趨勢：文化傳媒、體育、高端租賃

　　隨著LED顯示屏行業(yè)集中度上升，在部分中小LED顯示屏企業(yè)由于受困于資金、技術、品牌、市場等方面的原因逐漸被市場淘汰的同時，LED顯示屏大企業(yè)普遍持續(xù)高速增長，市場份額越來越向具有優(yōu)勢的大企業(yè)集中，LED顯示屏上市企業(yè)平均增長速度快于整個行業(yè)的增長速度。LED顯示屏上市企業(yè)紛紛往細分市場方向發(fā)展，如小間距、租賃、創(chuàng)意屏、體育屏乃至文化傳媒等。

　　除了上文提到的小間距外，文化傳媒是LED顯示屏大企業(yè)比較關注的方向之一。利亞德和聯建光電通過收購或建立公司發(fā)展文化傳媒業(yè)務。其中，聯建光電是LED顯示屏企業(yè)目前為止專研文化傳媒業(yè)務最深的一家企業(yè)。2012年，成立聯動文化，進軍LED戶外廣告;2013年，并購分時傳媒，深入布局戶外廣告行業(yè);2014年，并購易事達和友拓公關，實現廣告鏈從媒體向上游公關服務跨越。

　　體育傳媒，是另一個LED顯示屏大企業(yè)比較關注的方向。雷曼光電、奧拓電子、洲明科技等企業(yè)對LED體育屏市場虎視眈眈。其中，雷曼光電在該領域做得最為出色，早在2011年，雷曼光電就開始布局體育產業(yè)。目前已形成以LED為主業(yè)，向體育傳媒領域延伸的發(fā)展格局。借助國家關于足球發(fā)展的利好政策，在足球產業(yè)鏈布局，創(chuàng)造良好的體育商業(yè)模式，并行發(fā)展LED和足球業(yè)務。

　　此外，部分不以文化傳媒、體育傳媒為目標的LED顯示屏上市企業(yè)以高端租賃為目標市場，如艾比森推出顯示屏酒店租賃商業(yè)模式。

　　現狀：上市企業(yè)愛跨界

　　2015年一季度增收不增利，珈偉股份表示在LED主業(yè)領域全面投入，細分業(yè)務領域和產品線持續(xù)延伸，及新業(yè)務的開展造成費用大幅上升，致使凈利潤較去年同期下降。

　　筆者發(fā)現，LED上市企業(yè)往往不那么“安分”，喜歡跨界。不管是LED下游應用企業(yè)，還是上中游企業(yè)，跨界已成趨勢。其中，LED顯示屏企業(yè)十分突出，通過LED顯示屏這個媒介涉足文化傳媒、廣告、體育產業(yè)，如聯建光電、雷曼光電，也有部分企業(yè)完全跨界涉足金融電子，如奧拓電子。在LED照明領域也有類似的企業(yè)：嘗試金融的有珈偉股份和勤上光電，嘗試供應鏈業(yè)務的有福日電子。

　　另外，電商也成為LED照明企業(yè)的“心頭好”。有數據顯示，2014年LED產品電商發(fā)展迅猛，2014年前8個月淘寶LED照明成交額達到32億元，其中LED光源約2.3億元，同比增長126%。預計2015年LED照明產品在電商渠道的銷售額仍將保持快速增長。陽光照明、雷士照明等上市企業(yè)都在積極利用互聯網渠道開拓市場。

　　趨勢：LED照明探索新方向

　　CSA Research數據顯示，2014 年全球照明產業(yè)已經進入一個LED照明領跑的新時代，我國通用照明產值約1171億元，增長率約68%，占應用市場的比重也由2013年的34%，增加到2014年的41%。LED 照明產品國內市場份額(LED照明產品國內銷售數量/照明產品國內總銷售數量)達到16.4%，比2013年的8.9%上升約7%，其中商業(yè)照明井噴式增長，公共照明增長迅速，家居照明開始啟動。瑞銀預測，2015年全球照明市場總體增速38%，其中住宅LED照明市場需求增長62%。2015年LED照明的滲透率將達到50%，2020年達到80%，市場規(guī)模達到千億美元。

　　目前LED照明行業(yè)呈現四方面趨勢發(fā)展：一、技術進步和產業(yè)規(guī)模增長促使成本進一步下降，LED照明產品相比節(jié)能燈等傳統(tǒng)照明產品的性價比進一步提升;二、LED產能已逐漸從美國、日本、歐盟向亞洲由其是中國內地轉移，給內地廠商提供了良好的發(fā)展機遇;三、產業(yè)整合使得產業(yè)集中度逐漸提升，擁有核心技術優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢的行業(yè)龍頭迅速壯大;四、智能照明、植物照明、汽車照明等新方向，并將開啟LED照明后替換時代的成長空間。目前不管是上市企業(yè)，還是中小型企業(yè)，都已經啟動了智能照明技術與市場的摸索與儲備。

　　LED照明帶旺配套產業(yè)

　　在LED產業(yè)鏈，除了LED芯片、LED封裝、LED顯示屏、LED照明企業(yè)外，還有從事LED驅動電源、設備等業(yè)務的企業(yè)，從事LED驅動電源業(yè)務的上市企業(yè)有茂碩電源，從事設備業(yè)務的上市企業(yè)有大族激光、晶盛機電、天龍光電、遠方光電等。2015年一季度，茂碩電源既不增收也不增利，還嚴重虧損1835萬元，天龍光電同樣既不增收也不增利，遠方光電增收不增利。

　　驅動電源領域將更集中

　　對于2015年一季度嚴重虧損的結果，茂碩電源表示由于行業(yè)市場競爭激烈、勞動力成本上升和廠房租金增加等因素影響，毛利率有所下滑。LED驅動電源并沒有為茂碩電源帶來過多的利益，茂碩電源未來將著眼于六個方面進行發(fā)展：開關電源、LED驅動電源、光伏電站應用、新能源汽車充電樁、FPC及投資。

　　隨著LED照明行業(yè)的快速發(fā)展，LED驅動電源市場快速膨脹。2015年，中國LED市場從技術驅動向應用驅動轉變，LED照明市場空間打開，需求成倍擴大，驅動電源的需求也隨之水漲船高。一方面，傳統(tǒng)電源廠商紛紛推出LED電源產品;另一方面，諸多新加入的企業(yè)也紛紛成立。有專家認為，LED驅動電源市場最終會走向少數巨頭主導的局面，營銷策略和產品質量是勝負的關鍵。隨著市場的相對成熟，企業(yè)競爭已由技術競爭向規(guī)模以及成本的綜合實力轉變，整個LED行業(yè)呈現出需求旺盛與競爭激烈并存的格局。

　　同時，行業(yè)的高度發(fā)展也促使投資與整合活躍資源進一步集中，LED產業(yè)的整合并購更加頻繁，戰(zhàn)略意圖更加多元化，優(yōu)勢資源進一步向行業(yè)龍頭集中。而“去電源化”(線性驅動IC)的出現，也對傳統(tǒng)LED驅動電源方案提出了挑戰(zhàn)。

　　行業(yè)帶旺設備市場

　　全球照明產業(yè)已經進入一個LED照明領跑的新時代，而中國作為全球照明產品的制造基地，LED照明出口更是強勁增長。有數據顯示，2014年我國LED照明產業(yè)整體規(guī)模達到3507億元，較2013年的2576億元增長36%，繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢，其中下游應用規(guī)模則上升至 2852億元。LED在光通信、智能交通與家居、醫(yī)療、農業(yè)等超越照明領域催生出新的應用，LED在信息經濟中的應用才剛剛開始。這對相關檢測設備、智能制造設備等的需求和要求都將提高。

　　在芯片國產化戰(zhàn)略下，政府的投入與支持將是持續(xù)的、不遺余力的。有專家預測，未來成長最快的環(huán)節(jié)是制造，其次是設計、封裝與檢測，2015 年半導體銷售額將達到3564億美元，增長7%，行業(yè)仍可維持高增長。半導體材料制備設備的需求量也得益于LED上中下游需求的增長而提高。

　　跨界企業(yè)多“花心”

　　我國跨界LED的上市企業(yè)非常多，京東方、廈門信達、兆馳股份、東山精密、華天科技、方大集團、新海宜、金萊特、實益達、海倫哲、廣東甘化(德力光電為其子公司)等企業(yè)只是其中一部分。2015年一季度，京東方、東山精密、華天科技、方大集團、新海宜、金萊特增收又增利，海倫哲增收不增利，廈門信達增利不增收，兆馳股份、廣東甘化既不增收也不增利。

　　現狀：跨界者縱深LED產業(yè)鏈

　　隨著行業(yè)的發(fā)展及金融資本的進入，競爭日益全方位、白熱化。為更好的抵御市場競爭，企業(yè)必須形成產業(yè)規(guī)模，縱向打通產業(yè)鏈，向規(guī)模要效益。有意從事LED業(yè)務的跨界者不再滿足于LED的某一個領域，而是選擇縱深LED產業(yè)鏈，生產和銷售高附加值產品。如廈門信達不但做LED照明封裝和應用，收購的深圳市安普光光電科技有限公司生產的LED顯示屏更朝高清高密方向發(fā)展。又如東山精密不但做LED器件，還做LED器件在照明行業(yè)和LED全彩顯示行業(yè)的應用，以及小間距LED顯示屏。

　　但并非每一個跨界者都能在LED領域獲得成功，實益達無疑是典型的失敗案例。在經歷了艱巨的2013年后，2014年實益達學會了止損。不再堅持自己生產LED，改為投資LED企業(yè)，對實益達來說實在是明智之舉。作為上市公司，實益達握有最大的砝碼就是資金，收購優(yōu)質的LED照明企業(yè)、縮短搶占市場的時間是目前實益達的當務之急。不過，這次收購可要小心了，不可再犯當年收購匯大光電被“忽悠”之錯。實益達的經驗教訓告訴我們：“爛肉”要趁早割。

　　趨勢：跨界企業(yè)“三心二意”

　　中國經濟已由兩位數高速增長進入6%—7%中速增長“新常態(tài)”，階段性調整仍將持續(xù)，經濟下行壓力較大。一方面，互聯網經濟下軟硬融合、應用整合和服務化轉型趨勢日益明顯，新技術、新產品、新工藝、新材料快速更新換代，高附加值產品和服務不斷推出;另一方面，中國市場仍然是半導體產業(yè)投資與消費重點，隨著新產能逐步釋放，老產線逐漸轉型。毫無疑問，LED利潤將繼續(xù)攤薄。

　　毫無疑問，大部分跨界者基本上會把LED照明作為邁進LED領域的第一步。LED全彩顯示屏是跨界者的另一個選擇，近年來隨著技術進步，LED全彩顯示屏的性價比持續(xù)提升，應用范圍不斷拓廣，有望逐步替代戶外霓虹燈、大型燈箱廣告牌等傳統(tǒng)廣告工具，成為重要的新傳媒載體。現階段小間距LED顯示屏市場呈爆發(fā)式增長，成為諸多顯示屏上市企業(yè)業(yè)績增長的新亮點。

　　也許在LED領域沒撈到什么好處，一些跨界企業(yè)也“三心二意”地再次跨界其他行業(yè)，如金融行業(yè)、通信行業(yè)等。