浙江水晶光電科技股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案
非公開(kāi)發(fā)行 A 股股票預(yù)案
二〇一七年三月
浙江水晶光電科技股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案
公司聲明
1、本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳
述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
2、本次非公開(kāi)發(fā)行股票完成后，公司經(jīng)營(yíng)與收益的變化，由公司自行負(fù)責(zé)；
因本次非公開(kāi)發(fā)行股票引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。
3、本預(yù)案是公司董事會(huì)對(duì)本次非公開(kāi)發(fā)行股票的說(shuō)明，任何與之相反的聲明
均屬不實(shí)陳述。
4、投資者如有任何疑問(wèn)，應(yīng)咨詢自己的股票經(jīng)紀(jì)人、律師、專業(yè)會(huì)計(jì)師或其
他專業(yè)顧問(wèn)。
5、本預(yù)案所述事項(xiàng)并不代表審批機(jī)關(guān)對(duì)于本次非公開(kāi)發(fā)行股票相關(guān)事項(xiàng)的實(shí)
質(zhì)性判斷、確認(rèn)、批準(zhǔn)或核準(zhǔn)。本預(yù)案所述本次非公開(kāi)發(fā)行股票相關(guān)事項(xiàng)的生效和
完成尚待取得有關(guān)審批機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)或核準(zhǔn)。
浙江水晶光電科技股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案
重要提示
1、浙江水晶光電科技股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行 A 股股票相關(guān)事項(xiàng)已經(jīng)公司第
四屆董事會(huì)第十九次會(huì)議審議通過(guò)，尚需公司股東大會(huì)批準(zhǔn)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委
員會(huì)的核準(zhǔn)。
2、本次非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象為包括控股股東星星集團(tuán)有限公司在內(nèi)的
不超過(guò)十名的特定對(duì)象。其中，星星集團(tuán)承諾以現(xiàn)金方式按照與其他發(fā)行對(duì)象相同
的認(rèn)購(gòu)價(jià)格認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)比例為本次非公開(kāi)發(fā)行股票總數(shù)的 20%。除星星集團(tuán)外，其
他發(fā)行對(duì)象的范圍為：符合法律法規(guī)規(guī)定的證券投資基金管理公司、證券公司、信
托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者及其他符合法律法
規(guī)規(guī)定的法人、自然人或其他合格投資者等（證券投資基金管理公司以其管理的兩
只以上基金認(rèn)購(gòu)的，視為一個(gè)發(fā)行對(duì)象，信托投資公司只能以自有資金參與認(rèn)購(gòu)）。
星星集團(tuán)所認(rèn)購(gòu)的本次非公開(kāi)發(fā)行股票的限售期為三十六個(gè)月，其他特定投資
者認(rèn)購(gòu)的本次非公開(kāi)發(fā)行股票的限售期為十二個(gè)月，限售期自本次非公開(kāi)發(fā)行結(jié)束
之日起開(kāi)始計(jì)算。
3、本次非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量為不超過(guò) 13,258 萬(wàn)股（含本數(shù)），具體發(fā)行股票數(shù)
量依據(jù)本次非公開(kāi)發(fā)行價(jià)格確定，計(jì)算公式為：發(fā)行數(shù)量=募集資金總額/每股發(fā)行
價(jià)格。在該上限范圍內(nèi)，董事會(huì)提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)根據(jù)實(shí)際情況與保薦機(jī)構(gòu)
（主承銷(xiāo)商）協(xié)商確定最終發(fā)行數(shù)量。若公司在關(guān)于本次非公開(kāi)發(fā)行股票的董事會(huì)
決議公告日至發(fā)行日期間發(fā)生派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項(xiàng)，
本次發(fā)行的股票數(shù)量將作相應(yīng)調(diào)整。
4、本次非公開(kāi)發(fā)行股票的定價(jià)基準(zhǔn)日為本次非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行期的首日。
發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的 90%。最終發(fā)行價(jià)
格將在公司取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行核準(zhǔn)批文后，按照相關(guān)規(guī)定，根據(jù)競(jìng)價(jià)結(jié)果由公司
董事會(huì)根據(jù)股東大會(huì)授權(quán)與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）協(xié)商確定。若公司股票在定價(jià)基
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準(zhǔn)日至發(fā)行日期間有派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項(xiàng)的，將對(duì)發(fā)
行底價(jià)作相應(yīng)調(diào)整。
星星集團(tuán)不參與本次非公開(kāi)發(fā)行定價(jià)的市場(chǎng)詢價(jià)過(guò)程，但接受市場(chǎng)詢價(jià)結(jié)果并
與其他投資者以相同價(jià)格認(rèn)購(gòu)。
5、本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金總額（含發(fā)行費(fèi)用）不超過(guò) 164,213.96 萬(wàn)元，擬用
于以下項(xiàng)目：
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 項(xiàng)目名稱 投資總額 擬投入募集資金額
1 藍(lán)玻璃及生物識(shí)別濾光片組立件技改項(xiàng)目 100,618.96 100,618.96
2 增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）投影引擎技改項(xiàng)目 23,595.00 23,595.00
3 補(bǔ)充流動(dòng)資金 40,000.00 40,000.00
合計(jì) 164,213.96 164,213.96
6、根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知》、《中
國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見(jiàn)》、《上市公司監(jiān)管指引第 3 號(hào)—
上市公司現(xiàn)金分紅》及《上市公司章程指引》（2016 年修訂）等有關(guān)規(guī)定，公司進(jìn)
一步完善了股利分配政策。關(guān)于公司利潤(rùn)分配政策、最近三年現(xiàn)金分紅情況及未來(lái)
三年分紅規(guī)劃等，請(qǐng)參見(jiàn)本預(yù)案“第五節(jié) 公司利潤(rùn)分配政策的制定和執(zhí)行情況”的
相關(guān)披露。
7、本次非公開(kāi)發(fā)行股票不會(huì)導(dǎo)致公司股權(quán)分布不具備上市條件。
8、本次非公開(kāi)發(fā)行股票不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東和實(shí)際控制人發(fā)生變化。
9、本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，本次非公開(kāi)發(fā)行前滾存的未分配利潤(rùn)由公司新老
股東共同享有。
10、根據(jù)國(guó)務(wù)院辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工
作的意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)[2013]110 號(hào)）及證監(jiān)會(huì)《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤
薄即期回報(bào)有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（證監(jiān)會(huì)公告[2015]31 號(hào)）等文件的有關(guān)規(guī)定，
公司制定了本次非公開(kāi)發(fā)行股票后填補(bǔ)被攤薄即期回報(bào)的措施，同時(shí)公司董事、高
級(jí)管理人員對(duì)公司填補(bǔ)回報(bào)措施能夠得到切實(shí)履行作出了相應(yīng)承諾。相關(guān)措施及承
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諾的具體內(nèi)容請(qǐng)參見(jiàn)本預(yù)案之“第六節(jié) 關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)及填補(bǔ)即
期回報(bào)措施和相關(guān)主體承諾”。
公司特別提醒投資者，在評(píng)價(jià)公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票方案時(shí)，應(yīng)特別考慮本
次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的即期攤薄事項(xiàng)的影響，并且應(yīng)注意公司對(duì)未來(lái)扣除非經(jīng)常
性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)做出的假設(shè)，并非是公司的盈利預(yù)測(cè)，公司
為應(yīng)對(duì)即期回報(bào)被攤薄風(fēng)險(xiǎn)而制定的填補(bǔ)回報(bào)具體措施也不等于對(duì)公司未來(lái)利潤(rùn)做
出保證。本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，公司將在定期報(bào)告中持續(xù)披露填補(bǔ)即期回報(bào)措施
的完成情況及相關(guān)承諾主體承諾事項(xiàng)的履行情況。
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目錄
釋義 ........................................................................................................................................7
第一節(jié) 本次非公開(kāi)發(fā)行股票方案概要 .............................................................................8
一、發(fā)行人基本情況........................................................................................................8
二、本次非公開(kāi)發(fā)行股票的背景和目的 .......................................................................8
三、發(fā)行對(duì)象及其與公司的關(guān)系 ................................................................................ 14
四、本次非公開(kāi)發(fā)行股票價(jià)格及定價(jià)原則、發(fā)行數(shù)量、限售期等 ....................... 15
五、本次非公開(kāi)發(fā)行前滾存未分配利潤(rùn)的處置方案 ............................................... 16
六、上市地點(diǎn) ................................................................................................................. 16
七、決議有效期............................................................................................................. 16
八、募集資金投向......................................................................................................... 16
九、本次非公開(kāi)發(fā)行是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易 .................................................................... 16
十、本次非公開(kāi)發(fā)行是否導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化 ............................................... 17
十一、本次非公開(kāi)發(fā)行的審批程序 ............................................................................ 17
第二節(jié) 發(fā)行對(duì)象的基本情況和附條件生效的股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議的內(nèi)容摘要 ................ 18
一、星星集團(tuán)的基本情況 ............................................................................................ 18
二、附生效條件股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議的內(nèi)容摘要................................................................ 20
第三節(jié) 董事會(huì)關(guān)于本次募集資金運(yùn)用的可行性分析 ................................................. 22
一、藍(lán)玻璃及生物識(shí)別濾光片組立件技改項(xiàng)目........................................................ 22
二、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）投影引擎技改項(xiàng)目 .................................................................. 27
三、補(bǔ)充流動(dòng)資金......................................................................................................... 32
四、本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況的影響 ....................................... 33
第四節(jié) 董事會(huì)關(guān)于本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)公司影響的討論與分析................................. 35
一、本次非公開(kāi)發(fā)行后公司業(yè)務(wù)、公司章程、公司股東結(jié)構(gòu)、高管人員結(jié)構(gòu)、業(yè)
務(wù)收入結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況..................................................................................................... 35
二、本次非公開(kāi)發(fā)行后公司財(cái)務(wù)狀況、盈利能力及現(xiàn)金流量的變動(dòng)情況........... 35
三、本次非公開(kāi)發(fā)行后公司與實(shí)際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人控制的企業(yè)之間
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的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)變化情況 ....................................... 36
四、本次非公開(kāi)發(fā)行股票完成后，公司是否存在資金、資產(chǎn)被實(shí)際控制人、控股
股東及其關(guān)聯(lián)人占用情況或公司為實(shí)際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保情
況 ..................................................................................................................................... 37
五、本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)公司負(fù)債情況的影響............................................................ 37
六、本次非公開(kāi)發(fā)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的討論和分析............................................................ 37
第五節(jié) 公司利潤(rùn)分配政策的制定和執(zhí)行情況 ............................................................. 41
一、公司利潤(rùn)分配政策 ................................................................................................ 41
二、公司最近三年現(xiàn)金分紅情況 ................................................................................ 43
三、公司最近三年未分配利潤(rùn)的使用情況................................................................ 43
四、公司未來(lái)三年分紅規(guī)劃 ........................................................................................ 44
第六節(jié) 關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)及填補(bǔ)即期回報(bào)措施和相關(guān)主體承諾 45
一、本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響 ........................... 45
二、關(guān)于本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)的情況的風(fēng)險(xiǎn)提示 ............................................... 47
三、董事會(huì)關(guān)于本次非公開(kāi)發(fā)行必要性和合理性的說(shuō)明 ....................................... 47
四、募集資金投資項(xiàng)目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系，以及公司從事募投項(xiàng)目在人員、
技術(shù)、市場(chǎng)等方面的儲(chǔ)備情況 .................................................................................... 48
五、公司本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報(bào)的填補(bǔ)措施 ............................................... 50
六、公司董事、高級(jí)管理人員出具的承諾................................................................ 52
七、關(guān)于本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)的填補(bǔ)措施及承諾事項(xiàng)的審議程序和披露情況
......................................................................................................................................... 53
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釋義
在本預(yù)案中，除非文中另有所指，下列詞語(yǔ)具有如下含義：
常用詞語(yǔ)釋義
發(fā)行人、水晶光
電、公司、本公 指 浙江水晶光電科技股份有限公司
司
本次非公開(kāi)發(fā) 浙江水晶光電科技股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)13,258萬(wàn)股人民
指
行 幣普通股（A股）的行為
本預(yù)案 指 浙江水晶光電科技股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案
星星集團(tuán) 指 星星集團(tuán)有限公司，系公司控股股東，現(xiàn)持有公司21.27%股權(quán)。
中國(guó)證監(jiān)會(huì) 指 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
定價(jià)基準(zhǔn)日 指 本次非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行期首日
公司章程 指 浙江水晶光電科技股份有限公司公司章程
募投項(xiàng)目、本次
指 本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金投資項(xiàng)目
募投項(xiàng)目
濾光片 指 用來(lái)選取所需輻射波段的光學(xué)元器件
組立件 指 濾光片產(chǎn)品與支架膠合后的組件產(chǎn)品
增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)（Augmented Reality），是通過(guò)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)提供的信息
增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、AR 指 增加用戶對(duì)現(xiàn)實(shí)世界感知的技術(shù)，并將計(jì)算機(jī)生成的虛擬物體、場(chǎng)
景或系統(tǒng)提示信息疊加到真實(shí)場(chǎng)景中，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)實(shí)的“增強(qiáng)”
虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)（Virtual Reality），是通過(guò)計(jì)算機(jī)圖形構(gòu)成三維數(shù)字模
型，并編制到計(jì)算機(jī)中生成一個(gè)以視覺(jué)感受為主，也包括聽(tīng)覺(jué)、觸
虛擬現(xiàn)實(shí)、VR 指
覺(jué)的綜合可感知的人工環(huán)境，從而使得在視覺(jué)上產(chǎn)生一種沉浸于這
個(gè)環(huán)境的感覺(jué)
是一種基于眼睛中的虹膜的唯一性來(lái)進(jìn)行身份識(shí)別的技術(shù)。虹膜是
位于眼球中黑色瞳孔和白色鞏膜之間的圓環(huán)狀部分，其包含有很多
虹膜識(shí)別技術(shù) 指 相互交錯(cuò)的斑點(diǎn)、細(xì)絲、冠狀、條紋、隱窩等的細(xì)節(jié)特征。虹膜在
胎兒發(fā)育階段形成后，在整個(gè)生命歷程中將保持不變。這些特征決
定了虹膜特征的唯一性，同時(shí)也決定了身份識(shí)別的唯一性
電荷耦合元件（Charge-coupled Device），是一種半導(dǎo)體器件，能夠
CCD 指
把光學(xué)影像轉(zhuǎn)化為電信號(hào)
互 補(bǔ) 金 屬 氧 化 物 半 導(dǎo) 體 （ Complementary Metal Oxide
CMOS 指 Semiconductor），是電壓控制的一種放大器件，也是組成CMOS數(shù)字
集成電路的基本單元
人工智能（Artificial Intelligence），是研究、開(kāi)發(fā)用于模擬、延伸和
人工智能、AI 指
擴(kuò)展人的智能的理論、方法、技術(shù)及應(yīng)用系統(tǒng)的一門(mén)新的技術(shù)科學(xué)
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第一節(jié) 本次非公開(kāi)發(fā)行股票方案概要
一、發(fā)行人基本情況
公司中文名稱 浙江水晶光電科技股份有限公司
公司英文名稱 Zhejiang Crystal-Optech Co., Ltd.
法定代表人 林敏
成立日期 2006 年 12 月 21 日
上市日期 2008 年 09 月 19 日
注冊(cè)地址 浙江省臺(tái)州市椒江區(qū)星星電子產(chǎn)業(yè)區(qū) A5 號(hào)
辦公地址 浙江省臺(tái)州市椒江區(qū)星星電子產(chǎn)業(yè)區(qū) A5 號(hào)
注冊(cè)資本 66,291.8124 萬(wàn)元
股票上市地 深圳證券交易所
A 股簡(jiǎn)稱 水晶光電
A 股代碼
郵政編碼
電話號(hào)碼 0576-88038738、0576-88038286
傳真號(hào)碼 0576-88038266、0576-88038266
互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址 www.crystal-optech.com
電子郵箱 sjzqb@crystal-optech.com
二、本次非公開(kāi)發(fā)行股票的背景和目的
（一）本次非公開(kāi)發(fā)行股票的背景
1、公司業(yè)務(wù)情況
水晶光電自成立以來(lái)，依靠生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)品質(zhì)量、成本控制、產(chǎn)業(yè)規(guī)模等優(yōu)
勢(shì)，始終專注于光學(xué)光電子元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。經(jīng)過(guò)多年的潛心發(fā)展，
公司已形成了包括光學(xué)低通濾波器（OLPF）、藍(lán)玻璃紅外截止濾光片（IRCF）
及組立件、窄帶濾光片、圖形化藍(lán)寶石 LED 襯底、微型投影模組、投影機(jī)散熱
板、光學(xué)窗口片等涵蓋光學(xué)光電子元器件領(lǐng)域，以及包括反光織物、反光膜、專
用光學(xué)膜、反光成品輔料和高折射玻璃微珠等反光材料領(lǐng)域內(nèi)多個(gè)細(xì)分應(yīng)用板塊
的多元化產(chǎn)品體系。
截至本預(yù)案公告之日，“光學(xué)業(yè)務(wù)”（主要包括光學(xué)低通濾波器、紅外截止濾
光片及其組立件等產(chǎn)品）、“藍(lán)寶石業(yè)務(wù)”（主要包括 LED、圖形化藍(lán)寶石 LED
襯底等產(chǎn)品）、“新型顯示業(yè)務(wù)”（主要包括微型投影機(jī)，視頻眼鏡等）以及“反
光材料業(yè)務(wù)”（主要包括反光織物、反光膜和專用光學(xué)膜等產(chǎn)品）已成為公司最
主要的四大業(yè)務(wù)板塊。本次募集資金也將分別投向“光學(xué)業(yè)務(wù)”板塊中的“藍(lán)玻
浙江水晶光電科技股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案
璃及生物識(shí)別濾光片組立件技改項(xiàng)目”和“新型顯示業(yè)務(wù)”板塊中的“增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)
（AR）投影引擎技改項(xiàng)目”，同時(shí)適當(dāng)補(bǔ)充公司運(yùn)營(yíng)所需流動(dòng)資金。
2、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r
近年來(lái)，以智能手機(jī)為代表的全球消費(fèi)電子產(chǎn)品保持了持續(xù)高速的發(fā)展態(tài)勢(shì)，
消費(fèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展不僅體現(xiàn)在出貨量的增加，還體現(xiàn)在其硬件設(shè)備不斷的
更新?lián)Q代。消費(fèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)的進(jìn)步推動(dòng)了上游光電元器件產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。
（1）“雙攝像頭”的廣泛應(yīng)用
智能手機(jī)是消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品中使用攝像頭的重要品種。根據(jù)全球技術(shù)研究和
咨詢公司 Gartner 和國(guó)際數(shù)據(jù)公司 IDC 發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，智能手機(jī)全球銷(xiāo)售量在
過(guò)去幾年中持續(xù)增加，2013 年全球智能手機(jī)銷(xiāo)售達(dá)到 9.68 億臺(tái)，較之 2012 年銷(xiāo)
量顯著增長(zhǎng) 42.3%，在整體手機(jī)銷(xiāo)售量中，智能手機(jī)占 53.6%；而到 2016 年，
全球智能手機(jī)銷(xiāo)售已達(dá)到了 14.70 億臺(tái)。
隨著智能手機(jī)滲透率的不斷提升，中低端手機(jī)市場(chǎng)空間被不斷壓縮，促使手
機(jī)生產(chǎn)商從價(jià)格戰(zhàn)轉(zhuǎn)向差異化競(jìng)爭(zhēng)。鑒于攝像/攝影功能在智能手機(jī)眾多功能中
占據(jù)非常重要的地位，攝像頭的硬件配置成為手機(jī)市場(chǎng)差異化競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵點(diǎn)之一。
隨著智能手機(jī)前后攝像頭配置的不斷提升，雙攝像頭的設(shè)計(jì)理念被廣大消費(fèi)者所
接受，成為主流發(fā)展趨勢(shì)，市場(chǎng)占比逐年增長(zhǎng)。
“雙攝像頭”是指一個(gè)攝像頭模塊帶兩顆攝像頭，即手機(jī)前置或后置攝像頭
數(shù)目為兩顆。在智能手機(jī)上搭載雙攝像頭因其獨(dú)有的技術(shù)特點(diǎn)，不僅符合消費(fèi)者
對(duì)于攝像頭像素不斷提升的需求，還能夠使智能手機(jī)的成像能力進(jìn)一步與單反相
機(jī)媲美，因此雙攝像頭在智能手機(jī)等消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品行業(yè)中的應(yīng)用前景十分廣闊。
而雙攝像頭的普及將會(huì)增加市場(chǎng)對(duì)于攝像頭產(chǎn)品的需求，從而帶動(dòng)對(duì)于作為攝像
頭成像系統(tǒng)主要部件的藍(lán)玻璃濾光片組立件的需求，促進(jìn)光學(xué)光電子元器件行業(yè)
的發(fā)展。
（2）“信息安全”的高度重視
隨著移動(dòng)端支付市場(chǎng)的快速發(fā)展，移動(dòng)終端的“信息安全”已被更多的消費(fèi)
者所關(guān)注，因此生物識(shí)別技術(shù)逐步進(jìn)入終端消費(fèi)人群的視線，而生物識(shí)別功能的
應(yīng)用正成為智能手機(jī)在內(nèi)的消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品進(jìn)一步實(shí)施市場(chǎng)差異化競(jìng)爭(zhēng)的重要
手段之一。
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“生物識(shí)別”是指利用人體固有的生理特性，如指紋、人臉、虹膜等以及行
為特征如手勢(shì)、筆跡、聲音、步態(tài)等來(lái)進(jìn)行個(gè)人身份的鑒定。目前，通過(guò)指紋進(jìn)
行身份識(shí)別已經(jīng)較為廣泛地應(yīng)用于智能手機(jī)等消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品，通過(guò)虹膜識(shí)別鑒
定身份將成為智能手機(jī)等消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品的下一個(gè)重要應(yīng)用領(lǐng)域。
虹膜識(shí)別較指紋識(shí)別而言，擁有更高的安全性、普適性（如指紋識(shí)別在手指
出汗時(shí)使用不便）和無(wú)需接觸性。虹膜識(shí)別因其精準(zhǔn)度高，一直被高安全級(jí)別的
應(yīng)用場(chǎng)景青睞，隨著移動(dòng)支付市場(chǎng)的發(fā)展，虹膜識(shí)別也正逐步被移動(dòng)終端用戶所
接受。目前，三星等公司的部分智能手機(jī)機(jī)型已經(jīng)搭載了虹膜識(shí)別技術(shù)。由于虹
膜識(shí)別功能是依賴于安裝了具備虹膜識(shí)別功能的生物識(shí)別濾光片的攝像頭實(shí)現(xiàn)
的，因此虹膜識(shí)別技術(shù)在智能手機(jī)等消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品的廣泛應(yīng)用，會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)
智能手機(jī)攝像頭的更新?lián)Q代，從而帶動(dòng)市場(chǎng)對(duì)生物識(shí)別濾光片組立件的需求，促
進(jìn)光學(xué)光電子元器件行業(yè)的發(fā)展。
（3）“體感交互”的全新體驗(yàn)
作為“生物識(shí)別”的一種應(yīng)用，手勢(shì)識(shí)別亦將成為智能手機(jī)等消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)
品的下一個(gè)重要應(yīng)用領(lǐng)域。無(wú)論是消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)的游戲、娛樂(lè)、交互，還是商業(yè)領(lǐng)
域的醫(yī)療、工業(yè)、軍事等，都需要豐富的手部動(dòng)作來(lái)參與，因此手勢(shì)識(shí)別具有非
常廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景。
手勢(shì)識(shí)別是指利用各類(lèi)傳感器對(duì)手部/手持工具的形態(tài)、位移等進(jìn)行持續(xù)采
集，每隔一段時(shí)間完成一次建模，形成一個(gè)模型信息的序列陣，再將這些信息序
列轉(zhuǎn)換為對(duì)應(yīng)的指令，用來(lái)控制實(shí)現(xiàn)某些操作。隨著各項(xiàng)技術(shù)的成熟和傳感器的
發(fā)展，手勢(shì)識(shí)別已經(jīng)進(jìn)入可用性階段，各類(lèi)產(chǎn)品和解決方案也開(kāi)始涌現(xiàn)。
近年來(lái)，蘋(píng)果、微軟、谷歌、索尼、三星等國(guó)際巨頭均在加快手勢(shì)識(shí)別應(yīng)用
領(lǐng)域布局：例如，2016 年 6 月，科技公司 Gestigon 和 Pmd 宣布，其將在三星
GearVR 上合作研發(fā)手勢(shì)識(shí)別，結(jié)合 Pmd 的 CamBoard pico flexx 深度傳感器和
Gestigon 的 Carnival AR/VR Interaction Suite（增強(qiáng)/虛擬現(xiàn)實(shí)互動(dòng)套件），在現(xiàn)有
的 VR 設(shè)備上進(jìn)行無(wú)觸摸手勢(shì)交互；2016 年 7 月，蘋(píng)果公布的新型 3D 手勢(shì)控制
專利，是一個(gè)內(nèi)嵌在諸如 iPhone 手機(jī)等 iOS 設(shè)備上的圖形投影儀，可以識(shí)別出
用戶的手勢(shì)操作，由此可以把手勢(shì)作為游戲的控制桿或者控制器；2017 年 1 月
15 日，美國(guó)權(quán)威咨詢機(jī)構(gòu) Cowen and Company 發(fā)布報(bào)告稱，蘋(píng)果的下一代 iPhone
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可能會(huì)包含某種面部識(shí)別或手勢(shì)識(shí)別功能，由安裝在前置攝像頭附近的一款新的
激光發(fā)射器和紅外感應(yīng)器支持，新款 iPhone 可能會(huì)配備一種新的深度感應(yīng)器，
可以為未來(lái)的 iPhone 增添手勢(shì)識(shí)別、人臉識(shí)別，甚至增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）功能等。
（4）“虛擬顯示”的跨越式發(fā)展
隨著“虛擬顯示”技術(shù)的不斷延伸和發(fā)展，國(guó)內(nèi)外越來(lái)越多企業(yè)投入增強(qiáng)現(xiàn)
實(shí)（AR）及虛擬現(xiàn)實(shí)（VR）行業(yè)。
“虛擬顯示”主要體現(xiàn)于 AR/VR 技術(shù)。AR 技術(shù)主要分為軟件和硬件兩個(gè)
部分。軟件部分，主要為開(kāi)發(fā) AR 相關(guān)的 APP 應(yīng)用程序，例如日本任天堂于 2016
年 7 月發(fā)布的搭載 AR 應(yīng)用技術(shù)的手機(jī)社交游戲 Pokemon Go（又稱“精靈寶可
夢(mèng) Go”）；IKEA（宜家）于 2013 年發(fā)布的可將虛擬家具投射在家中選定位置，
從而改善客戶購(gòu)物體驗(yàn)的 APP 應(yīng)用程序等。
而硬件部分，國(guó)內(nèi)外越來(lái)越多的硬件設(shè)備研發(fā)與發(fā)布均反映出 AR 技術(shù)的成
長(zhǎng)與潛在價(jià)值，例如谷歌于 2012 年發(fā)布的集成顯示器“拓展現(xiàn)實(shí)”眼鏡（Google
Glass；美國(guó) META 公司于 2013 年發(fā)布的能夠構(gòu)建全息圖像，并讓用戶通過(guò)手指
操作實(shí)現(xiàn) AR 應(yīng)用的 META 1 DEVELOPER KIT 現(xiàn)實(shí)頭戴式顯示器；微軟于 2015
年發(fā)布的用戶可通過(guò)手勢(shì)與虛擬 3D 對(duì)象交互的混合現(xiàn)實(shí)頭戴式顯示器 HoloLens
等。
因此，隨著 AR 技術(shù)的不斷發(fā)展，消費(fèi)類(lèi)市場(chǎng)對(duì) AR 應(yīng)用的接受度和需求度
越來(lái)越高，特別是 AR 眼鏡在消費(fèi)類(lèi)市場(chǎng)的應(yīng)用日趨流行，而大視場(chǎng)角、佩戴輕
便、成像質(zhì)量高的 AR 眼鏡模組將主導(dǎo)主流市場(chǎng)。
基于上述因素，公司將通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行加大在相關(guān)產(chǎn)業(yè)的建設(shè)投入，提
升主營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的產(chǎn)能規(guī)模，滿足未來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)的需求，把握可預(yù)見(jiàn)的行業(yè)發(fā)展
機(jī)遇。
（二）本次非公開(kāi)發(fā)行股票的目的
1、抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇
近年來(lái)，受下游消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展，雙攝像頭和虹膜識(shí)別技術(shù)
在智能手機(jī)等消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品中應(yīng)用的普及，以及 AR 技術(shù)逐漸成熟的影響，公
司所處的光學(xué)業(yè)務(wù)及新型顯示業(yè)務(wù)都迎來(lái)了巨大的行業(yè)發(fā)展機(jī)遇。
首先，在智能手機(jī)、平板電腦等消費(fèi)類(lèi)電子行業(yè)保持高度景氣的市場(chǎng)環(huán)境下，
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光學(xué)元器件及加工業(yè)務(wù)將會(huì)長(zhǎng)期為公司提供穩(wěn)步增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)。據(jù)國(guó)際數(shù)據(jù)公
司 IDC 預(yù)測(cè)，全球智能手機(jī)出貨量將從 2016 年的 14.7 億臺(tái)增加到 2020 年的 19.2
億臺(tái)，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為 6.90%，而發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的智能手機(jī)占比提升已趨緩，
智能手機(jī)占比的提升主要分布在中國(guó)、印度等發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)，根據(jù)全球信息
技術(shù)咨詢公司 Canalys 發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó) 2016 年智能手機(jī)出貨量為 4.7 億臺(tái)，
年增長(zhǎng)率高達(dá) 11%。
其次，攝像頭是智能手機(jī)與平板電腦的標(biāo)準(zhǔn)配置，而雙攝像頭設(shè)計(jì)已逐漸成
為發(fā)展趨勢(shì)。根據(jù)旭日大數(shù)據(jù)和中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2016 年雙攝像頭在
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)滲透率僅為 5%，市場(chǎng)規(guī)模約 30 億元，而預(yù)計(jì)到 2020 年全球智能手機(jī)
出貨量將接近 20 億臺(tái)，雙攝像頭手機(jī)滲透率將超過(guò) 60%，手機(jī)雙攝像頭市場(chǎng)規(guī)
模將達(dá)到 750 億元。旭日大數(shù)據(jù)《2017 年攝像頭市場(chǎng)發(fā)展預(yù)測(cè)分析報(bào)告》中亦
顯示了未來(lái)雙攝像頭手機(jī)滲透率上升帶來(lái)的手機(jī)攝像頭模組產(chǎn)量的較快增長(zhǎng)。
2016 年，我國(guó)手機(jī)攝像頭模組產(chǎn)量達(dá)到 28.1 億顆，預(yù)計(jì)到 2020 年，我國(guó)手機(jī)攝
像頭模組產(chǎn)量將達(dá)到 39.4 億顆，年復(fù)合增長(zhǎng)率為 8.82%。因此，隨著雙攝像頭設(shè)
計(jì)在智能手機(jī)等消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品中滲透率的不斷提升，攝像頭在單臺(tái)消費(fèi)類(lèi)電子
產(chǎn)品中的使用量將增加，從而給光學(xué)光電子元器件帶來(lái)巨大的市場(chǎng)需求及廣闊的
發(fā)展空間。
最后，隨著數(shù)碼影像向機(jī)器視覺(jué)趨勢(shì)邁進(jìn)，更多種類(lèi)的智能設(shè)備誕生，產(chǎn)品
成像應(yīng)用面不斷拓寬，數(shù)字成像時(shí)代正朝著圖像分析時(shí)代轉(zhuǎn)變。新的發(fā)展方向主
要包括 AR/VR 技術(shù)、生物識(shí)別技術(shù)等。AR/VR 技術(shù)如今已應(yīng)用到軍事、安全保
衛(wèi)、金融證券、企業(yè)內(nèi)部管理和通信等方面。生物識(shí)別功能也應(yīng)用于各大商業(yè)電
子產(chǎn)品，其中包括虹膜識(shí)別、手勢(shì)識(shí)別、3D 建模以及動(dòng)作追蹤技術(shù)，未來(lái)亦可
廣泛應(yīng)用于 AR/VR 等創(chuàng)新產(chǎn)品。例如三星等公司的部分智能手機(jī)機(jī)型的虹膜識(shí)
別技術(shù)，Xbox 和 Wii 的人體識(shí)別感應(yīng)技術(shù)，以及加入手勢(shì)識(shí)別控制與虛擬環(huán)境
實(shí)現(xiàn)互動(dòng)的 AR/VR 游戲控制器等都是這些新興發(fā)展方向在成長(zhǎng)中的成功產(chǎn)物。
根據(jù)國(guó)際生物識(shí)別集團(tuán) IBG 發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到 2020 年全球生物識(shí)別市場(chǎng)
規(guī)模將突破 250 億美元。
基于對(duì)上述細(xì)分行業(yè)發(fā)展前景的認(rèn)識(shí)，公司準(zhǔn)備實(shí)施本次非公開(kāi)發(fā)行，充分
利用在光學(xué)光電子元器件加工領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，抓住全球光學(xué)光電子元器件供
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應(yīng)鏈向中國(guó)轉(zhuǎn)移的機(jī)會(huì)以及 AR/VR 技術(shù)快速發(fā)展的機(jī)遇，擴(kuò)大相應(yīng)產(chǎn)品的生產(chǎn)
規(guī)模，實(shí)施新產(chǎn)業(yè)鏈的拓寬與延展，滿足未來(lái)的需求增長(zhǎng)，從而擴(kuò)大銷(xiāo)售規(guī)模，
從根本上解決公司現(xiàn)有生產(chǎn)場(chǎng)地和生產(chǎn)能力已無(wú)法滿足市場(chǎng)需求的瓶頸問(wèn)題，從
而進(jìn)一步提升公司盈利能力、增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，為廣大股東帶來(lái)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的回
報(bào)。
2、擴(kuò)大現(xiàn)有濾光片組立件產(chǎn)能
通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行，公司將實(shí)施“藍(lán)玻璃及生物識(shí)別濾光片組立件技改項(xiàng)
目”。隨著本項(xiàng)目的順利實(shí)施，公司藍(lán)玻璃濾光片組立件產(chǎn)能將進(jìn)一步擴(kuò)大（其
中，單攝像頭組立件增加 8,000 萬(wàn)套/年，雙攝像頭組立件增加 42,000 萬(wàn)套/年），
有助于公司進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，幫助公司抓住未來(lái)雙攝像頭在智能手機(jī)等消費(fèi)
類(lèi)電子產(chǎn)品中廣泛應(yīng)用的商業(yè)機(jī)遇，從而鞏固公司在光學(xué)行業(yè)中的領(lǐng)先地位。
同時(shí)，公司生物識(shí)別濾光片組立件的年產(chǎn)能將增加 25,000 萬(wàn)套，有利于公
司利用現(xiàn)有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，把握未來(lái)生物識(shí)別技術(shù)在消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品行業(yè)中（尤其是
智能手機(jī)、平板電腦、電子游戲機(jī)等產(chǎn)品）廣泛應(yīng)用的商業(yè)機(jī)遇，從而順應(yīng)行業(yè)
的變化趨勢(shì)，增加公司在下游行業(yè)中的影響力和市場(chǎng)份額。
上述項(xiàng)目建成后，公司通過(guò)引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)設(shè)備，將進(jìn)一步提高生產(chǎn)技術(shù)以及
加工工藝水平，為后續(xù)的先進(jìn)技術(shù)吸收、“國(guó)產(chǎn)化”研發(fā)及自有技術(shù)產(chǎn)業(yè)化等奠
定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
3、提升AR技術(shù)，實(shí)現(xiàn)AR產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化
通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行，公司將實(shí)施“增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）投影引擎技改項(xiàng)目”。
該項(xiàng)目完成后，公司在新型顯示業(yè)務(wù)中的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步完善。由于增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)
投影引擎的核心零部件為光學(xué)光電子元器件，公司依靠自身在微型精密光學(xué)元器
件研究開(kāi)發(fā)的長(zhǎng)期沉淀和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)抓住 AR/VR 技術(shù)高速發(fā)展的契機(jī)，引
進(jìn)國(guó)外的關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備，配套國(guó)內(nèi)的先進(jìn)設(shè)備，提高公司 AR 產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，
努力實(shí)現(xiàn)公司新型顯示業(yè)務(wù)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化。
4、完善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)以迎接發(fā)展
通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行，公司將適當(dāng)補(bǔ)充流動(dòng)資金，以提前應(yīng)對(duì)未來(lái)由于經(jīng)營(yíng)
規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)而增加的對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的潛在需求。通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行，公司財(cái)務(wù)
結(jié)構(gòu)將得到進(jìn)一步的優(yōu)化，整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力、舉債能力將得到進(jìn)一步增強(qiáng)，為迎
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接未來(lái)行業(yè)的發(fā)展留足了空間。
5、提升公司整體盈利能力
根據(jù)相關(guān)可行性研究報(bào)告的測(cè)算，本次募投項(xiàng)目的預(yù)期效益良好。其中，“藍(lán)
玻璃及生物識(shí)別濾光片組立件技改項(xiàng)目”達(dá)產(chǎn)年的年銷(xiāo)售收入預(yù)計(jì)為 153,000.00
萬(wàn)元，預(yù)計(jì)創(chuàng)造稅后凈利潤(rùn)約 22,994.51 萬(wàn)元；“增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）投影引擎技改
項(xiàng)目”達(dá)產(chǎn)年的年銷(xiāo)售收入預(yù)計(jì)為 62,400.00 萬(wàn)元，預(yù)計(jì)創(chuàng)造稅后凈利潤(rùn)約
8,171.36 萬(wàn)元。因此，通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行，公司的整體銷(xiāo)售收入、盈利能力將
得到進(jìn)一步提升，從而在根本上提高股東，尤其是中小投資者的投資回報(bào)。
總之，本次非公開(kāi)發(fā)行是公司董事會(huì)秉承“以傳統(tǒng)光學(xué)產(chǎn)業(yè)快速穩(wěn)健發(fā)展為
保障，加快新產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整步伐，實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略新突破”的戰(zhàn)略方針，切
實(shí)推進(jìn)公司“同心多元化”的戰(zhàn)略規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展新突破的重要舉措，將有
利于公司整體競(jìng)爭(zhēng)力的提升，從而保障廣大投資者的根本利益。
三、發(fā)行對(duì)象及其與公司的關(guān)系
（一）發(fā)行對(duì)象
本次非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行對(duì)象為包括公司控股股東星星集團(tuán)在內(nèi)的不超過(guò)十
名的特定對(duì)象。其中，星星集團(tuán)承諾將以現(xiàn)金方式按照與其他發(fā)行對(duì)象相同的認(rèn)
購(gòu)價(jià)格認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)比例為本次非公開(kāi)發(fā)行股票總數(shù)的 20%。除星星集團(tuán)外，其他
發(fā)行對(duì)象的范圍為：符合法律法規(guī)規(guī)定的證券投資基金管理公司、證券公司、信
托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者及其他符合法律
法規(guī)規(guī)定的法人、自然人或其他合格投資者等（證券投資基金管理公司以其管理
的兩只以上基金認(rèn)購(gòu)的，視為一個(gè)發(fā)行對(duì)象。信托投資公司只能以自有資金參與
認(rèn)購(gòu)）。
除星星集團(tuán)外的其他發(fā)行對(duì)象將由公司股東大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)在獲得中
國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行核準(zhǔn)文件后，根據(jù)申購(gòu)報(bào)價(jià)的情況，遵照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原
則合理確定。所有發(fā)行對(duì)象均以同一價(jià)格認(rèn)購(gòu)本次非公開(kāi)發(fā)行股票，且均為現(xiàn)金
認(rèn)購(gòu)。
（二）發(fā)行對(duì)象與公司的關(guān)系
上述發(fā)行對(duì)象中，星星集團(tuán)在本次非公開(kāi)發(fā)行前為公司的控股股東。截至本
預(yù)案公告之日，星星集團(tuán)持有公司 140,981,923 股股份，占總股本的 21.27%。截
浙江水晶光電科技股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案
至目前，公司并未確定除星星集團(tuán)以外任何其他的發(fā)行對(duì)象。
本次非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行對(duì)象與公司之間的關(guān)系將在本次非公開(kāi)發(fā)行結(jié)束后
公告的《發(fā)行情況報(bào)告書(shū)》中加以披露。
四、本次非公開(kāi)發(fā)行股票價(jià)格及定價(jià)原則、發(fā)行數(shù)量、限售期等
（一）本次非公開(kāi)發(fā)行的股票種類(lèi)和面值
本次非公開(kāi)發(fā)行的股票種類(lèi)為境內(nèi)上市人民幣普通股（A 股），每股面值 1.00
元。
（二）發(fā)行方式
本次非公開(kāi)發(fā)行的 A 股股票將全部采取面向特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行的方式，
在中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后擇機(jī)發(fā)行。
（三）本次非公開(kāi)發(fā)行價(jià)格及定價(jià)原則
本次非公開(kāi)發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日為本次非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行期的首日，發(fā)行價(jià)
格為不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的 90%。最終發(fā)行價(jià)格
將在公司本次非公開(kāi)發(fā)行取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行核準(zhǔn)批文后，由公司董事會(huì)按照相
關(guān)規(guī)定根據(jù)競(jìng)價(jià)結(jié)果以及公司股東大會(huì)的授權(quán)與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）協(xié)商確定。
若公司股票在定價(jià)基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間有派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除
權(quán)除息事項(xiàng)的，將對(duì)發(fā)行底價(jià)作相應(yīng)調(diào)整。
星星集團(tuán)將不參與本次非公開(kāi)發(fā)行定價(jià)的市場(chǎng)詢價(jià)過(guò)程，且承諾接受市場(chǎng)詢
價(jià)結(jié)果并與其他投資者以相同價(jià)格進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。
（四）本次非公開(kāi)發(fā)行數(shù)量
本次非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量為不超過(guò) 13,258 萬(wàn)股（含本數(shù)）。在該上限范圍內(nèi)，
公司董事會(huì)提請(qǐng)公司股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)根據(jù)實(shí)際情況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）
協(xié)商確定最終發(fā)行數(shù)量。若公司在關(guān)于本次非公開(kāi)發(fā)行股票的董事會(huì)決議公告日
至發(fā)行日期間發(fā)生派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項(xiàng)，本次發(fā)行
的股票數(shù)量將作相應(yīng)調(diào)整。
（五）限售期
星星集團(tuán)所認(rèn)購(gòu)的本次非公開(kāi)發(fā)行股票的限售期為三十六個(gè)月，其他特定投
資者認(rèn)購(gòu)的本次非公開(kāi)發(fā)行股票的限售期為十二個(gè)月，限售期自本次非公開(kāi)發(fā)行
結(jié)束之日起開(kāi)始計(jì)算。鎖定期結(jié)束后，將按中國(guó)證監(jiān)會(huì)及深圳證券交易所的有關(guān)
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規(guī)定執(zhí)行。
五、本次非公開(kāi)發(fā)行前滾存未分配利潤(rùn)的處置方案
本次非公開(kāi)發(fā)行前滾存未分配利潤(rùn)將由本次非公開(kāi)發(fā)行完成后公司的新老
股東共享。
六、上市地點(diǎn)
本次非公開(kāi)發(fā)行股票將申請(qǐng)?jiān)谏钲谧C券交易所上市交易。
七、決議有效期
本次非公開(kāi)發(fā)行股票的決議自公司股東大會(huì)審議通過(guò)之日起十二個(gè)月內(nèi)有
效。
八、募集資金投向
本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金總額（含發(fā)行費(fèi)用）將不超過(guò) 164,213.96 萬(wàn)元，擬
用于以下項(xiàng)目：
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 項(xiàng)目名稱 投資總額 擬投入募集資金額
1 藍(lán)玻璃及生物識(shí)別濾光片組立件技改項(xiàng)目 100,618.96 100,618.96
2 增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）投影引擎技改項(xiàng)目 23,595.00 23,595.00
3 補(bǔ)充流動(dòng)資金 40,000.00 40,000.00
合計(jì) 164,213.96 164,213.96
本次募集資金將按項(xiàng)目的實(shí)際建設(shè)進(jìn)度按需投入。在本次募集資金到位前，
若公司已使用了銀行貸款或自有資金進(jìn)行了部分相關(guān)項(xiàng)目的投資運(yùn)作，則在本次
募集資金到位后，將用募集資金進(jìn)行置換。若本次募集資金凈額少于擬投入資金
總額，不足部分將由公司以自有資金或其他融資方式解決。
九、本次非公開(kāi)發(fā)行是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易
在本次非公開(kāi)發(fā)行中，公司控股股東星星集團(tuán)承諾認(rèn)購(gòu)本次非公開(kāi)發(fā)行股票
總數(shù)的 20%。因此，本次非公開(kāi)發(fā)行構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。按照相關(guān)規(guī)定，關(guān)聯(lián)董事在
公司董事會(huì)、控股股東星星集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)人在公司股東大會(huì)審議本次非公開(kāi)發(fā)行
議案時(shí)將回避表決。
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除上述情形外，本次非公開(kāi)發(fā)行的其他事項(xiàng)不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
十、本次非公開(kāi)發(fā)行是否導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化
本次非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò) 13,258 萬(wàn)股。截至本預(yù)案公告之日，公司
控股股東星星集團(tuán)持有公司 140,981,923 股股份，占總股本的 21.27%。按本次非
公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的上限與星星集團(tuán)擬認(rèn)購(gòu)的比例測(cè)算，本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，
控股股東星星集團(tuán)的持股比例為 21.06%，依舊高于公司其他股東的持股數(shù)量。
因此，本次非公開(kāi)發(fā)行不會(huì)導(dǎo)致公司的控制權(quán)發(fā)生變化。
十一、本次非公開(kāi)發(fā)行的審批程序
本次非公開(kāi)發(fā)行 A 股股票相關(guān)事項(xiàng)已經(jīng) 2017 年 3 月 6 日召開(kāi)的公司第四屆
董事會(huì)第十九次會(huì)議審議通過(guò)。根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，本次非公開(kāi)發(fā)行尚需獲
得公司股東大會(huì)的批準(zhǔn)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)。
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第二節(jié) 發(fā)行對(duì)象的基本情況和附條件生效的股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議的內(nèi)
容摘要
一、星星集團(tuán)的基本情況
（一）星星集團(tuán)概況
公司控股股東星星集團(tuán)擬以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)本次非公開(kāi)發(fā)行股票總數(shù)的 20%，星星
集團(tuán)的基本情況如下：
公司名稱 星星集團(tuán)有限公司
住所 臺(tái)州市椒江區(qū)洪西路 1 號(hào)
法定代表人 葉仙玉
注冊(cè)資本 27,800 萬(wàn)元
注冊(cè)號(hào)/統(tǒng)一社會(huì)信用 9133100272004401XP
企業(yè)類(lèi)型 有限責(zé)任公司
成立日期 1999 年 12 月 30 日
經(jīng)營(yíng)期限 1999 年 12 月 30 日至 2029 年 12 月 29 日止
貨運(yùn)（普通貨運(yùn)）（憑有效許可證經(jīng)營(yíng)）；家用電器、制冷設(shè)備、光
電子產(chǎn)品和衛(wèi)生潔具制造、銷(xiāo)售；機(jī)械設(shè)備、儀器儀表、金屬材料、
經(jīng)營(yíng)范圍
裝飾材料、建筑材料、衛(wèi)生器具、家具、辦公用品、床上用品批發(fā)、
零售；貨物進(jìn)出口、技術(shù)進(jìn)出口；自有房屋租賃、物業(yè)管理。
（二）股權(quán)控制關(guān)系結(jié)構(gòu)圖
葉仙玉
85%
星星集團(tuán)有限公司
21.27%
浙江水晶光電科技股份有限公司
（三）主要業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r
星星集團(tuán)實(shí)際主要從事的業(yè)務(wù)為家電產(chǎn)品和制冷設(shè)備的生產(chǎn)和銷(xiāo)售。
（四）最近一年及一期簡(jiǎn)要財(cái)務(wù)報(bào)表
星星集團(tuán)最近一年及一期的簡(jiǎn)要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：
單位：元
項(xiàng)目 2016年9月30日 2015年12月31日
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（未經(jīng)審計(jì)） （經(jīng)審計(jì)）
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 12,823,774,352.15 12,777,931,476.33
非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 9,211,348,393.32 8,609,510,352.55
資產(chǎn)合計(jì) 22,035,122,745.47 21,387,441,828.88
流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 10,890,753,254.63 12,682,010,280.00
非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 2,965,359,218.38 848,742,539.88
負(fù)債合計(jì) 13,856,112,473.01 13,530,752,819.88
歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì) 2,486,689,666.31 2,316,798,438.18
所有者權(quán)益合計(jì) 8,179,010,272.46 7,856,689,009.00
2016年1-9月 2015年度
項(xiàng)目
（未經(jīng)審計(jì)） （經(jīng)審計(jì)）
營(yíng)業(yè)收入 7,653,598,366.61 9,935,862,998.25
營(yíng)業(yè)成本 5,741,317,676.75 7,678,774,213.57
營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 406,308,825.58 357,488,745.38
利潤(rùn)總額 435,102,432.31 384,540,020.83
凈利潤(rùn) 340,583,621.01 274,671,742.82
歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) 188,153,585.68 31,215,340.75
2016年1-9月 2015年度
項(xiàng)目
（未經(jīng)審計(jì)） （經(jīng)審計(jì)）
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 244,728,365.72 394,061,791.16
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ -421,792,170.61 -1,617,250,824.90
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 370,151,672.65 1,620,519,629.08
期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 1,524,995,752.02 1,330,064,137.72
（五）最近 5 年是否受過(guò)行政處罰、刑事處罰，是否涉及重大民事訴訟或
仲裁的情況
星星集團(tuán)及其主要負(fù)責(zé)人最近 5 年未受過(guò)行政處罰（與證券市場(chǎng)明顯無(wú)關(guān)的
除外）、刑事處罰，未涉及與經(jīng)濟(jì)糾紛有關(guān)的重大民事訴訟或仲裁。
（六）本次非公開(kāi)發(fā)行完成后同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易情況
本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，本公司業(yè)務(wù)與星星集團(tuán)及其控制的下屬企業(yè)所從事
的業(yè)務(wù)不會(huì)因本次非公開(kāi)發(fā)行導(dǎo)致新的關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
（七）最近 24 個(gè)月內(nèi)星星集團(tuán)及其下屬企業(yè)與公司之間的重大關(guān)聯(lián)交易情
況
本預(yù)案披露前 24 個(gè)月內(nèi)星星集團(tuán)及其下屬企業(yè)與上市公司之間的重大交易
情況已公開(kāi)披露，并按照有關(guān)規(guī)定履行了必要的決策和披露程序，詳細(xì)情況請(qǐng)參
閱公司有關(guān)年度報(bào)告及臨時(shí)公告等信息披露文件。
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二、附生效條件股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議的內(nèi)容摘要
公司與星星集團(tuán)于 2017 年 3 月 3 日在浙江省臺(tái)州市簽署了附生效條件的《浙
江水晶光電科技股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票認(rèn)購(gòu)協(xié)議》，協(xié)議內(nèi)容摘要如下：
（一）合同當(dāng)事人
甲方（發(fā)行人）：水晶光電；乙方（認(rèn)購(gòu)人）：星星集團(tuán)
（二）認(rèn)購(gòu)數(shù)量
星星集團(tuán)認(rèn)購(gòu)本次非公開(kāi)發(fā)行股票總數(shù)的 20%。
（三）認(rèn)購(gòu)方式
星星集團(tuán)以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)本次非公開(kāi)發(fā)行的股票。
（四）認(rèn)購(gòu)價(jià)格
星星集團(tuán)將不參與本次非公開(kāi)發(fā)行定價(jià)的市場(chǎng)詢價(jià)過(guò)程，但承諾愿意接受市
場(chǎng)詢價(jià)結(jié)果并與其他投資者以相同價(jià)格認(rèn)購(gòu)。
（五）認(rèn)購(gòu)股份的限售期
星星集團(tuán)本次認(rèn)購(gòu)的股份自本次非公開(kāi)發(fā)行結(jié)束之日起三十六個(gè)月內(nèi)不得
轉(zhuǎn)讓。
（六）協(xié)議的生效條件和生效時(shí)間
本協(xié)議經(jīng)雙方簽字蓋章后成立，并在滿足下列全部條件后生效：
1、水晶光電董事會(huì)批準(zhǔn)本合同；
2、水晶光電股東大會(huì)批準(zhǔn)本合同；
3、中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次非公開(kāi)發(fā)行；
如上述條件未獲滿足，則本協(xié)議不生效。
（七）違約責(zé)任條款
1、一方未能遵守或履行本協(xié)議項(xiàng)下約定、義務(wù)或責(zé)任、陳述或保證，即構(gòu)
成違約，違約方應(yīng)負(fù)責(zé)賠償對(duì)方因此而受到的損失。
本協(xié)議生效后，如乙方未按照本協(xié)議第三條之約定足額認(rèn)購(gòu)股份，乙方應(yīng)當(dāng)
向甲方支付違約金，違約金數(shù)額為乙方未認(rèn)購(gòu)股份的總價(jià)款的 3%。
2、如果一方嚴(yán)重違反本協(xié)議項(xiàng)下的任何規(guī)定，且在守約一方向違約一方發(fā)
出書(shū)面通知，要求違約一方立即采取行動(dòng)對(duì)該等違約進(jìn)行補(bǔ)救后的 30 日內(nèi)，違
約一方?jīng)]有對(duì)該等違約進(jìn)行補(bǔ)救，則守約一方可向違約一方發(fā)出書(shū)面通知，終止
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本協(xié)議，并要求違約方賠償守約方因此受到的損失。
3、本協(xié)議項(xiàng)下約定的本次非公開(kāi)發(fā)行股票事宜如未獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)及/或其
他有權(quán)主管部門(mén)（如需）的核準(zhǔn)，不構(gòu)成任何一方違約。
4、任何一方由于不可抗力且自身無(wú)過(guò)錯(cuò)造成的不能履行或部分不能履行本
協(xié)議的義務(wù)將不視為違約，但應(yīng)在條件允許下采取一切必要的救濟(jì)措施，減少因
不可抗力造成的損失。遇有不可抗力的一方，應(yīng)盡快將事件的情況以書(shū)面形式通
知其他各方，并在事件發(fā)生后 15 日內(nèi)，向其他各方提交不能履行或部分不能履
行本協(xié)議義務(wù)以及需要延期履行的理由的報(bào)告。如不可抗力事件持續(xù) 30 日以上，
一方有權(quán)以書(shū)面通知的形式終止本協(xié)議。
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第三節(jié) 董事會(huì)關(guān)于本次募集資金運(yùn)用的可行性分析
本次非公開(kāi)發(fā)行擬募集資金總額（含發(fā)行費(fèi)用）不超過(guò)人民幣 164,213.96
萬(wàn)元。募集資金擬用于“藍(lán)玻璃及生物識(shí)別濾光片組立件技改項(xiàng)目”、“增強(qiáng)現(xiàn)
實(shí)（AR）投影引擎技改項(xiàng)目”及補(bǔ)充流動(dòng)資金。具體如下：
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 項(xiàng)目名稱 投資總額 擬投入募集資金額
1 藍(lán)玻璃及生物識(shí)別濾光片組立件技改項(xiàng)目 100,618.96 100,618.96
2 增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）投影引擎技改項(xiàng)目 23,595.00 23,595.00
3 補(bǔ)充流動(dòng)資金 40,000.00 40,000.00
合計(jì) 164,213.96 164,213.96
一、藍(lán)玻璃及生物識(shí)別濾光片組立件技改項(xiàng)目
（一）項(xiàng)目基本情況
本項(xiàng)目用以擴(kuò)大公司的藍(lán)玻璃濾光片組立件和生物識(shí)別濾光片組立件的產(chǎn)
能。
1、藍(lán)玻璃濾光片組立件
藍(lán)玻璃濾光片是一種紅外截止濾光片，主要通過(guò)在藍(lán)玻璃表面增鍍紅外截止
膜，使通過(guò)鏡頭后的光波濾去高頻段，而只讓一定范圍內(nèi)的低頻光波通過(guò)，能有
效抑制紅外光波，達(dá)到明顯提高彩色 CCD、CMOS 圖像傳感有效分辨率和彩色
還原性的目的，使圖像清晰和穩(wěn)定。
藍(lán)玻璃濾光片組立件是藍(lán)玻璃濾光片產(chǎn)品的延伸，是指濾光片產(chǎn)品與支架等
產(chǎn)品的組裝服務(wù)，以便提供下游客戶更多的服務(wù)選擇。藍(lán)玻璃濾光片組立件配套
COB 制程攝像頭模組產(chǎn)業(yè)，可廣泛應(yīng)用于手機(jī)、平板、PC、穿戴設(shè)備、車(chē)載等
行業(yè)，用于高質(zhì)量的小型成像系統(tǒng)，逐步成為市場(chǎng)主流。
本項(xiàng)目產(chǎn)品主要應(yīng)用于高端智能手機(jī)的攝像系統(tǒng)，有單攝像頭模組和雙攝像
頭模組兩種。雙攝像頭可以使得手機(jī)相機(jī)獲得被拍攝物的景深信息，感知被拍照
物體遠(yuǎn)近，可以將物體和背景分離，將背景做模糊處理，實(shí)現(xiàn)后期調(diào)節(jié)照片的景
深的功能，也可以選擇照片中的任何一個(gè)位置作對(duì)焦點(diǎn)，從而來(lái)獲取不同的照片
效果；還可以拍出 3D 效果的照片并且提供虛擬四季、360 度全景拍攝等功能。
雙攝像頭手機(jī)濾片在保持原有單攝像頭濾片的紅外截止功能外，還可實(shí)現(xiàn)手機(jī)攝
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像頭拍攝出單反相機(jī)級(jí)別效果的照片。
2、生物識(shí)別濾光片組立件
生物識(shí)別濾光片主要為近紅外帶通濾光片。近紅外光是可見(jiàn)光和中紅外光之
間的電磁波，波長(zhǎng)在780～2,526nm范圍內(nèi)。近紅外帶通濾光片主要通過(guò)過(guò)濾光束，
起到僅允許近紅外光通過(guò)濾光片的作用。
生物識(shí)別濾光片組立件是生物識(shí)別濾光片產(chǎn)品的延伸，是指濾光片產(chǎn)品與支
架等產(chǎn)品的組裝服務(wù)，以便提供下游客戶更多的服務(wù)選擇。生物識(shí)別濾光片組立
件交下游客戶進(jìn)行模組組裝后，生產(chǎn)出近外紅攝像頭模組，可在智能手機(jī)上實(shí)現(xiàn)
虹膜識(shí)別及手勢(shì)識(shí)別功能；可在平板電腦、可穿戴設(shè)備、自動(dòng)駕駛等應(yīng)用上實(shí)現(xiàn)
3D 建模、手勢(shì)識(shí)別等動(dòng)作追蹤功能；亦可廣泛用于 AR/VR 等產(chǎn)品。
綜上，本項(xiàng)目建成后，公司將新增年產(chǎn) 5 億套藍(lán)玻璃濾光片組立件的生產(chǎn)能
力，其中，單攝像頭組立件年產(chǎn)能為 8,000 萬(wàn)套，雙攝像頭組立件年產(chǎn)能為 4.2
億套；同時(shí)新增年產(chǎn) 2.5 億套生物識(shí)別濾光片組立件的生產(chǎn)能力。
（二）項(xiàng)目可行性及市場(chǎng)前景
1、符合行業(yè)發(fā)展需要
隨著全球消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品需求的高速增長(zhǎng)和快速更新，消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品上游
的光電元器件產(chǎn)業(yè)獲得了快速發(fā)展，市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)，且應(yīng)用領(lǐng)域也不斷拓展。
目前，美、日、德、韓、法等國(guó)已競(jìng)相將光電子技術(shù)引入國(guó)家發(fā)展計(jì)劃，形成了
全方位的競(jìng)爭(zhēng)格局。我國(guó)也出臺(tái)了多項(xiàng)相應(yīng)的政策，支持光電子產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。
當(dāng)前，我國(guó)光學(xué)光電子元器件產(chǎn)業(yè)正處于快速發(fā)展期。我國(guó)光學(xué)光電子元器
件產(chǎn)業(yè)逐漸在長(zhǎng)三角、珠三角地區(qū)形成了較為完善的光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈，但國(guó)內(nèi)企業(yè)的
技術(shù)水平及產(chǎn)品檔次等與外資企業(yè)仍存在一定的差距。因此，如何迎合市場(chǎng)發(fā)展
趨勢(shì)，加強(qiáng)自主研發(fā)創(chuàng)新，提高自身技術(shù)水平和產(chǎn)品檔次，是當(dāng)前我國(guó)光電元器
件產(chǎn)業(yè)急需重點(diǎn)解決的問(wèn)題。
本項(xiàng)目通過(guò)引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備，擴(kuò)大藍(lán)玻璃及生物識(shí)別濾光片組立件的生產(chǎn)規(guī)模，
進(jìn)一步發(fā)揮示范帶動(dòng)作用，促進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)產(chǎn)化配套及產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提高自主創(chuàng)新能力
和提升產(chǎn)品檔次，提升產(chǎn)業(yè)的整體技術(shù)水平和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)我國(guó)光學(xué)光電子
產(chǎn)品的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程、縮小與國(guó)外產(chǎn)品的差距，具有良好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。
2、下游市場(chǎng)前景廣闊
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（1）藍(lán)玻璃濾光片組立件
1）消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品需求的旺盛
近年來(lái)，全球消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品旺盛的市場(chǎng)需求帶動(dòng)了上游光學(xué)光電子元器件
產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。其中，智能手機(jī)以及平板電腦等消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品出貨量的快速
增長(zhǎng)，以及相關(guān)消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品硬件設(shè)備的更新?lián)Q代，在直接推動(dòng)了光學(xué)攝像頭
市場(chǎng)需求的同時(shí)，也間接拓展了濾光片組立件產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模。
2）攝像頭性能要求的提升
智能手機(jī)是消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品中使用攝像頭的重要品種。根據(jù)國(guó)際數(shù)據(jù)公司
IDC 和 Strategy Analytics 發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，智能手機(jī)全球銷(xiāo)售量在過(guò)去幾年中持
續(xù)增加，2013 年全球智能手機(jī)銷(xiāo)售達(dá)到 10.04 億臺(tái)，較之 2012 年銷(xiāo)量顯著增長(zhǎng)
38.43%，在整體手機(jī)銷(xiāo)售量中，智能手機(jī)占 55.10％；而到 2016 年，全球智能手
機(jī)銷(xiāo)售已達(dá)到了 14.70 億臺(tái)，在整體手機(jī)銷(xiāo)售量中，智能手機(jī)占比上升到 78.78%。
攝像功能作為智能手機(jī)的核心功能之一，對(duì)其性能的研發(fā)與提升是消費(fèi)者和
廠商關(guān)注與宣傳的重點(diǎn)，近年來(lái)智能手機(jī)前后攝像頭配置水平不斷提升。根據(jù)本
公司對(duì)全球智能手機(jī)前后攝像頭配置的調(diào)研和分析，截至 2016 年，智能手機(jī)的
前后攝像頭的標(biāo)配已基本達(dá)到 800 萬(wàn)+1,600 萬(wàn)高像素配置，預(yù)計(jì)至 2020 年，智
能手機(jī)的攝像頭基本配置將進(jìn)一步提升至 1,200 萬(wàn)+2,000 萬(wàn)像素。
3）雙攝像頭智能手機(jī)的普及
隨著智能手機(jī)行業(yè)的快速發(fā)展，一方面，單純攝像頭像素的提升對(duì)成像質(zhì)量
的影響已逐步弱化，差異化的創(chuàng)新成為此階段提升拍照質(zhì)量的一個(gè)重要增長(zhǎng)點(diǎn)；
另一方面，智能手機(jī)進(jìn)入存量市場(chǎng)，功能模塊的提升和替換已經(jīng)成為了產(chǎn)品更新
的重要考量標(biāo)準(zhǔn)。因此，Apple、華為、vivo、樂(lè)視等手機(jī)生產(chǎn)商在 2016 年先后
發(fā)行了雙攝像頭智能手機(jī)產(chǎn)品，上述品牌雙攝像頭智能手機(jī)的出現(xiàn)，將為未來(lái)智
能手機(jī)在攝像頭硬件配置方面作出較好的示范作用。根據(jù)旭日大數(shù)據(jù)和中商產(chǎn)業(yè)
研究院數(shù)據(jù)顯示，2016 年雙攝像頭在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)滲透率僅為 5%，市場(chǎng)規(guī)模約 30
億元，預(yù)計(jì)到 2020 年全球智能手機(jī)出貨量將接近 20 億臺(tái)，雙攝像頭手機(jī)滲透率
將超過(guò) 60%，手機(jī)雙攝像頭市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 750 億元。因此，未來(lái)搭載雙攝像頭
的智能手機(jī)將更為消費(fèi)者所青睞，雙攝像頭手機(jī)將會(huì)是各品牌旗艦機(jī)型的標(biāo)準(zhǔn)配
置。
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4）對(duì)傳統(tǒng)光學(xué)玻璃濾光片良好的替代性
在消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品的市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)的同時(shí)，藍(lán)玻璃濾光片產(chǎn)品也因其出
色的成像能力逐漸替代了傳統(tǒng)的光學(xué)玻璃濾光片產(chǎn)品。與傳統(tǒng)的光學(xué)玻璃濾光片
產(chǎn)品相比，藍(lán)玻璃濾光片產(chǎn)品能更有效地過(guò)濾紅外線，從而大幅提升圖像品質(zhì)。
基于藍(lán)玻璃濾光片產(chǎn)品的優(yōu)良性能，應(yīng)用藍(lán)玻璃濾光片產(chǎn)品的攝像頭已成為高端
智能手機(jī)的標(biāo)準(zhǔn)配置，并且越來(lái)越多的中低端智能手機(jī)也逐漸改用藍(lán)玻璃濾光片
產(chǎn)品。因此，在消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模不斷增加以及消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品硬件配
置不斷更新的大環(huán)境下，藍(lán)玻璃濾光片組立件產(chǎn)品的發(fā)展前景十分廣闊。
（2）生物識(shí)別濾光片組立件
1）虹膜識(shí)別的廣泛應(yīng)用
生物識(shí)別濾光片方面，由于虹膜識(shí)別安全性高、使用方便等優(yōu)點(diǎn)，該技術(shù)已
經(jīng)被一些行業(yè)所廣泛使用（如金庫(kù)、安防工程等）。韓國(guó)三星公司在 2016 年 8
月發(fā)售的 Galaxy Note 7 中搭載了虹膜識(shí)別技術(shù)，并獲得了市場(chǎng)的好評(píng)，為未來(lái)
智能手機(jī)搭載虹膜識(shí)別技術(shù)起到了良好的示范作用。
由此，未來(lái)智能手機(jī)搭載虹膜識(shí)別技術(shù)將成為趨勢(shì)。為搭載虹膜識(shí)別技術(shù)，
智能手機(jī)將必須安裝帶有生物識(shí)別濾光片的攝像頭，因此虹膜識(shí)別技術(shù)在智能手
機(jī)上的廣泛應(yīng)用將極大的拓展生物識(shí)別濾光片的市場(chǎng)。
2）手勢(shì)識(shí)別的廣泛應(yīng)用
手勢(shì)識(shí)別亦將成為智能手機(jī)等消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品的下一個(gè)重要應(yīng)用領(lǐng)域。無(wú)論
是消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)的游戲、娛樂(lè)、交互，還是商業(yè)領(lǐng)域的醫(yī)療、工業(yè)、軍事等，都需
要豐富的手部動(dòng)作來(lái)參與，因此手勢(shì)識(shí)別具有非常廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景。
要實(shí)現(xiàn)人與設(shè)備體感交互，最重要的就是手勢(shì)識(shí)別，因?yàn)槭植縿?dòng)作是人體最
豐富也是最常用的體感動(dòng)作。對(duì)于智能手機(jī)而言，隨著手勢(shì)識(shí)別的廣泛應(yīng)用，將
使包括手機(jī)自拍、游戲、瀏覽網(wǎng)頁(yè)、購(gòu)物等在內(nèi)的眾多應(yīng)用場(chǎng)景，實(shí)現(xiàn)用戶體驗(yàn)
的大幅提升，智能手機(jī)也將從觸控屏?xí)r代走向手勢(shì)識(shí)別時(shí)代。
近年來(lái)，蘋(píng)果、微軟、谷歌、索尼、三星等國(guó)際巨頭均在加快手勢(shì)識(shí)別應(yīng)用
領(lǐng)域布局。
3）3D 建模、動(dòng)作追蹤和虛擬顯示領(lǐng)域的廣泛拓展
生物識(shí)別濾光片亦廣泛應(yīng)用于 3D 建模、動(dòng)作追蹤和虛擬顯示領(lǐng)域。隨著 3D
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建模、動(dòng)作追蹤產(chǎn)品的廣泛應(yīng)用，以及 AR、VR 終端產(chǎn)品出貨量的快速增加，
生物識(shí)別濾光片的市場(chǎng)容量也將進(jìn)一步拓展。
綜上，作為濾光片的后續(xù)延伸產(chǎn)品，濾光片組立件的生產(chǎn)步驟更多、技術(shù)含
量更高。相對(duì)于濾光片單片，濾光片組立件能夠更好地與攝像頭模組、攝像頭及
消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品廠家進(jìn)行配套，其單價(jià)較濾光片單片也更高。
3、提升公司盈利能力
根據(jù)本項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告，本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后年銷(xiāo)售收入預(yù)計(jì)為 153,000.00
萬(wàn)元，預(yù)計(jì)創(chuàng)造年稅后凈利潤(rùn) 22,994.51 萬(wàn)元，項(xiàng)目預(yù)期效益較好，將提升公司
的盈利能力，為廣大股東帶來(lái)豐厚的投資回報(bào)。
綜上，通過(guò)本項(xiàng)目的實(shí)施，公司的藍(lán)玻璃及生物識(shí)別濾光片組立件產(chǎn)能將進(jìn)
一步擴(kuò)大，從而有助于進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，鞏固在行業(yè)中的領(lǐng)先地位。此外，
通過(guò)引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)設(shè)備，公司將進(jìn)一步提高生產(chǎn)技術(shù)以及加工工藝水平。因此，
本項(xiàng)目無(wú)論是在行業(yè)發(fā)展需求、市場(chǎng)前景還是在經(jīng)濟(jì)效益等方面都具有較好的可
行性。
（三）項(xiàng)目投資規(guī)模
預(yù)計(jì)總投資為 100,618.96 萬(wàn)元，其中建設(shè)投資 93,918.96 萬(wàn)元，鋪底流動(dòng)資
金 6,700.00 萬(wàn)元。
（四）產(chǎn)品方案及生產(chǎn)規(guī)模
本募投項(xiàng)目用以生產(chǎn)藍(lán)玻璃及生物識(shí)別濾光片組立件，其生產(chǎn)規(guī)模見(jiàn)下表：
序號(hào) 產(chǎn)品名稱 年產(chǎn)量（萬(wàn)套）
單攝像頭組立件 8,000
1 藍(lán)玻璃濾光片組立件
雙攝像頭組立件 42,000
2 生物識(shí)別濾光片組立件 25,000
合計(jì) 75,000
（五）項(xiàng)目實(shí)施主體
本項(xiàng)目實(shí)施主體為水晶光電。
（六）項(xiàng)目選址
本項(xiàng)目選址位于臺(tái)州循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，具體位于開(kāi)發(fā)大道北側(cè)、七條河
西側(cè)地塊。公司合法擁有該項(xiàng)目選址所在土地的權(quán)屬，其《國(guó)有土地使用證》編
號(hào)為椒國(guó)用（2016）第 000490 號(hào)。
（七）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度
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本項(xiàng)目建設(shè)期為 24 個(gè)月。
（八）項(xiàng)目效益分析
項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)正常年銷(xiāo)售收入 153,000.00 萬(wàn)元，稅后利潤(rùn) 22,994.51
萬(wàn)元，稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 12.23%，稅后投資回收期 7.93 年（含建設(shè)期）。
（九）項(xiàng)目備案和環(huán)保方面
截至本預(yù)案公告之日，本項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告已編制完畢，相關(guān)環(huán)評(píng)和立
項(xiàng)備案工作正在進(jìn)行中。
二、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）投影引擎技改項(xiàng)目
（一）項(xiàng)目基本情況
本募投項(xiàng)目投產(chǎn)后，將大幅提升公司在增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)投影引擎的核心零部件的產(chǎn)
能。增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)，簡(jiǎn)稱 AR，是一種實(shí)時(shí)地計(jì)算攝影機(jī)影像的位置及角度并加
上相應(yīng)圖像的技術(shù)，這種技術(shù)的目標(biāo)是在屏幕上將虛擬世界與現(xiàn)實(shí)世界相互融合。
其主要原理是把原本在現(xiàn)實(shí)世界的一定時(shí)間空間范圍內(nèi)很難體驗(yàn)到的實(shí)體信息
(視覺(jué)信息、聲音、味道、觸覺(jué)等)，通過(guò)科學(xué)技術(shù)模擬仿真后再疊加到現(xiàn)實(shí)世界
被人類(lèi)感官所感知，從而達(dá)到超越現(xiàn)實(shí)的感官體驗(yàn)。
本募投項(xiàng)目主要通過(guò)對(duì) AR 眼鏡的顯示系統(tǒng)和成像系統(tǒng)的技改來(lái)提升用戶
的體驗(yàn)感和圖像的穩(wěn)定性。其中，增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)投影引擎的核心零部件為光學(xué)光電子
元器件，公司憑借自身在光學(xué)光電子領(lǐng)域的長(zhǎng)期積累和研究，為本募投項(xiàng)目的順
利實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在本募投項(xiàng)目建成后，公司將新增 120 萬(wàn)套增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)
投影引擎的年生產(chǎn)能力。
（二）項(xiàng)目可行性及市場(chǎng)前景
1、符合行業(yè)發(fā)展需要
作為全球新一代信息技術(shù)的焦點(diǎn)，2016 年以來(lái)，我國(guó)陸續(xù)推出了一系列的
行業(yè)政策，支持 AR/VR 前沿技術(shù)的研究開(kāi)發(fā)、科技成果的轉(zhuǎn)化與產(chǎn)業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)
的創(chuàng)制、專利的申請(qǐng)審批、公共技術(shù)服務(wù)平臺(tái)的搭建等，并且圍繞著 AR/VR 的
生態(tài)環(huán)境，構(gòu)建了全方位的政策支持。主要政策如下：
（1）2016 年 4 月，工業(yè)和信息化部發(fā)布了《虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書(shū)》,
闡述了當(dāng)前中國(guó)虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，并提出了相關(guān)政策：“未來(lái)應(yīng)該提前
謀劃布局做好頂層設(shè)計(jì)，通過(guò)財(cái)政專項(xiàng)支持虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)
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突破，加強(qiáng)文化和品牌建設(shè)?！?br/> （2）2016 年 8 月，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《“十三五”國(guó)家科技創(chuàng)新規(guī)劃》，對(duì) AI、
VR 及 AR 等諸多前沿科技都做出了明確的規(guī)劃。強(qiáng)調(diào)要突破虛實(shí)融合渲染、真
三維呈現(xiàn)、實(shí)時(shí)定位注冊(cè)等一批關(guān)鍵技術(shù)，在工業(yè)、醫(yī)療、文化、娛樂(lè)等行業(yè)實(shí)
現(xiàn)專業(yè)化和大眾化的示范應(yīng)用，培育 AR 與 VR 產(chǎn)業(yè)。
（3）2016 年 8 月，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)布了《國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳
關(guān)于請(qǐng)組織申報(bào)“互聯(lián)網(wǎng)+”領(lǐng)域創(chuàng)新能力建設(shè)專項(xiàng)的通知》，提出為促進(jìn)“互聯(lián)
網(wǎng)+”產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，決定組織實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”領(lǐng)域創(chuàng)新能力建設(shè)專項(xiàng)，并將
AR/VR 技術(shù)納入專項(xiàng)建設(shè)內(nèi)容。
（4）2016 年 12 月，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《“十三五”國(guó)家信息化規(guī)劃》，其中強(qiáng)
調(diào)了 AI、VR 及 AR 能等前沿技術(shù)的布局。
（5）2017 年 1 月，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)移動(dòng)
互聯(lián)網(wǎng)健康有序發(fā)展的意見(jiàn)》，其中要求加緊 AI/VR/AR 等關(guān)鍵技術(shù)布局，盡快
實(shí)現(xiàn)部分前沿技術(shù)、顛覆性技術(shù)在全球率先取得突破。
由此，在政策的大力支持下，AR 眼鏡作為目前最前沿的 AR 技術(shù)在消費(fèi)電
子產(chǎn)品上的應(yīng)用，市場(chǎng)的接受度越來(lái)越高，發(fā)展?jié)摿薮?。本公司下設(shè)的中央研
究院，專門(mén)對(duì)光學(xué)系統(tǒng)設(shè)計(jì)、鍍膜工藝開(kāi)發(fā)等進(jìn)行深入研究，具有堅(jiān)實(shí)的理論技
術(shù)基礎(chǔ)；同時(shí)，本公司在冷加工、鍍膜、平板加工、膠合以及投影引擎系統(tǒng)組立
等方面亦具有豐富的實(shí)際加工經(jīng)驗(yàn)和量產(chǎn)能力，并擁有眼鏡引擎和投影引擎方面
的相關(guān)專利，可以很好的切入增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）投影引擎的開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)。
本項(xiàng)目通過(guò)引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備，對(duì)增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）投影引擎進(jìn)行技改，可提高
公司自主創(chuàng)新能力和產(chǎn)品檔次，亦可有助于提升虛擬顯示領(lǐng)域的整體技術(shù)水平，
推動(dòng)我國(guó) AR/VR 產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的多元化，具有良好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。
2、下游市場(chǎng)前景廣闊
根據(jù)全球技術(shù)研究與顧問(wèn)咨詢公司 Garnter《2015 年新興技術(shù)發(fā)展周期報(bào)告》
顯示，AR 技術(shù)發(fā)展程度比 VR 慢了 12 到 18 個(gè)月。雖然 AR 產(chǎn)業(yè)起步較晚，但
是市場(chǎng)潛力將比 VR 更大。由于 AR 技術(shù)將虛擬仿真物體無(wú)縫疊加到現(xiàn)實(shí)場(chǎng)景中，
相對(duì)于 VR 的完全虛擬環(huán)境，AR 的應(yīng)用場(chǎng)景要更加廣泛。AR 產(chǎn)品主要通過(guò)虛
擬顯示設(shè)備將虛擬世界融入現(xiàn)實(shí)世界，而虛擬顯示設(shè)備可以通過(guò)藍(lán)牙/Wifi 與其
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他設(shè)備相連，也可以通過(guò)內(nèi)置無(wú)線模塊形成即時(shí)通訊?；?AR 技術(shù)的全面性，
此技術(shù)所應(yīng)用的行業(yè)也將包括汽車(chē)導(dǎo)航領(lǐng)域、醫(yī)療領(lǐng)域、軍事領(lǐng)域、視頻轉(zhuǎn)播領(lǐng)
域、娛樂(lè)游戲領(lǐng)域、教育領(lǐng)域、旅游展覽領(lǐng)域、工業(yè)制造和維修領(lǐng)域、古跡復(fù)原
和數(shù)字化文化遺產(chǎn)保護(hù)和市政建設(shè)領(lǐng)域等。
國(guó)際數(shù)據(jù)公司 IDC 發(fā)布的最新資料顯示，全球 AR 和 VR 行業(yè)收入將從 2016
年的 52 億美元增長(zhǎng)到 2020 年的 1,620 億美元（其中硬件收入將超過(guò) 50%），即
AR 和 VR 市場(chǎng)在預(yù)測(cè)期內(nèi)將實(shí)現(xiàn) 136.25%的復(fù)合年增長(zhǎng)率。其中，2016 到 2017
年間，VR 系統(tǒng)收入高于 AR，主要是因?yàn)橄M(fèi)者對(duì)游戲的熱衷，愿意接受付費(fèi)
內(nèi)容。而 2017 年之后，AR 的收入就將領(lǐng)先于 VR。AR 在非游戲領(lǐng)域中尤為重
要，特別在醫(yī)療保健、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、企業(yè)管理以及消費(fèi)類(lèi)電子應(yīng)用等方面將發(fā)揮巨
大的作用。根據(jù)美國(guó)科技顧問(wèn)公司 Digi-Capital 發(fā)布的“對(duì)全球 VR 和 AR 市場(chǎng)
規(guī)?，F(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)”的研究報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)到 2020 年，全球 AR 市場(chǎng)規(guī)模將
有望達(dá)到 900 億美元，亞洲、歐洲和北美將是全球 AR/VR 收入最高的前三大地
區(qū)。
3、提升公司盈利能力
項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)年銷(xiāo)售收入 62,400 萬(wàn)元，稅后利潤(rùn) 8,171.36 萬(wàn)
元，稅后內(nèi)部收益率為 20.72%，盈利能力較好，同時(shí)，本項(xiàng)目的實(shí)施，能擴(kuò)大
公司 AR 產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模、市場(chǎng)占有率及行業(yè)影響力，優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)
公司適應(yīng)市場(chǎng)的能力，有利于提高公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力和經(jīng)濟(jì)效益。
綜上，本項(xiàng)目無(wú)論是在行業(yè)發(fā)展需求、市場(chǎng)前景還是在經(jīng)濟(jì)效益等方面都具
有較好的可行性。
（三）項(xiàng)目投資規(guī)模
本項(xiàng)目總投資為23,595.00萬(wàn)元。其中建設(shè)投資21,195.00萬(wàn)元，鋪底流動(dòng)資金
2,400.00萬(wàn)元。
（四）產(chǎn)品方案及生產(chǎn)規(guī)模
1、產(chǎn)品方案
本募投項(xiàng)目用以生產(chǎn)增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)投影引擎產(chǎn)品，該產(chǎn)品的生產(chǎn)涉及了包括精密
薄膜鍍膜技術(shù)、精密光學(xué)加工技術(shù)，AR 投影引擎的光學(xué)設(shè)計(jì)、組立及監(jiān)測(cè)技術(shù)
等。增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)投影引擎產(chǎn)品主要用于 AR 眼鏡，AR 眼鏡的基本原理由圖像源、
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成像系統(tǒng)和顯示系統(tǒng)三部分組成。具體如下圖所示：
（1）工作原理
主要工作原理是通過(guò)鏡片上方的處理器將圖像源發(fā)射出來(lái)，經(jīng)過(guò)成像系統(tǒng)中
的一系列鏡片，傳播到顯示系統(tǒng)上。顯示系統(tǒng)通過(guò)對(duì)光源的折射和反射，將圖像
呈現(xiàn)在客戶的眼中。其中，圖像源由成像的芯片加上控制電路組成；成像系統(tǒng)由
各種棱鏡及球面鏡等光學(xué)元件經(jīng)過(guò)膠合組立而成；顯示系統(tǒng)由一系列光學(xué)鏡片經(jīng)
過(guò)鍍膜和組裝而成。
（2）關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新點(diǎn)
平板式顯示部件是本項(xiàng)目增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)投影引擎產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng)新點(diǎn)，它具有大視
場(chǎng)角、體積小、鏡片薄、重量輕的特點(diǎn)；全光學(xué)元件膠合的緊湊式成像系統(tǒng)，則
是本項(xiàng)目的另一個(gè)技術(shù)創(chuàng)新點(diǎn)，其保證了更高的光效和一致性。同時(shí)，本項(xiàng)目的
關(guān)鍵點(diǎn)還在于開(kāi)發(fā)出了一套適合規(guī)?；彤a(chǎn)業(yè)化的加工工藝。
（3）現(xiàn)有技術(shù)的對(duì)比：
目前市面上幾種典型的 AR 眼鏡如下圖所示：
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Microsoft Hololens Vuzix
Meta 2 Google Glass
目前市場(chǎng)上幾種典型的 AR 眼鏡，其成像技術(shù)最主要的區(qū)別在于顯示系統(tǒng)。
AR 眼鏡成像技術(shù)主要的顯示系統(tǒng)的類(lèi)型有：棱鏡式（Google Glass）、自由曲面
反射式（Meta 2）、全息光柵衍射式（Microsoft Hololens）和光波導(dǎo)式（Vuzix），
其技術(shù)特點(diǎn)對(duì)比如下。
成像形式 優(yōu)勢(shì) 劣勢(shì) 量產(chǎn)性 成本
棱鏡式 結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單 視場(chǎng)角小、體驗(yàn)差 高 低
自由曲面反射式 大視場(chǎng)角 體積大 高 高
全息光柵衍射式 體積小、大視場(chǎng)角 加工難度大 低 高
光波導(dǎo)式 體積小、大視場(chǎng)角 加工難度中等 高 高
綜合上述幾種 AR 眼鏡成像技術(shù)的對(duì)比看，光波導(dǎo)式具有體積小、大視場(chǎng)角、
鏡片薄、重量輕的特點(diǎn)，非常適合消費(fèi)類(lèi) AR 應(yīng)用。然而目前光波導(dǎo)式成像技術(shù)
仍需要降低批量加工難度和單品的成本，本項(xiàng)目的實(shí)施即致力于解決光波導(dǎo)式增
強(qiáng)現(xiàn)實(shí)模組的批量化生產(chǎn)，降低整體生產(chǎn)成本。
2、生產(chǎn)規(guī)模
本募投項(xiàng)目用以生產(chǎn)增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)投影引擎產(chǎn)品，其生產(chǎn)規(guī)模見(jiàn)下表：
序號(hào) 產(chǎn)品名稱 年產(chǎn)量（萬(wàn)套）
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1 AR 投影引擎
（五）項(xiàng)目實(shí)施主體
本項(xiàng)目實(shí)施主體為水晶光電。
（六）項(xiàng)目選址
本項(xiàng)目建設(shè)用地位于臺(tái)州循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，具體位于開(kāi)發(fā)大道北側(cè)、七
條河西側(cè)地塊。公司合法擁有該項(xiàng)目選址所在土地的權(quán)屬，其《國(guó)有土地使用證》
編號(hào)為椒國(guó)用（2016）第 000490 號(hào)。
（七）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度
本項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月。
（八）項(xiàng)目效益分析
項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)正常年銷(xiāo)售收入62,400.00萬(wàn)元，稅后利潤(rùn)8,171.36萬(wàn)
元，稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為20.72%，稅后投資回收期6.33年（含建設(shè)期）。
（九）項(xiàng)目備案和環(huán)保方面
截至本預(yù)案公告之日，本項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告已編制完畢，相關(guān)環(huán)評(píng)和立
項(xiàng)備案工作正在進(jìn)行中。
三、補(bǔ)充流動(dòng)資金
（一）項(xiàng)目概況
項(xiàng)目名稱：補(bǔ)充流動(dòng)資金
項(xiàng)目總投資：40,000.00萬(wàn)元
項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)主體：水晶光電
（二）項(xiàng)目必要性和可行性
公司擬將本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金中的40,000.00萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，以
滿足未來(lái)經(jīng)營(yíng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)帶來(lái)的營(yíng)運(yùn)資金需求，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，增加整體抗風(fēng)
險(xiǎn)能力，進(jìn)一步提升整體盈利能力。
1、公司所處的光學(xué)光電子和反光材料領(lǐng)域均屬于資本密集型行業(yè)，隨著經(jīng)
營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，公司對(duì)營(yíng)業(yè)資金的需求也不斷增加。2013年起，公司順應(yīng)行業(yè)的
變化加快了對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的開(kāi)拓，逐步提高國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售份額，而國(guó)內(nèi)廠商收款賬期相
對(duì)較長(zhǎng)，導(dǎo)致公司期末應(yīng)收賬款余額逐年增加，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)也逐步上升。
同時(shí)，隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，公司為保證能夠及時(shí)、保質(zhì)、保量地為客戶
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提供產(chǎn)品，需加大對(duì)原材料和零部件的采購(gòu)，并進(jìn)行必要的儲(chǔ)備，因此很可能會(huì)
呈現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金趨緊的局面。本次使用部分募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將有效緩解公司
未來(lái)營(yíng)運(yùn)資金壓力，滿足公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張后營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)需求。
2、目前，公司營(yíng)運(yùn)資金主要依靠自身的經(jīng)營(yíng)累積，而每年固定資產(chǎn)投資及
研發(fā)投入的金額較大。隨著業(yè)務(wù)的不斷拓展，公司固定資產(chǎn)投資規(guī)模及研發(fā)投入
水平均需要不斷提升。因此，在保證營(yíng)運(yùn)資金充足的前提下，僅依靠自有資金累
積將難以滿足上述需求。本次使用部分募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將有利于緩解公司
發(fā)展對(duì)于固定資產(chǎn)投入及研發(fā)投入加大的資金需求，增強(qiáng)資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和抗
風(fēng)險(xiǎn)能力，提高整體盈利能力。
3、未來(lái)，公司將繼續(xù)圍繞“同心多元化”的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，通過(guò)整合、并
購(gòu)、投融資等多種方式，加快戰(zhàn)略投資步伐，積極進(jìn)行新產(chǎn)品和新產(chǎn)業(yè)的布局，
以保證實(shí)現(xiàn)公司雙輪驅(qū)動(dòng)的新格局。因此，不排除公司未來(lái)在主要業(yè)務(wù)板塊領(lǐng)域
中對(duì)合適的標(biāo)的公司或標(biāo)的業(yè)務(wù)進(jìn)行并購(gòu)的可能，而這也需要留有足夠的資金儲(chǔ)
備以避免錯(cuò)失商機(jī)。
4、為回饋廣大股東尤其是中小投資者，公司已于2014年第三次臨時(shí)股東大
會(huì)細(xì)化了《公司章程》中有關(guān)利潤(rùn)分配決策程序和分配政策條款，并于第四屆董
事會(huì)第十九次會(huì)議制定了未來(lái)三年（2017-2019）分紅規(guī)劃。由于持續(xù)分紅會(huì)減
少公司整體的現(xiàn)金累積，從而導(dǎo)致出現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金緊張的局面，不利于公司進(jìn)一步
提升營(yíng)業(yè)收入與盈利水平。因此，本次使用部分募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將可有效
緩解上述壓力，在為公司股東進(jìn)行分紅回報(bào)的同時(shí)滿足產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)與業(yè)務(wù)擴(kuò)張的資
金需求。
四、本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況的影響
（一）本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響
公司目前的主營(yíng)業(yè)務(wù)是精密光學(xué)薄膜元器件產(chǎn)品、藍(lán)寶石襯底產(chǎn)品、反光材
料產(chǎn)品以及新型顯示產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，屬于光學(xué)光電子行業(yè)和反光材料
行業(yè)。本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金投向?yàn)楣鈱W(xué)光電子行業(yè)中“光學(xué)業(yè)務(wù)”和“新
型顯示業(yè)務(wù)”的相關(guān)產(chǎn)品。本次募投項(xiàng)目完成后，公司相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)能將進(jìn)一步
提高，日常運(yùn)營(yíng)能力和生產(chǎn)組織能力都將得到提升，整體研發(fā)力量將得到增強(qiáng)。
本次非公開(kāi)發(fā)行將增強(qiáng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力和持續(xù)創(chuàng)新能
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力，為未來(lái)進(jìn)一步發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。
（二）本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響
本次非公開(kāi)發(fā)行有助于擴(kuò)大公司的資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)規(guī)模，公司的整體財(cái)務(wù)狀
況也將得到進(jìn)一步改善。同時(shí)，隨著本次募投項(xiàng)目的逐步實(shí)施和建設(shè)，公司的業(yè)
務(wù)收入水平將穩(wěn)步增長(zhǎng)，盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力將得到進(jìn)一步提升，整體實(shí)力將
得到顯著增強(qiáng)。本次募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，合計(jì)可實(shí)現(xiàn)年銷(xiāo)售收入約215,400.00萬(wàn)元，
年稅后凈利潤(rùn)約31,165.87萬(wàn)元。
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第四節(jié) 董事會(huì)關(guān)于本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)公司影響的討論與分析
一、本次非公開(kāi)發(fā)行后公司業(yè)務(wù)、公司章程、公司股東結(jié)構(gòu)、高
管人員結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況
（一）本次非公開(kāi)發(fā)行后公司業(yè)務(wù)變化情況
目前，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為精密光學(xué)薄膜元器件產(chǎn)品、藍(lán)寶石襯底產(chǎn)品、反光
材料產(chǎn)品和新型顯示產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行股票和本次
募投項(xiàng)目的實(shí)施，公司將繼續(xù)保持在光學(xué)光電子領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，進(jìn)一步突出主
營(yíng)業(yè)務(wù)，提高資產(chǎn)規(guī)模和主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模，增強(qiáng)盈利能力和持續(xù)發(fā)展能力。
（二）本次非公開(kāi)發(fā)行后公司章程變化情況
本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，公司的股本將會(huì)相應(yīng)擴(kuò)大。因此，公司將在完成本
次非公開(kāi)發(fā)行股票后，根據(jù)股本及其他變化情況對(duì)《公司章程》進(jìn)行相應(yīng)的修改。
（三）本次非公開(kāi)發(fā)行后公司股東結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況
本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，公司的股東結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，預(yù)計(jì)將增加不超過(guò)
13,258 萬(wàn)股有限售條件的流通股。本次非公開(kāi)發(fā)行的實(shí)施不會(huì)導(dǎo)致公司股權(quán)分布
不具備上市條件。同時(shí)，本次非公開(kāi)發(fā)行不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東及實(shí)際控制人發(fā)
生變化。
（四）本次非公開(kāi)發(fā)行后公司高管人員結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況
公司不會(huì)因本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)高管人員進(jìn)行調(diào)整，高管人員結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生變
動(dòng)。
（五）本次非公開(kāi)發(fā)行后公司業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況
本次募投項(xiàng)目實(shí)施后，預(yù)計(jì)公司光學(xué)光電子業(yè)務(wù)中的“藍(lán)玻璃及生物識(shí)別濾
光片組立件產(chǎn)品”及新型顯示業(yè)務(wù)中的“增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）投影引擎產(chǎn)品”的收
入占銷(xiāo)售收入的比重將得到提高。
二、本次非公開(kāi)發(fā)行后公司財(cái)務(wù)狀況、盈利能力及現(xiàn)金流量的變
動(dòng)情況
本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況將帶來(lái)積極影響。若本次募投項(xiàng)目所需資金
能按計(jì)劃全額募足，公司的總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)必然增加，將會(huì)實(shí)現(xiàn)公司生產(chǎn)規(guī)模的
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順利擴(kuò)張、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)，從而增強(qiáng)長(zhǎng)期持續(xù)的
盈利能力。
本次募集資金到位后，公司籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量將大幅增加；在募集
資金到位開(kāi)始投入使用后，公司投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量將有所增加；項(xiàng)目產(chǎn)
生效益后，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將得到改善。
三、本次非公開(kāi)發(fā)行后公司與實(shí)際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人
控制的企業(yè)之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)變化情
況
（一）公司與實(shí)際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人控制的企業(yè)之間的業(yè)務(wù)關(guān)
系變化情況
本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，公司與實(shí)際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人之間不會(huì)
因本次非公開(kāi)發(fā)行產(chǎn)生新的業(yè)務(wù)關(guān)系。
（二）公司與實(shí)際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人控制的企業(yè)之間的管理關(guān)
系變化情況
公司實(shí)際控制人、控股股東在本次非公開(kāi)發(fā)行前后不會(huì)發(fā)生變化，因此公司
與實(shí)際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人控制的企業(yè)之間的管理關(guān)系不會(huì)因本次非公
開(kāi)發(fā)行發(fā)生變化。
（三）公司與實(shí)際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人控制的企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交
易變化情況
公司不會(huì)因本次非公開(kāi)發(fā)行與實(shí)際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人控制的企業(yè)
之間發(fā)生新的關(guān)聯(lián)交易。
（四）公司與實(shí)際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人控制的企業(yè)之間的同業(yè)競(jìng)
爭(zhēng)變化情況
公司不會(huì)因本次非公開(kāi)發(fā)行與實(shí)際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人控制的企業(yè)
之間發(fā)生新的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
浙江水晶光電科技股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案
四、本次非公開(kāi)發(fā)行股票完成后，公司是否存在資金、資產(chǎn)被實(shí)
際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人占用情況或公司為實(shí)際控制人、控股
股東及其關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保情況
公司資金、資產(chǎn)不會(huì)因本次非公開(kāi)發(fā)行發(fā)生被實(shí)際控制人、控股股東及其關(guān)
聯(lián)人占用的情況。
公司不會(huì)因本次非公開(kāi)發(fā)行發(fā)生為實(shí)際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)
保的情況。
五、本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)公司負(fù)債情況的影響
本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)將繼續(xù)保持穩(wěn)健，不存在大量增加
公司負(fù)債（包括或有負(fù)債）的情形。盡管公司截至目前的資產(chǎn)負(fù)債率并不高，但
由于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)資金流動(dòng)性要求較高，以及單個(gè)項(xiàng)目的投資金額較大的特點(diǎn)，
若以銀行短期貸款等債務(wù)融資方式籌措項(xiàng)目建設(shè)資金，將會(huì)導(dǎo)致公司資產(chǎn)負(fù)債率
迅速上升，財(cái)務(wù)成本顯著提高，出現(xiàn)“短貸長(zhǎng)投”的資本結(jié)構(gòu)劣化局面，并增加
整體償債風(fēng)險(xiǎn)。因此，采用非公開(kāi)發(fā)行股票進(jìn)行融資將有利于降低公司的財(cái)務(wù)成
本，優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，減少公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，符合公司全體股東的利益。
此外，隨著本次募投項(xiàng)目的開(kāi)展，公司的業(yè)務(wù)規(guī)模將逐步擴(kuò)大。若未來(lái)公司
營(yíng)運(yùn)資金缺口加大，則將會(huì)通過(guò)銀行貸款等融資方式加以補(bǔ)充。
六、本次非公開(kāi)發(fā)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的討論和分析
投資者在評(píng)價(jià)公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)，除預(yù)案提供的其他各項(xiàng)資料外，
應(yīng)特別認(rèn)真考慮下述各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素：
（一）受下游市場(chǎng)波動(dòng)影響的風(fēng)險(xiǎn)
本次募投項(xiàng)目的“藍(lán)玻璃及生物識(shí)別濾光片組立件技改項(xiàng)目”及“增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)
（AR）投影引擎技改項(xiàng)目”主要應(yīng)用于下游消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品，如：智能手機(jī)、
平板、PC、穿戴設(shè)備、車(chē)載設(shè)備等。影響消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品長(zhǎng)期市場(chǎng)需求變動(dòng)的
因素較多，如經(jīng)濟(jì)周期、消費(fèi)偏好、市場(chǎng)熱點(diǎn)等。受上述因素的影響，消費(fèi)類(lèi)電
子產(chǎn)品的市場(chǎng)需求也會(huì)呈現(xiàn)非常規(guī)的波動(dòng)情況。若下游市場(chǎng)增長(zhǎng)趨勢(shì)放緩，甚至
停滯，則可能對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利的影響。
浙江水晶光電科技股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案
（二）行業(yè)價(jià)格水平下降的風(fēng)險(xiǎn)
光學(xué)光電子元器件產(chǎn)品的價(jià)格水平同絕大多數(shù)的電子元器件產(chǎn)品類(lèi)似，整體
呈現(xiàn)不斷下降趨勢(shì)。究其原因，一方面是來(lái)自下游市場(chǎng)的價(jià)格不斷下降趨勢(shì)的傳
導(dǎo)，另一方面也是行業(yè)自身發(fā)展的內(nèi)因所致。
從過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，由于新款產(chǎn)品能夠迅速打開(kāi)消費(fèi)市場(chǎng)，獲取較高的盈利
回報(bào)，故下游客戶樂(lè)于為其新款產(chǎn)品的配套元器件付出比較高的價(jià)格。一旦迅速
打開(kāi)消費(fèi)市場(chǎng)，相關(guān)下游產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)成熟期后，下游客戶對(duì)于相關(guān)成本的關(guān)注
度就會(huì)越來(lái)越高。這時(shí)，下游客戶傾向于通過(guò)降低原材料采購(gòu)產(chǎn)品來(lái)應(yīng)對(duì)后入者
的競(jìng)爭(zhēng)，維持自身的盈利水平。從中長(zhǎng)期的發(fā)展歷程來(lái)看，公司只有不斷研發(fā)性
能指標(biāo)更好、性價(jià)比更優(yōu)的新產(chǎn)品，才能滿足下游客戶更新?lián)Q代的需要，維持長(zhǎng)
期盈利水平的穩(wěn)定。
行業(yè)自身因素的影響則主要表現(xiàn)在生產(chǎn)工藝技術(shù)的不斷提高、原材料價(jià)格的
不斷下降以及激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)局面。公司只有通過(guò)不斷提升生產(chǎn)工藝技術(shù)水平、
提高生產(chǎn)規(guī)模效率和產(chǎn)品良率、降低優(yōu)質(zhì)原材料的采購(gòu)成本，才能應(yīng)對(duì)行業(yè)進(jìn)步
所帶來(lái)的長(zhǎng)期壓力。
（三）募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)
本次募投項(xiàng)目的實(shí)施將涉及到資金籌措、設(shè)備考察、人才培訓(xùn)、安裝調(diào)試等
多個(gè)環(huán)節(jié)，工作量較大，需要協(xié)調(diào)的各方關(guān)系較多，任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)紕漏均會(huì)給募
投項(xiàng)目的順利實(shí)施帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
本次非公開(kāi)發(fā)行后，公司的資產(chǎn)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，從業(yè)人員也將會(huì)進(jìn)一步
擴(kuò)充。短期內(nèi)，資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和員工人數(shù)的增加都會(huì)使得公司的組織架構(gòu)、管
理體系趨于復(fù)雜。因此，公司在建立完善的管理體系、維持有效管理和良好運(yùn)作、
確保安全生產(chǎn)等方面，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。
（四）發(fā)行完成后凈資產(chǎn)收益率攤薄的風(fēng)險(xiǎn)
過(guò)往，公司的凈資產(chǎn)收益率一直保持較高水平。2015 年及 2016 年 1-9 月，
公司的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為 7.72%及 6.17%（未年化）。預(yù)計(jì)本次非公
開(kāi)發(fā)行完成后，公司的凈資產(chǎn)余額將大幅增長(zhǎng)，而本次募投項(xiàng)目從建設(shè)啟動(dòng)至達(dá)
產(chǎn)需要 2 年左右的建設(shè)期。因此，公司的凈資產(chǎn)收益率存在因短期內(nèi)凈資產(chǎn)增長(zhǎng)
較大而引發(fā)的凈資產(chǎn)收益率攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。
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（五）核心技術(shù)人員流失或短缺的風(fēng)險(xiǎn)
作為技術(shù)密集型企業(yè)，核心技術(shù)是公司生存和發(fā)展的根本。公司在光學(xué)光電
子元器件行業(yè)經(jīng)過(guò)多年的探索和積累，已經(jīng)建立了一支具有較強(qiáng)研發(fā)能力、經(jīng)驗(yàn)
較為豐富的技術(shù)研發(fā)隊(duì)伍。為確保研發(fā)隊(duì)伍人員的穩(wěn)定，公司通過(guò)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)
計(jì)劃，使現(xiàn)有人員的個(gè)人利益與公司利益趨于一致，結(jié)合緊密，但公司依然無(wú)法
完全確保防止核心技術(shù)人員的外流。此外，隨著公司所處行業(yè)的崛起以及公司業(yè)
務(wù)的不斷擴(kuò)大，公司將需要更多的高素質(zhì)專業(yè)人才以確保公司未來(lái)的可持續(xù)發(fā)展。
因此，能否吸引并留住足夠的高素質(zhì)人才，對(duì)公司的進(jìn)一步發(fā)展至關(guān)重要。
（六）匯率風(fēng)險(xiǎn)
人民幣匯率的浮動(dòng)對(duì)公司的影響主要表現(xiàn)在三個(gè)方面。
1、匯兌影響：若人民幣在收款期內(nèi)浮動(dòng)，則將會(huì)給公司造成直接的匯兌損
失或收益；
2、出口產(chǎn)品的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力影響：人民幣匯率的浮動(dòng)，將影響到國(guó)外客戶的
利潤(rùn)空間，從而影響公司出口產(chǎn)品的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力；
3、進(jìn)口原材料和進(jìn)口設(shè)備采購(gòu)成本的影響：近年來(lái)，隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的
不斷擴(kuò)大，公司從國(guó)外進(jìn)口優(yōu)質(zhì)原材料及先進(jìn)設(shè)備的數(shù)量在增大，人民幣匯率的
浮動(dòng)將影響到這方面的支出。
上述影響對(duì)于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的開(kāi)展利弊互現(xiàn)，公司始終因人民幣匯率的浮動(dòng)
存在一定程度的不確定風(fēng)險(xiǎn)。
（七）出口稅收政策變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)
目前，我國(guó)出口貨物增值稅實(shí)行“免、抵、退”的計(jì)算辦法。公司主要經(jīng)營(yíng)
產(chǎn)品的出口退稅率為 15%-17%（精密光學(xué)元器件產(chǎn)品）、13%（藍(lán)寶石襯底產(chǎn)品）、
13%-17%（反光材料產(chǎn)品）和 17%（新型顯示產(chǎn)品）。若未來(lái)國(guó)家出口貨物相關(guān)
的免、抵、退政策發(fā)生變化，則將對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定的影響。
（八）公司能否繼續(xù)被評(píng)為高新技術(shù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)
公司在 2015 年通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)的復(fù)審，并于 2016 年 3 月正式收到證書(shū)，
證書(shū)編號(hào)為 GR201533000703，有效期三年。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司將在 2015 年
至 2018 年期間繼續(xù)享受?chē)?guó)家關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)優(yōu)惠政策，公司在優(yōu)惠期
內(nèi)享受 15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率。
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未來(lái)，公司能否持續(xù)通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)的復(fù)審，享受 15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠
稅率尚存在不確定性。若未能通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)的復(fù)審，則公司未來(lái)的盈利能力
將受到一定的影響。
（九）審批風(fēng)險(xiǎn)
本次非公開(kāi)發(fā)行方案已獲得公司第四屆董事會(huì)第十九次會(huì)議審議通過(guò)，但尚
需取得公司股東大會(huì)的審議通過(guò)，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)。能否取得上述批準(zhǔn)和
核準(zhǔn)以及取得的具體時(shí)間尚存在不確定性。
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第五節(jié) 公司利潤(rùn)分配政策的制定和執(zhí)行情況
一、公司利潤(rùn)分配政策
根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知》、《中
國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見(jiàn)》、《上市公司監(jiān)管指引第 3
號(hào)—上市公司現(xiàn)金分紅》及《上市公司章程指引》的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司 2014 年
第三次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)，公司的利潤(rùn)分配政策如下：
（一）利潤(rùn)分配原則
1、公司的利潤(rùn)分配政策保持連續(xù)性和穩(wěn)定性，同時(shí)兼顧公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益、
全體股東的整體利益及公司的可持續(xù)發(fā)展。公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東大會(huì)對(duì)利
潤(rùn)分配政策的決策、論證和調(diào)整過(guò)程中應(yīng)當(dāng)充分考慮獨(dú)立董事、監(jiān)事和公眾投資
者的意見(jiàn)；
2、公司優(yōu)先采用現(xiàn)金分紅的利潤(rùn)分配方式。
（二）利潤(rùn)分配形式
公司利潤(rùn)分配可采用現(xiàn)金、股票、現(xiàn)金與股票相結(jié)合或者法律許可的其他方
式。
（三）利潤(rùn)分配的條件
1、現(xiàn)金分紅的條件：
（1）公司該年度或半年度實(shí)現(xiàn)的可分配利潤(rùn)（即公司彌補(bǔ)虧損、提取公積
金后所余的稅后利潤(rùn)）為正值，實(shí)施現(xiàn)金分紅不會(huì)影響公司后續(xù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)；
（2）公司累計(jì)可供分配利潤(rùn)為正值；
（3）審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)公司的該年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。
2、股票股利分配的條件：
公司經(jīng)營(yíng)情況良好，并且董事會(huì)認(rèn)為公司股票價(jià)格與公司股本規(guī)模不匹配、
發(fā)放股票股利有利于公司全體股東整體利益時(shí)，可根據(jù)累計(jì)可分配利潤(rùn)、公積金
及現(xiàn)金流狀況，在滿足上述現(xiàn)金分紅的前提下，可提出股票股利分配預(yù)案，并經(jīng)
股東大會(huì)審議通過(guò)后實(shí)施。
（四）利潤(rùn)分配的時(shí)間間隔
在滿足上述現(xiàn)金分紅條件的情況下，公司應(yīng)當(dāng)采取現(xiàn)金方式分配利潤(rùn)，原則
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上每年度進(jìn)行一次現(xiàn)金分紅，公司董事會(huì)可根據(jù)公司盈利及資金需求情況提議公
司進(jìn)行中期現(xiàn)金分紅。
（五）現(xiàn)金分紅比例
公司每年以現(xiàn)金方式分配的利潤(rùn)不少于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的可分配利潤(rùn)的 10%；公司
任意三個(gè)連續(xù)會(huì)計(jì)年度內(nèi)以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于該三年實(shí)現(xiàn)的年均
可分配利潤(rùn)的 30%。
公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)綜合考慮所處行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展階段、自身經(jīng)營(yíng)模式、盈利水
平以及是否有重大資金支出安排等因素，區(qū)分下列情形，提出差異化的現(xiàn)金分紅
政策：
1、公司發(fā)展階段屬成熟期且無(wú)重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，現(xiàn)
金分紅在本次利潤(rùn)分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到 80%；
2、公司發(fā)展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，現(xiàn)
金分紅在本次利潤(rùn)分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到 40%；
3、公司發(fā)展階段屬成長(zhǎng)期且有重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，現(xiàn)
金分紅在本次利潤(rùn)分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到 20%。
公司發(fā)展階段不易區(qū)分但有重大資金支出安排的，可以按照前項(xiàng)規(guī)定處理。
重大投資計(jì)劃或重大現(xiàn)金支出是指：公司未來(lái)十二個(gè)月內(nèi)擬對(duì)外投資、收購(gòu)
資產(chǎn)或者購(gòu)買(mǎi)設(shè)備的累計(jì)支出達(dá)到或者超過(guò)公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的 30%。
（六）存在股東違規(guī)占用公司資金情況的，公司在進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，應(yīng)當(dāng)
扣減該股東所分配的現(xiàn)金紅利，以償還其占用的資金。
（七）利潤(rùn)分配的決策程序
1、公司利潤(rùn)分配應(yīng)重視對(duì)投資者的合理投資回報(bào)，同時(shí)兼顧公司的可持續(xù)
發(fā)展，公司董事會(huì)應(yīng)結(jié)合公司盈利水平、資金需求等情況擬定合理的分配方案，
并充分聽(tīng)取獨(dú)立董事的意見(jiàn)，公司獨(dú)立董事應(yīng)對(duì)利潤(rùn)分配方案進(jìn)行審核并發(fā)表獨(dú)
立意見(jiàn)。公司獨(dú)立董事可以向中小股東征集意見(jiàn)，提出分紅提案，并直接提交董
事會(huì)審議。
2、董事會(huì)審議通過(guò)利潤(rùn)分配方案后報(bào)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)，公告董事會(huì)決議
時(shí)應(yīng)同時(shí)披露獨(dú)立董事的獨(dú)立意見(jiàn)。
3、股東大會(huì)對(duì)利潤(rùn)分配方案審議時(shí)，應(yīng)當(dāng)通過(guò)多種渠道主動(dòng)與股東特別是
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中小股東進(jìn)行溝通和交流，充分聽(tīng)取中小股東的意見(jiàn)，并應(yīng)切實(shí)保障中小股東參
與股東大會(huì)的權(quán)利。監(jiān)事會(huì)應(yīng)對(duì)董事會(huì)和管理層執(zhí)行公司利潤(rùn)分配政策及決策程
序進(jìn)行監(jiān)督。
4、公司當(dāng)年盈利且滿足現(xiàn)金分紅條件但未作出現(xiàn)金分紅方案的，需向董事
會(huì)提交詳細(xì)的情況說(shuō)明，包括未分紅的原因、未用于分紅的資金留存公司的用途
和使用計(jì)劃，由獨(dú)立董事對(duì)利潤(rùn)分配預(yù)案發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)并公開(kāi)披露；董事會(huì)審議
通過(guò)后提交股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。
（八）利潤(rùn)分配政策的變更
如遇到戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力、或者公司外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化并對(duì)公司生
產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大影響，或公司自身經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生較大變化時(shí)，需要調(diào)整利潤(rùn)分配
政策的，應(yīng)以股東權(quán)益保護(hù)為出發(fā)點(diǎn)。
公司調(diào)整利潤(rùn)分配政策應(yīng)由董事會(huì)詳細(xì)論證調(diào)整理由，多渠道聽(tīng)取獨(dú)立董事
以及全體股東特別是中小股東的意見(jiàn)，形成書(shū)面論證報(bào)告。并經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)、
獨(dú)立董事認(rèn)可同意后，提交股東大會(huì)特別決議通過(guò)。股東大會(huì)審議利潤(rùn)分配政策
變更事項(xiàng)時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)通過(guò)多種渠道主動(dòng)與股東特別是中小股東進(jìn)行溝通和交流。
二、公司最近三年現(xiàn)金分紅情況
截至本預(yù)案公告之日，公司最近三年的現(xiàn)金分紅情況如下：
單位：元
占合并報(bào)表中歸屬于
現(xiàn)金分紅金額 合并報(bào)表中歸屬于上市
分紅年度 上市公司股東凈利潤(rùn)
（含稅） 公司股東的凈利潤(rùn)
的比率（%）
2015年 43,661,208.30 149,170,752.57 29.27%
2014年 57,547,354.05 153,016,707.58 37.61%
2013年 37,535,025.00 114,418,709.90 32.80%
最近三年累計(jì)現(xiàn)金分紅金額占最近三年平均凈利潤(rùn)的比例 99.91%
三、公司最近三年未分配利潤(rùn)的使用情況
2013 年度至 2015 年度公司實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)在提取法定
盈余公積金及向公司股東分紅后，每年剩余的未分配利潤(rùn)結(jié)轉(zhuǎn)至下一年度，主要
用于公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
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四、公司未來(lái)三年分紅規(guī)劃
為進(jìn)一步細(xì)化《公司章程》中有關(guān)利潤(rùn)分配決策程序和分配政策條款，增強(qiáng)
現(xiàn)金分紅的透明度和可操作性，便于投資者對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)分配進(jìn)行監(jiān)督，公
司根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知》和《公
司章程》的相關(guān)規(guī)定，結(jié)合實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，制訂了公司《未來(lái)三年（2017-2019
年）股東回報(bào)規(guī)劃》，并經(jīng)公司第四屆董事會(huì)第十九次會(huì)議審議通過(guò)。
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第六節(jié) 關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)及填補(bǔ)即期回報(bào)措施
和相關(guān)主體承諾
根據(jù)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作
的意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)[2013]110 號(hào)）、《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的
若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2014]17 號(hào)）和《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期
回報(bào)有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（證監(jiān)會(huì)公告[2015]31 號(hào)），為保障中小投資者利益，
公司就本次非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)對(duì)即期回報(bào)攤薄的影響進(jìn)行了分析，并提出了具
體的填補(bǔ)回報(bào)措施，相關(guān)主體也對(duì)公司填補(bǔ)回報(bào)措施能夠得到切實(shí)履行作出了承
諾。具體情況如下：
一、本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響
本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金總額（含發(fā)行費(fèi)用）將不超過(guò) 164,213.96 萬(wàn)元，非
公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò) 13,258 萬(wàn)股（含本數(shù)）。
（一）主要假設(shè)
以下假設(shè)僅為測(cè)算本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影
響，不代表公司對(duì) 2016 年和 2017 年經(jīng)營(yíng)情況及趨勢(shì)的判斷，亦不構(gòu)成盈利預(yù)測(cè)。
投資者不應(yīng)據(jù)此進(jìn)行投資決策，投資者據(jù)此進(jìn)行投資決策造成損失的，公司不承
擔(dān)賠償責(zé)任。
1、假設(shè)公司 2017 年 9 月完成本次非公開(kāi)發(fā)行（此假設(shè)僅用于分析本次非公
開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，不代表公司對(duì)于業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)，
亦不構(gòu)成對(duì)本次非公開(kāi)發(fā)行實(shí)際完成時(shí)間的判斷），最終完成時(shí)間以經(jīng)中國(guó)證監(jiān)
會(huì)核準(zhǔn)后實(shí)際發(fā)行完成時(shí)間為準(zhǔn)；
2、假設(shè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、證券行業(yè)情況沒(méi)有發(fā)生重大不利變化；
3、假設(shè)本次非公開(kāi)發(fā)行股份數(shù)量為 13,258 萬(wàn)股；
4、假設(shè)本次非公開(kāi)發(fā)行的最終募集資金總額（含發(fā)行費(fèi)用）為 164,213.96
萬(wàn)元；
5、根據(jù)公司公告的《浙江水晶光電科技股份有限公司 2016 年第三季度報(bào)告》，
公告編號(hào)：（2016）086，公司 2016 年 1-9 月歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為
16,966.14 萬(wàn)元（未經(jīng)審計(jì)），歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)
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為 16,183.50 萬(wàn)元（未經(jīng)審計(jì)）。假設(shè)公司 2016 年第四季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司
股東的凈利潤(rùn)和歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)均為 2016 年
前三季度的三分之一，即 2016 年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為 22,621.52 萬(wàn)元，
歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為 21,578.00 萬(wàn)元；
6、假設(shè) 2017 年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)和歸屬于上市公司股東的扣
除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)與 2016 年的預(yù)測(cè)數(shù)持平；
7、假設(shè) 2017 年不存在公積金轉(zhuǎn)增股本、股票股利分配等其他對(duì)股份數(shù)有影
響的事項(xiàng)；
8、未考慮本次發(fā)行募集資金到賬后，對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況（如財(cái)務(wù)
費(fèi)用、投資收益）等的影響。
（二）對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響
項(xiàng)目 金額/數(shù)量 計(jì)算過(guò)程
一、股本
2015 年末總股本（股） 436,612,083 z
2015 年度權(quán)益分派轉(zhuǎn)增股數(shù)（股） 218,306,041 x
2016 年度限制性股票激勵(lì)計(jì)劃授予股數(shù)（股） 8,000,000 y
2016 年末總股本（股） 662,918,124 a
本次發(fā)行股數(shù)（股） 132,580,000 b
本次發(fā)行后總股本（股） 795,498,124 c=a+b
2017 年總股本加權(quán)平均數(shù)（股） 696,063,124 d=a+b*3/12
e=z+x*7/12+y*1/1
2016 年總股本加權(quán)平均數(shù)（股） 564,623,940
二、凈利潤(rùn)
2016 年全年扣非后歸母凈利潤(rùn)（元） 215,779,987.81 f
2017 年全年扣非后歸母凈利潤(rùn)（元） 215,779,987.81 g=f
2016 年全年扣非前歸母凈利潤(rùn)（元） 226,215,219.35 h
2017 年全年扣非前歸母凈利潤(rùn)（元） 226,215,219.35 i=h
三、每股收益
2016 年度每股收益（基本及稀釋，扣非后） 0.38 j=f/e
2017 年度每股收益（基本及稀釋，扣非后） 0.31 k=g/d
每股收益變化（扣非后） -0.07 l=k-j
2016 年度每股收益（基本及稀釋，扣非前） 0.40 m=h/e
2017 年度每股收益（基本及稀釋，扣非前） 0.32 n=i/d
每股收益變化（扣非前） -0.08 o=n-m
（三）即期回報(bào)被攤薄
根據(jù)上述假設(shè)測(cè)算，若本次非公開(kāi)發(fā)行完成當(dāng)年（即 2017 年）的凈利潤(rùn)與
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上年度（即 2016 年）持平，則本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金到位當(dāng)年（即 2017 年）
基本每股收益及稀釋每股收益（扣非前、扣非后）均低于上年度（即 2016 年），
將導(dǎo)致公司即期回報(bào)被攤薄。
二、關(guān)于本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)的情況的風(fēng)險(xiǎn)提示
本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金擬用于“藍(lán)玻璃及生物識(shí)別濾光片組立件技改項(xiàng)
目”、“增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）投影引擎技改項(xiàng)目”以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
按照發(fā)行上限測(cè)算，本次非公開(kāi)發(fā)行后，公司股本規(guī)模將由 2016 年末的
662,918,124 股增加至 795,498,124 股，增幅為 20%。雖然本次募集資金投資項(xiàng)目
預(yù)計(jì)將帶來(lái)一定的收益，但新建項(xiàng)目需要一定的建設(shè)期，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)收益需
要一定的時(shí)間。在本次募集資金投資項(xiàng)目的效益尚未完全體現(xiàn)之前，公司的凈利
潤(rùn)增長(zhǎng)幅度可能會(huì)低于凈資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度，短期內(nèi)公司的每股收益和加權(quán)平均凈
資產(chǎn)收益率等即期回報(bào)指標(biāo)將面臨被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。
三、董事會(huì)關(guān)于本次非公開(kāi)發(fā)行必要性和合理性的說(shuō)明
（一）提升我國(guó)光學(xué)光電子元器件產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平
本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品的核心部件為光電元器件產(chǎn)業(yè)中的高技術(shù)產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)元器
件企業(yè)產(chǎn)品主要集中于中低端產(chǎn)品，生產(chǎn)規(guī)模普遍較小，缺乏自主開(kāi)發(fā)能力。目
前附加值大、科技含量高的部件往往被國(guó)外企業(yè)壟斷，導(dǎo)致國(guó)外光電元器件占據(jù)
著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的大部分份額。
通過(guò)本項(xiàng)目的實(shí)施，公司將引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)裝備，進(jìn)一步將企業(yè)研
發(fā)技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，提升我國(guó)光電元器件產(chǎn)品加工產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，從而
提高國(guó)內(nèi)精密光電薄膜元器件的自主創(chuàng)新能力，有利于推動(dòng)我國(guó)光電元器件產(chǎn)品
的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程、縮小與國(guó)外產(chǎn)品的差距，提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)
力，做大做強(qiáng)我國(guó)光電子產(chǎn)業(yè)。
（二）實(shí)現(xiàn)新型顯示業(yè)務(wù)相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化
目前，公司的四大業(yè)務(wù)板塊的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展尚不平衡，其中新型顯示業(yè)務(wù)尚
未能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。通過(guò)“增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）投影引擎技改項(xiàng)目”的實(shí)施，增強(qiáng)現(xiàn)
實(shí)投影引擎產(chǎn)品將能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，從而進(jìn)一步降低該產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，提升相
關(guān)產(chǎn)品及行業(yè)的毛利率。同時(shí)，通過(guò)該募投項(xiàng)目的實(shí)施，能夠幫助公司抓住
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AR/VR 行業(yè)加速發(fā)展所帶來(lái)的潛在機(jī)遇。
（三）滿足資金需求，維持良好的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)
隨著公司自身業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展以及前期募投項(xiàng)目建設(shè)產(chǎn)能的不斷釋放，公司
預(yù)測(cè)未來(lái)三年的營(yíng)業(yè)收入（不含本次募投項(xiàng)目新增的營(yíng)業(yè)收入）將持續(xù)增長(zhǎng)，公
司同期需要加大營(yíng)運(yùn)資金的投入，由此將產(chǎn)生營(yíng)運(yùn)資金缺口。
根據(jù)現(xiàn)有產(chǎn)能以及未來(lái)三年內(nèi)的產(chǎn)能規(guī)劃，公司預(yù)計(jì)未來(lái)三年內(nèi)需補(bǔ)充一定
流動(dòng)資金。盡管公司截至目前的資產(chǎn)負(fù)債率并不高，但由于光學(xué)光電子行業(yè)對(duì)資
金流動(dòng)性要求較高的特性，若以銀行短期貸款等債務(wù)融資方式籌措流動(dòng)資金，將
會(huì)導(dǎo)致公司資產(chǎn)負(fù)債率迅速上升，財(cái)務(wù)成本顯著提高，出現(xiàn)“短貸長(zhǎng)投”的資本
結(jié)構(gòu)劣化局面，并增加整體償債風(fēng)險(xiǎn)。故公司擬以本次募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金
40,000 萬(wàn)元，以支持未來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展，維持良好的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，預(yù)防出現(xiàn)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（四）提升公司未來(lái)盈利能力
根據(jù)可行性研究報(bào)告，“藍(lán)玻璃及生物識(shí)別濾光片組立件技改項(xiàng)目”建成達(dá)
產(chǎn)后預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)年銷(xiāo)售收入 153,000.00 萬(wàn)元，年稅后凈利潤(rùn)約 22,994.51 萬(wàn)元，
財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）約 12.23%；“增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）投影引擎技改項(xiàng)目”建
成達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)年銷(xiāo)售收入 62,400.00 萬(wàn)元，年稅后凈利潤(rùn)約 8,171.36 萬(wàn)元，
財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）約 20.72%。上述兩個(gè)募投項(xiàng)目均具有較好的經(jīng)濟(jì)效益
與經(jīng)營(yíng)前景。
在募投項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，公司將進(jìn)一步優(yōu)化工藝流程，控制生產(chǎn)運(yùn)
營(yíng)成本，努力使得項(xiàng)目效益達(dá)到或超過(guò)可行性研究報(bào)告的預(yù)測(cè)。
四、募集資金投資項(xiàng)目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系，以及公司從事募
投項(xiàng)目在人員、技術(shù)、市場(chǎng)等方面的儲(chǔ)備情況
（一）本次募集資金投資項(xiàng)目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系
公司是一家專業(yè)從事光學(xué)光電子元器件及反光材料生產(chǎn)及研發(fā)的國(guó)內(nèi)技術(shù)
領(lǐng)先企業(yè)。公司已形成了涵蓋光學(xué)光電子元器件領(lǐng)域和反光材料領(lǐng)域內(nèi)多個(gè)細(xì)分
應(yīng)用板塊的多元化產(chǎn)品體系，“光學(xué)業(yè)務(wù)”、“藍(lán)寶石業(yè)務(wù)”、“新型顯示業(yè)務(wù)”以
及“反光材料業(yè)務(wù)”已成為公司最主要的四大業(yè)務(wù)板塊。
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通過(guò)本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施，公司將在未來(lái)進(jìn)一步提升光學(xué)業(yè)務(wù)板塊
中藍(lán)玻璃及生物識(shí)別濾光片組立件的產(chǎn)能。此外，鑒于增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）投影引
擎的核心零部件為光學(xué)玻璃等光學(xué)光電子元器件，公司將利用自身在光學(xué)光電子
領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和行業(yè)地位，以及在新型顯示業(yè)務(wù)領(lǐng)域積累的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)
增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）投影引擎的規(guī)模化生產(chǎn)，為公司長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
（二）人員儲(chǔ)備情況
本次募投項(xiàng)目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)緊密相關(guān)，公司已經(jīng)在相關(guān)的領(lǐng)域配備了專業(yè)
的管理及技術(shù)人員?？紤]到募投項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，必然會(huì)帶來(lái)相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)能提
升，因此募投項(xiàng)目的實(shí)施主要將依靠公司現(xiàn)有內(nèi)部管理及技術(shù)人員作為骨干，同
時(shí)引進(jìn)部分外部?jī)?yōu)秀行業(yè)人員以補(bǔ)充相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)能提升帶來(lái)的工作人員缺口。
（三）技術(shù)儲(chǔ)備情況
在技術(shù)儲(chǔ)備方面，經(jīng)過(guò)多年的研究及積累，掌握了較為先進(jìn)的精密光學(xué)冷加
工、硬質(zhì)材料加工、涂覆、鍍膜、光機(jī)設(shè)計(jì)加工、開(kāi)發(fā)能力和光學(xué)元器件的設(shè)計(jì)
加工等核心技術(shù)。公司在光學(xué)光電子相關(guān)產(chǎn)品的創(chuàng)新開(kāi)發(fā)及技術(shù)儲(chǔ)備上在國(guó)內(nèi)外
都具有較為先進(jìn)的水平。
（四）市場(chǎng)儲(chǔ)備情況
在市場(chǎng)儲(chǔ)備方面，公司本次實(shí)施的募投項(xiàng)目——“藍(lán)玻璃及生物識(shí)別濾光片
組立件技改項(xiàng)目”是基于已有業(yè)務(wù)開(kāi)展的，其產(chǎn)品主要應(yīng)用于終端消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)
品（如智能手機(jī)、平板、PC 等）的攝像頭。鑒于未來(lái)智能手機(jī)的出貨量仍然保
持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)和智能手機(jī)攝像頭配置的不斷更新升級(jí)，并且公司已成為數(shù)碼產(chǎn)業(yè)及
手機(jī)通訊產(chǎn)業(yè)多家國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)或行業(yè)龍頭企業(yè)的主要配套供應(yīng)商，在該領(lǐng)域
中具有較為穩(wěn)定并且領(lǐng)先的地位。因此，公司“藍(lán)玻璃及生物識(shí)別濾光片組立件
技改項(xiàng)目”的市場(chǎng)儲(chǔ)備情況較為良好。
本次實(shí)施的另一個(gè)募投項(xiàng)目——“增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）投影引擎技改項(xiàng)目”則
是基于市場(chǎng)對(duì)于 AR/VR 的持續(xù)關(guān)注。2015 年以來(lái)，國(guó)內(nèi)外越來(lái)越多的企業(yè)參與
到了 AR/VR 的行業(yè)中來(lái)，蘋(píng)果、谷歌、微軟、阿里巴巴等國(guó)際巨頭均在加快 AR/VR
的產(chǎn)業(yè)布局。公司本次募投的增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）投影引擎產(chǎn)品主要向以色列 Lumus
等下游生產(chǎn)及研發(fā)視頻眼鏡的公司進(jìn)行銷(xiāo)售，以供應(yīng)下游相關(guān)公司生產(chǎn)及研發(fā)視
頻眼鏡。因此，“增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）投影引擎技改項(xiàng)目”的市場(chǎng)儲(chǔ)備情況亦較為良
浙江水晶光電科技股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案
好。
五、公司本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報(bào)的填補(bǔ)措施
本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，公司股本和凈資產(chǎn)規(guī)模將大幅增加，由于募投項(xiàng)目
建設(shè)存在一定周期，產(chǎn)能釋放需要一定時(shí)間，公司存在每股收益和凈資產(chǎn)收益率
在短期內(nèi)下降的風(fēng)險(xiǎn)，因此投資者的即期回報(bào)可能會(huì)被攤薄。針對(duì)潛在的攤薄即
期回報(bào)的情況，公司將加強(qiáng)募集資金的管理和運(yùn)用，確保募集資金效益；擴(kuò)大業(yè)
務(wù)規(guī)模，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力；優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，增強(qiáng)公司盈利能
力；嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)金分紅政策，強(qiáng)化投資者回報(bào)。具體措施如下：
（一）公司業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況、發(fā)展態(tài)勢(shì)，面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及改進(jìn)措施
1、有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及產(chǎn)品價(jià)格下降風(fēng)險(xiǎn)的措施
公司業(yè)務(wù)所屬的“光學(xué)業(yè)務(wù)”、“藍(lán)寶石業(yè)務(wù)”以及“反光材料業(yè)務(wù)”均處于
充分競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，產(chǎn)品價(jià)格不斷下降。在相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格走低
的情況下，如果公司產(chǎn)品的價(jià)格、質(zhì)量、工藝技術(shù)水平、客戶響應(yīng)速度等方面不
具備一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，將可能導(dǎo)致以上產(chǎn)品出現(xiàn)盈利能力下降的風(fēng)險(xiǎn)。
公司將進(jìn)一步加強(qiáng)成本管控、強(qiáng)化精益化管理、優(yōu)化流程、加快自動(dòng)化推進(jìn)，
充分利用技術(shù)、管理和市場(chǎng)的差異化優(yōu)勢(shì)保持產(chǎn)品具有較高的毛利水平。
2、有效應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展不平衡的風(fēng)險(xiǎn)的措施
目前，公司雖然已經(jīng)形成了“光學(xué)業(yè)務(wù)”、“藍(lán)寶石業(yè)務(wù)”、“新型顯示業(yè)務(wù)”
以及“反光材料業(yè)務(wù)”四大業(yè)務(wù)板塊，但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展依舊不夠平衡。其中，公
司的“光學(xué)業(yè)務(wù)”優(yōu)勢(shì)較為突出，但“藍(lán)寶石業(yè)務(wù)”及“反光材料業(yè)務(wù)”的生產(chǎn)
銷(xiāo)售規(guī)模尚未達(dá)到國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。而“新型顯示業(yè)務(wù)”的發(fā)展由于市場(chǎng)發(fā)展不及
預(yù)期，至今仍未實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。
公司將通過(guò)增加產(chǎn)能、技術(shù)研發(fā)、新品布局和業(yè)務(wù)并購(gòu)等方式，著力打造“新
型顯示業(yè)務(wù)”板塊，做好光學(xué)光電子產(chǎn)業(yè)延伸的布局等工作，努力實(shí)現(xiàn)各板塊業(yè)
務(wù)的均衡發(fā)展。
3、有效應(yīng)對(duì)新產(chǎn)業(yè)盈利能力不確定的風(fēng)險(xiǎn)的措施
盡管公司已經(jīng)對(duì)“新型顯示業(yè)務(wù)”進(jìn)行了積極的布局，已成功開(kāi)發(fā)超短焦投
影、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)投影引擎、智能汽車(chē)抬頭顯示器等相關(guān)產(chǎn)品，但由于相關(guān)產(chǎn)品比較
前沿，技術(shù)、市場(chǎng)有待認(rèn)證，未來(lái)盈利存在一定的不確定性。
浙江水晶光電科技股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案
公司在提升新產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平的同時(shí)，利用“互聯(lián)網(wǎng)+”的產(chǎn)業(yè)模式著力發(fā)展
“新型顯示業(yè)務(wù)”，同時(shí)積極推進(jìn)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策劃、品牌推廣等工作，爭(zhēng)取早日實(shí)
現(xiàn)“新型顯示業(yè)務(wù)”相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化。
4、有效應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款回款的風(fēng)險(xiǎn)的措施
隨著公司順應(yīng)行業(yè)變化加快對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的開(kāi)拓，國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售份額逐步提高，而
國(guó)內(nèi)廠商收款賬期相對(duì)較長(zhǎng)，導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款周期明顯上升，回款風(fēng)險(xiǎn)不斷加
大。應(yīng)收賬款余額的增加，容易造成公司流動(dòng)資金的短缺，致使資金使用率下降。
公司將不斷加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，建立有效的應(yīng)收賬款內(nèi)控機(jī)制，通過(guò)市場(chǎng)、
財(cái)務(wù)、法務(wù)等部門(mén)的合力協(xié)作，嚴(yán)格管理應(yīng)收賬款；同時(shí)積極布局海外市場(chǎng)，提
升國(guó)際優(yōu)質(zhì)客戶的銷(xiāo)售比重，實(shí)現(xiàn)內(nèi)外銷(xiāo)平衡，降低應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。
（二）提高公司日常運(yùn)營(yíng)效率，降低公司運(yùn)營(yíng)成本，提升公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)措
施
1、全方位降低成本，推動(dòng)募投項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益
本次募集資金擬投資“藍(lán)玻璃及生物識(shí)別濾光片組立件技改項(xiàng)目”和“增強(qiáng)
現(xiàn)實(shí)（AR）投影引擎技改項(xiàng)目”。兩個(gè)募投項(xiàng)目的順利實(shí)施，不僅有利于公司
進(jìn)一步抓住未來(lái)智能手機(jī)及相關(guān)零部件更新?lián)Q代所帶來(lái)的行業(yè)機(jī)遇，還能借由對(duì)
新型顯示相關(guān)產(chǎn)品的量產(chǎn)從而實(shí)現(xiàn)公司在該領(lǐng)域進(jìn)行突破的既定方針，最終達(dá)成
提升公司盈利能力的目的。
本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金到賬后，公司將調(diào)配內(nèi)部各項(xiàng)資源，加快推進(jìn)募投
項(xiàng)目建設(shè)，降低建設(shè)成本，提高募集資金使用效率。在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程當(dāng)中，公司
將全方位降低成本，爭(zhēng)取募集資金投資項(xiàng)目早日實(shí)現(xiàn)預(yù)定效果及預(yù)期效益。
2、加強(qiáng)募集資金的管理和運(yùn)用
為規(guī)范募集資金的管理與使用，確保本次募集資金專項(xiàng)用于募投項(xiàng)目，公司
已根據(jù)《公司法》、《證券法》和《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》等法律法規(guī)及
規(guī)范性文件的要求，并結(jié)合公司實(shí)際情況，制定和完善了《募集資金管理制度》。
根據(jù)制定的《募集資金管理制度》，公司將嚴(yán)格管理募集資金使用，對(duì)募集資金
實(shí)行專戶存儲(chǔ)，?？顚Ｓ?，保證募集資金按照既定用途得到充分有效利用。
浙江水晶光電科技股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案
3、嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)金分紅政策，強(qiáng)化投資者回報(bào)機(jī)制
公司將根據(jù)國(guó)務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作
的意見(jiàn)》、中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知》和
《上市公司監(jiān)管指引第 3 號(hào)——上市公司現(xiàn)金分紅》的有關(guān)要求，嚴(yán)格執(zhí)行《公
司章程》明確的現(xiàn)金分紅政策，在公司主營(yíng)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的過(guò)程中，給予投資者
持續(xù)穩(wěn)定的回報(bào)。
六、公司董事、高級(jí)管理人員出具的承諾
公司董事、高級(jí)管理人員根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，對(duì)公司填補(bǔ)回報(bào)措施能
夠得到切實(shí)履行作出如下承諾：
（一）承諾忠實(shí)、勤勉地履行職責(zé)，維護(hù)公司和全體股東的合法權(quán)益。
（二）承諾不得無(wú)償或以不公平條件向其他單位或者個(gè)人輸送利益，也不得
采用其他方式損害公司利益。
（三）承諾對(duì)其職務(wù)消費(fèi)行為進(jìn)行約束。
（四）承諾不得動(dòng)用公司資產(chǎn)從事與其履行職責(zé)無(wú)關(guān)的投資、消費(fèi)活動(dòng)。
（五）承諾在自身職責(zé)和權(quán)限范圍內(nèi)，全力促使公司董事會(huì)或者提名與薪酬
委員會(huì)制定的薪酬制度與公司填補(bǔ)回報(bào)措施的執(zhí)行情況相掛鉤，并對(duì)公司董事會(huì)
和股東大會(huì)審議的相關(guān)議案投票贊成（如有表決權(quán)）。
（六）如果公司擬實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，承諾在自身職責(zé)和權(quán)限范圍內(nèi)，全力促使
公司擬公布的股權(quán)激勵(lì)行權(quán)條件與公司填補(bǔ)回報(bào)措施的執(zhí)行情況相掛鉤，并對(duì)公
司董事會(huì)和股東大會(huì)審議的相關(guān)議案投票贊成（如有表決權(quán)）。
（七）承諾嚴(yán)格履行其所作出的上述承諾事項(xiàng)，確保公司填補(bǔ)回報(bào)措施能夠
得到切實(shí)履行。如果承諾人違反其所作出的承諾或拒不履行承諾，承諾人將按照
《指導(dǎo)意見(jiàn)》等相關(guān)規(guī)定履行解釋、道歉等相應(yīng)義務(wù)，并同意中國(guó)證券監(jiān)督管理
委員會(huì)、上海證券交易所和中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)依法作出的監(jiān)管措施或自律監(jiān)管措
施；給公司或者股東造成損失的，承諾人愿意依法承擔(dān)相應(yīng)補(bǔ)償責(zé)任。
浙江水晶光電科技股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案
七、關(guān)于本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)的填補(bǔ)措施及承諾事項(xiàng)的審議程
序和披露情況
董事會(huì)對(duì)公司本次融資攤薄即期回報(bào)事項(xiàng)的分析、填補(bǔ)措施及相關(guān)承諾主體
的承諾事項(xiàng)已經(jīng)公司 2017 年 3 月 6 日召開(kāi)的第四屆董事會(huì)第十九次會(huì)議審議通
過(guò)。公司將在定期報(bào)告中持續(xù)披露填補(bǔ)即期回報(bào)措施的完成情況及相關(guān)承諾主體
承諾事項(xiàng)的履行情況。
浙江水晶光電科技股份有限公司董事會(huì)
2017 年 3 月 6 日