福建三鋼閩光股份有限公司擬發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)所涉及的福建三安鋼鐵有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
福建三鋼閩光股份有限公司擬發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)
所涉及的福建三安鋼鐵有限公司
股東全部權(quán)益價(jià)值
評(píng)估報(bào)告
閩中興評(píng)字（2017）第 3018 號(hào)
福建中興資產(chǎn)評(píng)估房地產(chǎn)土地估價(jià)有限責(zé)任公司
中國(guó)福州
二○一七年九月三十日
福建中興資產(chǎn)評(píng)估房地產(chǎn)土地估價(jià)有限責(zé)任公司
福建三鋼閩光股份有限公司擬發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)所涉及的福建三安鋼鐵有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
資產(chǎn)評(píng)估師聲明
一、就資產(chǎn)評(píng)估師所知，評(píng)估報(bào)告中陳述的事項(xiàng)是客觀的。
二、資產(chǎn)評(píng)估師和評(píng)估助理人員在執(zhí)行本資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)中，遵循相關(guān)法律法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)
估準(zhǔn)則，恪守獨(dú)立、客觀和公正的原則；根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估師和評(píng)估助理人員在執(zhí)業(yè)過程中收集
的資料，評(píng)估報(bào)告陳述的內(nèi)容是客觀的，并對(duì)評(píng)估結(jié)論合理性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
三、評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債清單由委托方、被評(píng)估單位申報(bào)并經(jīng)其簽章確認(rèn)；所提
供資料的真實(shí)性、合法性、完整性，恰當(dāng)使用評(píng)估報(bào)告是委托方和相關(guān)當(dāng)事方的責(zé)任。
四、資產(chǎn)評(píng)估師在評(píng)估對(duì)象中沒有現(xiàn)存的或者預(yù)期的利益；同時(shí)與委托方和相關(guān)當(dāng)事方
沒有個(gè)人利益關(guān)系，對(duì)委托方和相關(guān)當(dāng)事方不存在偏見。
五、本次評(píng)估師限于客觀條件對(duì)被估資產(chǎn)的權(quán)屬及相關(guān)證明材料僅進(jìn)行一般性的核查和
驗(yàn)證，評(píng)估師的調(diào)查結(jié)論并不能減輕或替代委托方提供真實(shí)證明資料的責(zé)任。
六、資產(chǎn)評(píng)估師和評(píng)估人員對(duì)評(píng)估對(duì)象的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，但不對(duì)評(píng)估對(duì)
象的法律權(quán)屬做任何形式的保證。
七、資產(chǎn)評(píng)估師和評(píng)估人員出具的評(píng)估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)論受評(píng)估報(bào)告中假設(shè)和
限定條件的限制，評(píng)估報(bào)告使用者應(yīng)當(dāng)充分考慮評(píng)估報(bào)告中載明的假設(shè)、限定條件、特別事
項(xiàng)說明及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。
八、評(píng)估結(jié)論僅在評(píng)估報(bào)告載明的評(píng)估基準(zhǔn)日有效。評(píng)估報(bào)告使用者應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估基準(zhǔn)
日后的資產(chǎn)狀況和市場(chǎng)變化情況合理確定評(píng)估報(bào)告使用期限。通常，只有當(dāng)評(píng)估基準(zhǔn)日與經(jīng)
濟(jì)行為實(shí)現(xiàn)日相距不超過一年時(shí)，才可以使用評(píng)估報(bào)告。
九、資產(chǎn)評(píng)估師及其所在評(píng)估機(jī)構(gòu)具備本評(píng)估業(yè)務(wù)所需的執(zhí)業(yè)資質(zhì)和相關(guān)專業(yè)評(píng)估經(jīng)
驗(yàn)。除本次評(píng)估中按規(guī)定使用致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的致同審字（2017）
第350ZA0322號(hào)審計(jì)報(bào)告作為評(píng)估前賬面價(jià)值外，評(píng)估過程中沒有運(yùn)用其他機(jī)構(gòu)和專家的工
作成果。
十、資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的目的是對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)值進(jìn)行估算并發(fā)表專業(yè)意見，
并不承擔(dān)相關(guān)當(dāng)事人決策的責(zé)任。評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格的保證。
十一、評(píng)估報(bào)告的使用僅限于評(píng)估報(bào)告載明的評(píng)估目的，因使用不當(dāng)造成的后果與簽字
資產(chǎn)評(píng)估師及所在評(píng)估機(jī)構(gòu)無關(guān)。
十二、評(píng)估報(bào)告的評(píng)估結(jié)論僅供委托方為本報(bào)告所列明的評(píng)估目的使用，以及送交相關(guān)
監(jiān)管部門審查使用。未征得評(píng)估機(jī)構(gòu)同意，評(píng)估報(bào)告的全部或者部分內(nèi)容不得被摘抄、引用
或者披露于公開媒體，法律、法規(guī)規(guī)定以及相關(guān)當(dāng)事方另有約定的除外。
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所涉及的福建三安鋼鐵有限公司
股東全部權(quán)益價(jià)值
評(píng)估報(bào)告目錄
評(píng)估報(bào)告摘要 ............................................................................................................................. 4
評(píng)估報(bào)告 ..................................................................................................................................... 9
一、委托方、被評(píng)估單位和評(píng)估報(bào)告使用者 ......................................................................... 9
二、評(píng)估目的 ........................................................................................................................... 15
三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍 ....................................................................................................... 15
四、價(jià)值類型及其定義 ........................................................................................................... 18
五、評(píng)估基準(zhǔn)日 ....................................................................................................................... 18
六、評(píng)估依據(jù) ........................................................................................................................... 18
七、評(píng)估方法 ........................................................................................................................... 21
八、評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況 ............................................................................................... 30
九、評(píng)估假設(shè) ........................................................................................................................... 31
十、評(píng)估結(jié)論 ........................................................................................................................... 32
十一、特別事項(xiàng)說明 ............................................................................................................... 36
十二、評(píng)估報(bào)告使用限制 ....................................................................................................... 38
十三、評(píng)估報(bào)告日 ................................................................................................................... 39
評(píng)估報(bào)告附件 ........................................................................................................................... 40
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以下內(nèi)容摘自評(píng)估報(bào)告正文, 欲了解本評(píng)估項(xiàng)目的詳細(xì)情況和合理理解評(píng)估結(jié)論，應(yīng)認(rèn)
真閱讀評(píng)估報(bào)告書正文。本摘要需與資產(chǎn)評(píng)估師聲明、評(píng)估報(bào)告、評(píng)估明細(xì)表配套使用，
不得單獨(dú)使用，資產(chǎn)評(píng)估師及其所在評(píng)估機(jī)構(gòu)不承擔(dān)因摘要使用不當(dāng)所造成后果的責(zé)任。
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股東全部權(quán)益價(jià)值
評(píng)估報(bào)告摘要
閩中興評(píng)字（2017）第 3018 號(hào)
一、委托方、被評(píng)估單位和其他評(píng)估報(bào)告使用者：
委托方：福建三鋼閩光股份有限公司
被評(píng)估單位：福建三安鋼鐵有限公司
其他評(píng)估報(bào)告使用者：僅供委托方和法律、行政法規(guī)規(guī)定的使用人根據(jù)國(guó)家法律、法規(guī)
規(guī)定，為實(shí)現(xiàn)本次目的相關(guān)經(jīng)濟(jì)行為而使用本報(bào)告，無其他評(píng)估報(bào)告使用者。
二、評(píng)估目的：本次評(píng)估是根據(jù)福建省冶金（控股）有限責(zé)任公司【閩冶企（2017）212
號(hào)】關(guān)于同意福建三鋼閩光股份有限公司與福建三安鋼鐵有限公司重組的函，為福建三鋼閩
光股份有限公司擬發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)所涉及的福建三安鋼鐵有限公司股東全部權(quán)益提供參
考。
三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍：本次評(píng)估對(duì)象為福建三安鋼鐵有限公司申報(bào)的賬面股東全部
權(quán)益價(jià)值。評(píng)估范圍為截止 2017 年 8 月 31 日福建三安鋼鐵有限公司經(jīng)致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特
殊普通合伙）審計(jì)后賬面列示的資產(chǎn)和負(fù)債。
四、價(jià)值類型及其定義:本次評(píng)估所選取的價(jià)值類型為：市場(chǎng)價(jià)值類型。
五、評(píng)估基準(zhǔn)日：本次評(píng)估基準(zhǔn)日為 2017 年 8 月 31 日。
六、主要評(píng)估方法：資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法。
七、評(píng)估結(jié)論及其使用有效期：本次評(píng)估采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果作為本報(bào)告的最終結(jié)
果。在評(píng)估基準(zhǔn)日 2017 年 8 月 31 日，福建三安鋼鐵有限公司經(jīng)致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普
通合伙）審計(jì)后股東全部權(quán)益（凈資產(chǎn)）賬面值為人民幣 2,019,874,846.37 元，經(jīng)采用資
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產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估后，在滿足報(bào)告中所述的全部假設(shè)和前提條件下的其股東全部權(quán)益價(jià)值（凈資
產(chǎn)）評(píng)估值為人民幣 2,761,545,819.63 元（大寫人民幣貳拾柒億陸仟壹佰伍拾肆萬伍仟捌
佰壹拾玖元陸角叁分），增值 741,670,973.26 元，增值率 36.72%。資產(chǎn)評(píng)估匯總表如下：
單位: 人民幣萬元
賬面價(jià)值 評(píng)估價(jià)值 增減值 增值率％
項(xiàng) 目
A B C=B-A D=C/A×100%
1 流動(dòng)資產(chǎn) 189,569.54 197,617.39 8,047.85 4.25
2 非流動(dòng)資產(chǎn) 349,707.42 413,079.13 63,371.71 18.12
3 其中：可供出售金融資產(chǎn)
4 持有至到期投資
5 長(zhǎng)期應(yīng)收款
6 長(zhǎng)期股權(quán)投資 4,050.00 5,865.73 1,815.73 44.83
7 投資性房地產(chǎn) 473.80 664.58 190.78 40.27
8 固定資產(chǎn) 312,001.57 362,138.21 50,136.64 16.07
9 在建工程 537.76 530.27 -7.49 -1.39
10 工程物資
11 固定資產(chǎn)清理
12 生產(chǎn)性生物資產(chǎn)
13 油氣資產(chǎn)
14 無形資產(chǎn) 21,273.71 33,930.94 12,657.23 59.50
15 開發(fā)支出
16 商譽(yù)
17 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 22.36 22.36
18 遞延所得稅資產(chǎn) 6,004.12 4,582.94 -1,421.18 -23.67
19 其他非流動(dòng)資產(chǎn) 5,344.10 5,344.10
20 資產(chǎn)總計(jì) 539,276.96 610,696.52 71,419.56 13.24
21 流動(dòng)負(fù)債 317,894.96 317,894.96
22 非流動(dòng)負(fù)債 19,394.52 16,646.98 -2,747.54 -14.17
23 負(fù)債合計(jì) 337,289.48 334,541.94 -2,747.54 -0.81
24 凈資產(chǎn)（股東全部權(quán)益） 201,987.48 276,154.58 74,167.10 36.72
評(píng)估結(jié)論詳細(xì)情況見評(píng)估明細(xì)表。
八、特別事項(xiàng)說明：
1、對(duì)被評(píng)估單位存在的可能影響資產(chǎn)評(píng)估值的瑕疵事項(xiàng)及期后事項(xiàng)，在企業(yè)委托時(shí)未
作特殊說明而評(píng)估人員根據(jù)專業(yè)經(jīng)驗(yàn)一般不能獲悉的情況下，本評(píng)估機(jī)構(gòu)及評(píng)估人員不承擔(dān)
相關(guān)責(zé)任。
2、本評(píng)估公司僅對(duì)委托方和被評(píng)估單位提供的有關(guān)經(jīng)濟(jì)行為文件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、權(quán)證、
會(huì)計(jì)憑證、合同單據(jù)、賬簿記錄、審計(jì)報(bào)告、工程資料、發(fā)票等證據(jù)資料進(jìn)行一般審查，上
述資料的真實(shí)性由委托方和被評(píng)估單位負(fù)責(zé)。
3、雖然本項(xiàng)目評(píng)估過程中評(píng)估人員未發(fā)現(xiàn)被評(píng)估資產(chǎn)存在除本報(bào)告已披露外的其他擔(dān)
保和抵押事宜，但是，本評(píng)估報(bào)告的使用者應(yīng)當(dāng)不依賴于本評(píng)估報(bào)告而對(duì)資產(chǎn)他項(xiàng)權(quán)利狀態(tài)
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做出獨(dú)立的判斷。
4、除非特別說明，本評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估值以被評(píng)估單位對(duì)有關(guān)資產(chǎn)擁有完整合法的權(quán)
利為基礎(chǔ)，未考慮由于被評(píng)估單位可能尚未支付某些費(fèi)用所形成的相關(guān)債務(wù)，我們假設(shè)上述
資產(chǎn)與該等負(fù)債無關(guān)。
5、本報(bào)告中的有關(guān)福建三安鋼鐵有限公司等描述性的文字均摘自福建三安鋼鐵有限公
司提供給評(píng)估師的有關(guān)介紹資料，報(bào)告閱讀者應(yīng)將此視同一般性的文字說明，而不應(yīng)視作評(píng)
估機(jī)構(gòu)與評(píng)估師對(duì)其有關(guān)情況的認(rèn)同或宣傳報(bào)道，本公司不負(fù)責(zé)因有關(guān)介紹與實(shí)際情況可能
不符而產(chǎn)生的所有責(zé)任。
6、本次評(píng)估結(jié)論未考慮流動(dòng)性以及控制權(quán)溢價(jià)、少數(shù)股東權(quán)益折價(jià)可能對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)
值的影響。
7、本次評(píng)估范圍只以委托方申報(bào)的經(jīng)審計(jì)后的賬面資產(chǎn)、負(fù)債為限。
8、本報(bào)告所稱“評(píng)估價(jià)值”系指所評(píng)估資產(chǎn)在保持現(xiàn)有用途不變并持續(xù)經(jīng)營(yíng)，于評(píng)估
基準(zhǔn)日及現(xiàn)有外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境前提下，為本報(bào)告所列的目的而提出的公允估值意見。
9、限于客觀條件，本次評(píng)估未對(duì)被估建（構(gòu)）筑物的結(jié)構(gòu)進(jìn)行檢測(cè)，評(píng)估師假設(shè)本次
被估房屋、構(gòu)筑物符合國(guó)家有關(guān)安全標(biāo)準(zhǔn)及正常損耗，評(píng)估對(duì)象在其經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)能正常使
用。
10、本次評(píng)估中評(píng)估師對(duì)建筑物中土建部分和非標(biāo)設(shè)備（包括基礎(chǔ)、管網(wǎng)等隱蔽工程）
僅根據(jù)有關(guān)預(yù)結(jié)算書、合同、圖紙、賬簿記錄等認(rèn)定工程量、工程質(zhì)量、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，并進(jìn)行
了現(xiàn)場(chǎng)勘查,但未對(duì)上述技術(shù)指標(biāo)本身進(jìn)行試驗(yàn)測(cè)定，具體的工程量及數(shù)據(jù)應(yīng)以有權(quán)核定產(chǎn)
權(quán)和造價(jià)的部門頒發(fā)的有關(guān)權(quán)屬文件、造價(jià)審核書為準(zhǔn)。
11、本次評(píng)估部分預(yù)估固定資產(chǎn)尚未進(jìn)行最終決算，本次評(píng)估是按審計(jì)審定轉(zhuǎn)固賬面價(jià)
值所對(duì)應(yīng)的一審造價(jià)審核工程量采用重編預(yù)決算法進(jìn)行估價(jià)，由于審計(jì)已按一審造價(jià)金額預(yù)
估其未付工程款，評(píng)估值不再重復(fù)扣除。
12、本次評(píng)估的房屋建筑物價(jià)值均不含土地使用權(quán)價(jià)值。
13、本次評(píng)估中限于客觀條件，評(píng)估人員未對(duì)被估設(shè)備進(jìn)行逐一開機(jī)測(cè)試，僅作部分抽
查，評(píng)估師假定被估設(shè)備的物理技術(shù)、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均符合原設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和國(guó)家行業(yè)規(guī)范要求，并
可以在剩余評(píng)估耐用年限正常開機(jī)使用。評(píng)估人員對(duì)設(shè)備相關(guān)性能指標(biāo)的判定主要是通過評(píng)
估人員現(xiàn)場(chǎng)觀察，以及企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)使用人員的介紹。相關(guān)設(shè)備的參數(shù)判定受評(píng)估人員的經(jīng)驗(yàn)影
響。
14、截止評(píng)估基準(zhǔn)日，被評(píng)估單位短期借款余額 589,700,000.00 元，其中抵押借款
294,900,000.00 元，保證借款 294,800,000.00 元。抵押借款系以被評(píng)估單位所有的投資性
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房地產(chǎn) 202,568.79 元、固定資產(chǎn) 41,033,260.58 元、無形資產(chǎn) 117,066,799.63 元作為抵押
物，保證借款由福建省三鋼（集團(tuán)）有限責(zé)任公司提供的連帶責(zé)任保證。
15、本次評(píng)估中尚有賬面凈值 68,128,825.20 元的房屋及建筑物正在辦理權(quán)屬證明。
16、本次評(píng)估中評(píng)估人員注意到被評(píng)估單位與平安國(guó)際融資租賃（天津）有限公司于 2017
年簽訂一份為期四年，本金為人民幣 115,000,000.00 元的設(shè)備租賃合同。本次評(píng)估中被評(píng)
估單位將該部分租賃設(shè)備納入申報(bào)范圍中，本次評(píng)估對(duì)該部分租賃設(shè)備按會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)
后的賬面值進(jìn)行確認(rèn)。
17、期后事項(xiàng)
17.1 訴訟事項(xiàng)
2015 年 6 月 3 日民生銀行泉州分行向泉州市中級(jí)人民法院提起訴訟，要求福建三安鋼鐵
有限公司對(duì)福建省三明市物資再生利用有限公司應(yīng)向民生銀行泉州分行償還的以下兩項(xiàng)債
務(wù)承擔(dān)連帶償還責(zé)任：（1）商業(yè)票據(jù)融資款人民幣 3,000.00 萬元及自匯票到期日至實(shí)際還
款日的欠息；（2）民生銀行泉州分行為實(shí)現(xiàn)債權(quán)而支付的律師費(fèi)用、差旅費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)用和其
他費(fèi)用。2015 年 6 月 16 日泉州市中級(jí)人民法院向福建三安鋼鐵有限公司發(fā)送本案應(yīng)訴通知
書。
2015 年 6 月 19 日民生銀行泉州分行向泉州市中級(jí)人民法院提起訴訟，要求福建三安鋼
鐵有限公司對(duì)福建省三明市物資再生利用有限公司應(yīng)向民生銀行泉州分行償還的以下兩項(xiàng)
債務(wù)承擔(dān)連帶償還責(zé)任：（1）商業(yè)票據(jù)融資款人民幣 2.96 億元及自匯票到期日至實(shí)際還款
日的欠息；（2）民生銀行泉州分行為實(shí)現(xiàn)債權(quán)而支付的律師費(fèi)用、差旅費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)用和其他
費(fèi)用。2015 年 7 月 21 日泉州市中級(jí)人民法院向福建三安鋼鐵有限公司發(fā)送本案應(yīng)訴通知書。
針對(duì)上述案件，民生銀行泉州分行分別于 2015 年 6 月 16 日和 2015 年 6 月 21 日從福建
三安鋼鐵有限公司在其處開立的銀行賬戶中扣款 580,320.10 元和 1,590.30 元，共計(jì)
581,910.40 元。
福建三安鋼鐵有限公司于 2015 年 6 月 24 日向安溪縣公安局報(bào)案，認(rèn)為上述商業(yè)票據(jù)融
資中的票據(jù)出票人三明市三源物資貿(mào)易有限公司涉嫌偽造公司印章、與福建省三明市物資再
生利用有限公司或其他人員騙取民生銀行泉州分行貸款 3.26 億元。安溪縣公安局已于 2015
年 6 月 26 日立案。截至 2017 年 8 月 31 日，案件尚在調(diào)查中。
17.2 評(píng)估基準(zhǔn)日后至出具評(píng)估報(bào)告日，委托評(píng)估單位的一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)均在正常范圍之
內(nèi)。無需披露而未披露的重大事項(xiàng)。
17.3 報(bào)告提交日以后發(fā)生期后事項(xiàng)時(shí)，不能直接使用本報(bào)告的評(píng)估結(jié)論。
17.4 在評(píng)估基準(zhǔn)日后，有效期以內(nèi)，如果資產(chǎn)數(shù)量及價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化時(shí)，應(yīng)按如下原
福建中興資產(chǎn)評(píng)估房地產(chǎn)土地估價(jià)有限責(zé)任公司
福建三鋼閩光股份有限公司擬發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)所涉及的福建三安鋼鐵有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
則處理：
17.4.1 資產(chǎn)數(shù)量發(fā)生變化，應(yīng)根據(jù)原評(píng)估方法對(duì)資產(chǎn)數(shù)量及金額進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
17.4.2 資產(chǎn)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估價(jià)產(chǎn)生明顯影響時(shí)，委托方應(yīng)及時(shí)聘請(qǐng)有資
格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)重新確定評(píng)估值。
17.4.3 由于評(píng)估基準(zhǔn)日后資產(chǎn)數(shù)量、價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的變化，委托方在資產(chǎn)實(shí)際作價(jià)時(shí)應(yīng)給予
充分考慮，進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
本評(píng)估報(bào)告使用有效期為一年，即自 2017 年 8 月 31 日至 2018 年 8 月 30 日。
以上內(nèi)容摘自評(píng)估報(bào)告正文，欲了解本評(píng)估項(xiàng)目的詳細(xì)情況和合理理解評(píng)估結(jié)論，應(yīng)當(dāng)
閱讀評(píng)估報(bào)告正文。
福建中興資產(chǎn)評(píng)估房地產(chǎn)土地估價(jià)有限責(zé)任公司
福建三鋼閩光股份有限公司擬發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)所涉及的福建三安鋼鐵有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
福建三鋼閩光股份有限公司擬發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)
所涉及的福建三安鋼鐵有限公司
股東全部權(quán)益價(jià)值
評(píng)估報(bào)告
閩中興評(píng)字（2017）第 3018 號(hào)
福建三鋼閩光股份有限公司：
福建中興資產(chǎn)評(píng)估房地產(chǎn)土地估價(jià)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“本公司”）接受貴公司的
委托，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則、資產(chǎn)評(píng)估原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法，按
照必要的評(píng)估程序，對(duì)貴公司擬發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)行為所涉及的福建三安鋼鐵有限公司股東
全部權(quán)益在 2017 年 8 月 31 日的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估?，F(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估情況報(bào)告如下。
一、委托方、被評(píng)估單位和評(píng)估報(bào)告使用者
（一）委托方：福建三鋼閩光股份有限公司
1.公司基本情況
企業(yè)名稱：福建三鋼閩光股份有限公司
類 型：股份有限公司（上市）
住 所：三明市梅列區(qū)工業(yè)中路群工三路
法定代表人：黎立璋
注冊(cè)資本：壹拾叁億柒仟叁佰陸拾壹萬肆仟玖佰陸拾貳圓整
成立日期：2001 年 12 年 26 日
營(yíng)業(yè)期限：2001 年 12 年 26 日至 2051 年 12 年 26 日
經(jīng)營(yíng)范圍：煉鐵；煉鋼；煉焦；黑色金屬鑄造；鋼壓延加工；鐵合金冶煉；金屬?gòu)U料和
碎屑加工處理；金屬結(jié)構(gòu)、氮肥制造；危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)；煤炭、金屬礦石、金屬材料、建材
批發(fā)、零售、代購(gòu)代銷；再生物資回收；燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)；危險(xiǎn)化學(xué)品、化工產(chǎn)品（不含易
制毒化學(xué)品）批發(fā)；對(duì)外貿(mào)易；軟件開發(fā)；信息系統(tǒng)集成服務(wù)；信息技術(shù)咨詢服務(wù)；鋼鐵技
術(shù)咨詢服務(wù)。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。）
福建中興資產(chǎn)評(píng)估房地產(chǎn)土地估價(jià)有限責(zé)任公司
福建三鋼閩光股份有限公司擬發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)所涉及的福建三安鋼鐵有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
（二）被評(píng)估單位：福建三安鋼鐵有限公司
1.公司基本情況
企業(yè)名稱：福建三安鋼鐵有限公司
類 型：有限責(zé)任公司
住 所：安溪縣湖頭鎮(zhèn)
法定代表人：洪榮勇
注冊(cè)資本：貳億肆仟貳佰貳拾玖萬柒仟伍佰玖拾捌圓整
成立日期：2001 年 11 年 6 日
營(yíng)業(yè)期限：2001 年 11 年 6 日至 2051 年 11 年 6 日
經(jīng)營(yíng)范圍：生產(chǎn)：生鐵、鋼坯、鋼材、中寬帶型材、氧氣、液氧、氮?dú)?、液氮、液氬?br/>（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）。
2.歷史情況簡(jiǎn)介、公司股東及持股比例情況
福建三安鋼鐵有限公司（以下簡(jiǎn)稱三安公司）系經(jīng)安溪縣外經(jīng)貿(mào)局以安外經(jīng)貿(mào)字(2001)
第 88 號(hào)文批準(zhǔn)設(shè)立的有限責(zé)任公司，于 2001 年 11 月 6 日領(lǐng)取了注冊(cè)號(hào)為 350500400002381
的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。注冊(cè)資本為人民幣 24,229.7598 萬元，經(jīng)泉州大同會(huì)計(jì)師事務(wù)所
有限公司 “泉大會(huì)所驗(yàn)字（2012）第 358 號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》驗(yàn)證。注冊(cè)地址：安溪縣湖頭鎮(zhèn)，
法定代表人：洪榮勇。
2005 年 3 月 28 日福建省人民政府頒發(fā)商外資閩泉合資字(2001)0052 號(hào)批準(zhǔn)證書，由中
方福建三安集團(tuán)有限公司（原福建泉州三安集團(tuán)有限公司）及外方英屬維爾京群島 HFA
INC.(2005 年 2 月 2 日經(jīng)安溪縣外經(jīng)貿(mào)局以安外經(jīng)貿(mào)字[2005]第 8 號(hào)文批準(zhǔn)原外方股東美國(guó)
海發(fā)投資公司將全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給英屬維爾京群島 HFA INC.)共同組建公司，工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照注
冊(cè)號(hào)：企合閩泉總字第 007268 號(hào)，注冊(cè)資本 18,000 萬元人民幣，其中：中方出資人民幣 9,180
萬元，占注冊(cè)資本的 51%；外方出資外匯折合人民幣 8,820 萬元，占注冊(cè)資本 49%，屬中外
合資企業(yè)。2007 年 7 月 5 日福建三安集團(tuán)有限公司與福建?。ㄒ苯穑┛毓捎邢挢?zé)任公司簽訂
股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將其持有的三安公司 51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給福建?。ㄒ苯穑┛毓捎邢挢?zé)任公司。三
安公司于 2007 年 8 月 17 日辦理了工商變更登記手續(xù)。
三安公司根據(jù) 2008 年 4 月 1 日董事會(huì)決議、2008 年 4 月 3 日股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議及 2008 年 4
月 8 日章程修正案規(guī)定，進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)變更，變更后注冊(cè)資本總額不變，仍為 18,000 萬元
人民幣。其中：福建省三鋼（集團(tuán)）有限責(zé)任公司出資 9,180 萬元，占注冊(cè)資本 51%；英屬
維爾京群島 HFA INC.出資 8,280 萬元，占注冊(cè)資本 46%；廈門市信達(dá)安貿(mào)易有限公司出資 540
萬元，占注冊(cè)資本 3%。該事項(xiàng)已于 2008 年 4 月 25 日經(jīng)安溪縣對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局以安外經(jīng)
福建中興資產(chǎn)評(píng)估房地產(chǎn)土地估價(jià)有限責(zé)任公司
福建三鋼閩光股份有限公司擬發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)所涉及的福建三安鋼鐵有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
貿(mào)字[2008]第 21 號(hào)文件批復(fù)同意，并于 2008 年 5 月 12 日辦理了工商變更登記手續(xù)。
根據(jù) 2009 年 11 月 20 日安溪縣對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局“安外經(jīng)貿(mào)［2009］84 號(hào)”《關(guān)于同
意福建三安鋼鐵有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓等事項(xiàng)的批復(fù)》，英屬維爾京群島 HFA INC. 將其在三安公
司中持有股權(quán)的 2.9733%轉(zhuǎn)讓給福建省冶金（控股）有限責(zé)任公司。福建省冶金（控股）有
限責(zé)任公司受讓英屬維爾京群島 HFA INC.2.9733%股權(quán)后，累計(jì)股權(quán)為 53.9733%。同時(shí)，依
據(jù)《福建省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于福建省三鋼（集團(tuán)）有限責(zé)任公司重組福
建三安鋼鐵有限公司有關(guān)事項(xiàng)的函》（閩國(guó)資函產(chǎn)權(quán)［2009］324 號(hào)）將 53.9733%股權(quán)無償
劃拔給福建省三鋼（集團(tuán)）有限責(zé)任公司。股權(quán)變更后，三安公司注冊(cè)資本不變（注冊(cè)資本
為 18,000 萬元人民幣），其中福建省三鋼（集團(tuán)）有限責(zé)任公司出資 9,715.194 萬元人民幣，
占注冊(cè)資本 53.9733%；英屬維爾京群島 HFA INC.出資外匯折合人民幣 7,744.806 萬元，占
注冊(cè)資本 43.0267%；廈門市信達(dá)安貿(mào)易有限公司出資 540 萬元人民幣，占注冊(cè)資本的 3%。
三安公司于 2009 年 12 月 18 日辦理了工商變更登記手續(xù)。
根據(jù) 2010 年 8 月 31 日安溪縣對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局“安外經(jīng)貿(mào)字[2010]79 號(hào)”《關(guān)于同
意福建三安鋼鐵有限公司股份轉(zhuǎn)讓等事項(xiàng)的批復(fù)》，英屬維爾京群島 HFA INC. 將其在三安公
司中持有 9.3615%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給福建省安溪榮德礦業(yè)有限公司。股權(quán)變更后，三安公司注冊(cè)
資本不變（注冊(cè)資本為 18,000 萬元人民幣），其中福建省三鋼（集團(tuán)）有限責(zé)任公司出資
9,715.194 萬元人民幣，占注冊(cè)資本 53.9733%；英屬維爾京群島 HFA INC.出資外匯折合人民
幣 6,059.736 萬元，占注冊(cè)資本 33.6652%；廈門市信達(dá)安貿(mào)易有限公司出資 540 萬元人民幣，
占注冊(cè)資本的 3%；福建省安溪榮德礦業(yè)有限公司出資 1,685.07 萬元人民幣，占注冊(cè)資本的
9.3615%。三安公司的一切債權(quán)債務(wù)由投資各方按股權(quán)比例承繼。公司于 2010 年 9 月 29 日
辦理了工商變更登記手續(xù)。
2012 年 5 月 2 日三安公司董事會(huì)作出增資的決議，2012 年 6 月 25 日股東簽訂了《股權(quán)
變更協(xié)議書》及對(duì)章程進(jìn)行重新修訂，三安公司申請(qǐng)?jiān)黾幼?cè)資本人民幣 6,229.7598 萬元，
變更后的注冊(cè)資本為人民幣 24,229.7598 萬元。新增注冊(cè)資本由福建省三鋼（集團(tuán)）有限責(zé)
任公司、福建省安溪榮德礦業(yè)有限公司認(rèn)繳，變更注冊(cè)資本后福建省三鋼（集團(tuán)）有限責(zé)任
公司出資 15,361.7404 萬元,占注冊(cè)資本 63.4003%；英屬維爾京群島 HFA INC 出資 6,059.736
萬元，占注冊(cè)資本 25.0095%；廈門市信達(dá)安貿(mào)易有限公司出資 540 萬元，占注冊(cè)資本 2.2287%；
福建省安溪榮德礦業(yè)有限公司出資 2,268.2834 萬元，占注冊(cè)資本 9.3615%。泉州市對(duì)外貿(mào)易
經(jīng)濟(jì)合作局于 2012 年 7 月 20 日以泉外經(jīng)貿(mào)審（2012）第 45 號(hào)文件批復(fù)同意增資事項(xiàng)，安
溪縣對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局于 2012 年 7 月 30 日以“安外經(jīng)貿(mào)字（2012）第 34 號(hào)”文件轉(zhuǎn)發(fā)
同意增資批復(fù)。三安公司于 2012 年 8 月 3 日辦理了工商變更登記手續(xù)。
福建中興資產(chǎn)評(píng)估房地產(chǎn)土地估價(jià)有限責(zé)任公司
福建三鋼閩光股份有限公司擬發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)所涉及的福建三安鋼鐵有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
2014 年 3 月 4 日公司通過股東會(huì)決議，同意三安公司原股東英屬維爾京群島 HFA INC.
將其所持有三安公司 25.0095%股權(quán)出資額 6,059.74 萬元以 6,059.74 萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給福建
三安集團(tuán)有限公司。安溪縣對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局于 2014 年 4 月 2 日以“安外經(jīng)貿(mào)（2014）9
號(hào)”文件批復(fù)同意公司該股權(quán)轉(zhuǎn)讓。三安公司于 2014 年 4 月 30 日辦理了工商變更登記手續(xù)。
三安公司所屬行業(yè)為制造業(yè)，企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照規(guī)定經(jīng)營(yíng)范圍：生產(chǎn)生鐵、鋼坯、鋼材、
中寬帶型材、氧氣、液氧、氮?dú)?、液氮、液氬?br/> 三安公司的控股母公司為福建省三鋼（集團(tuán)）有限責(zé)任公司。
三安公司營(yíng)業(yè)期限自 2001 年 11 月 6 日至 2051 年 11 月 6 日。
截止 2017 年 8 月 31 日，股東出資額及出資比例為：
（1）股東：福建省三鋼(集團(tuán))有限責(zé)任公司，出資額 153,617,404.00 元，出資比例
63.4003%；
（2）股東：福建三安集團(tuán)有限公司，出資額 60,597,360.00 元，出資比例 25.0095%；
（3）股東：福建省安溪榮德礦業(yè)有限公司，出資額 22,682,834.00 元，出資比例 9.3615%；
（4）股東：廈門市信達(dá)安貿(mào)易有限公司，出資額 5,400,000.00 元，出資比例 2.2287%。
3.近三期資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況
福建三安鋼鐵有限公司近三期的資產(chǎn)、負(fù)債及經(jīng)營(yíng)狀況如下：
單位：人民幣元
資 產(chǎn) 2015-12-31 2016-12-31 2017-8-31
流動(dòng)資產(chǎn)：
貨幣資金 425,740,883.75 1,074,026,213.09 968,755,929.52
交易性金融資產(chǎn)
應(yīng)收票據(jù) 18,131,891.63 22,730,000.00 200,522,760.96
應(yīng)收賬款 10,715,174.18 755,971.27
預(yù)付款項(xiàng) 3,182,056.50 5,515,878.52 96,567,515.19
應(yīng)收利息 2,779.17
應(yīng)收股利
其他應(yīng)收款 2,064,701.82 1,861,568.57 32,278,298.07
存貨 394,362,543.67 690,692,116.70 596,599,044.86
待攤費(fèi)用
一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)
其他流動(dòng)資產(chǎn) 60,552,167.97 7,927.93 213,134.41
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 904,034,245.34 1,805,548,878.99 1,895,695,433.45
非流動(dòng)資產(chǎn)：
可供出售金融資產(chǎn)
持有至到期投資
長(zhǎng)期應(yīng)收款
長(zhǎng)期股權(quán)投資 40,500,000.00 40,500,000.00 40,500,000.00
福建中興資產(chǎn)評(píng)估房地產(chǎn)土地估價(jià)有限責(zé)任公司
福建三鋼閩光股份有限公司擬發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)所涉及的福建三安鋼鐵有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
投資性房地產(chǎn) 7,338,881.66 7,077,761.11 4,738,028.88
固定資產(chǎn) 3,202,187,304.72 3,011,273,068.10 3,120,015,697.66
在建工程 3,172,581.51 32,654,273.60 5,377,634.22
工程物資
固定資產(chǎn)清理
生產(chǎn)性生物資產(chǎn)
油氣資產(chǎn)
無形資產(chǎn) 243,600,584.88 237,238,663.84 212,737,136.49
開發(fā)支出
商譽(yù)
長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 237,500.08 229,166.80 223,611.28
遞延所得稅資產(chǎn) 69,078,987.89 50,259,369.74 60,041,173.25
其他非流動(dòng)資產(chǎn) 50,612,162.70 49,397,403.90 53,440,989.70
非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 3,616,728,003.44 3,428,629,707.09 3,497,074,271.48
資產(chǎn)總計(jì) 4,520,762,248.78 5,234,178,586.08 5,392,769,704.93
負(fù)債和股東權(quán)益 2015-12-31 2016-12-31 2017-8-31
流動(dòng)負(fù)債：
短期借款 540,000,000.00 539,700,000.00 589,700,000.00
交易性金融負(fù)債
應(yīng)付票據(jù) 1,060,300,000.00 1,494,907,000.00 1,096,420,000.00
應(yīng)付賬款 861,845,324.29 992,557,661.56 839,708,244.43
預(yù)收款項(xiàng) 241,478,925.37 242,090,033.73 305,599,797.45
應(yīng)付職工薪酬 21,746,215.88 23,008,694.55 19,506,372.56
應(yīng)交稅費(fèi) 27,989,981.17 57,492,109.26 267,103,779.65
應(yīng)付利息 880,444.43 716,988.74 3,949,366.12
應(yīng)付股利
其他應(yīng)付款 511,983,509.33 368,384,677.33 16,577,914.82
預(yù)提費(fèi)用
一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 6,000,0000.00 40,384,206.76
其他流動(dòng)負(fù)債
流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 3,266,224,400.47 3,724,857,165.17 3,178,949,681.79
非流動(dòng)負(fù)債：
長(zhǎng)期借款
應(yīng)付債券
長(zhǎng)期應(yīng)付款 36,000,000.00 21,000,000.00 86,245,793.24
專項(xiàng)應(yīng)付款
預(yù)計(jì)負(fù)債
遞延收益 31,415,576.32 29,121,528.73 27,475,391.00
其他非流動(dòng)負(fù)債 4,487,308.60 4,095,324.33 80,223,992.53
非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 71,902,884.92 54,216,853.06 193,945,176.77
負(fù)債合計(jì) 3,338,127,285.39 3,779,074,018.23 3,372,894,858.56
股東權(quán)益：
實(shí)收資本（或股本） 242,297,598.00 242,297,598.00 242,297,598.00
資本公積 866,821,202.67 866,821,202.67 866,821,202.67
福建中興資產(chǎn)評(píng)估房地產(chǎn)土地估價(jià)有限責(zé)任公司
福建三鋼閩光股份有限公司擬發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)所涉及的福建三安鋼鐵有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
減：庫存股
專項(xiàng)儲(chǔ)備 3,961,569.74 9,768,538.57 10,460,191.64
盈余公積 58,599,050.93 85,265,314.49 85,265,314.49
未分配利潤(rùn)