國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所
關(guān)于
廣東惠倫晶體科技股份有限公司
向特定對(duì)象發(fā)行股票
之
補(bǔ)充法律意見(jiàn)書
上海市北京西路 968 號(hào)嘉地中心 23-25 層郵編：200041
23-25thFloor,GardenSquare,No.968WestBeijingRoad,Shanghai200041,China
電話/Tel:+862152341668 傳真/Fax:+862152433320
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二〇二〇年十一月
國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 補(bǔ)充法律意見(jiàn)書
目錄
第一節(jié) 引言................................................................................................................ 5
第二節(jié) 《審核問(wèn)詢函》回復(fù) ................................................................................... 6
一、《審核問(wèn)詢函》第 1 條................................................................................. 6
二、《審核問(wèn)詢函》第 2 條............................................................................... 39
第三節(jié) 關(guān)于補(bǔ)充事項(xiàng)期間發(fā)行人情況變化的補(bǔ)充法律意見(jiàn) ............................. 43
一、本次發(fā)行的批準(zhǔn)和授權(quán)............................................................................... 43
二、發(fā)行人本次發(fā)行的主體資格....................................................................... 43
三、本次發(fā)行的實(shí)質(zhì)條件................................................................................... 43
四、發(fā)行人的獨(dú)立性........................................................................................... 44
五、發(fā)行人的發(fā)起人和股東............................................................................... 44
六、發(fā)行人的股本及其演變............................................................................... 46
七、發(fā)行人的業(yè)務(wù)............................................................................................... 46
八、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)................................................................................... 46
九、發(fā)行人的主要財(cái)產(chǎn)....................................................................................... 50
十、發(fā)行人的重大債權(quán)債務(wù)............................................................................... 57
十一、發(fā)行人的重大資產(chǎn)變化及收購(gòu)兼并....................................................... 66
十二、發(fā)行人章程的制定與修改....................................................................... 67
十三、發(fā)行人股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則及規(guī)范運(yùn)作................... 67
十四、發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員及其變化....................................... 68
十五、發(fā)行人的稅務(wù)........................................................................................... 68
十六、發(fā)行人的環(huán)境保護(hù)和產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)及勞動(dòng)社保............................... 68
十七、發(fā)行人募集資金的運(yùn)用........................................................................... 68
十八、發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)............................................................................... 69
十九、訴訟、仲裁或行政處罰........................................................................... 69
二十、結(jié)論意見(jiàn)................................................................................................... 69
第四節(jié) 簽署頁(yè).......................................................................................................... 70
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國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 法律意見(jiàn)書
釋義
除非另有說(shuō)明，本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書中相關(guān)詞語(yǔ)具有以下特定含義：
《公司法》 指 《中華人民共和國(guó)公司法》
《證券法》 指 《中華人民共和國(guó)證券法》
《發(fā)行辦法》 指 《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法（試行）》
《實(shí)施細(xì)則》 指 《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》
《業(yè)務(wù)管理辦法》 指 《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》
《執(zhí)業(yè)規(guī)則》 指 《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》
《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露的編報(bào)規(guī)則第 12 號(hào)--公開(kāi)發(fā)
《編報(bào)規(guī)則第 12 號(hào)》 指
行證券的法律意見(jiàn)書和律師工作報(bào)告》
《上市規(guī)則》 指 《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2020 年修訂）》
本次發(fā)行、本次向特定 發(fā)行人 2020 年第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)的向特定對(duì)
指
對(duì)象發(fā)行股票 象發(fā)行 A 股股票事項(xiàng)
發(fā)行人、惠倫晶體、公
指 廣東惠倫晶體科技股份有限公司
司
惠倫有限 指 東莞惠倫頓堡電子有限公司，發(fā)行人的前身
新疆惠倫 指 新疆惠倫股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）
志道投資 指 安徽志道投資有限公司
上海正奇 指 正奇（上海）股權(quán)投資管理有限公司
正奇金融 指 正奇金融控股股份有限公司
正奇租賃 指 安徽正奇融資租賃有限公司
香港通盈 指 香港通盈投資有限公司
廣東通盈 指 廣東通盈創(chuàng)業(yè)投資有限公司
世錦國(guó)際 指 世錦國(guó)際有限公司
臺(tái)灣晶技 指 臺(tái)灣晶技股份有限公司
寧波臺(tái)晶 指 臺(tái)晶（寧波）電子有限公司，臺(tái)灣晶技的孫公司
創(chuàng)想云 指 廣州創(chuàng)想云科技有限公司
重慶惠倫 指 惠倫晶體（重慶）科技有限公司
惠華電子 指 陜西惠華電子科技有限公司
《公司章程》 指 《廣東惠倫晶體科技股份有限公司章程》
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國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 法律意見(jiàn)書
報(bào)告期 指 2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-9 月
中國(guó)證監(jiān)會(huì) 指 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
深交所 指 深圳證券交易所
中證登深圳分公司 指 中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司
本所 指 國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所
元 指 人民幣元，中國(guó)之法定貨幣，除非另有說(shuō)明
中華人民共和國(guó)，為出具本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書之目的，不包
中國(guó) 指
括香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)
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國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 補(bǔ)充法律意見(jiàn)書
國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所
關(guān)于廣東惠倫晶體科技股份有限公司
向特定對(duì)象發(fā)行股票
之補(bǔ)充法律意見(jiàn)書
致：廣東惠倫晶體科技股份有限公司
國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）依據(jù)與廣東惠倫晶體科技股
份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“發(fā)行人”、“惠倫晶體”或“公司”）簽訂的《法律服
務(wù)委托協(xié)議》，擔(dān)任公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的特聘專項(xiàng)法律顧問(wèn)。
本所律師根據(jù)《公司法》、《證券法》、《發(fā)行辦法》、《實(shí)施細(xì)則》等有
關(guān)法律、法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的其他有關(guān)規(guī)定，參照《編報(bào)規(guī)則第 12 號(hào)》，并遵
照《業(yè)務(wù)管理辦法》和《執(zhí)業(yè)規(guī)則》的要求，按照律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道
德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神，對(duì)公司本次向特定對(duì)象發(fā)行股票相關(guān)的文件資料和已存
事實(shí)進(jìn)行了核查和驗(yàn)證，并據(jù)此于 2020 年 9 月 17 日出具了《國(guó)浩律師（上海）
事務(wù)所關(guān)于廣東惠倫晶體科技股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票之法律意見(jiàn)書》
（以下簡(jiǎn)稱“《法律意見(jiàn)書》”）以及《國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所關(guān)于廣東惠倫
晶體科技股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票之律師工作報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱“《律
師工作報(bào)告》”）。
本所依據(jù)深圳證券交易所于 2020 年 9 月 30 日出具的“審核函[2020]020246
號(hào)”《關(guān)于廣東惠倫晶體科技股份有限公司申請(qǐng)向特定對(duì)象發(fā)行股票的審核問(wèn)詢
函》（以下簡(jiǎn)稱“《審核問(wèn)詢函》”）之要求，并結(jié)合自《法律意見(jiàn)書》出具日
至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具日期間（以下簡(jiǎn)稱“補(bǔ)充事項(xiàng)期間”）發(fā)行人已經(jīng)發(fā)生
或存在的經(jīng)營(yíng)情況及事實(shí)，對(duì)發(fā)行人相關(guān)法律事項(xiàng)進(jìn)行補(bǔ)充核查，現(xiàn)出具《國(guó)浩
律師（上海）事務(wù)所關(guān)于廣東惠倫晶體科技股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票之
補(bǔ)充法律意見(jiàn)書》（以下簡(jiǎn)稱“本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書”），對(duì)于《法律意見(jiàn)書》和
《律師工作報(bào)告》中未發(fā)生變化的內(nèi)容，本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書將不再重復(fù)披露。
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國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 補(bǔ)充法律意見(jiàn)書
第一節(jié) 引言
本所律師依據(jù)《證券法》、《業(yè)務(wù)管理辦法》和《執(zhí)業(yè)規(guī)則》等規(guī)定及本補(bǔ)
充法律意見(jiàn)書出具日以前已經(jīng)發(fā)生或者存在的事實(shí)，嚴(yán)格履行了法定職責(zé)，遵循
了勤勉盡責(zé)和誠(chéng)實(shí)信用原則，進(jìn)行了充分的核查驗(yàn)證，保證本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書所
認(rèn)定的事實(shí)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，所發(fā)表的結(jié)論性意見(jiàn)合法、準(zhǔn)確，不存在虛假記
載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。
在出具本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書之前，本所已獲得發(fā)行人的書面承諾，發(fā)行人承諾
已經(jīng)提供了為本次發(fā)行事宜出具本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書所必須的文件和資料，并且該
等文件和資料均是真實(shí)的、完整的、有效的；文件原件上的簽字和印章均為真實(shí)、
有效之簽章；足以影響本所及經(jīng)辦律師做出法律判斷的一切事實(shí)和資料均已向本
所披露，并無(wú)任何隱瞞、虛假記載或重大遺漏；文件資料為副本、復(fù)印件的，均
與正本或原件一致。
本所律師對(duì)經(jīng)過(guò)核查和驗(yàn)證所獲取的相關(guān)文件、資料等內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確
性、完整性進(jìn)行了獨(dú)立的審查判斷，并據(jù)此出具本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書。對(duì)于本補(bǔ)充
法律意見(jiàn)書至關(guān)重要而又無(wú)法得到獨(dú)立的證據(jù)支持的事項(xiàng)，或者無(wú)法取得公共機(jī)
構(gòu)確認(rèn)的事項(xiàng)，本所律師依賴于與其他證據(jù)的間接印證關(guān)系做出判斷并發(fā)表意
見(jiàn)。
本所律師依據(jù)《業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定并根據(jù)本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具日前已
經(jīng)發(fā)生或存在的事實(shí)和中國(guó)現(xiàn)行有效的法律、法規(guī)和規(guī)章出具本補(bǔ)充法律意見(jiàn)
書，且僅就發(fā)行人本次發(fā)行之相關(guān)事宜出具本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書。未經(jīng)本所事先書
面同意，本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書不得被用于其他任何目的。
本所同意將本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書作為發(fā)行人本次發(fā)行事宜所必備的法定文件，
隨其他申報(bào)材料一起上報(bào)。
本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書應(yīng)當(dāng)作為一個(gè)整體理解，不得單獨(dú)援引使用；標(biāo)題僅為方
便查閱而使用，不得用于解釋本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書。
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國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 法律意見(jiàn)書
第二節(jié) 《審核問(wèn)詢函》回復(fù)
一、《審核問(wèn)詢函》第 1 條
本次發(fā)行募集資金總額不超過(guò) 50,000.00 萬(wàn)，扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額擬用于
高基頻、小型化壓電石英晶體元器件產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)年?duì)I業(yè)收入 43,499.67 萬(wàn)元，稅后內(nèi)部收益率為 14.28%。
請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明或披露：（1）說(shuō)明本次募投項(xiàng)目投資數(shù)額的測(cè)算依據(jù)和
測(cè)算過(guò)程，各項(xiàng)投資構(gòu)成是否屬于資本性支出，使用募集資金投入的比例，補(bǔ)
充流動(dòng)資金比例是否符合《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為
的監(jiān)管要求》的有關(guān)規(guī)定；（2）披露募投項(xiàng)目目前進(jìn)展、預(yù)計(jì)進(jìn)展安排及資金
預(yù)計(jì)使用進(jìn)度、已投資金額及資金來(lái)源等情況，本次募集資金是否包含本次發(fā)
行相關(guān)董事會(huì)決議日前已投入資金；（3）披露本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品、技術(shù)、市場(chǎng)
與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)及前次募投項(xiàng)目的具體區(qū)別和聯(lián)系，是否存在重疊，是否能由
現(xiàn)有生產(chǎn)線兼容生產(chǎn)，是否屬于重復(fù)建設(shè)，是否涉及新產(chǎn)品研發(fā)，相關(guān)產(chǎn)品具
體類別、主要功能及目標(biāo)客戶；（4）說(shuō)明是否具備實(shí)施募投項(xiàng)目相關(guān)的技術(shù)、
人員、銷售渠道、客戶儲(chǔ)備等基礎(chǔ)和能力，募投項(xiàng)目涉及的核心技術(shù)是否為自
主研發(fā)，并充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；（5）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)本次募投項(xiàng)目涉及產(chǎn)品的營(yíng)
業(yè)收入、主要客戶、在手及意向訂單、產(chǎn)能利用率及產(chǎn)銷率以及新冠疫情和國(guó)
際貿(mào)易摩擦的影響，說(shuō)明本次募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)的市場(chǎng)總?cè)萘?、公司的市?chǎng)份額及
依據(jù)、相關(guān)市場(chǎng)的進(jìn)入門檻、現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)格局及同行業(yè)可比公司情況等，是否有
足夠的市場(chǎng)空間消化新增產(chǎn)能，充分論證新增產(chǎn)能必要性及產(chǎn)能規(guī)模的合理性，
新增產(chǎn)能的消化措施；（6）披露本次募投項(xiàng)目效益測(cè)算的過(guò)程及依據(jù)，結(jié)合公
司同類產(chǎn)品毛利率水平及可比公司情況說(shuō)明效益測(cè)算的謹(jǐn)慎性、合理性。
請(qǐng)保薦人、會(huì)計(jì)師和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
回復(fù)：
本所律師履行了如下核查程序：
1．訪談發(fā)行人的財(cái)務(wù)總監(jiān)，了解募投項(xiàng)目目前進(jìn)展、預(yù)計(jì)進(jìn)展安排及資金
預(yù)計(jì)使用進(jìn)度、已投資金額及資金來(lái)源、報(bào)告期內(nèi)本次募投項(xiàng)目涉及產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)
6
國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 法律意見(jiàn)書
收入、主要客戶、在手及意向訂單、產(chǎn)能利用率及產(chǎn)銷率以及新冠疫情和國(guó)際貿(mào)
易摩擦的影響等信息；
2．訪談發(fā)行人的銷售負(fù)責(zé)人，了解公司技術(shù)儲(chǔ)備、人員儲(chǔ)備、銷售渠道、
客戶儲(chǔ)備情況、壓電石英晶體元器件行業(yè)市場(chǎng)總?cè)萘?、公司的市?chǎng)份額、進(jìn)入門
檻、現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)格局、新增產(chǎn)能的消化措施等信息；
3．訪談發(fā)行人的研發(fā)人員，了解公司的研發(fā)機(jī)構(gòu)設(shè)置、核心技術(shù)儲(chǔ)備、行
業(yè)技術(shù)水平、募投項(xiàng)目涉及的核心技術(shù)是否為自主研發(fā)等信息；
4．查閱了可比上市公司公告文件，了解同行業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、行業(yè)市場(chǎng)空
間和競(jìng)爭(zhēng)情況；
5．核查了本次募投項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告及投資協(xié)議，了解募投項(xiàng)目的投
資數(shù)額及各項(xiàng)投資構(gòu)成等情況；
6．查閱了發(fā)行人本次發(fā)行的《募集說(shuō)明書》。
（一）說(shuō)明本次募投項(xiàng)目投資數(shù)額的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過(guò)程，各項(xiàng)投資構(gòu)成
是否屬于資本性支出，使用募集資金投入的比例，補(bǔ)充流動(dòng)資金比例是否符合
《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》的有關(guān)規(guī)定
本次發(fā)行方案已經(jīng)公司第三屆董事會(huì)第十五次會(huì)議、第三屆董事會(huì)第十六次
會(huì)議和 2020 年第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資
金總額不超過(guò) 50,000.00 萬(wàn)元（含），扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬投資于
以下項(xiàng)目：
單位：萬(wàn)元
序 擬使用募集 募集資金投 非資本性
項(xiàng)目 投資總額
號(hào) 資金金額 入比例 支出金額
高基頻、小型化壓電石英晶
1 體元器件產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)基地 45,232.40 40,000.00 88.43% 327.40
建設(shè)項(xiàng)目
2 補(bǔ)充流動(dòng)資金 10,000.00 10,000.00 100.00% 10,000.00
合計(jì) 55,232.40 50,000.00 90.53% 10,327.40
高基頻、小型化壓電石英晶體元器件產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目投資總額中包
含鋪底流動(dòng)資金為 4,220.00 萬(wàn)元，其中 327.40 萬(wàn)元使用募集資金，鋪底流動(dòng)資
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國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 法律意見(jiàn)書
金其余部分由公司自籌。補(bǔ)充流動(dòng)資金的比例為擬募集資金總額的 20%，補(bǔ)充流
動(dòng)資金和使用募集資金部分鋪底流動(dòng)資金合計(jì)為擬募集資金總額的 20.65%，符
合《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》中對(duì)于補(bǔ)充
流動(dòng)資金比例不超過(guò) 30%的規(guī)定。
1．高基頻、小型化壓電石英晶體元器件產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目
高基頻、小型化壓電石英晶體元器件產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“高
基頻、小型化項(xiàng)目”）擬使用募集資金 40,000.00 萬(wàn)元，具體投資情況如下：
單位：萬(wàn)元
使用募集資金 是否為資本性
序號(hào) 投資類別 投資金額 投資金額占比
金額 支出
1 建設(shè)投資 7,826.40 7,500.00 是 17.30%
2 設(shè)備購(gòu)置 33,186.00 32,172.60 是 73.37%
3 鋪底流動(dòng)資金 4,220.00 327.40 否 9.33%
合計(jì) 45,232.40 40,000.00 - 100.00%
如上表所示，資本性支出占本募投項(xiàng)目投資總額的 90.67%；非資本性支出
占本募投項(xiàng)目投資總額的 9.33%。鋪底流動(dòng)資金中，327.40 萬(wàn)元使用募集資金，
其余部分由公司自籌。如果本次發(fā)行扣除發(fā)行費(fèi)用之后的募集資金凈額少于本次
募集資金投資項(xiàng)目擬投入的募集資金總額，公司將根據(jù)實(shí)際募集資金凈額，調(diào)整
并最終決定投入的具體募集資金投資額，不足部分公司將通過(guò)自籌資金解決。
高基頻、小型化項(xiàng)目投資數(shù)額的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過(guò)程如下：
(1) 建設(shè)投資
本項(xiàng)目建設(shè)投資 7,826.40 萬(wàn)元，主要為土地、土建工程和裝修工程，詳細(xì)概
算見(jiàn)下表：
項(xiàng)目 單價(jià)（元/平方米） 數(shù)量（平方米） 金額（萬(wàn)元）
土地、 基本建設(shè)費(fèi)（其中主輔廠
1,582.70 31,560.00 4,995.00
土建 房及試驗(yàn)廠房建筑）
工程 基本建設(shè)費(fèi)（宿舍食堂） 1,299.68 6,240.00 811.00
高級(jí)別凈化裝修費(fèi)用 3,497.65 4,260.00 1,490.00
裝修
一般級(jí)別凈化裝修費(fèi)用 800.00 3,030.00 242.40
工程
普通裝修 600.00 4,800.00 288.00
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項(xiàng)目 單價(jià)（元/平方米） 數(shù)量（平方米） 金額（萬(wàn)元）
總計(jì) 7,826.40
本項(xiàng)目土建工程的建筑面積主要根據(jù)建設(shè)規(guī)劃圖進(jìn)行估算，裝修工程的面積
主要根據(jù)建設(shè)規(guī)劃圖進(jìn)行估算。土建工程和裝修工程的價(jià)格參考了市場(chǎng)均價(jià)，并
結(jié)合了公司實(shí)際需求確定。
(2) 設(shè)備購(gòu)置
本項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用合計(jì) 33,186.00 萬(wàn)元，設(shè)備選型主要考慮了公司研發(fā)和
生產(chǎn)工作的實(shí)際需要，設(shè)備價(jià)格主要根據(jù)供應(yīng)商報(bào)價(jià)和過(guò)往采購(gòu)單價(jià)進(jìn)行估算，
具體如下：
序號(hào) 設(shè)備名稱 產(chǎn)地 數(shù)量（臺(tái)套） 折合人民幣（萬(wàn)元）
1 全自動(dòng)噪聲清洗機(jī) 中國(guó) 2 100.00
2 全自動(dòng)排片機(jī)(A) 中國(guó) 20 520.00
3 離子濺射鍍膜機(jī) 日本 6 1,162.20
4 全自動(dòng)晶片搭載點(diǎn)膠機(jī) A 日本 10 1,040.00
5 全自動(dòng)晶片搭載點(diǎn)膠機(jī) B 日本 10 1,170.00
6 隧道烤膠爐 日本 10 845.00
7 電清洗微調(diào)上料裝載機(jī) 日本 10 650.00
8 全自動(dòng)離子刻蝕微調(diào)機(jī) 日本 11 2,752.75
9 中間測(cè)試微調(diào)下料移栽機(jī) 日本 11 1,072.50
10 全自動(dòng)高真空退火爐 日本 11 2,502.50
11 全自動(dòng)收料機(jī) 日本 10 260.00
12 蓋片/產(chǎn)品移載一體機(jī) 日本 11 1,859.00
13 全自動(dòng)封焊機(jī) 中國(guó) 12 2,640.00
14 真空裝配封止?fàn)t 日本 5 1,950.00
15 老化 中國(guó) 12 240.00
16 回流焊 中國(guó) 1 20.00
17 氦檢漏機(jī) 美國(guó) 3 102.90
18 測(cè)試一體機(jī) 中國(guó) 8 960.00
19 專用工裝 中國(guó) 6 480.00
20 專用工裝 日本 5 812.50
21 種球 日本 2 208.00
22 切割 日本 1 61.75
23 電漿清洗 臺(tái)灣 2 207.20
24 倒裝 日本 3 599.18
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序號(hào) 設(shè)備名稱 產(chǎn)地 數(shù)量（臺(tái)套） 折合人民幣（萬(wàn)元）
25 灌膠 中國(guó) 3 120.00
26 溫補(bǔ) 日本 4 4,680.00
27 測(cè)試打標(biāo)編帶 日本 2 261.36
28 畫像檢查 中國(guó) 3 60.00
29 專用工裝 臺(tái)灣 4 480.00
30 溫度檢測(cè)機(jī) 日本 5 1,373.40
31 電阻貼片機(jī) 中國(guó) 8 544.00
32 檢測(cè)標(biāo)識(shí)包裝一體機(jī) 中國(guó) 6 252.00
33 純水機(jī)組 中國(guó) 3 150.00
34 空壓機(jī)組 中國(guó) 2 600.00
35 制氮機(jī)組 中國(guó) 2 1,500.00
36 變配電設(shè)施 中國(guó) 1 450.00
37 環(huán)保設(shè)施 中國(guó) 1 500.00
合計(jì) - 226 33,186.00
(3) 鋪底流動(dòng)資金
鋪底流動(dòng)資金為項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)初期為保證項(xiàng)目正常運(yùn)轉(zhuǎn)所必需的流動(dòng)資金。根據(jù)
項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間預(yù)計(jì)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債差額形成的流動(dòng)資金最大缺口的 11%左
右進(jìn)行測(cè)算，鋪底流動(dòng)資金的需求為 4,420.00 萬(wàn)元，其中 327.40 萬(wàn)元使用募集
資金，其余部分由公司自籌。
2．補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目
本次募集資金中擬使用 10,000.00 萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，占公司本次募集
資金總額的 20.00%。
公司流動(dòng)資金占用主要來(lái)自于公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)和流
動(dòng)負(fù)債，公司根據(jù)實(shí)際情況對(duì) 2020 年末、2021 年末和 2022 年末的經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)
資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行預(yù)測(cè)，并分別計(jì)算了各年末的流動(dòng)資金占用額（即經(jīng)
營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債的差額）。公司對(duì)流動(dòng)資金的需求量為新增的流
動(dòng)資金缺口，即：公司流動(dòng)資金需求量=2022 年末的流動(dòng)資金占用額-2019 年末
流動(dòng)資金占用額。
公司 2020 年 1-9 月?tīng)I(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為 11.32%，假設(shè) 2020 年至 2022 年公司
營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率分別為 11%、11%和 11%，則 2020 年至 2022 年公司流動(dòng)資金需
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求預(yù)測(cè)如下：
2022 年末
2020 年度 2021 年度 2022 年度
2019 年度 占營(yíng)業(yè)收 預(yù)測(cè)數(shù)
項(xiàng)目 /2020 年末 /2021 年末 /2022 年末
/2019 年末 入比例 -2019 年末
（E） （E） （E）
實(shí)際數(shù)
營(yíng)業(yè)收入 30,994.27 100.00% 34,403.64 38,188.04 42,388.72 11,394.45
應(yīng)收票據(jù) 50.00 0.16% 55.50 61.61 68.38 18.38
應(yīng)收賬款 19,472.07 62.82% 21,614.00 23,991.53 26,630.60 7,158.54
預(yù)付賬款 534.78 1.73% 593.60 658.90 731.38 196.60
存貨 13,982.60 45.11% 15,520.69 17,227.96 19,123.04 5,140.44
經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)
34,039.45 109.82% 37,783.79 41,940.00 46,553.40 12,513.96
合計(jì)
應(yīng)付票據(jù) 13.09 0.04% 14.53 16.13 17.90 4.81
應(yīng)付賬款 6,521.27 21.04% 7,238.61 8,034.86 8,918.69 2,397.42
預(yù)收款項(xiàng) 45.74 0.15% 50.77 56.35 62.55 16.81
經(jīng)營(yíng)性負(fù)債
6,580.10 21.23% 7,303.91 8,107.34 8,999.15 2,419.05
合計(jì)
流動(dòng)資金占
27,459.35 88.59% 30,479.87 33,832.66 37,554.25 10,094.91
用金額
注：上述增長(zhǎng)率僅用于測(cè)算本次補(bǔ)充流動(dòng)資金所需金額，不代表公司對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)和利潤(rùn)
的預(yù)測(cè)。
經(jīng)測(cè)算，公司 2020 年至 2022 年新增流動(dòng)資金需求約 10,094.91 萬(wàn)元。同時(shí)，
公司募投項(xiàng)目鋪底流動(dòng)資金需求為 4,420.00 萬(wàn)元，考慮使用 327.40 萬(wàn)元募集資
金后，尚有 4,092.6 萬(wàn)元的缺口。因此，公司本次擬使用 10,000.00 萬(wàn)元募集資金
補(bǔ)充流動(dòng)資金具有合理性和必要性。
綜上，本次募集資金中，資本性支出金額為 39,672.6 萬(wàn)元，占本次募集資金
總額的 79.35%。補(bǔ)充流動(dòng)資金比例符合《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市
公司融資行為的監(jiān)管要求》的有關(guān)規(guī)定。
（二）披露募投項(xiàng)目目前進(jìn)展、預(yù)計(jì)進(jìn)展安排及資金預(yù)計(jì)使用進(jìn)度、已投
資金額及資金來(lái)源等情況，本次募集資金是否包含本次發(fā)行相關(guān)董事會(huì)決議日
前已投入資金
1．募投項(xiàng)目目前進(jìn)展、預(yù)計(jì)進(jìn)展安排
本項(xiàng)目建設(shè)周期為 12 個(gè)月。項(xiàng)目具體工作包括研究與設(shè)計(jì)、工程施工、設(shè)
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備采購(gòu)、人員招聘及培訓(xùn)、設(shè)備調(diào)試、試產(chǎn)等。前 4 個(gè)月主要完成可行性研究報(bào)
告編制和審批、土地場(chǎng)坪，中間 4 個(gè)月主要完成土建工程建設(shè)、一期設(shè)備水電氣
安裝，后 4 個(gè)月主要完成人員招募培訓(xùn)、原材料準(zhǔn)備、試生產(chǎn)和產(chǎn)線鑒定。
項(xiàng)目中生產(chǎn)線第一年可達(dá)到 50%投產(chǎn)，第二年達(dá)產(chǎn)率為 80%，第三年達(dá)到
最大產(chǎn)能。
本募投項(xiàng)目前期準(zhǔn)備工作已全面展開(kāi)，項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告的編制和前期的可行性
論證工作已完成，取得項(xiàng)目用地的土地使用權(quán)證（渝（2020）萬(wàn)盛區(qū)不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第
000773039），并已完成項(xiàng)目備案和環(huán)評(píng)備案工作。公司已支付部分設(shè)備預(yù)付款，
包括離子濺射鍍膜機(jī)、全自動(dòng)晶片搭載點(diǎn)膠機(jī)、隧道烤膠爐、電清洗微調(diào)上料裝
載機(jī)、全自動(dòng)離子刻蝕微調(diào)機(jī)、中間測(cè)試微調(diào)下料移栽機(jī)、全自動(dòng)高真空退火爐
等設(shè)備。
2．資金預(yù)計(jì)使用進(jìn)度、已投資金額及資金來(lái)源
高基頻、小型化項(xiàng)目資金預(yù)計(jì)使用進(jìn)度、已投資金額及資金來(lái)源情況如下：
單位：萬(wàn)元
預(yù)計(jì)使用進(jìn)度 是否包含本次
截至 2020 年 9 已投入 募集資
發(fā)行相關(guān)董事
項(xiàng)目名稱 投資總額 2021 月 30 日已投入 資金來(lái) 金投入
2020 年 會(huì)決議日前已
年 金額（注） 源 金額
投入資金
高基頻、小 15,000. 30,232. 自籌資 40,000.0
45,232.40 11,575.71 否
型化項(xiàng)目 00 40 金 0
注：截至 2020 年 9 月 30 日，已投入資金 11,575.71 萬(wàn)元，其中董事會(huì)決議日前已投入
資金 292.44 萬(wàn)元，主要為土建工程相關(guān)費(fèi)用；在董事會(huì)決議日后投入 11,283.27 萬(wàn)元，主要
為設(shè)備預(yù)付款。
綜上，本次募集資金不包含本次發(fā)行相關(guān)董事會(huì)決議日前已投入資金。
（三）披露本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品、技術(shù)、市場(chǎng)與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)及前次募投項(xiàng)
目的具體區(qū)別和聯(lián)系，是否存在重疊，是否能由現(xiàn)有生產(chǎn)線兼容生產(chǎn)，是否屬
于重復(fù)建設(shè)，是否涉及新產(chǎn)品研發(fā)，相關(guān)產(chǎn)品具體類別、主要功能及目標(biāo)客戶
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1．本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品、技術(shù)、市場(chǎng)與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)及前次募投項(xiàng)目的具體
區(qū)別和聯(lián)系
本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品有 SMD 諧振器、TCXO 振蕩器、TSX 熱敏晶體等石英晶
體元器件，包括高頻（50MHZ 及以上頻率）、小型化（2016 及以下尺寸）元件；
高頻（50MHZ 及以上頻率）、小型化（2016 及以下尺寸）器件。
本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品在下游應(yīng)用領(lǐng)域、客戶群體方面與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)和前次募
投項(xiàng)目存在部分重疊。隨著 5G 及以上新技術(shù)平臺(tái)的應(yīng)用對(duì)于壓電石英晶體元器
件的性能提出更高要求，壓電石英晶體元器件產(chǎn)品朝著高基頻、小型化的方向發(fā)
展，本次募投項(xiàng)目的實(shí)施將滿足客戶對(duì)高頻和小型化產(chǎn)品需求，從而增強(qiáng)公司在
相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)能力，為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供保證。
項(xiàng)目 本次募投項(xiàng)目 公司現(xiàn)有業(yè)務(wù) 前次募投項(xiàng)目
公司現(xiàn)有產(chǎn)品主要為
DIP 諧振器、SMD 諧振
本項(xiàng)目主要產(chǎn)品為 SMD 器、TCXO 振蕩器、TSX
諧振器、TCXO 振蕩器、 熱敏晶體和安防聯(lián)網(wǎng)監(jiān)
TSX 熱敏晶體，包括 控系統(tǒng)產(chǎn)品，包括
本項(xiàng)目主要產(chǎn)品為 SMD
SMD1612、SMD1210、 DIP-S、SMD1612、
產(chǎn)品 諧振器，包括 SMD2016
高頻 SMD2016、 SMD2016、SMD2520、
和 SMD2520。
TSX2016、高頻 SMD3225、SMD 其他、
TSX1612、TCXO2016、 TCXO3225、TCXO2520、
高頻 TCXO1612。 TCXO2016、TSX2520、
TSX2016，主要為中低頻
率元件和器件。
本次募投項(xiàng)目生產(chǎn)的石
英晶體元器件產(chǎn)品中的
晶片采用基于光刻技術(shù) 采用傳統(tǒng)晶片生產(chǎn)工藝 采用傳統(tǒng)晶片生產(chǎn)工藝
技術(shù)
的生產(chǎn)工藝；封裝方面 和元件、器件封裝工藝。 和元件封裝工藝。
應(yīng)用了元件封裝和器件
封裝工藝。
除了原有的產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)
域以外，此次募投項(xiàng)目 產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于通訊 產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于通訊
主要涉及小型化、高基 電子、汽車電子、消費(fèi) 電子、汽車電子、消費(fèi)
頻元件和器件，更好滿 電子、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、工 電子、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、工
市場(chǎng)
足 5G 及以上技術(shù)平臺(tái)、 業(yè)控制、家用電器、航 業(yè)控制、家用電器、航
WiFi6、物聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)品形 天與軍用產(chǎn)品和安防產(chǎn) 天與軍用產(chǎn)品和安防產(chǎn)
態(tài)和應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)壓電石 品智能化等領(lǐng)域。 品智能化等領(lǐng)域。
英晶體元器件的需求。
項(xiàng)目選
重慶萬(wàn)盛經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū) 東莞市黃江鎮(zhèn) 東莞市黃江鎮(zhèn)
址
實(shí)施主 全資子公司惠倫晶體
母公司惠倫晶體 母公司惠倫晶體
體 （重慶）科技有限公司
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2．是否存在重疊，是否能由現(xiàn)有生產(chǎn)線兼容生產(chǎn)，是否屬于重復(fù)建設(shè)
本次募投項(xiàng)目的產(chǎn)品中，SMD1612、TCXO2016 為公司已量產(chǎn)產(chǎn)品，TSX2016
已小批量生產(chǎn)，可由現(xiàn)有生產(chǎn)線兼容生產(chǎn)；SMD1210、高頻 SMD2016、高頻
TCXO1612、高頻 TSX1612 為已試產(chǎn)或完成研發(fā)并生產(chǎn)樣品的產(chǎn)品，不能由現(xiàn)
有生產(chǎn)線兼容生產(chǎn)，公司掌握相關(guān)產(chǎn)品核心的晶片生產(chǎn)制造和封裝工藝。
綜上，本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品、技術(shù)等方面與現(xiàn)有產(chǎn)品的存在較大區(qū)別，通過(guò)本
次募投項(xiàng)目建設(shè)能夠進(jìn)一步擴(kuò)大小型化和高頻化 SMD 諧振器產(chǎn)品產(chǎn)能，同時(shí)提
高滿足下游客戶對(duì) TCXO 振蕩器、TSX 熱敏晶體等高附加值產(chǎn)品的供應(yīng)能力，
拓展盈利空間，有助于公司搶占 5G、物聯(lián)網(wǎng)等市場(chǎng)先機(jī)及迎接國(guó)產(chǎn)替代發(fā)展機(jī)
遇，提升公司在壓電石英晶體元器件行業(yè)中的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。因此，本次募投項(xiàng)目
不屬于重復(fù)建設(shè)。
3．是否涉及新產(chǎn)品研發(fā)，相關(guān)產(chǎn)品具體類別、主要功能及目標(biāo)客戶
本次募投項(xiàng)目涉及新產(chǎn)品研發(fā)，包 括 SMD1210、高頻 SMD2016、高頻
TSX1612、高頻 TCXO1612，新產(chǎn)品的主要功能及目標(biāo)客戶如下表所述：
產(chǎn)品名稱 主要功能 目標(biāo)客戶
用于超小模塊市場(chǎng)，提供系統(tǒng)所需 手機(jī)廠商、藍(lán)牙廠商，包括蘋果、
SMD1210
的基準(zhǔn)時(shí)鐘。 三星、哈曼、BOSE 等
針對(duì)小型模塊市場(chǎng)及網(wǎng)通應(yīng)用提 WIFI6 平臺(tái)廠商及其客戶，包括英
高頻 SMD2016 供藍(lán)牙，WIFI 等系統(tǒng)所需的基準(zhǔn)時(shí) 特爾、小米、普聯(lián)技術(shù)、星網(wǎng)銳捷、
鐘。 新華三、三六零等
針對(duì)手機(jī)，導(dǎo)航定位，LTE/5G 等
高頻 TSX1612 其他通訊市場(chǎng)提供系統(tǒng)所需的基 手機(jī)廠商，包括小米、VIVO 等
準(zhǔn)時(shí)鐘。
針對(duì)手機(jī)，導(dǎo)航定位，對(duì)講機(jī)，
高頻 TCXO1612 LTE/5G 等其他通訊市場(chǎng)提供系統(tǒng) 手機(jī)廠商，包括三星等
所需的基準(zhǔn)時(shí)鐘。
（四）說(shuō)明是否具備實(shí)施募投項(xiàng)目相關(guān)的技術(shù)、人員、銷售渠道、客戶儲(chǔ)
備等基礎(chǔ)和能力，募投項(xiàng)目涉及的核心技術(shù)是否為自主研發(fā)，并充分披露相關(guān)
風(fēng)險(xiǎn)
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1．說(shuō)明是否具備實(shí)施募投項(xiàng)目相關(guān)的技術(shù)、人員、銷售渠道、客戶儲(chǔ)備等
基礎(chǔ)和能力
(1) 技術(shù)儲(chǔ)備
壓電石英晶體元器件朝著高基頻和小型化的方向發(fā)展，公司近年來(lái)加大了研
發(fā)投入，報(bào)告期內(nèi)研發(fā)投入逐年上升，公司目前已擁有了生產(chǎn)高基頻、小型化產(chǎn)
品的光刻工藝技術(shù)。
高基頻方面，公司掌握了光刻工藝生產(chǎn)技術(shù)，具備生產(chǎn)高基頻產(chǎn)品的能力。
當(dāng)前行業(yè)內(nèi)普遍使用機(jī)械研磨工藝，由于研磨晶片厚度的局限性，即晶片 AT 切
型厚度 28μ m （趨近 60MHz）已近機(jī)械研磨加工工藝極限，難以批量生產(chǎn)高基
頻壓電石英晶體元器件所需的石英晶片（5G 通訊技術(shù)通常要求 AT 切型厚度為
20～16μ m 甚至更薄，頻率要求為 80MHz～96MHz）。而基于半導(dǎo)體工藝的光
刻工藝技術(shù)可以突破機(jī)械研磨工藝的限制，并成為高基頻、小型化壓電石英晶體
產(chǎn)品批量生產(chǎn)的關(guān)鍵技術(shù)。公司緊跟當(dāng)前國(guó)際行業(yè)前沿技術(shù)，目前已經(jīng)具備光刻
生產(chǎn)設(shè)備及技術(shù)，為 5G 及以上技術(shù)平臺(tái)、物聯(lián)網(wǎng)所要求的高基頻產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化
奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
小型化方面，壓電石英晶體元器件產(chǎn)品規(guī)格尺寸隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域的需求經(jīng)
歷了 8045→7050→6035→5032→3225→2520→2016→1612→1210 等變化過(guò)程，
目前小型化產(chǎn)品以 2520、2016、1612 和 1210 為主導(dǎo)。公司是國(guó)內(nèi)較早量產(chǎn)
SMD2520、SMD2016、SMD1612 小型化壓電石英晶體元器件產(chǎn)品的廠商之一，
且 SMD1210 已完成研制并處于試產(chǎn)階段。本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品主要集中在 2520
→2016→1612→1210 區(qū)段，符合未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，可以有效滿足未來(lái) 5G 及以
上技術(shù)、智能穿戴設(shè)備行業(yè)的需求。
(2) 人員儲(chǔ)備
公司擁有一支行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的管理人才和技術(shù)人才團(tuán)隊(duì)。截止 2020 年 9 月
末，公司擁有技術(shù)人員 212 人。一方面，公司注重內(nèi)部?jī)?yōu)秀人才的培養(yǎng)，鼓勵(lì)員
工創(chuàng)新；另一方面，公司大力引進(jìn)外部高端人才，豐富人才儲(chǔ)備。通過(guò)建立高效
的激勵(lì)機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，公司已具備項(xiàng)目實(shí)施所需的人才儲(chǔ)備。
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公司成立了小型化、高頻產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)核心成員的簡(jiǎn)歷如下：
金奇先生：公司監(jiān)事、副總工程師，從事壓電石英晶體元器件的研發(fā)、生產(chǎn)
30 余年，具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，專注于小型化壓電石英晶體元件的封裝。
姜健偉先生：公司總經(jīng)理，臺(tái)灣交通大學(xué)電子工程碩士，從事石英晶體與光
學(xué)傳感器元器件研發(fā)、生產(chǎn)導(dǎo)入、市場(chǎng)推廣和管理工作近 20 年，對(duì)晶體行業(yè)與
傳感器行業(yè)的市場(chǎng)走向、技術(shù)路徑與供應(yīng)鏈關(guān)系有深厚經(jīng)驗(yàn)，主持過(guò)高頻石英晶
體振蕩器、溫補(bǔ)晶振、恒溫晶振、小型化距離傳感器等產(chǎn)品的量產(chǎn)計(jì)劃，是《針
對(duì)微型化尺寸設(shè)有布局結(jié)構(gòu)的晶體振蕩器》（CN201110200064.2）、《一種嵌入
式陶瓷封裝的恒溫晶體振蕩器》（US20170272081A1）、《針對(duì)微型化尺寸設(shè)有
布局結(jié)構(gòu)之晶體振蕩器》（I418067）等多項(xiàng)發(fā)明專利的發(fā)明人。
李宗杰先生：公司副總經(jīng)理，臺(tái)灣中興大學(xué)化學(xué)博士，主管公司高新技術(shù)中
心，從事石英晶體與光刻技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)工作近 10 年，主持過(guò)超高頻石英晶體、
高頻石英晶體振蕩器、小型化石英晶體等產(chǎn)品開(kāi)發(fā)量產(chǎn)計(jì)劃，是多項(xiàng)發(fā)明專利的
發(fā)明人。
劉峰先生：公司副總經(jīng)理，從事壓電石英晶體元器件的研發(fā)、生產(chǎn)超 30 年，
具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，專注于小型化晶片的研究開(kāi)發(fā)。
彭英銘先生：公司研發(fā)人員，臺(tái)灣交通大學(xué)材料碩士，負(fù)責(zé)熱敏晶體與溫補(bǔ)
晶振產(chǎn)品，從事石英晶體振蕩器、溫補(bǔ)晶振體與小型化距離傳感器技術(shù)研發(fā)、生
產(chǎn)工作近 10 年，是多項(xiàng)發(fā)明專利的發(fā)明人。
(3) 銷售渠道與客戶儲(chǔ)備
公司具備實(shí)施募投項(xiàng)目的銷售渠道和客戶儲(chǔ)備。公司通過(guò)直接或代理商向移
遠(yuǎn)通信（603236）、蘇州匯川技術(shù)有限公司、日海智能（002313）、深圳市卓翼
智造有限公司、小米通信、富士康、海信集團(tuán)有限公司、英特爾（Intel）等供貨，
通過(guò) TCL 科技（000100）、傳音控股（688036）等客戶的驗(yàn)廠，與華勤通訊技
術(shù)有限公司、立訊精密（002475）、歌爾股份（002241）完成送樣階段的工作。
同時(shí)，公司不斷加強(qiáng)銷售渠道的建設(shè)。一方面，公司加強(qiáng)產(chǎn)品的平臺(tái)和方案
商認(rèn)證工作，目前已取得高通、英特爾（Intel）、聯(lián)發(fā)科（MTK）、海思、展銳、
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絡(luò)達(dá)（Airoha）、恒玄（BES）、瑞昱（Realtek）、翱捷科技（ASR）、移芯、
芯翼等多個(gè)平臺(tái)和方案商對(duì)于多項(xiàng)產(chǎn)品的認(rèn)證，通過(guò)知名平臺(tái)和方案商的認(rèn)證提
升客戶對(duì)公司產(chǎn)品的認(rèn)可程度和銷售達(dá)成率。以通過(guò)高通平臺(tái)認(rèn)證為例，公司產(chǎn)
品通過(guò)高通認(rèn)證后，使用高通芯片設(shè)計(jì)方案的手機(jī)廠商會(huì)在獲得高通認(rèn)證的壓電
石英晶體元器件中選擇其一為其供貨，使得公司獲得該類手機(jī)廠商訂單的幾率大
大增加，使用高通芯片設(shè)計(jì)方案的手機(jī)廠商主要有 OPPO、VIVO、小米等。以
通過(guò) Intel 的 WiFi6 模塊認(rèn)證為例，Intel 是 WiFi6 模塊的生產(chǎn)廠商，公司產(chǎn)品通
過(guò)其認(rèn)證后，已開(kāi)始為 Intel 供貨。另一方面，公司加大了營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)力度，
分別在深圳、成都和上海設(shè)立銷售機(jī)構(gòu)，拓展直銷渠道。
綜上所述，公司具備實(shí)施募投項(xiàng)目相關(guān)的技術(shù)、人員、銷售渠道、客戶儲(chǔ)備
等基礎(chǔ)和能力，可以保證本次募投項(xiàng)目的順利實(shí)施。
2．募投項(xiàng)目涉及的核心技術(shù)是否為自主研發(fā)
本募投項(xiàng)目涉及的核心技術(shù)均為自主研發(fā)。公司在高基頻、小型化方面獲得
的主要專利如下表所示：
專利
序號(hào) 權(quán)利人 專利名稱 專利號(hào) 申請(qǐng)日期
類型
1 惠倫晶體 一種石英晶片的化砣工藝 ZL201710375208.5 發(fā)明 2017.05.24
一種用于石英晶體測(cè)試頭的防帶
2 惠倫晶體 ZL201610886343.1 發(fā)明 2016.10.10
料裝置
實(shí)用
3 惠倫晶體 一種石英晶片的化砣裝置 ZL201720555097.1 2017.05.18
新型
一種用于固定石英晶坨進(jìn)行線切 實(shí)用
4 惠倫晶體 ZL201720534029.7 2017.05.15
割的夾具 新型
實(shí)用
5 惠倫晶體 一種溫補(bǔ)石英晶體諧振器 ZL201720341439.X 2017.04.01
新型
一種用于石英晶體測(cè)試頭的防帶 實(shí)用
6 惠倫晶體 ZL201621112447.9 2016.10.10
料裝置 新型
實(shí)用
7 惠倫晶體 一種結(jié)構(gòu)改良的石英晶體諧振器 ZL201420418105.4 2014.07.28
新型
實(shí)用
8 惠倫晶體 一種穩(wěn)定性好的石英晶體諧振器 ZL201420418158.6 2014.07.28
新型
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專利
序號(hào) 權(quán)利人 專利名稱 專利號(hào) 申請(qǐng)日期
類型
實(shí)用
9 惠倫晶體 一種高頻率的石英晶體諧振器 ZL201420418698.4 2014.07.28
新型
一種適用于 SMD 石英晶體諧振 實(shí)用
10 惠倫晶體 ZL201420419408.8 2014.07.28
器 1612 的石英晶片 新型
一種適用于 SMD 石英晶體諧振 實(shí)用
11 惠倫晶體 ZL201120368453.1 2011.09.29
器 2016 的石英晶片 新型
實(shí)用
12 惠倫晶體 一種石英晶振 ZL201120271058.1 2011.07.29
新型
實(shí)用
13 惠倫晶體 一種石英晶體諧振器 ZL201120273562.5 2011.07.29
新型
一種具有小膠點(diǎn)的石英晶體諧振 實(shí)用
14 惠倫晶體 ZL201120273567.8 2011.07.29
器 新型
實(shí)用
15 惠倫晶體 一種石英晶體諧振器電極 ZL201120269067.7 2011.07.27
新型
實(shí)用
16 惠倫晶體 一種平衡式布局的微型化振蕩器 ZL202020105895.6 2020.01.17
新型
實(shí)用
17 惠倫晶體 一種恒溫晶體振蕩器 ZL202020303655.7 2020.03.12
新型
實(shí)用
18 惠倫晶體 一種抗風(fēng)擾晶體振蕩器 ZL202020302863.5 2020.03.12
新型
一種優(yōu)化的適用于激光封焊的氣 實(shí)用
19 惠倫晶體 ZL202020528535.7 2020.04.10
密型陶瓷封焊結(jié)構(gòu) 新型
3．披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)
關(guān)于募投項(xiàng)目可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，公司已在募集說(shuō)明書之“第五節(jié) 與本次發(fā)
行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素”之“三、（一）募集資金投資項(xiàng)目無(wú)法正常實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)”中
予以修訂披露并以楷體加粗標(biāo)明，具體修訂披露內(nèi)容如下：
“公司在確定本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金投資項(xiàng)目時(shí)已作了充分的
市場(chǎng)調(diào)研和慎重的分析論證，但相關(guān)結(jié)論均是基于當(dāng)前的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境、國(guó)家
產(chǎn)業(yè)政策和公司發(fā)展戰(zhàn)略等前提條件。在項(xiàng)目實(shí)施及后續(xù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，如宏觀經(jīng)
濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、原材料價(jià)格、產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)較大變化、技術(shù)
快速更新?lián)Q代以及發(fā)生不可抗力或不可預(yù)見(jiàn)事項(xiàng)等情形，可能導(dǎo)致募集資金投資
項(xiàng)目無(wú)法正常實(shí)施。
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本次募投項(xiàng)目涉及新工藝、新技術(shù)，雖然公司已掌握相關(guān)生產(chǎn)技術(shù)，但尚
未進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)階段，且相關(guān)技術(shù)仍處于持續(xù)研發(fā)狀態(tài)，后續(xù)相關(guān)產(chǎn)品能否
取得市場(chǎng)廣泛認(rèn)可、能否獲取客戶大批量生產(chǎn)訂單尚存在不確定性?！?br/> （五）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)本次募投項(xiàng)目涉及產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入、主要客戶、在手
及意向訂單、產(chǎn)能利用率及產(chǎn)銷率以及新冠疫情和國(guó)際貿(mào)易摩擦的影響，說(shuō)明
本次募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)的市場(chǎng)總?cè)萘俊⒐镜氖袌?chǎng)份額及依據(jù)、相關(guān)市場(chǎng)的進(jìn)入門
檻、現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)格局及同行業(yè)可比公司情況等，是否有足夠的市場(chǎng)空間消化新增
產(chǎn)能，充分論證新增產(chǎn)能必要性及產(chǎn)能規(guī)模的合理性，新增產(chǎn)能的消化措施
1．報(bào)告期內(nèi)本次募投項(xiàng)目涉及產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入、主要客戶、在手及意向訂
單、產(chǎn)能利用率及產(chǎn)銷率以及新冠疫情和國(guó)際貿(mào)易摩擦的影響
(1) 報(bào)告期內(nèi)本次募投項(xiàng)目涉及產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入、主要客戶
報(bào)告期內(nèi)，本次募投項(xiàng)目涉及產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入和主要客戶如下表所示：
① 2020 年 1-9 月
銷售金額
本次募投產(chǎn)品 主要客戶
（萬(wàn)元）
手機(jī)、WiFi 模塊、藍(lán)牙模塊、GPS 模塊、TWS、平板電
腦、路由器網(wǎng)通產(chǎn)品、物聯(lián)網(wǎng)模塊等領(lǐng)域生產(chǎn)商或代理
SMD1612 3,787.05 商，包括嘉瀚電子有限公司、臺(tái)灣晶技股份有限公司、
深圳晶藝科技有限公司、百利通亞陶科技股份有限公司、
深圳市海琳達(dá)電子有限公司等。
手機(jī)、平板電腦、TWS、WiFi 模塊、對(duì)講機(jī)、物聯(lián)網(wǎng)模
塊等領(lǐng)域生產(chǎn)商或代理商，包括上海移遠(yuǎn)通信技術(shù)股份
TCXO2016 198.58 有限公司、深圳晶藝科技有限公司、深圳市眾志祥科技
有限公司、中怡數(shù)寬科技（蘇州）有限公司、上?；蕜?chuàng)
電子科技有限公司等。
TSX2016 0.19 樣品銷售
高頻 SMD2016 - 新產(chǎn)品，尚未形成銷售
高頻 TCXO1612 - 新產(chǎn)品，尚未形成銷售
高頻 TSX1612 - 新產(chǎn)品，尚未形成銷售
合計(jì) 3,985.82
② 2019 年
銷售金額
本次募投產(chǎn)品 主要客戶
（萬(wàn)元）
SMD1612 3,725.66 手機(jī)、TWS、路由器網(wǎng)通產(chǎn)品、物聯(lián)網(wǎng)模塊等領(lǐng)域生產(chǎn)
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國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 法律意見(jiàn)書
商或代理商，包括臺(tái)灣晶技股份有限公司、深圳市海琳
達(dá)電子有限公司、嘉瀚電子有限公司、SAN-ACE
ELECTRONIC PTE LTD、LENOVO MOBILE
COMMUNICATION TECHNOLOGY LTD 等。
GPS、手機(jī)、WiFi 模塊、藍(lán)牙模塊、GPS 模塊、、對(duì)講
機(jī)等領(lǐng)域生產(chǎn)商或代理商，包括深圳市陽(yáng)和通電子有限
公司、友桂電子股份有限公司、LENOVO MOBILE
TCXO2016 92.79
COMMUNICATION TECHNOLOGY LTD、SUNNY
ELECTRONICS CORPORATION、泰藝電子（南京）有
限公司等。
TSX2016 0.37 樣品銷售
高頻 SMD2016 - 新產(chǎn)品，尚未形成銷售
高頻 TCXO1612 - 新產(chǎn)品，尚未形成銷售
高頻 TSX1612 - 新產(chǎn)品，尚未形成銷售
合計(jì) 3,818.82
③ 2018 年
銷售金額
本次募投產(chǎn)品 主要客戶
（萬(wàn)元）
WiFi 模塊、藍(lán)牙模塊、GPS 模塊、手表等領(lǐng)域生產(chǎn)商或
代理商，包括嘉瀚電子有限公司、SAN-ACE
SMD1612 4,587.29 ELECTRONIC PTE LTD、臺(tái)灣晶技股份有限公司、威立
達(dá)數(shù)碼科技（香港）有限公司、LENOVO MOBILE
COMMUNICATION TECHNOLOGY LTD 等。
GPS、對(duì)講機(jī)、WiFi 模塊、藍(lán)牙模塊、GPS 模塊、等領(lǐng)
域生產(chǎn)商或代理商，包括 SUNNY ELECTRONICS
TCXO2016 109.08 CORPORATION、LENOVO MOBILE
COMMUNICATION TECHNOLOGY LTD、LIHOM
CRYSTAL CO.,LTD、友桂電子股份有限公司等。
TSX2016 - -
高頻 SMD2016 - 新產(chǎn)品，尚未形成銷售
高頻 TCXO1612 - 新產(chǎn)品，尚未形成銷售
高頻 TSX1612 - 新產(chǎn)品，尚未形成銷售
合計(jì) 4,696.37
④ 2017 年
銷售金額
本次募投產(chǎn)品 主要客戶
（萬(wàn)元）
WiFi 模塊、藍(lán)牙模塊、GPS 模塊、手表等領(lǐng)域生產(chǎn)商或
代理商，包括 WAFF International Limited、SAN-ACE
SMD1612 6,187.18 ELECTRONIC PTE LTD、嘉瀚電子有限公司、LENOVO
MOBILE COMMUNICATION TECHNOLOGY LTD、晶
科興電子(香港)公司等。
WiFi 模塊、藍(lán)牙模塊、GPS 模塊、對(duì)講機(jī)等領(lǐng)域生產(chǎn)商
TCXO2016 10.34
或代理商，包括 LENOVO MOBILE COMMUNICATION
20
國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 法律意見(jiàn)書
銷售金額
本次募投產(chǎn)品 主要客戶
（萬(wàn)元）
TECHNOLOGY LTD、LIHOM CRYSTAL CO.,LTD、友
桂電子股份有限公司、RAMI TECHNOLOGY HONG
KONG LIMITED 等。
TSX2016 0.30 樣品銷售
高頻 SMD2016 - 新產(chǎn)品，尚未形成銷售
高頻 TCXO1612 - 新產(chǎn)品，尚未形成銷售
高頻 TSX1612 - 新產(chǎn)品，尚未形成銷售
合計(jì) 6,197.82
報(bào)告期內(nèi)，SMD1612 的銷售金額分別為 6,187.18 萬(wàn)元、4,587.29 萬(wàn)元、
3,725.66 萬(wàn)元和 3,787.05 萬(wàn)元。近年來(lái)，隨著 5G 及以上技術(shù)平、WiFi6、物聯(lián)網(wǎng)
等加速發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)小型化元件的需求越來(lái)越大。2020 年 1-9 月，SMD1612 銷
售金額為 3,787.05 萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng) 47.23%，價(jià)格較 2019 年增長(zhǎng) 7.20%。
報(bào)告期內(nèi)，TCXO2016 銷售金額分別為 10.34 萬(wàn)元、109.08 萬(wàn)元、92.79 萬(wàn)
元、198.58 萬(wàn)元。TCXO2016 目前的銷售金額較低，主要有兩個(gè)方面原因：一是
技術(shù)改進(jìn)需要一定過(guò)程，技術(shù)改進(jìn)前，由于成本較高，公司未大規(guī)模生產(chǎn)和銷售
TCXO2016 產(chǎn)品。2018 年和 2019 年，公司在對(duì)該產(chǎn)品進(jìn)行技術(shù)改進(jìn)升級(jí)，改進(jìn)
后產(chǎn)品成本將下降 20~30%，2020 年公司剛完成了技術(shù)改進(jìn)工作。二是平臺(tái)和方
案商認(rèn)證需要一定時(shí)間，只有完成平臺(tái)或方案商認(rèn)證后，客戶才會(huì)批量下單。技
術(shù)改進(jìn)的同時(shí)，公司著手開(kāi)展 TCXO2016 的平臺(tái)和方案商認(rèn)證工作。2020 年，
TCXO2016 通過(guò)了海思、翱捷科技（ASR）等平臺(tái)和方案商的認(rèn)證，目前已開(kāi)始
為移遠(yuǎn)通信批量交貨。隨著 TCXO2016 技術(shù)改進(jìn)和平臺(tái)和方案商認(rèn)證的逐步完
善，TCXO2016 的訂單在逐步增加。
報(bào)告期內(nèi)，TSX2016 的銷售金額較低，主要是由于 TSX 熱敏晶體 2019 年才
開(kāi)始小批量生產(chǎn)，目前處于市場(chǎng)前期推廣階段。TSX2016、TSX1612 主要用于采
用高通芯片設(shè)計(jì)方案的手機(jī)。2020 年 8 月，公司 TSX2016、TSX1612 通過(guò)高通
認(rèn)證，使用高通芯片設(shè)計(jì)方案的手機(jī)廠商會(huì)在獲得高通認(rèn)證的壓電石英晶體元器
件中選擇其一為其供貨，使得公司獲得該類手機(jī)廠商的訂單的幾率大大增加，使
用高通芯片設(shè)計(jì)方案的手機(jī)廠商主要有 OPPO、VIVO、小米等。
(2) 本次募投項(xiàng)目涉及產(chǎn)品的在手訂單
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截至 2020 年 9 月 30 日，公司 SMD 諧振器、器件（TCXO 振蕩器、TSX 熱
敏晶體）產(chǎn)品有關(guān)在手訂單分別為 22,333.32 萬(wàn)只、3,294.58 萬(wàn)只，占當(dāng)前產(chǎn)能
的 25.85%和 27.45%，已超出公司 2020 年第四季度生產(chǎn)能力。目前市場(chǎng)訂單需
求較多，公司生產(chǎn)排期較滿。具體情況如下所示：
單位：萬(wàn)只
產(chǎn)品 在手訂單 在手訂單占產(chǎn)能比例
SMD 諧振器 22,333.32 25.85%
其中：SMD1612 3,314.74 -
TCXO 振蕩器 1,174.01 -
其中：TCXO2016 124.80 -
TSX 熱敏晶體 2,120.57 -
其中：TSX2016 30.42 -
TCXO 振蕩器、TSX 熱敏晶體合計(jì) 3,294.58 27.45%
注 1：由于 TCXO 振蕩器、TSX 熱敏晶體產(chǎn)品的部分生產(chǎn)線設(shè)備可相互共用，因此兩
類產(chǎn)品產(chǎn)能作合并計(jì)算處理。
注 2：實(shí)際生產(chǎn)過(guò)程中，公司會(huì)根據(jù)訂單情況調(diào)配產(chǎn)線生產(chǎn)任務(wù)，相鄰尺寸產(chǎn)線可互相
生產(chǎn)相鄰尺寸產(chǎn)品，例如 SMD1612 產(chǎn)線經(jīng)簡(jiǎn)單調(diào)整后可生產(chǎn) SMD2016 產(chǎn)品，因此無(wú)法統(tǒng)
計(jì)細(xì)分產(chǎn)品的產(chǎn)能、產(chǎn)能利用率數(shù)據(jù)，合并統(tǒng)計(jì)同一類型產(chǎn)品產(chǎn)能、產(chǎn)能利用率數(shù)據(jù)。
注 3：在手訂單是指截止 2020 年 9 月 30 日，客戶已下單但尚未交貨的訂單。
(3) 報(bào)告期內(nèi)本次募投項(xiàng)目涉及產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率及產(chǎn)銷率
① 產(chǎn)能利用率
報(bào)告期內(nèi)，公司 SMD 諧振器、器件（TCXO 振蕩器、TSX 熱敏晶體）產(chǎn)能
利用率呈現(xiàn)先下降后逐步回升的趨勢(shì)。
2017 年至 2019 年，SMD 諧振器的產(chǎn)能利用率分別為 90.68%、88.76%和
61.34%。SMD 諧振器 2018 年產(chǎn)能利用率較低主要是由于公司出口占比較高，在
貿(mào)易摩擦的背景下，海外客戶的訂單延緩或減少，導(dǎo)致公司 SMD 諧振器產(chǎn)能利
用率較低。隨著 5G 及以上技術(shù)、WiFi6、物聯(lián)網(wǎng)等的加速發(fā)展，下游電子產(chǎn)業(yè)
對(duì)高基頻、小型化產(chǎn)品的需求與日俱增，公司產(chǎn)能利用率出現(xiàn)明顯回升，2020
年第三季度 SMD 諧振器產(chǎn)能利用率為 89.95%，良品率為 92%左右，考慮良品率
后的實(shí)際產(chǎn)能利用率為 97%左右。
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2017 年至 2019 年器件的產(chǎn)能利用率分別為 86.59%、68.17%、76.84%。由
于器件為公司開(kāi)發(fā)的新產(chǎn)品，產(chǎn)能利用率在前期存在一定波動(dòng)。2020 年第三季
度器件的產(chǎn)能利用率為 92.40%，良品率為 93%左右，考慮良品率后的實(shí)際產(chǎn)能
利用率為 99%左右。
② 產(chǎn)銷率
報(bào)告期內(nèi)，SMD1612 的產(chǎn)銷率分別為 110.00%、78.49%、142.27%和 98.16%，
產(chǎn)銷率保持在較高水平。2018 年，SMD1612 的產(chǎn)銷率較低，主要是由于產(chǎn)品價(jià)
格低于公司預(yù)期，公司放緩銷售節(jié)奏。2020 年，公司加大了平臺(tái)和方案商認(rèn)證
力度，SMD1612 已通過(guò)絡(luò)達(dá)（Airoha）、恒玄（BES）、瑞昱（Realtek）等平臺(tái)
和方案商的認(rèn)證，銷量出現(xiàn)明顯回升。2020 年 1-9 月，SMD1612 的銷量和價(jià)格
均出現(xiàn)明顯回升，價(jià)格較 2019 年上升 7.20%，銷量達(dá) 8,086.74 萬(wàn)只，銷量較上
年同期增長(zhǎng) 35.44%，產(chǎn)銷率為 98.16%。
報(bào)告期內(nèi)，TCXO2016 的產(chǎn)銷率分別為 28.73%、84.17%、42.56%和 101.96%。
2017 年至 2019 年產(chǎn)銷率較低，主要是因?yàn)楣菊陂_(kāi)展技術(shù)升級(jí)和平臺(tái)與方案
商認(rèn)證工作，尚未開(kāi)始大規(guī)模銷售 TCXO2016 產(chǎn)品。2020 年 1-9 月，產(chǎn)銷率提
升至 101.96%，主要是由于前期技術(shù)改進(jìn)和平臺(tái)與方案商認(rèn)證取得良好效果，銷
量逐步提升。
TSX 熱敏晶體產(chǎn)品 2019 年開(kāi)始量產(chǎn)，量產(chǎn)時(shí)間較晚，目前公司銷售的產(chǎn)品
主要以 TSX2520 型號(hào)為主。報(bào)告期內(nèi)，TSX2016 的銷售主要為公司研發(fā)過(guò)程生
產(chǎn)的實(shí)驗(yàn)樣品，大部分成本已經(jīng)計(jì)入當(dāng)期研發(fā)費(fèi)用，銷售給客戶時(shí)價(jià)格相對(duì)較低。
2020 年 8 月，TSX2016 和 TSX1612 通過(guò)高通的產(chǎn)品認(rèn)證，有利于提升公司
TSX2016 和 TSX1612 后續(xù)的銷量。
單位：萬(wàn)只
年度 產(chǎn)品類型 產(chǎn)量 銷量 產(chǎn)銷率
SMD1612 8,238.08 8,086.74 98.16%
2020 年 1-9 月 TCXO2016 208.56 212.65 101.96%
TSX2016 0.38 0.33 86.84%
SMD1612 5,995.42 8,529.45 142.27%
2019 年度
TCXO2016 246.41 104.86 42.56%
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年度 產(chǎn)品類型 產(chǎn)量 銷量 產(chǎn)銷率
TSX2016 0.47 0.47 100.00%
SMD1612 13,283.56 10,425.67 78.49%
2018 年度 TCXO2016 116.10 97.72 84.17%
TSX2016 0.03 - -
SMD1612 12,109.60 13,320.08 110.00%
2017 年度 TCXO2016 30.97 9.07 28.73%
TSX2016 0.32 0.32 100.00%
注 1：報(bào)告期內(nèi)，TSX2016 的銷量較少，主要為公司研發(fā)過(guò)程生產(chǎn)的實(shí)驗(yàn)樣品。
注 2：SMD1210、高頻 SMD2016、高頻 TCXO1612、高頻 TSX1612 為新產(chǎn)品，尚未形
成銷售。
(4) 新冠疫情和國(guó)際貿(mào)易摩擦的影響
① 新冠疫情的影響
2020 年一季度，受新型冠狀病毒疫情風(fēng)險(xiǎn)影響，公司產(chǎn)能利用率較低，主
要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是為響應(yīng)國(guó)家新冠疫情防控政策，公司推遲復(fù)工復(fù)產(chǎn)時(shí)間，
2020 年 2 月、3 月受影響較大；二是新冠疫情對(duì)供應(yīng)商的復(fù)工復(fù)產(chǎn)及原材料的物
流配送等產(chǎn)生了一定不利影響，導(dǎo)致公司原材料交付周期有所延遲；三是部分客
戶所在地區(qū)的物流受到影響，進(jìn)而影響部分下游客戶的下單。從 2020 年二季度
起公司生產(chǎn)已基本恢復(fù)，2020 年三季度增長(zhǎng)情況良好，SMD 諧振器產(chǎn)能利用率
已從一季度的 52.67%提升至三季度的 89.95%，器件（TCXO 振蕩器、TSX 熱敏
晶體）產(chǎn)能利用率已從一季度的 45.45%提升至三季度的 92.40%。
② 國(guó)際貿(mào)易摩擦的影響
報(bào)告期內(nèi)，公司出口的石英晶體元器件產(chǎn)品主要銷往中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)、中國(guó)香
港地區(qū)、日韓、東南亞及美洲等國(guó)家和地區(qū)。這些地區(qū)和國(guó)家絕大多數(shù)均已加入
世界貿(mào)易組織。在世界貿(mào)易組織的框架下，進(jìn)口國(guó)政府對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品無(wú)特殊貿(mào)易壁
壘和政策限制。
但在近期中美貿(mào)易戰(zhàn)背景下，美國(guó)政府已將華為等中國(guó)先進(jìn)制造業(yè)的代表企
業(yè)列入美國(guó)出口管制的“實(shí)體清單”中。一方面，若美國(guó)不斷加強(qiáng)對(duì)“實(shí)體清單”
的限制，可能短期內(nèi)會(huì)給包括華為在內(nèi)的國(guó)內(nèi)通訊廠商、整機(jī)廠商造成一定的負(fù)
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面影響，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)，可能會(huì)給公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和盈利能力帶來(lái)潛在的不利
影響。另一方面，中美貿(mào)易摩擦不斷加劇可能會(huì)影響公司的出口業(yè)務(wù)，進(jìn)而可能
造成銷售收入的下滑。2020 年 1-9 月，公司出口美國(guó)地區(qū)收入為 38.22 萬(wàn)元，占
當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例為 0.16%，占比較低。
與此同時(shí)，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，國(guó)內(nèi)知名通訊、整機(jī)、家電廠商為了保障產(chǎn)業(yè)
鏈安全，積極在國(guó)內(nèi)電子元器件行業(yè)尋求國(guó)產(chǎn)替代，促使高基頻、小型化壓電石
英晶體元器件的中高端產(chǎn)品進(jìn)口替代加速。報(bào)告期內(nèi)，公司內(nèi)銷收入占比分別為
26.66%、32.15%、50.51%和 56.16%，呈上升趨勢(shì)。
2．說(shuō)明本次募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)的市場(chǎng)總?cè)萘?、公司的市?chǎng)份額及依據(jù)、相關(guān)市
場(chǎng)的進(jìn)入門檻、現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)格局及同行業(yè)可比公司情況等，是否有足夠的市場(chǎng)空
間消化新增產(chǎn)能，充分論證新增產(chǎn)能必要性及產(chǎn)能規(guī)模的合理性，新增產(chǎn)能的
消化措施
(1) 本次募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)的市場(chǎng)總?cè)萘俊⒐镜氖袌?chǎng)份額及依據(jù)、相關(guān)市場(chǎng)的
進(jìn)入門檻、現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)格局及同行業(yè)可比公司情況等，是否有足夠的市場(chǎng)空間消化
新增產(chǎn)能，充分論證新增產(chǎn)能必要性及產(chǎn)能規(guī)模的合理性
① 預(yù)計(jì)市場(chǎng)總?cè)萘俊⒐镜氖袌?chǎng)份額及依據(jù)、現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)格局及同行業(yè)可比
公司情況
根據(jù) CS&A 統(tǒng)計(jì)，2018 年全球壓電石英晶體元器件的市場(chǎng)規(guī)模約 30 億美元。
全球壓電石英晶體元器件市場(chǎng)集中度較低，前五名日本愛(ài)普生（Seiko Epson）、
日本電波工業(yè)株式會(huì)社（NDK）、日本京瓷（KCD）、臺(tái)灣晶技、日本大真空
株式會(huì)社（KDS）2018 年市場(chǎng)份額分別為 11.7%、11.5%、9.1%、8.7%和 6.1%。
從廠商所在地看，日本廠商占據(jù)了全球壓電石英晶體元器件市場(chǎng)的主要份額，前
5 名中有 4 家來(lái)自日本。特別是高頻壓電石英晶體元器件領(lǐng)域，主要向日本愛(ài)普
生、NDK、京瓷等廠商進(jìn)口。
2018 年，公司壓電石英晶體元器件業(yè)務(wù)收入為 2.80 億元，從占全球市場(chǎng)規(guī)
模的比例來(lái)看，市場(chǎng)份額較低。從國(guó)內(nèi)生產(chǎn)廠商來(lái)看，國(guó)內(nèi)壓電石英晶體元器件
生產(chǎn)廠商主要包括惠倫晶體、泰晶科技和東晶電子，公司生產(chǎn)的 SMD2520、
SMD2016、SMD1612 成為國(guó)內(nèi)較早量產(chǎn)的小型化壓電石英晶體元器件產(chǎn)品。本
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次募投項(xiàng)目實(shí)施后，公司將可量產(chǎn)高頻 SMD 諧振器、TCXO 振蕩器、TSX 熱敏
晶體，實(shí)現(xiàn)部分高頻壓電石英晶體元器件的進(jìn)口替代。
同行業(yè)可比公司主要包括泰晶科技和東晶電子，可比公司主要情況如下：
序號(hào) 公司名稱 主營(yíng)業(yè)務(wù)和主要產(chǎn)品
泰晶科技主營(yíng)業(yè)務(wù)為晶體諧振器、晶體振蕩器等頻控器件的研發(fā)、
生產(chǎn)、銷售。目前，泰晶科技主要產(chǎn)品涵蓋 DIP、SMD 高低頻及
1 泰晶科技 溫補(bǔ)型產(chǎn)品，DIP 晶體諧振器包括低頻 TKD-TF 系列、高頻 TKD-S
系列，SMD 晶體諧振器包括低頻 TKD-M-K 系列、高頻 TKD-S 系
列、高頻溫補(bǔ) TKD-M-T 系列。
東晶電子專業(yè)從事石英晶體元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要經(jīng)營(yíng)
2 東晶電子
產(chǎn)品包括諧振器、振蕩器等石英晶體元器件。
公司是一家專業(yè)從事壓電石英晶體元器件系列產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷
售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品為 SMD 諧振器和 TCXO 振蕩器，逐
步向 TCXO 振蕩器、TSX 熱敏晶體等附加值更高的器件系列的拓
展。SMD 諧振器包括 SMD2520（12～60MHz）、SMD2016（12～
3 惠倫晶體 96MHz）、SMD1612（19.2～96MHz）、SMD1210（24～96MHz）
等，TCXO 振蕩器包括 TCXO2520（12.8Mhz~48Mhz）、TCXO2016
（13.0~52.0 MHz）、TCXO1612（19.2~52.0 MHz）等，TSX 熱敏
晶體包括 TSX2520（19.2Mhz、26Mhz）、TSX2016（19.2 / 26.0 / 38.4
MHz）和 TSX1612（38.4/76.8 MHz）等。
② 相關(guān)市場(chǎng)的進(jìn)入門檻
壓電石英晶體元器件主要用途是為電路提供參考時(shí)鐘基準(zhǔn)（時(shí)基）或者頻率
基準(zhǔn)（基頻），廣泛應(yīng)用于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域，是智能終端、物聯(lián)網(wǎng)、電腦及
電腦網(wǎng)絡(luò)周邊產(chǎn)品、無(wú)線通訊、手機(jī)、車載電話、GPS 衛(wèi)星定位、數(shù)碼視聽(tīng)設(shè)備、
遙控裝置等現(xiàn)代電子領(lǐng)域不可或缺的基礎(chǔ)元器件。下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)弘娛⒕w
元器件產(chǎn)品的質(zhì)量、品質(zhì)的穩(wěn)定性及交貨期等都具有較高的要求。廠商的市場(chǎng)競(jìng)
爭(zhēng)力體現(xiàn)在產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)規(guī)模、設(shè)備自動(dòng)化水平和管理能力上，行業(yè)同時(shí)兼?zhèn)?br/>技術(shù)密集型、資金密集型的特性。新進(jìn)入該行業(yè)的企業(yè)需要具備較強(qiáng)的資金實(shí)力、
管理水平、研發(fā)能力和市場(chǎng)聲譽(yù)，因此本行業(yè)存在著一定的行業(yè)進(jìn)入壁壘。
ⅰ.技術(shù)壁壘
壓電石英晶體元器件的生產(chǎn)具有較高的技術(shù)含量，對(duì)產(chǎn)品品質(zhì)要求非?？量?，
如頻率誤差范圍、封裝質(zhì)量等。隨著下一代互聯(lián)網(wǎng)、新一代移動(dòng)通信、數(shù)字化產(chǎn)
品的逐步推進(jìn)，電子整機(jī)產(chǎn)品的更新?lián)Q代，對(duì)電子材料和元器件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提出
了更高的要求。新技術(shù)、新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和產(chǎn)業(yè)化所需的技術(shù)門檻越來(lái)越高，廠商
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需花很長(zhǎng)的時(shí)間研制新設(shè)備、摸索新工藝以滿足行業(yè)發(fā)展需求，這往往體現(xiàn)在各
公司掌握的關(guān)鍵技術(shù)的數(shù)量和質(zhì)量上。另外市場(chǎng)的快速發(fā)展也使得從業(yè)人員需及
時(shí)更新專業(yè)知識(shí)和能力。因此培養(yǎng)合格的研發(fā)團(tuán)隊(duì)、生產(chǎn)線管理人員和技術(shù)工人
都需要較長(zhǎng)的時(shí)間。
ⅱ.資金實(shí)力壁壘
壓電石英晶體元器件的研發(fā)、制造需要高精密的設(shè)備和高等級(jí)的生產(chǎn)環(huán)境，
需要較高的研發(fā)和生產(chǎn)資金投入。設(shè)備和環(huán)境上的高投資門檻將對(duì)新進(jìn)入者構(gòu)成
一定的進(jìn)入障礙。同時(shí)，該行業(yè)的下游客戶一般要求供應(yīng)商提供一定的信用賬期，
占用了廠商的部分流動(dòng)資金。
因此，廠商需要在前期投入較多資金，建設(shè)符合產(chǎn)品生產(chǎn)要求的生產(chǎn)場(chǎng)所，
購(gòu)買相關(guān)專業(yè)設(shè)備,同時(shí)又需要保證充沛的流動(dòng)資金以持續(xù)獲取中高端客戶的大
額、穩(wěn)定訂單。上述這些行業(yè)特點(diǎn)，在一定程度上構(gòu)成了行業(yè)進(jìn)入的資金實(shí)力壁
壘。
ⅲ.管理能力壁壘
隨著終端產(chǎn)品更新?lián)Q代速度的加快和行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)管理水平的提升，下游客戶
會(huì)盡可能地降低庫(kù)存，對(duì)上游廠商快速大批量交貨能力的要求就越來(lái)越高。由于
大型客戶訂單數(shù)量大、交貨周期短，對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)效率和品質(zhì)的要求又很高，產(chǎn)品
品質(zhì)不穩(wěn)定或交貨不及時(shí)均會(huì)較大程度影響客戶對(duì)產(chǎn)品的信心和后續(xù)訂單量。因
此，廠商就要在最短的時(shí)間內(nèi)按照客戶的要求設(shè)計(jì)、備料、加工以及交貨。這就
對(duì)擬進(jìn)入此行業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)管理能力提出了較高的要求。
ⅳ.平臺(tái)和方案商認(rèn)證門檻
壓電石英晶體元器件廠商進(jìn)入客戶的供應(yīng)體系需要通過(guò)較多的認(rèn)證程序，對(duì)
廠商的客戶服務(wù)能力提出更高的要求。進(jìn)入更多平臺(tái)和方案商的測(cè)試認(rèn)證意味著
廠商能夠與不同領(lǐng)域的芯片平臺(tái)或客戶開(kāi)展深層次合作，建立穩(wěn)固的銷售業(yè)務(wù)關(guān)
系，擴(kuò)大廠商的業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)，為未來(lái)的業(yè)績(jī)釋放提供更多支持。廠商通過(guò)行業(yè)
內(nèi)知名平臺(tái)和方案商認(rèn)證為產(chǎn)品實(shí)力的背書，也構(gòu)成對(duì)新進(jìn)入企業(yè)的行業(yè)壁壘。
③ 是否有足夠的市場(chǎng)空間消化新增產(chǎn)能
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壓電石英晶體元器件是 5G 及以上技術(shù)中核心的電子零部件之一，5G 及以
上技術(shù)對(duì)石英晶體元器件在高基頻、小型化等方面提出了更高的要求。以頻率和
規(guī)格為例，華為、中興通訊已將基站用壓控石英晶體振蕩器從 3G/4G 所需的
122.88MHz 升級(jí)到 5G 所需的 245.76MHz；通訊產(chǎn)品從 2G、3G 到 4G 所需求的
石英頻率組件由 3225 規(guī)格 24MHz 升為 48MHz，而 5G 通訊產(chǎn)品的需求頻點(diǎn)及規(guī)
格將進(jìn)一步提升至 1612 規(guī)格 52MHz、76.8MHz、96MHz 等。這意味著，隨著
5G 建設(shè)的加速，高基頻、小型化壓電石英晶體元器件的需求將會(huì)急劇增長(zhǎng)。
目前，高頻化和小型化壓電石英晶體元器件主要依賴進(jìn)口，根據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)
據(jù)，2017 年至 2020 年 1-8 月，已裝配的壓電晶體進(jìn)口金額分別為 343.53 億元、
414.73 億元、365.19 億元和 241.73 億元。本次募投項(xiàng)目實(shí)施后將新增壓電石英
晶體元器件產(chǎn)能 7.44 億只，達(dá)產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)年?duì)I業(yè)收入 43,499.67 萬(wàn)元，募投項(xiàng)目
新增產(chǎn)能占已裝配的壓電晶體進(jìn)口金額比例較低，有足夠的進(jìn)口替代市場(chǎng)空間消
化新增產(chǎn)能。
④ 充分論證新增產(chǎn)能必要性及產(chǎn)能規(guī)模的合理性
ⅰ.實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，打破國(guó)外壟斷，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的需要
目前，我國(guó)已經(jīng)成為世界電子基礎(chǔ)材料和元器件的生產(chǎn)大國(guó)，部分產(chǎn)品產(chǎn)量
居世界前列。未來(lái)幾年，隨著下一代互聯(lián)網(wǎng)、新一代移動(dòng)通信、數(shù)字化產(chǎn)品的逐
步推進(jìn)，電子整機(jī)產(chǎn)品的更新?lián)Q代，對(duì)電子材料和元器件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提出了更高
的要求。新技術(shù)、新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和產(chǎn)業(yè)化所需的技術(shù)和資金門檻越來(lái)越高，投資
風(fēng)險(xiǎn)增大，產(chǎn)品更新?lián)Q代速度進(jìn)一步加快，電子信息產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合和企業(yè)橫向
整合趨勢(shì)將更加明顯，產(chǎn)業(yè)集中度不斷提高，國(guó)內(nèi)企業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
從技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)看，在下游電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的推動(dòng)下，壓電石英晶體元器件產(chǎn)
品開(kāi)發(fā)方向主要呈現(xiàn)以下發(fā)展態(tài)勢(shì)：①高基頻、小型化；②高精度、模塊化；③
低功耗；④綠色環(huán)保要求逐步提高，其中，高基頻和小型化是最為重要的發(fā)展趨
勢(shì)。
本次募投項(xiàng)目實(shí)施后，公司將實(shí)現(xiàn)高頻 SMD2016、高頻 TCXO1612、高頻
TSX1612 等產(chǎn)品的量產(chǎn)，增加 SMD1210、TCXO2016、TSX2016 等小型化產(chǎn)品
的量產(chǎn)，加速高基頻、小型化壓電石英晶體元器件的進(jìn)口替代。
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ⅱ.搶占高基頻、小型化先機(jī)，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率的需要
隨著 5G 及以上技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)的加速發(fā)展，下游電子產(chǎn)業(yè)對(duì)高基頻、小型化
產(chǎn)品的需求與日俱增。三大運(yùn)營(yíng)商合計(jì) 2020 年計(jì)劃在 5G 網(wǎng)絡(luò)投資約 1,803 億元，
同比大幅增長(zhǎng) 338%，5G 將進(jìn)入規(guī)模建設(shè)期。據(jù)估計(jì) 2020 年我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模將
突破 1.5 萬(wàn)億元，物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代將帶動(dòng)一系列相關(guān)產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展。由此可見(jiàn)，高
基頻、小型化壓電石英晶體元器件的市場(chǎng)前景非常廣闊。
本次募投項(xiàng)目實(shí)施后，公司可搶占高基頻、小型化產(chǎn)品市場(chǎng)先機(jī)，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)
市場(chǎng)占有率。
ⅲ.拓展公司新盈利增長(zhǎng)點(diǎn)的需要
目前公司是國(guó)內(nèi)壓電石英晶體元器件的龍頭企業(yè)之一，公司在技術(shù)及規(guī)模上
處于國(guó)內(nèi)行業(yè)前列，較早實(shí)現(xiàn)了 SMD1612 等小型化產(chǎn)品的量產(chǎn)和 SMD1210 的
試產(chǎn)。為了充分發(fā)揮自身主業(yè)的核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)，公司需要進(jìn)一步引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)的
高精度自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備，推動(dòng)高基頻、小型化產(chǎn)品規(guī)模產(chǎn)業(yè)化，促進(jìn)公司在業(yè)務(wù)
拓展中提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
ⅳ. 新增產(chǎn)能規(guī)模合理
公司結(jié)合自身技術(shù)、人員、銷售渠道和客戶儲(chǔ)備和市場(chǎng)需求等情況測(cè)算本次
募投項(xiàng)目規(guī)模。經(jīng)測(cè)算，計(jì)劃本項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)后，元件年產(chǎn)量將達(dá) 6 億只，器件
年產(chǎn)量將達(dá) 1.44 億只，總年產(chǎn)量達(dá) 7.44 億只。公司具備本次募投項(xiàng)目所需的技
術(shù)、人員、客戶儲(chǔ)備等能力，下游市場(chǎng)對(duì)高基頻、小型化產(chǎn)品的需求較大，且有
足夠的進(jìn)口替代市場(chǎng)空間消化新增產(chǎn)能。因此，新增產(chǎn)能規(guī)模具有合理性。
綜上，新增產(chǎn)能具有必要性，產(chǎn)能規(guī)模合理。
(2) 新增產(chǎn)能的消化措施
① 加強(qiáng)平臺(tái)和方案商認(rèn)證工作，為開(kāi)拓市場(chǎng)奠定基礎(chǔ)
平臺(tái)和方案商對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)證是開(kāi)拓市場(chǎng)的重要基礎(chǔ)，也是拓展客戶的利器。
近年來(lái)，公司不斷加強(qiáng)產(chǎn)品的平臺(tái)和方案商認(rèn)證工作，并將認(rèn)證工作前置。公司
建立了專門的認(rèn)證工作團(tuán)隊(duì)，動(dòng)態(tài)收集行業(yè)最新信息，緊跟芯片平臺(tái)商的產(chǎn)品迭
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代速度，根據(jù)高通、聯(lián)發(fā)科等廠商的芯片設(shè)計(jì)進(jìn)展同步推進(jìn)公司新產(chǎn)品在其芯片
平臺(tái)的認(rèn)證。
公司目前已取得高通、英特爾（Intel）、聯(lián)發(fā)科（MTK）、海思、展銳、絡(luò)
達(dá)（Airoha）、恒玄（BES）、瑞昱（Realtek）、翱捷科技（ASR）、移芯、芯
翼、Intel 等多個(gè)平臺(tái)和方案商對(duì)于多項(xiàng)產(chǎn)品的認(rèn)證，有利于公司后續(xù)的市場(chǎng)開(kāi)拓。
以通過(guò)高通平臺(tái)認(rèn)證為例，公司產(chǎn)品通過(guò)高通認(rèn)證后，使用高通芯片設(shè)計(jì)方案的
手機(jī)廠商會(huì)在獲得高通認(rèn)證的壓電石英晶體元器件中選擇其一為其供貨，使得公
司獲得該類手機(jī)廠商訂單的幾率大大增加，使用高通芯片設(shè)計(jì)方案的手機(jī)廠商主
要有 OPPO、VIVO、小米等。以通過(guò) Intel 的 WiFi6 模塊認(rèn)證為例，Intel 是 WiFi6
模塊的生產(chǎn)廠商，公司產(chǎn)品通過(guò)其認(rèn)證后，已開(kāi)始為 Intel 供貨。
② 把握國(guó)產(chǎn)替代機(jī)遇，加大市場(chǎng)開(kāi)拓力度
貿(mào)易摩擦加劇的背景下，高基頻、小型化壓電石英晶體元器件的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移和
進(jìn)口替代加速進(jìn)行。公司將把握國(guó)產(chǎn)替代機(jī)遇，提升中高端產(chǎn)品市場(chǎng)份額。公司
加大了營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)力度，在深圳建立了銷售機(jī)構(gòu)，拓展了聞泰科技（600745）、
卓翼科技（002369）等手機(jī)、路由器網(wǎng)通領(lǐng)域、TWS 耳機(jī)等領(lǐng)域客戶；在上海
建立銷售機(jī)構(gòu)，拓展了移遠(yuǎn)通信（603236）、上海龍旗科技股份有限公司等手機(jī)、
物聯(lián)網(wǎng)模塊領(lǐng)域客戶；在成都建立銷售機(jī)構(gòu)，拓展了旭光電子（600353）等 WiFi
模塊、藍(lán)牙模塊領(lǐng)域客戶。通過(guò)完善專業(yè)化營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)、加大客戶接觸力度等方式，
公司積極獲取新的客戶，不斷開(kāi)拓市場(chǎng)份額。
通過(guò)本次募投項(xiàng)目建設(shè)，公司將新增重慶生產(chǎn)基地。重慶是國(guó)內(nèi)重要的電子
和汽車產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，根據(jù)重慶市經(jīng)信委數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2019 年，重慶市智能終
端產(chǎn)量 3.6 億臺(tái)（件），增長(zhǎng) 5.9%。其中，計(jì)算機(jī) 7614 萬(wàn)臺(tái)，增長(zhǎng) 8.9%（含筆
電 6422 萬(wàn)臺(tái)，增長(zhǎng) 12.1%）。手機(jī) 1.74 億部（含 Vivo、OPPO、傳音等品牌手
機(jī) 1.05 億部，增長(zhǎng) 19.1%）。蘋果手表 1287 萬(wàn)只，增長(zhǎng) 153.4%；蘋果平板電腦
747.8 萬(wàn)臺(tái)，增長(zhǎng) 14.9%。顯示器（富士康）1156.8 萬(wàn)臺(tái)，打印機(jī) 1365.8 萬(wàn)臺(tái)。
本次募投項(xiàng)目實(shí)施后，公司將利用重慶區(qū)位優(yōu)勢(shì)，加大在重慶的銷售布局，積極
拓展重慶及周邊客戶。
③ 保持研發(fā)投入力度，降低產(chǎn)品成本
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公司始終秉持科技創(chuàng)新為本的理念，持續(xù)研發(fā)新產(chǎn)品新工藝，增強(qiáng)公司的創(chuàng)
新驅(qū)動(dòng)力。一是通過(guò)設(shè)備升級(jí)，提升生產(chǎn)自動(dòng)化水平和生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本。
二是通過(guò)設(shè)計(jì)的優(yōu)化、工藝的改進(jìn)，降低產(chǎn)品成本，制定有競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)價(jià)格體
系，獲得更多國(guó)產(chǎn)替代的機(jī)會(huì)。三是通過(guò)與國(guó)內(nèi)供應(yīng)商合作開(kāi)發(fā)核心原材料，提
高核心原材料的國(guó)產(chǎn)化率，降低原材料成本。
本次募投項(xiàng)目實(shí)施后，公司將繼續(xù)以技術(shù)作為市場(chǎng)拓展的基礎(chǔ)，注重產(chǎn)品的
升級(jí)改進(jìn)，不斷加強(qiáng)產(chǎn)品的研發(fā)投入，提升產(chǎn)品技術(shù)、良品率、質(zhì)量，進(jìn)一步提
高公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。
④ 持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)品升級(jí)，滿足客戶需求
隨著 5G 及以上新技術(shù)平臺(tái)的應(yīng)用對(duì)于壓電石英晶體元器件的性能提出更高
要求，壓電石英晶體元器件產(chǎn)品朝著高基頻、小型化的方向發(fā)展。公司將持續(xù)投
入壓電石英晶體元器件相關(guān)技術(shù)的開(kāi)發(fā)，緊跟市場(chǎng)需求和行業(yè)動(dòng)態(tài)，保持產(chǎn)品研
發(fā)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，開(kāi)發(fā)滿足客戶需求的產(chǎn)品，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
⑤ 實(shí)施差異化產(chǎn)品市場(chǎng)戰(zhàn)略，增加中高端產(chǎn)品的生產(chǎn)能力
目前高端壓電石英晶體元器件主要由日本愛(ài)普生、NDK、京瓷等公司生產(chǎn)，
國(guó)內(nèi)較 少?gòu)S商 可以生 產(chǎn)， 所以價(jià) 格和毛 利率 較高。 公司生 產(chǎn)的 SMD2520、
SMD2016、SMD1612 成為國(guó)內(nèi)較早量產(chǎn)的小型化壓電石英晶體元器件產(chǎn)品，
SMD1210 已完成研制并處于試產(chǎn)階段。本次募投項(xiàng)目實(shí)施后，公司在現(xiàn)有產(chǎn)品
品類的基礎(chǔ)上，將新增 SMD1210、高頻 SMD2016、高頻 TCXO1612、高頻 TSX1612
等中高端產(chǎn)品生產(chǎn)能力，公司將主打中高端市場(chǎng)，搶占中高端市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)替代先機(jī)，
避開(kāi) DIP 諧振器、大尺寸 SMD 諧振器等競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)激烈、毛利率不高的市場(chǎng)。
綜上，有足夠的市場(chǎng)空間消化新增產(chǎn)能，新增產(chǎn)能具有必要性，產(chǎn)能規(guī)模合
理，新增產(chǎn)能的消化措施合理可行。
（六）披露本次募投項(xiàng)目效益測(cè)算的過(guò)程及依據(jù)，結(jié)合公司同類產(chǎn)品毛利
率水平及可比公司情況說(shuō)明效益測(cè)算的謹(jǐn)慎性、合理性
1．假設(shè)條件
假設(shè)項(xiàng)目測(cè)算期為 12 年，T 年起項(xiàng)目建設(shè)投產(chǎn)正式啟動(dòng)，那么自 T+1 年將
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可達(dá)到 50%投產(chǎn)，T+2 年后 80%投產(chǎn)，T+3 年 100%投產(chǎn)。本項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)后，
元件年產(chǎn)量將達(dá) 6 億只，器件年產(chǎn)量將達(dá) 1.44 億只，總年產(chǎn)量達(dá) 7.44 億只。
(1) 價(jià)格
目前，市場(chǎng)上高頻、小型化的石英晶體元器件產(chǎn)品主要向 Epson、NDK、
KDS 和臺(tái)灣晶技等廠商進(jìn)口。在價(jià)格測(cè)算中，公司遵循謹(jǐn)慎性原則，充分考慮
市場(chǎng)未來(lái)供需變化、新冠肺炎等外部因素影響，SMD1612、TCXO2016、TSX2016
等 已 量 產(chǎn) 或小 批 量 生產(chǎn) 的 產(chǎn) 品初 始 價(jià)格 略 低 于市 場(chǎng) 價(jià) 格， SMD1210 、 高 頻
SMD2016、高頻 TCXO1612、高頻 TSX1612 等新產(chǎn)品的初始價(jià)格較市場(chǎng)價(jià)格低
10%~30%。
假設(shè)高頻 SMD2016 的初始平均價(jià)格為人民幣 0.60 元/只，從 T+2 年至 T+4
年，各產(chǎn)品平均單價(jià)較上年平均單價(jià)下降 6%，從 T+5 年開(kāi)始，與上年產(chǎn)品平均
價(jià)格保持穩(wěn)定；SMD1210 的初始平均價(jià)格為人民幣 0.60 元/只，從 T+2 年至 T+4
年，各產(chǎn)品平均單價(jià)較上年平均單價(jià)下降 6%，從 T+5 年開(kāi)始，與上年產(chǎn)品平均
價(jià)格保持穩(wěn)定。SMD1612 的初始平均價(jià)格為人民幣 0.48 元/只，從 T+2 年至 T+4
年，各產(chǎn)品平均單價(jià)較上年平均單價(jià)下降 4%，從 T+5 年開(kāi)始，與上年產(chǎn)品平均
價(jià)格保持穩(wěn)定。
假設(shè)高頻 TCXO1612 初始平均價(jià)格為人民幣 1.50 元/只，從 T+2 年至 T+4
年，各產(chǎn)品平均單價(jià)較上年平均單價(jià)下降 6%，從 T+5 年開(kāi)始，與上年產(chǎn)品平均
價(jià)格保持穩(wěn)定；TCXO2016 初始平均價(jià)格為人民幣 1.04 元，從 T+2 年至 T+4 年，
各產(chǎn)品平均單價(jià)較上年平均單價(jià)下降 4%，從 T+5 年開(kāi)始，與上年產(chǎn)品平均價(jià)格
保持穩(wěn)定。
假設(shè)高頻 TSX1612 初始平均價(jià)格為人民幣 1.40 元/只，從 T+2 年至 T+4 年，
各產(chǎn)品平均單價(jià)較上年平均單價(jià)下降 6%，從 T+5 年開(kāi)始，與上年產(chǎn)品平均價(jià)格
保持穩(wěn)定；TSX2016 初始平均價(jià)格為人民幣 0.7 元/只，從 T+2 年至 T+4 年，各
產(chǎn)品平均單價(jià)較上年平均單價(jià)下降 4%，從 T+5 年開(kāi)始，與上年產(chǎn)品平均價(jià)格保
持穩(wěn)定。由于公司購(gòu)買的 TSX 熱敏晶體生產(chǎn)設(shè)備可兼容生產(chǎn) TSX1612、TSX2016，
實(shí)際生產(chǎn)過(guò)程中將根據(jù)下游行業(yè)市場(chǎng)需求靈活安排生產(chǎn)兩類產(chǎn)品的數(shù)量，編制可
行性研究報(bào)告時(shí)以 TSX2016 為主體，價(jià)格按 TSX1612 和 TSX2016 的平均市場(chǎng)
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價(jià)格測(cè)算。
注：本募投項(xiàng)目中高頻指頻率為 50MHZ 及以上頻率，小型化指 2016 及以下尺寸。
(2) 產(chǎn)量
產(chǎn)能測(cè)算過(guò)程中，公司考慮了良品率的影響。本次募投項(xiàng)目 100%達(dá)產(chǎn)后，
剔除不良品（假設(shè)良品率為 90%左右）的數(shù)量，預(yù)計(jì)每年可生產(chǎn)元件（SMD 諧
振器）60,000 萬(wàn)只、器件（TCXO 振蕩器、TSX 熱敏晶體）14,400 萬(wàn)只。公司
基于對(duì)未來(lái)市場(chǎng)需求的預(yù)測(cè)，計(jì)劃每年實(shí)際生產(chǎn) SMD1612 產(chǎn)品 22,500 萬(wàn)只、
SMD1210 產(chǎn)品 15,000 萬(wàn)只、高頻 SMD2016 產(chǎn)品 22,500 萬(wàn)只，合計(jì)每年生產(chǎn) SMD
諧振器 60,000 萬(wàn)只；計(jì)劃每年生產(chǎn) TSX2016/TSX1612 產(chǎn)品 2,400 萬(wàn)只、高頻
TSX1612 產(chǎn)品 4,800 萬(wàn)只、TCXO2016 產(chǎn)品 2,400 萬(wàn)只、高頻 TCXO1612 產(chǎn)品 4,800
萬(wàn)只，合計(jì)每年生產(chǎn)器件 14,400 萬(wàn)只。
2．營(yíng)業(yè)收入測(cè)算
根據(jù)上述假設(shè)，本募投項(xiàng)目收入測(cè)算如下：
T+5 至
項(xiàng)目 T+1 T+2 T+3 T+4
T+12
產(chǎn)能（萬(wàn)只） 22,500.00 22,500.00 22,500.00 22,500.00 22,500.00
達(dá)產(chǎn)率 50% 80% 100% 100% 100%
SMD1612 單價(jià)（元/只） 0.48 0.46 0.44 0.42 0.42
產(chǎn)量（萬(wàn)只） 11,250.00 18,000.00 22,500.00 22,500.00 22,500.00
收入（萬(wàn)元） 5,400.00 8,294.40 9,953.28 9,555.15 9,555.15
產(chǎn)能（萬(wàn)只） 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00
達(dá)產(chǎn)率 50% 80% 100% 100% 100%
SMD1210 單價(jià)（元/只） 0.60 0.56 0.53 0.50 0.50
產(chǎn)量（萬(wàn)只） 7,500.00 12,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00
收入（萬(wàn)元） 4,500.00 6,768.00 7,952.40 7,475.26 7,475.26
產(chǎn)能（萬(wàn)只） 22,500.00 22,500.00 22,500.00 22,500.00 22,500.00
達(dá)產(chǎn)率 50% 80% 100% 100% 100%
高頻
單價(jià)（元/只） 0.60 0.56 0.53 0.50 0.50
SMD2016
產(chǎn)量（萬(wàn)只） 11,250.00 18,000.00 22,500.00 22,500.00 22,500.00
收入（萬(wàn)元） 6,750.00 10,152.00 11,928.60 11,212.88 11,212.88
產(chǎn)能（萬(wàn)只） 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00
TCXO201 達(dá)產(chǎn)率 50% 80% 100% 100% 100%
6
單價(jià)（元/只） 1.04 1.00 0.96 0.92 0.92
33
國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 法律意見(jiàn)書
T+5 至
項(xiàng)目 T+1 T+2 T+3 T+4
T+12
產(chǎn)量（萬(wàn)只） 1,200.00 1,920.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00
收入（萬(wàn)元） 1,248.00 1,916.93 2,300.31 2,208.30 2,208.30
產(chǎn)能（萬(wàn)只） 4,800.00 4,800.00 4,800.00 4,800.00 4,800.00
達(dá)產(chǎn)率 50% 80% 100% 100% 100%
高頻
TCXO161 單價(jià)（元/只） 1.50 1.41 1.33 1.25 1.25
2 產(chǎn)量（萬(wàn)只） 2,400.00 3,840.00 4,800.00 4,800.00 4,800.00
收入（萬(wàn)元） 3,600.00 5,414.40 6,361.92 5,980.20 5,980.20
產(chǎn)能（萬(wàn)只） 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00
達(dá)產(chǎn)率 50% 80% 100% 100% 100%
TSX2016 單價(jià)（元/只） 0.70 0.67 0.65 0.62 0.62
產(chǎn)量（萬(wàn)只） 1,200.00 1,920.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00
收入（萬(wàn)元） 840.00 1,290.24 1,548.29 1,486.36 1,486.36
產(chǎn)能（萬(wàn)只） 4,800.00 4,800.00 4,800.00 4,800.00 4,800.00
達(dá)產(chǎn)率 50% 80% 100% 100% 100%
高頻
單價(jià)（元/只） 1.40 1.32 1.24 1.16 1.16
TSX1612
產(chǎn)量（萬(wàn)只） 2,400.00 3,840.00 4,800.00 4,800.00 4,800.00
收入（萬(wàn)元） 3,360.00 5,053.44 5,937.79 5,581.52 5,581.52
收入合計(jì) 25,698.00 38,889.41 45,982.59 43,499.67 43,499.67
3．成本費(fèi)用測(cè)算
成本費(fèi)用估算遵循國(guó)家現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的成本和費(fèi)用核算方法，并參照目
前企業(yè)的實(shí)際數(shù)據(jù)。主營(yíng)成本為原材料成本、人工成本、制造費(fèi)用。
原材料成本：主要包括基座、蓋片、晶棒、IC、電阻和輔材等，按目前市場(chǎng)
價(jià)格測(cè)算。
人工成本：項(xiàng)目計(jì)劃用工 300 人，人工成本包括工資薪酬、社保、公積金和
福利費(fèi)等，人均工資按 9.6 萬(wàn)元/年測(cè)算。
制造費(fèi)用：主要為固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、水電費(fèi)、生產(chǎn)物料消耗等，按各產(chǎn)品產(chǎn)
量分?jǐn)偂?br/> 4．稅金測(cè)算
公司的所得稅稅率按 15%計(jì)算（享受西部大開(kāi)發(fā)政策，所得稅減按 15%）；
公司的城建稅和教育附加費(fèi)按增值稅額的 12%計(jì)算，印花稅按銷售收入的 0.03%
34
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計(jì)算。
5．期間費(fèi)用
本次募投項(xiàng)目產(chǎn)生的期間費(fèi)用主要由銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用和財(cái)務(wù)
費(fèi)用組成，其中銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用分別占達(dá)產(chǎn)后營(yíng)業(yè)收
入的 1.27%、4.12%、4.86%和 2.05%，期間費(fèi)用占達(dá)產(chǎn)后營(yíng)業(yè)收入的 12.31%。
銷售費(fèi)用主要包括銷報(bào)關(guān)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)及其他銷售費(fèi)用等，
募投項(xiàng)目產(chǎn)品銷售由母公司統(tǒng)一負(fù)責(zé)，測(cè)算時(shí)沒(méi)有考慮銷售人員工資、社保及公
積金等，因此銷售費(fèi)用率略低于母公司的銷售費(fèi)用率。
管理費(fèi)用主要包括員工的社保、公積金、福利費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、通訊費(fèi)、
水電費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、車輛費(fèi)用、會(huì)務(wù)費(fèi)、教育培訓(xùn)費(fèi)及其他管理費(fèi)用等，由于
管理職能主要由母公司負(fù)責(zé)，生產(chǎn)線管理人員工資計(jì)入生產(chǎn)成本中，因此管理費(fèi)
用率低于母公司現(xiàn)有水平。
研發(fā)費(fèi)用主要包括研發(fā)人員工資、材料費(fèi)、裝備調(diào)試費(fèi)、燃料動(dòng)力費(fèi)、委托
外部機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)費(fèi)及其他費(fèi)用，由于設(shè)備折舊已全計(jì)入成本，測(cè)算時(shí)沒(méi)有考慮研發(fā)
過(guò)程中使用設(shè)備而發(fā)生的設(shè)備折舊費(fèi)。
財(cái)務(wù)費(fèi)用主要為利息支出。由于本次募投項(xiàng)目的投入資金主要為募集資金，
假設(shè)固定資產(chǎn)投資額的 50%使用信貸資金來(lái)測(cè)算利息支出。因此，募投項(xiàng)目財(cái)務(wù)
利息支出低于母公司現(xiàn)有的財(cái)務(wù)費(fèi)用率水平。
綜上，本次募投項(xiàng)目投產(chǎn)后預(yù)計(jì)效益測(cè)算具體情況如下：
單位：萬(wàn)元
T+4 至
項(xiàng)目 T+1 T+2 T+3 T+11 T+12
T+10
銷售收入 25,698.00 38,889.41 45,982.59 43,499.67 43,499.67 43,499.67
銷售成本 17,938.33 28,135.10 34,769.96 34,480.97 32,904.64 31,958.84
毛利 7,759.67 10,754.31 11,212.63 9,018.70 10,595.03 11,540.83
毛利率 30.20% 27.65% 24.38% 20.73% 24.36% 26.53%
營(yíng)業(yè)稅金及
193.21 277.52 308.04 271.33 271.10 270.99
附加
銷售費(fèi)用 326.36 493.90 583.98 552.45 552.45 552.45
管理費(fèi)用 1,059.27 1,603.02 1,895.40 1,793.06 1,793.06 1,793.06
35
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T+4 至
項(xiàng)目 T+1 T+2 T+3 T+11 T+12
T+10
研發(fā)費(fèi)用 1,249.66 1,891.15 2,236.08 2,115.34 2,115.34 2,115.34
財(cái)務(wù)費(fèi)用 892.02 892.02 892.02 892.02 892.02 892.02
稅前利潤(rùn) 4,039.16 5,596.70 5,297.11 3,394.49 4,971.06 5,916.98
所得稅 605.87 839.51 794.57 509.17 745.66 887.55
凈利潤(rùn) 3,433.29 4,757.19 4,502.54 2,885.32 4,225.40 5,029.43
6．結(jié)合公司同類產(chǎn)品毛利率水平及可比公司情況說(shuō)明效益測(cè)算的謹(jǐn)慎性、
合理性
(1) 本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品與公司同類產(chǎn)品毛利率對(duì)比
本募投項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的平均毛利率為 23.19%。由于假設(shè)價(jià)格在前四年逐年
下降，T+4 之后價(jià)格趨于穩(wěn)定，導(dǎo)致前四年毛利率呈下滑趨勢(shì)。T+4 至 T+10 年
綜合毛利率將維持在 20%左右。因?yàn)?T+11 年大部分機(jī)器設(shè)備已提足折舊，所以
T+11、T+12 年主要產(chǎn)品的制造費(fèi)用減少，毛利率上升。
① 公司已量產(chǎn)或小批量生產(chǎn)的產(chǎn)品毛利率與募投項(xiàng)目產(chǎn)品毛利率對(duì)比分析
2020 年 1-9 月 T+4 至
項(xiàng)目 T+1 T+2 T+3 T+11 T+12
實(shí)際毛利率 T+10
SMD1612 27.55% 16.48% 14.56% 12.10% 9.29% 12.35% 14.19%
TCXO2016 7.45% 24.93% 23.37% 20.94% 18.19% 22.57% 25.20%
TSX2016 97.09% 5.44% 3.84% 0.97% -2.36% 8.95% 15.75%
從上表可知，公司 SMD1612 產(chǎn)品 2020 年 1-9 月實(shí)際毛利率為 27.55%，較
本次募投產(chǎn)品毛利率高，主要是因?yàn)楣净诒Ｊ毓烙?jì)，測(cè)算時(shí)價(jià)格設(shè)置低于市
場(chǎng)價(jià)格。
TCXO2016 產(chǎn)品 2020 年 1-9 月實(shí)際毛利率較募投產(chǎn)品毛利率低，主要是由
于公司 2020 年剛完成對(duì) TCXO2016 的技術(shù)改進(jìn)，改進(jìn)前成本較高、產(chǎn)量較少，
改進(jìn)后產(chǎn)品成本將下降 20~30%，未來(lái) TCXO2016 的毛利率具有較大上升空間。
2020 年，TCXO2016 通過(guò)了海思、翱捷科技（ASR）的認(rèn)證，目前已開(kāi)始為移
遠(yuǎn)通信批量交貨。隨著 TCXO2016 技術(shù)改進(jìn)和平臺(tái)與方案商認(rèn)證的逐步完善，
TCXO2016 的訂單在逐步增加。
由于 TSX 熱敏晶體 2019 年才開(kāi)始小批量生產(chǎn)，目前處于市場(chǎng)前期推廣階段。
36
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TSX2016 目前的銷售數(shù)量較少，主要為研發(fā)生產(chǎn)出的實(shí)驗(yàn)樣品，大部分成本已
計(jì)入研發(fā)費(fèi)用，所以實(shí)際毛利率較高。2020 年 8 月，公司 TSX2016、TSX1612
通過(guò)高通認(rèn)證，使用高通芯片設(shè)計(jì)方案的手機(jī)廠商會(huì)在獲得高通認(rèn)證的壓電石英
晶體元器件中選擇其一為其供貨，使得公司獲得該類手機(jī)廠商的訂單的幾率大大
增加，使用高通芯片設(shè)計(jì)方案的手機(jī)廠商主要有 OPPO、VIVO、小米等。
因此，本次募投項(xiàng)目中 SMD1612、TCXO2016、TSX2016 的效益測(cè)算是謹(jǐn)
慎、合理的。
② 本次募投項(xiàng)目新產(chǎn)品毛利率分析
項(xiàng)目 T+1 T+2 T+3 T+4 至 T+10 T+11 T+12 平均毛利率
SMD1210 23.78% 20.19% 16.01% 11.38% 13.99% 15.56% 14.10%
高頻 SMD2016 42.86% 41.18% 38.36% 35.17% 37.78% 39.35% 37.14%
高頻 TCXO1612 31.64% 28.11% 24.07% 19.61% 22.85% 24.80% 22.40%
高頻 TSX1612 41.99% 39.18% 35.89% 32.21% 38.24% 41.86% 35.22%
本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品中，SMD1210、高頻 SMD2016、高頻 TCXO1612、高頻
TSX1612 為新產(chǎn)品。由于高頻、小型化產(chǎn)品的技術(shù)含量較高，目前國(guó)內(nèi)較少?gòu)S
商可以生產(chǎn)，主要向日本愛(ài)普生、NDK、京瓷等廠商進(jìn)口。根據(jù)與發(fā)行人客戶
訪談了解，SMD1210 的市場(chǎng)價(jià)格較 SMD1612 高 25%以上，高頻產(chǎn)品價(jià)格較中
低頻高 40%以上，例如 76.8MHZ 的 TSX1612 價(jià)格是 38.4MHZ 的 2~3 倍，且國(guó)
內(nèi)廠商的生產(chǎn)成本更低，所以 SMD1210、高頻 SMD2016、高頻 TCXO1612 和高
頻 TSX1612 毛利率較高具有合理性。公司已掌握光刻工藝生產(chǎn)技術(shù)，具備生產(chǎn)
高基頻產(chǎn)品的能力。
因此，本次募投項(xiàng)目 SMD1210、高頻 SMD2016、高頻 TCXO1612、高頻
TSX1612 的測(cè)算是謹(jǐn)慎、合理的。
(2) 本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品與可比公司產(chǎn)品毛利率對(duì)比
壓電石英晶體元器件業(yè)務(wù)的可比公司包括泰晶科技和東晶電子，可比公司
2017 年至 2020 年 1-9 月的毛利率如下表所示：
項(xiàng)目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
泰晶科技 晶體諧振器 - 20.00% 27.38% 32.82%
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項(xiàng)目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
晶體元器件
- 11.41% 8.96% 6.36%
貿(mào)易
綜合毛利率 20.24% 18.66% 24.23% 28.57%
晶體諧振器 - 12.93% 8.89% 11.69%
振蕩器 - 21.24% 21.74% 24.28%
東晶電子
其他業(yè)務(wù) - 52.83% 3.84% 17.65%
綜合毛利率 14.01% 13.45% 9.23% 12.35%
本募投項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的平均毛利率為 23.19%，較泰晶科技、東晶電子 2019
年、2020 年 1-9 月毛利率高，與泰晶科技 2018 年度毛利率較為接近。東晶電子
主要生產(chǎn)大尺寸 SMD 諧振器，毛利率相對(duì)較低。本次募投項(xiàng)目主要生產(chǎn)高基頻、
小型化元器件產(chǎn)品，產(chǎn)品毛利率較高，因此本項(xiàng)目毛利率較同行業(yè)高具有合理性。
（七）核查意見(jiàn)結(jié)論
綜上所述，本所律師認(rèn)為：
1．發(fā)行人募投項(xiàng)目投資規(guī)模、建設(shè)內(nèi)容具有合理性，本次募集資金中資本
性支出金額占本次募集資金總額的 79.35%，補(bǔ)充流動(dòng)資金符合《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答
—關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》的規(guī)定。
2．本次募集資金不包含本次發(fā)行相關(guān)董事會(huì)議決議日前已投入資金。
3．本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)及前次募投項(xiàng)目存在明顯差別，部分
募投項(xiàng)目產(chǎn)品與現(xiàn)有業(yè)務(wù)存在重疊且能由現(xiàn)有生產(chǎn)線兼容生產(chǎn)。本次募投項(xiàng)目主
要生產(chǎn)高基頻、小型化元器件，部分產(chǎn)品為新產(chǎn)品，不屬于重復(fù)建設(shè)。
4．發(fā)行人具備實(shí)施募投項(xiàng)目的技術(shù)、人員、銷售渠道、客戶儲(chǔ)備等基礎(chǔ)和
能力，募投項(xiàng)目涉及的核心技術(shù)為自主研發(fā)。
5．發(fā)行人募投項(xiàng)目產(chǎn)品具有廣闊的市場(chǎng)需求，募投項(xiàng)目建設(shè)具有必要性和
合理性，產(chǎn)能消化措施合理可行。
6．發(fā)行人募投項(xiàng)目相關(guān)效益測(cè)算謹(jǐn)慎合理，項(xiàng)目的順利實(shí)施有利于增強(qiáng)發(fā)
行人的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
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二、《審核問(wèn)詢函》第 2 條
截至 2020 年 6 月末，公司其他非流動(dòng)資產(chǎn) 4,673.12 萬(wàn)元。
請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露自本次發(fā)行相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月至今，發(fā)行人實(shí)
施或擬實(shí)施的財(cái)務(wù)性投資及類金融業(yè)務(wù)的具體情況，并結(jié)合公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，披
露最近一期末是否持有金額較大的財(cái)務(wù)性投資（包括類金融業(yè)務(wù)）情形，是否
符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行上市審核問(wèn)答》的相關(guān)要求，并將財(cái)務(wù)性投資
總額與本次募集資金、凈資產(chǎn)規(guī)模對(duì)比說(shuō)明本次募集資金的必要性和合理性。
請(qǐng)保薦人和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
回復(fù)：
本所律師履行了如下核查程序：
1．查閱了深交所關(guān)于財(cái)務(wù)性投資及類金融業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定及問(wèn)答；
2．查閱發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的審計(jì)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表；
3．訪談發(fā)行人的財(cái)務(wù)總監(jiān)，向其了解公司有關(guān)財(cái)務(wù)性投資及類金融業(yè)務(wù)的
具體情況。
（一）自本次發(fā)行相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月至今，發(fā)行人實(shí)施或擬實(shí)施
的財(cái)務(wù)性投資及類金融業(yè)務(wù)的具體情況
根據(jù)深交所《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行上市審核問(wèn)答》相關(guān)
規(guī)定，財(cái)務(wù)性投資的類型包括不限于：類金融；投資產(chǎn)業(yè)基金、并購(gòu)基金；拆借
資金；委托貸款；以超過(guò)集團(tuán)持股比例向集團(tuán)財(cái)務(wù)公司出資或增資；購(gòu)買收益波
動(dòng)大且風(fēng)險(xiǎn)較高的金融產(chǎn)品；非金融企業(yè)投資金融業(yè)務(wù)等。圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游以
獲取技術(shù)、原料或渠道為目的的產(chǎn)業(yè)投資，以收購(gòu)或整合為目的的并購(gòu)?fù)顿Y，以
拓展客戶、渠道為目的的委托貸款，如符合公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略發(fā)展方向，不界
定為財(cái)務(wù)性投資。除人民銀行、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)從事金融業(yè)務(wù)的
持牌機(jī)構(gòu)為金融機(jī)構(gòu)外，其他從事金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)均為類金融機(jī)構(gòu)。類金融業(yè)務(wù)
包括但不限于：融資租賃、商業(yè)保理和小貸業(yè)務(wù)等。
經(jīng)核查，自本次發(fā)行首次相關(guān)董事會(huì)決議日（2020 年 7 月 30 日）前六個(gè)月
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（2020 年 2 月 1 日）至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，發(fā)行人實(shí)施或擬實(shí)施的財(cái)
務(wù)性投資及類金融業(yè)務(wù)的具體情況如下：
1．財(cái)務(wù)性投資
自 2020 年 2 月 1 日至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，發(fā)行人不存在實(shí)施或擬
實(shí)施投資產(chǎn)業(yè)基金、并購(gòu)基金、拆借資金、委托貸款、以超過(guò)集團(tuán)持股比例向集
團(tuán)財(cái)務(wù)公司出資或增資、非金融企業(yè)投資金融業(yè)務(wù)的情況。
自 2020 年 2 月 1 日至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，發(fā)行人存在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)
品的情形，具體如下：
理財(cái)產(chǎn)品類型 購(gòu)買金額（元） 產(chǎn)品收益（元） 是否已到期
結(jié)構(gòu)性存款 10,000,000.00 32,123.29 是
根據(jù)發(fā)行人的說(shuō)明，以上情形系為提高資金使用效率，利用暫時(shí)閑置資金購(gòu)
買銀行結(jié)構(gòu)性存款，購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品并非收益波動(dòng)較大且風(fēng)險(xiǎn)較高的金融產(chǎn)品，
不屬于財(cái)務(wù)性投資。
2．類金融業(yè)務(wù)
自 2020 年 2 月 1 日至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，發(fā)行人不存在實(shí)施或擬
實(shí)施融資租賃、商業(yè)保理和小貸業(yè)務(wù)等類金融業(yè)務(wù)的情況。
綜上，自本次發(fā)行相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，
發(fā)行人不存在實(shí)施或擬實(shí)施財(cái)務(wù)性投資及類金融業(yè)務(wù)的情況。
（二）結(jié)合公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，披露最近一期末是否持有金額較大的財(cái)務(wù)性投
資（包括類金融業(yè)務(wù)）情形，是否符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行上市審核問(wèn)
答》的相關(guān)要求
發(fā)行人可能存在財(cái)務(wù)性投資的報(bào)表科目分別是交易性金融資產(chǎn)、可供出售金
融資產(chǎn)、其他流動(dòng)資產(chǎn)、其他非流動(dòng)資產(chǎn)、其他權(quán)益工具投資和長(zhǎng)期股權(quán)投資，
具體情況如下：
1．交易性金融資產(chǎn)
截至 2020 年 9 月 30 日，發(fā)行人不存在交易性金融資產(chǎn)。
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2．可供出售金融資產(chǎn)
截至 2020 年 9 月 30 日，發(fā)行人不存在可供出售金融資產(chǎn)。
3．其他流動(dòng)資產(chǎn)
截至 2020 年 9 月 30 日，發(fā)行人其他流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 4,281,762.00 元，主要為
待抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額、待認(rèn)證增值稅進(jìn)項(xiàng)稅、企業(yè)所得稅以及待攤費(fèi)用，不屬于財(cái)務(wù)
性投資。
4．其他非流動(dòng)資產(chǎn)
截至 2020 年 9 月 30 日，發(fā)行人的其他非流動(dòng)資產(chǎn)為 152,828,561.38 元，主
要為設(shè)備預(yù)付款及工程預(yù)付款，不屬于財(cái)務(wù)性投資。
5．其他權(quán)益工具
截至 2020 年 9 月 30 日，發(fā)行人不存在其他權(quán)益工具。
6．長(zhǎng)期股權(quán)投資
截至 2020 年 9 月 30 日，發(fā)行人的長(zhǎng)期股權(quán)投資為 500,000.00 元，具體情況
如下：
被投資單位 投資金額（元） 持股比例
惠華電子 500,000.00 50%
惠華電子系發(fā)行人與陜西華星電子集團(tuán)有限公司成立的合資公司，經(jīng)營(yíng)范圍
為“石英晶體諧振器、濾波器、鑒頻器、振蕩器、電子陶瓷、電子元器件、電子
產(chǎn)品、壓電元器件外殼、人造水晶材料、無(wú)線電器材、電器的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。
上述經(jīng)營(yíng)商品的進(jìn)出口業(yè)務(wù)（國(guó)家禁止和限定公司進(jìn)出口的商品除外）。（依法
須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）”，惠華電子系發(fā)行人
為開(kāi)展主營(yíng)業(yè)務(wù)而設(shè)立，不屬于財(cái)務(wù)性投資。
綜上，發(fā)行人最近一期末不存在持有金額較大的財(cái)務(wù)性投資（包括類金融業(yè)
務(wù)）情形，符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行上市審核問(wèn)答》的相關(guān)要求。
（三）將財(cái)務(wù)性投資總額與本次募集資金、凈資產(chǎn)規(guī)模對(duì)比說(shuō)明本次募集
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資金的必要性和合理性
發(fā)行人本次發(fā)行股票募集資金總額（含發(fā)行費(fèi)用）不超過(guò)人民幣 50,000.00
萬(wàn)元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將用于以下項(xiàng)目：
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 募集資金投資項(xiàng)目 總投資額 募集資金投資金額
高基頻、小型化壓電石英晶體元器件產(chǎn)
1 45,232.40 40,000.00
業(yè)化生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目
2 補(bǔ)充流動(dòng)資金 10,000.00 10,000.00
合計(jì) 55,232.40 50,000.00
經(jīng)核查，自本次發(fā)行相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之
日，發(fā)行人不存在實(shí)施或擬實(shí)施的財(cái)務(wù)性投資及類金融業(yè)務(wù)的情況，且發(fā)行人最
近一期末不存在持有金額較大的財(cái)務(wù)性投資（包括類金融業(yè)務(wù)）情形，本次募投
項(xiàng)目圍繞發(fā)行人的主營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展，且用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的金額未超過(guò)募集資金總
額的 30%，符合《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》
的相關(guān)規(guī)定，募集資金具有必要性和合理性。
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第三節(jié) 關(guān)于補(bǔ)充事項(xiàng)期間發(fā)行人情況變化的
補(bǔ)充法律意見(jiàn)
一、本次發(fā)行的批準(zhǔn)和授權(quán)
經(jīng)核查，截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，《法律意見(jiàn)書》、《律師工作報(bào)
告》“一、本次發(fā)行的批準(zhǔn)和授權(quán)”一節(jié)所述事實(shí)情況及律師核查意見(jiàn)并無(wú)實(shí)質(zhì)
變更與調(diào)整。
本所律師經(jīng)核查后認(rèn)為，發(fā)行人已按照《公司法》、《證券法》、《發(fā)行辦
法》、《實(shí)施細(xì)則》和發(fā)行人《公司章程》等的規(guī)定，依法定程序作出批準(zhǔn)及調(diào)
整本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的決議，相關(guān)決議內(nèi)容符合有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性
文件和《公司章程》等的規(guī)定，合法有效；發(fā)行人股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)辦理本次
向特定對(duì)象發(fā)行股票事宜的授權(quán)程序合法、有效，授權(quán)范圍及內(nèi)容不存在違反現(xiàn)
行法律、法規(guī)、規(guī)范性文件或《公司章程》規(guī)定的情形。發(fā)行人本次發(fā)行已獲得
其內(nèi)部權(quán)力機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，尚需獲得深交所審核通過(guò)并由中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出同意注冊(cè)
決定。
二、發(fā)行人本次發(fā)行的主體資格
經(jīng)核查，截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，《法律意見(jiàn)書》、《律師工作報(bào)
告》“二、發(fā)行人本次發(fā)行的主體資格”一節(jié)所述事實(shí)情況及律師核查意見(jiàn)并無(wú)
實(shí)質(zhì)變更與調(diào)整。
本所律師經(jīng)核查后認(rèn)為，截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，發(fā)行人為依法設(shè)
立并有效存續(xù)的股份有限公司，不存在依據(jù)法律、法規(guī)以及《公司章程》規(guī)定需
要終止經(jīng)營(yíng)或解散的情形，其股票在深交所上市并持續(xù)交易，不存在暫停上市、
終止上市的情形，發(fā)行人具備本次發(fā)行的主體資格。
三、本次發(fā)行的實(shí)質(zhì)條件
經(jīng)核查，截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，《法律意見(jiàn)書》、《律師工作報(bào)
告》“三、本次發(fā)行的實(shí)質(zhì)條件”一節(jié)所述事實(shí)情況及律師核查意見(jiàn)并無(wú)實(shí)質(zhì)變
更與調(diào)整。
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本所律師經(jīng)核查后認(rèn)為，發(fā)行人本次發(fā)行符合《公司法》、《證券法》、《發(fā)
行辦法》、《實(shí)施細(xì)則》及《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為
的監(jiān)管要求》等有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的申請(qǐng)向特定對(duì)象發(fā)行股票的實(shí)質(zhì)條件。
四、發(fā)行人的獨(dú)立性
經(jīng)核查，截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，《法律意見(jiàn)書》、《律師工作報(bào)
告》“四、發(fā)行人的獨(dú)立性”一節(jié)所述事實(shí)情況及律師核查意見(jiàn)并無(wú)實(shí)質(zhì)變更與
調(diào)整。
本所律師經(jīng)核查后認(rèn)為，發(fā)行人的資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整
的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，在獨(dú)立性方面不存在重大缺陷。
五、發(fā)行人的發(fā)起人和股東
本所律師對(duì)《法律意見(jiàn)書》、《律師工作報(bào)告》“五、發(fā)行人的發(fā)起人和股
東”一節(jié)“（一）發(fā)行人的股東”、“（二）發(fā)行人的控股股東及實(shí)際控制人”
以及“（三）發(fā)行人控股股東所持股份的質(zhì)押情況”部分作如下補(bǔ)充闡述，截至
本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，《法律意見(jiàn)書》、《律師工作報(bào)告》該節(jié)其余部分
所述事實(shí)情況及律師核查意見(jiàn)并無(wú)實(shí)質(zhì)變更與調(diào)整。
（一）發(fā)行人的股東
根據(jù)中證登深圳分公司提供的《合并普通賬戶和融資融券信用賬戶前 N 名
明細(xì)數(shù)據(jù)表》，截至 2020 年 9 月 30 日，發(fā)行人總股本為 235,583,880 股，其前
十大股東的持股情況如下：
序號(hào) 股東名稱 持股數(shù)量（股） 持股比例（%）
1 新疆惠倫 58,090,980 24.66
2 志道投資 14,000,000 5.94
3 香港通盈 13,268,059 5.63
4 世錦國(guó)際 11,779,163 5.00
5 丑建忠 10,944,080 4.65
6 上海正奇 3,350,900 1.42
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序號(hào) 股東名稱 持股數(shù)量（股） 持股比例（%）
7 陳俊嶺 2,100,000 0.89
8 夏敏勇 1,878,149 0.80
9 中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司 1,554,420 0.66
10 UBS AG 1,236,940 0.53
合計(jì) 118,202,691 50.18
上述前十大股東中志道投資與上海正奇為一致行動(dòng)人 ，合計(jì)持有發(fā)行人
7.3651%的股份；香港通盈、陳俊嶺以及廣東通盈（持有發(fā)行人 269,072 股股票，
持股比例為 0.11%）為一致行動(dòng)人，合計(jì)持有發(fā)行人 6.6376%的股份。
（二）發(fā)行人的控股股東及實(shí)際控制人
截至 2020 年 9 月 30 日，新疆惠倫直接持有發(fā)行人 24.66%的股份，趙積清
先生持有新疆惠倫 92%份額，通過(guò)新疆惠倫間接持有發(fā)行人 22.69%的股份，同
時(shí)擔(dān)任新疆惠倫的執(zhí)行事務(wù)合伙人。因此，新疆惠倫為發(fā)行人的控股股東，趙積
清先生為發(fā)行人的實(shí)際控制人。
（三）發(fā)行人控股股東所持股份的質(zhì)押情況
經(jīng)本所律師核查，截至 2020 年 9 月 30 日，發(fā)行人控股股東股份質(zhì)押情況如
下：
根據(jù)發(fā)行人控股股東新疆惠倫分別與丑建忠、陳寶佳、陳俊嶺簽訂的《股票
質(zhì)押合同》，新疆惠倫將其持有的發(fā)行人 6,288,000 股、2,856,000 股、2,856,000
股股票分別質(zhì)押給丑建忠、陳寶佳及陳俊嶺，合計(jì)質(zhì)押 12,000,000 股（經(jīng)資本公
積轉(zhuǎn)增股本后為 16,800,000 股）股票，占發(fā)行人股份總數(shù)的 7.13%。上述股份質(zhì)
押已于 2018 年 6 月 6 日在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理證券質(zhì)押登記備
案。
根據(jù)新疆惠倫與重慶市萬(wàn)盛工業(yè)園區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)有限公司簽訂的《證券質(zhì)押合
同》質(zhì)押合同編號(hào)：GJZY-20200917001），新疆惠倫將其持有的發(fā)行人 10,000,000
股股票質(zhì)押給重慶市萬(wàn)盛工業(yè)園區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)有限公司，占發(fā)行人股份總數(shù)的
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4.25%。上述股份質(zhì)押已于 2020 年 9 月 18 日在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司
辦理證券質(zhì)押登記備案。
截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，新疆惠倫合計(jì)質(zhì)押所持有的發(fā)行人股份數(shù)
為 26,800,000 股，占發(fā)行人總股本的 11.38%。
本所律師經(jīng)核查后確認(rèn)，上述合同合法有效，在合同當(dāng)事人嚴(yán)格履行合同的
前提下不存在潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)。除上述情形外，截至 2020 年 9 月 30 日，發(fā)行人
前十大股東所持發(fā)行人股份不存在其他司法凍結(jié)、質(zhì)押等情況。
六、發(fā)行人的股本及其演變
經(jīng)核查，截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，《法律意見(jiàn)書》、《律師工作報(bào)
告》“六、發(fā)行人的股本及其演變”一節(jié)所述事實(shí)情況及律師核查意見(jiàn)并無(wú)實(shí)質(zhì)
變更與調(diào)整。
本所律師經(jīng)核查后認(rèn)為，發(fā)行人設(shè)立及首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市后的歷次股
本變更行為符合行為發(fā)生時(shí)法律、法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，已履行了必要
的批準(zhǔn)程序，辦理了相應(yīng)的工商登記手續(xù)，合法、有效；補(bǔ)充事項(xiàng)期間，發(fā)行人
的注冊(cè)資本未發(fā)生變化。
七、發(fā)行人的業(yè)務(wù)
經(jīng)核查，截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，《法律意見(jiàn)書》、《律師工作報(bào)
告》“七、發(fā)行人的業(yè)務(wù)”一節(jié)所述事實(shí)情況及律師核查意見(jiàn)并無(wú)實(shí)質(zhì)變更與調(diào)
整。
本所律師經(jīng)核查后認(rèn)為，發(fā)行人已經(jīng)取得了開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)的資質(zhì)批復(fù)，經(jīng)營(yíng)
方式合法合規(guī)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，不存在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的法律障礙。
八、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
經(jīng)核查，截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，《法律意見(jiàn)書》、《律師工作報(bào)
告》“八、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)”一節(jié)部分所述事實(shí)情況及律師核查意見(jiàn)并無(wú)實(shí)
質(zhì)變更與調(diào)整，本所律師對(duì)“（二）發(fā)行人的關(guān)聯(lián)交易”部分補(bǔ)充闡述如下：
根據(jù)發(fā)行人 2017、2018、2019 年度的《審計(jì)報(bào)告》、《2020 年半年度財(cái)務(wù)
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報(bào)告》及《2020 年第三季度報(bào)告》，并經(jīng)本所律師核查，發(fā)行人及其控股子公
司與關(guān)聯(lián)方在報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的重大關(guān)聯(lián)交易情況如下：
1．向關(guān)聯(lián)方出售商品
序號(hào) 企業(yè)名稱 關(guān)聯(lián)交易內(nèi)容 關(guān)聯(lián)交易發(fā)生額（元）
2017 年度
1 臺(tái)灣晶技 銷售產(chǎn)品 21,295,758.88
2 寧波臺(tái)晶（注 1） 銷售產(chǎn)品 9,963,208.63
2018 年度（注 2）
1 臺(tái)灣晶技 銷售產(chǎn)品 707,349.60
2 寧波臺(tái)晶 銷售產(chǎn)品 206,394.00
注 1：寧波臺(tái)晶系臺(tái)灣晶技的孫公司，與臺(tái)灣晶技構(gòu)成一致行動(dòng)人，發(fā)行人與其進(jìn)行交
易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
注 2：2017 年 3 月 6 日，臺(tái)灣晶技通過(guò)深交所大宗系統(tǒng)減持公司股份至 4.99%，不再為
公司持股 5%以上股東。根據(jù)《上市規(guī)則》第 7.2.6 條第（二）項(xiàng)規(guī)定，過(guò)去十二個(gè)月內(nèi)，
曾經(jīng)持有上市公司 5%以上股份的法人或者一致行動(dòng)人，視同為上市公司的關(guān)聯(lián)人。因此，
自 2017 年 3 月 7 日起至 2018 年 3 月 6 日期間，臺(tái)灣晶技及其一致行動(dòng)人寧波臺(tái)晶視同為發(fā)
行人關(guān)聯(lián)方，發(fā)行人與其進(jìn)行交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
2．向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)商品
序號(hào) 企業(yè)名稱 關(guān)聯(lián)交易內(nèi)容 關(guān)聯(lián)交易發(fā)生額（元）
2017 年度
1 臺(tái)灣晶技 采購(gòu)原料、產(chǎn)成品 9,337,746.54
2 寧波臺(tái)晶 采購(gòu)原料 383,580.37
2018 年度
1 臺(tái)灣晶技 采購(gòu)原料、產(chǎn)成品 1,001,154.26
2 寧波臺(tái)晶 采購(gòu)原料 63,320.00
3．關(guān)聯(lián)租賃
出租方名稱 租賃資產(chǎn)種類 本期確認(rèn)的租賃費(fèi)（元）
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 國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 法律意見(jiàn)書
出租方名稱 租賃資產(chǎn)種類 本期確認(rèn)的租賃費(fèi)（元）
2020 年 1-9 月
正奇租賃（注） 售后回租 1,121,596.01
注：正奇租賃系正奇金融全資子公司，為安徽志道、上海正奇的一致行動(dòng)人，發(fā)行人與
其進(jìn)行融資租賃業(yè)務(wù)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
4．關(guān)聯(lián)方擔(dān)保
(1) 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的情況如下：
序號(hào) 被擔(dān)保方 擔(dān)保金額 擔(dān)保起始日 擔(dān)保到期日 合同編號(hào)
1 創(chuàng)想云 2,000 萬(wàn)元 2018.12.29 2019.12.28 120519HT2018121002-2
GZ 綜保字 3861（04）
2 創(chuàng)想云 1,000 萬(wàn)元 2020.04.10 2021.04.09
2020096-2 號(hào)
(2) 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人作為被擔(dān)保方的情況如下：
序
擔(dān)保方 擔(dān)保金額 擔(dān)保起始日 擔(dān)保到期日 合同編號(hào)
號(hào)
1 趙積清 9,000 萬(wàn)元 2015.01.19 2017.09.28 ZB7917201500000010
對(duì)應(yīng)授信函編號(hào)：
2 趙積清 276.1 萬(wàn)美元 2014.12.25 2017.12.25
P-2193-14
與 12,650 萬(wàn)日元等 對(duì)應(yīng)授信函編號(hào)：
3 趙積清 2015.03.09 2018.03.09
值的美元 P-2801-15
對(duì)應(yīng)機(jī)器設(shè)備抵押貸款合
4 趙積清 584,887.00 美元 2015.05.14 2018.05.14
同編號(hào)：P-3027-15(B)
與 12,810 萬(wàn)日元等 對(duì)應(yīng)機(jī)器設(shè)備抵押貸款合
5 趙積清 2015.07.14 2018.07.14
值的美元 同編號(hào)：P-3902-15
6 趙積清 12,000 萬(wàn)元 2015.11.12 2018.11.09 ZB7917201500000134
興銀粵保字（東山）第
7 趙積清 6,000 萬(wàn)元 2016.07.29 2019.07.28
201607260001
興銀粵保字（東山）第
8 趙積清 4,000 萬(wàn)元 2017.09.22 2018.09.21
201709200001
9 趙積清 10,000 萬(wàn)元 2017.11.30 2018.05.08 [2017]0059-8110-026
10 趙積清 16,000 萬(wàn)元 2018.08.09 2028.08.08 2018 年黃江保字第 015 號(hào)
11 趙積清 10,000 萬(wàn)元 2018.12.03 2019.12.02 [2018]0059-8110-005
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 國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 法律意見(jiàn)書
序
擔(dān)保方 擔(dān)保金額 擔(dān)保起始日 擔(dān)保到期日 合同編號(hào)
號(hào)
12 趙積清 2,000 萬(wàn)元 2018.06.07 2019.06.06 0018060089
正奇租[2019]自保字第
13 趙積清 5,535.40 萬(wàn)元 2019.12.24 2022.12.24
40000075-101 號(hào)
正奇租[2020]自保字第
14 趙積清 2,595.3125 萬(wàn)元 2020.06.02 2020.12.02
40000010-101 號(hào)
GZ 綜保字 3861（04）
15 趙積清 1,000 萬(wàn)元 2020.04.10 2021.04.09
2020096-1 號(hào)
16 趙積清 3,429.52 萬(wàn)元 2020.09.18 2023.09.18 NYZL-202003001-BZ
17 趙積清 4,600 萬(wàn)元 2020.09.18 2020.12.17 /
5．關(guān)鍵管理人員報(bào)酬
經(jīng)核查，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人關(guān)鍵管理人員薪酬情況如下：
單位：元
項(xiàng)目名稱 2020 年 1-9 月 2019 年 2018 年度 2017 年度
關(guān)鍵管理人員薪酬 1,646,327.81 2,391,232.76 2,143,600.00 1,500,400.00
6．關(guān)聯(lián)方應(yīng)收應(yīng)付
單位：元
項(xiàng)目名稱 關(guān)聯(lián)方 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
臺(tái)灣晶技 / / / 8,578,564.35
應(yīng)收賬款
寧波臺(tái)晶 / / / 374,242.97
臺(tái)灣晶技 / / / 3,346,298.84
寧波臺(tái)晶 / / / 86,977.80
應(yīng)付款項(xiàng)
趙積清 14,373,438.45 4,478,900.00 / /
新疆惠倫 15,298,000.00 508,000.00 / /
本所律師認(rèn)為，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的重大關(guān)聯(lián)交易未違反現(xiàn)行法律、行政
法規(guī)和規(guī)范性文件的強(qiáng)制性規(guī)定，亦不存在顯失公允或損害發(fā)行人及其他股東利
益的情形。
49
國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 法律意見(jiàn)書
九、發(fā)行人的主要財(cái)產(chǎn)
本所律師對(duì)《法律意見(jiàn)書》、《律師工作報(bào)告》“九、發(fā)行人的主要財(cái)產(chǎn)”
一節(jié)“（一）不動(dòng)產(chǎn)權(quán)”、“（三）知識(shí)產(chǎn)權(quán)”以及“（三）主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備”、
部分作如下補(bǔ)充闡述，截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，《法律意見(jiàn)書》、《律
師工作報(bào)告》該節(jié)其余部分所述事實(shí)情況及律師核查意見(jiàn)并無(wú)實(shí)質(zhì)變更與調(diào)整。
（一）不動(dòng)產(chǎn)權(quán)
截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，發(fā)行人及其子公司已取得不動(dòng)產(chǎn)權(quán)具體情
況如下：
宗地面積 房產(chǎn)面積 他項(xiàng)
序號(hào) 權(quán)利人 證書編號(hào) 坐落
（㎡） （㎡） 權(quán)利
粵房地權(quán)證莞字第 東莞市黃江鎮(zhèn)東環(huán)路
1 惠倫晶體 25,626.3 6,679.07 抵押
2100354111 號(hào) 雞啼崗段 36 號(hào)
粵房地權(quán)證莞字第 東莞市黃江鎮(zhèn)東環(huán)路
2 惠倫晶體 25,626.3 14,582.9 抵押
2100354107 號(hào) 雞啼崗段 36 號(hào)
粵房地權(quán)證莞字第 東莞市黃江鎮(zhèn)東環(huán)路
3 惠倫晶體 25,626.3 1,378.47 抵押
2100354110 號(hào) 雞啼崗段 36 號(hào)
粵房地權(quán)證莞字第 東莞市黃江鎮(zhèn)東環(huán)路
4 惠倫晶體 25,626.3 1,378.47 抵押
2100354109 號(hào) 雞啼崗段 36 號(hào)
粵房地權(quán)證莞字第 東莞市黃江鎮(zhèn)東環(huán)路
5 惠倫晶體 25,626.3 1,378.47 抵押
2100354108 號(hào) 雞啼崗段 36 號(hào)
東莞市黃江鎮(zhèn)東環(huán)路
粵房地權(quán)證莞字第
6 惠倫晶體 雞啼崗段 36 號(hào)（研發(fā) 25,626.3 5,667.14 抵押
2100874387 號(hào)
中心大樓）
東府國(guó)用（2011）第特 東莞市黃江鎮(zhèn)雞啼崗
7 惠倫晶體 25,626.3 / 抵押
90 號(hào) 村
渝（2020）萬(wàn)盛區(qū)不動(dòng)
8 重慶惠倫 萬(wàn)盛區(qū)萬(wàn)東鎮(zhèn)魚(yú)田堡 55,926 / 抵押
產(chǎn)權(quán)第 000773039 號(hào)
（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)
1．注冊(cè)商標(biāo)
截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，發(fā)行人擁有的中國(guó)注冊(cè)商標(biāo)如下：
序號(hào) 權(quán)利人 商標(biāo) 注冊(cè)號(hào) 類別 有效期至
50
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序號(hào) 權(quán)利人 商標(biāo) 注冊(cè)號(hào) 類別 有效期至
1 惠倫晶體 11785862 9 2024.06.06
2 惠倫晶體 11785845 42 2024.05.06
3 惠倫晶體 11785790 35 2024.05.06
4 惠倫有限 7519417 9 2021.02.13
5 創(chuàng)想云 26848111 45 2028.09.20
6 創(chuàng)想云 24305843 42 2028.06.13
7 創(chuàng)想云 18332599 45 2026.12.20
8 創(chuàng)想云 18332561 45 2026.12.20
9 創(chuàng)想云 18332484 45 2026.12.20
10 創(chuàng)想云 18332383 42 2026.12.20
11 創(chuàng)想云 18332340 42 2026.12.20
12 創(chuàng)想云 18332261 9 2027.02.20
13 創(chuàng)想云 18332249 9 2026.12.20
14 創(chuàng)想云 7621600 9 2021.04.13
15 創(chuàng)想云 6811225 9 2030.10.20
16 創(chuàng)想云 6811224 9 2030.07.06
17 創(chuàng)想云 6811223 9 2030.07.06
18 創(chuàng)想云 6811220 9 2030.09.27
19 創(chuàng)想云 1366168 9 2030.02.20
20 創(chuàng)想云 1362229 42 2030.02.06
21 創(chuàng)想云 1287419 38 2029.06.20
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2．專利權(quán)
截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，發(fā)行人擁有的專利如下：
專利
序號(hào) 權(quán)利人 專利名稱 專利號(hào) 申請(qǐng)日期
類型
實(shí)用
1 惠倫晶體 一種銀膠搭載的石英晶體諧振器 ZL201420417904.X 2014.07.28
新型
實(shí)用
2 惠倫晶體 一種溫補(bǔ)石英晶體諧振器 ZL201720341439.X 2017.04.01
新型
3 惠倫晶體 壓電晶體振蕩元件及其使用的電極 ZL200710088065.6 發(fā)明 2007.03.12
實(shí)用
4 惠倫晶體 一種石英晶體諧振器電極 ZL201120269067.7 2011.07.27
新型
實(shí)用
5 惠倫晶體 一種石英晶振 ZL201120271058.1 2011.07.29
新型
實(shí)用
6 惠倫晶體 一種石英晶體諧振器 ZL201120273562.5 2011.07.29
新型
實(shí)用
7 惠倫晶體 一種具有小膠點(diǎn)的石英晶體諧振器 ZL201120273567.8 2011.07.29
新型
實(shí)用
8 惠倫晶體 一種石英晶體諧振器的微調(diào)載具 ZL201120273568.2 2011.07.29
新型
一種用于粘貼石英晶片及其防護(hù)玻 實(shí)用
9 惠倫晶體 ZL201120368451.2 2011.09.29
璃的治具 新型
實(shí)用
10 惠倫晶體 一種點(diǎn)膠搭載的石英晶體諧振器 ZL201120368452.7 2011.09.29
新型
一種適用于 SMD 石英晶體諧振器 實(shí)用
11 惠倫晶體 ZL201120368453.1 2011.09.29
2016 的石英晶片 新型
實(shí)用
12 惠倫晶體 一種石英晶體諧振器晶片鍍膜夾具 ZL201420417535.4 2014.07.28
新型
一種用于檢測(cè)石英晶體諧振器外觀 實(shí)用
13 惠倫晶體 ZL201420417682.1 2014.07.28
的目視檢測(cè)裝置 新型
實(shí)用
14 惠倫晶體 一種低阻抗的石英晶體諧振器 ZL201420417739.8 2014.07.28
新型
實(shí)用
15 惠倫晶體 一種玻璃封裝的石英晶體諧振器 ZL201420417800.9 2014.07.28
新型
實(shí)用
16 惠倫晶體 一種結(jié)構(gòu)改良的石英晶體諧振器 ZL201420418105.4 2014.07.28
新型
實(shí)用
17 惠倫晶體 一種抗跌落的石英晶體諧振器 ZL201420418157.1 2014.07.28
新型
52
國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 法律意見(jiàn)書
專利
序號(hào) 權(quán)利人 專利名稱 專利號(hào) 申請(qǐng)日期
類型
實(shí)用
18 惠倫晶體 一種穩(wěn)定性好的石英晶體諧振器 ZL201420418158.6 2014.07.28
新型
實(shí)用
19 惠倫晶體 一種高頻率的石英晶體諧振器 ZL201420418698.4 2014.07.28
新型
實(shí)用
20 惠倫晶體 一種低頻偏的石英晶體諧振器 ZL201420418799.1 2014.07.28
新型
一種適用于 SMD 石英晶體諧振器 實(shí)用
21 惠倫晶體 ZL201420419408.8 2014.07.28
1612 的石英晶片 新型
一種用于石英晶體測(cè)試頭的防帶料
22 惠倫晶體 ZL201610886343.1 發(fā)明 2016.10.10
裝置
一種用于石英晶體測(cè)試頭的防帶料 實(shí)用
23 惠倫晶體 ZL201621112447.9 2016.10.10
裝置 新型
24 惠倫晶體 一種石英晶片的化砣工藝 ZL201710375208.5 發(fā)明 2017.05.24
一種用于檢測(cè)晶振晶片鍍膜夾具的 實(shí)用
25 惠倫晶體 ZL201720508376.2 2017.05.09
治具 新型
一種晶振晶片線切割機(jī)的導(dǎo)向輪軸 實(shí)用
26 惠倫晶體 ZL201720508378.1 2017.05.09
器 新型
實(shí)用
27 惠倫晶體 一種用于晶振石英晶片的真空吸筆 ZL201720533008.3 2017.05.15
新型
實(shí)用
28 惠倫晶體 一種用于晶振測(cè)試盤的卸料裝置 ZL201720533009.8 2017.05.15
新型
一種用于固定石英晶坨進(jìn)行線切割 實(shí)用
29 惠倫晶體 ZL201720534029.7 2017.05.15
的夾具 新型
一種用于檢測(cè)晶振密封性能的加壓 實(shí)用
30 惠倫晶體 ZL201720534031.4 2017.05.15
罐 新型
實(shí)用
31 惠倫晶體 一種石英晶片的多工位粘坨裝置 ZL201720534032.9 2017.05.15
新型
實(shí)用
32 惠倫晶體 一種石英晶片的化砣裝置 ZL201720555097.1 2017.05.18
新型
實(shí)用
33 惠倫晶體 一種石英晶片的除靜電干燥裝置 ZL201720555098.6 2017.05.18
新型
實(shí)用
34 惠倫晶體 一種石英晶片的鍍膜夾具 ZL201720586628.3 2017.05.24
新型
實(shí)用
35 惠倫晶體 一種平衡式布局的微型化振蕩器 ZL202020105895.6 2020.01.17
新型
實(shí)用
36 惠倫晶體 一種恒溫晶體振蕩器 ZL202020303655.7 2020.03.12
新型
53
國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 法律意見(jiàn)書
專利
序號(hào) 權(quán)利人 專利名稱 專利號(hào) 申請(qǐng)日期
類型
實(shí)用
37 惠倫晶體 一種抗風(fēng)擾晶體振蕩器 ZL202020302863.5 2020.03.12
新型
一種優(yōu)化的適用于激光封焊的氣密 實(shí)用
38 惠倫晶體 ZL202020528535.7 2020.04.10
型陶瓷封焊結(jié)構(gòu) 新型
實(shí)用
39 創(chuàng)想云 改良型機(jī)柜鎖具 ZL201920517764.6 2019.04.16
新型
實(shí)用
40 創(chuàng)想云 一種 U 型掛鎖 ZL201920527653.3 2019.04.16
新型
外觀
41 創(chuàng)想云 機(jī)柜鎖具 ZL201930173727.3 2019.04.16
設(shè)計(jì)
實(shí)用
42 創(chuàng)想云 數(shù)據(jù)采集裝置 ZL201821719822.5 2018.10.23
新型
實(shí)用
43 創(chuàng)想云 無(wú)線感煙火災(zāi)探測(cè)報(bào)警器 ZL201821719837.1 2018.10.23
新型
實(shí)用
44 創(chuàng)想云 數(shù)據(jù)采集器 ZL201821721471.1 2018.10.23
新型
選擇藍(lán)牙手環(huán)所在藍(lán)牙 BLE 通信裝
45 創(chuàng)想云 ZL201610940100.1 發(fā)明 2016.10.25
置的方法及裝置
藍(lán)牙手環(huán)的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)的廣播方法及
46 創(chuàng)想云 ZL201610883007.1 發(fā)明 2016.10.09
裝置
藍(lán)牙 BLE 通信裝置及利用該裝置進(jìn)
47 創(chuàng)想云 ZL201610885404.2 發(fā)明 2016.10.09
行通信控制的方法
實(shí)用
48 創(chuàng)想云 藍(lán)牙 BLE 通信裝置 ZL201621111583.6 2016.10.09
新型
一種監(jiān)控系統(tǒng)閃告的消除方法及裝
49 創(chuàng)想云 ZL201511033775.X 發(fā)明 2015.12.31
置
實(shí)用
50 創(chuàng)想云 一種消防和安防綜合監(jiān)控系統(tǒng) ZL201521141862.2 2015.12.31
新型
3．軟件著作權(quán)
截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，發(fā)行人擁有的軟件著作權(quán)如下：
著作權(quán) 首次發(fā)表
序號(hào) 軟件著作權(quán)名稱 登記號(hào) 證書編號(hào)
人 時(shí)間
Thinker-FASTView 安保消防集中監(jiān)
軟著登字第
1 創(chuàng)想云 控系統(tǒng) V1.2[簡(jiǎn)稱：安保消防集中監(jiān) 2006SR08817 2004.10.30
056483 號(hào)
控系統(tǒng)]
54
國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 法律意見(jiàn)書
著作權(quán) 首次發(fā)表
序號(hào) 軟件著作權(quán)名稱 登記號(hào) 證書編號(hào)
人 時(shí)間
TK-F3188E2 協(xié)議網(wǎng)關(guān)系統(tǒng)[簡(jiǎn)稱： 軟著登字第
2 創(chuàng)想云 2006SR14313 2006.03.01
TK-3188E2]V1.0 061979 號(hào)
TK-F3053 數(shù)據(jù)采集模塊系統(tǒng)[簡(jiǎn)稱： 軟著登字第
3 創(chuàng)想云 2006SR13974 2006.03.01
TK-3053]V1.0 061640 號(hào)
協(xié)議轉(zhuǎn)化模塊系統(tǒng)[簡(jiǎn)稱： 軟著登字第
4 創(chuàng)想云 TK-F3520 2006SR14017 2006.03.01
TK-3520]V1.0 061683 號(hào)
Thinker-VideoMASTER 網(wǎng)絡(luò)視頻集
軟著登字第
5 創(chuàng)想云 中監(jiān)控系統(tǒng) V2.0[簡(jiǎn)稱：網(wǎng)絡(luò)視頻集中 2006SR13972 2006.03.20
061638 號(hào)
監(jiān)控系統(tǒng)]
Thinker-SmartAlarm 智能實(shí)時(shí)報(bào)警系 軟著登字第
6 創(chuàng)想云 2007SR06621 2006.12.01
統(tǒng) V1.0[簡(jiǎn)稱：Thinker-SmartAlarm] 072616 號(hào)
Thinker-VoiceAlarm 電話報(bào)警系統(tǒng) 軟著登字第
7 創(chuàng)想云 2007SR06732 2006.12.01
V1.0[簡(jiǎn)稱：Thinker-VoiceAlarm] 072727 號(hào)
Thinker-FASTView 安保消防設(shè)施聯(lián)
軟著登字第
8 創(chuàng)想云 網(wǎng)集中監(jiān)控管理系統(tǒng)[簡(jiǎn)稱：安保消防 2007SR10707 2006.03.20
076702 號(hào)
設(shè)施聯(lián)網(wǎng)集中監(jiān)控管理系統(tǒng)]V1.2
Thinker-FASTViewSmart NMS 設(shè)備網(wǎng)
軟著登字第
9 創(chuàng)想云 管系統(tǒng) V1.0[簡(jiǎn)稱：FASTViewSmart 2007SR17092 2007.09.26
083087 號(hào)
NMS 設(shè)備網(wǎng)管系統(tǒng)]
TK-F6188 智能網(wǎng)關(guān)系統(tǒng) [簡(jiǎn)稱： 軟著登字第
10 創(chuàng)想云 2008SR01865 2007.10.01
TK-F6188]V1.0 089044 號(hào)
ROOM MONITOR 防火防盜監(jiān)控終端 軟著登字第
11 創(chuàng)想云 2008SR01864 2007.10.01
系統(tǒng) V1.0[簡(jiǎn)稱：ROOM MONITOR] 089043 號(hào)
Thinker-CRAS 電纜防盜報(bào)警系統(tǒng) 軟著登字第
12 創(chuàng)想云 2008SR19091 2008.07.05
V1.0[簡(jiǎn)稱：CRAS] 106270 號(hào)
TK-FSV2109 綜合接入控制器系統(tǒng)[簡(jiǎn) 軟著登字第
13 創(chuàng)想云 2009SR042759 2009.07.30
稱：TK-FSV2109]V1.0 0169758 號(hào)
Thinker-FASTView 安保消防設(shè)施聯(lián)
軟著登字第
14 創(chuàng)想云 網(wǎng)集中監(jiān)控管理系統(tǒng)[簡(jiǎn)稱： 2009SR048033 2009.08.15
0175032 號(hào)
FASTView]V2.0
TK-FSV2181 綜合接入控制器系統(tǒng)[簡(jiǎn) 軟著登字第
15 創(chuàng)想云 2010SR017280 2010.03.01
稱：TK-FSV2181]V1.0 0205553 號(hào)
TK-F6188-G 智能網(wǎng)關(guān)系統(tǒng)[簡(jiǎn)稱： 軟著登字第
16 創(chuàng)想云 2010SR017282 2010.03.01
TK-F6188-G] V1.0 0205555 號(hào)
TK-FSV3109 綜合接入控制器系統(tǒng)[簡(jiǎn) 軟著登字第
17 創(chuàng)想云 2010SR017283 2010.03.01
稱：TK-FSV3109]V1.0 0205556 號(hào)
Thinker-FASTNet 城市消防遠(yuǎn)程監(jiān)控 軟著登字第
18 創(chuàng)想云 2010SR029973 2010.05.20
管理系統(tǒng)[簡(jiǎn)稱：FASTNet]V1.2 0218246 號(hào)
55
國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 法律意見(jiàn)書
著作權(quán) 首次發(fā)表
序號(hào) 軟件著作權(quán)名稱 登記號(hào) 證書編號(hào)
人 時(shí)間
Thinker-FASTMonitor 安保消防設(shè)施 軟著登字第
19 創(chuàng)想云 聯(lián)網(wǎng)集中監(jiān)控管理系統(tǒng)[簡(jiǎn)稱： 2010SR029296 2010.05.20
0217569 號(hào)
FASTMonitor]V1.2
TK-F7188 智能網(wǎng)關(guān)系統(tǒng)[簡(jiǎn)稱： 軟著登字第
20 創(chuàng)想云 2010SR061364 2010.07.01
TK-F7188]V1.0 0249637 號(hào)
TK-FSV2110 綜合接入控制器軟件[簡(jiǎn) 軟著登字第
21 創(chuàng)想云 2012SR025481 2011.12.20
稱：TK-FSV2110]V1.0 0393517 號(hào)
Thinker IDSS 安全管理信息與決策軟 軟著登字第
22 創(chuàng)想云 2012SR125259 2012.09.01
件[簡(jiǎn)稱：Thinker IDSS]V1.0 0493295 號(hào)
Thinker 督控中心管理軟件[簡(jiǎn)稱： 軟著登字第
23 創(chuàng)想云 2013SR041166 2012.12.29
Thinker SAMS]V2.0 0546928 號(hào)
創(chuàng)想 TK-FSV3110 綜合接入控制器嵌
軟著登字第
24 創(chuàng)想云 入式軟件[簡(jiǎn)稱：TK-FSV3110 綜合接 2013SR041277 2012.11.30
0547039 號(hào)
入控制器]V1.0
創(chuàng)想 Thinker FSV3110-A 綜合接入控 軟著登字第
25 創(chuàng)想云 2013SR110267 2013.07.30
制器控制軟件 V1.0 0616029 號(hào)
創(chuàng)想 Thinker FASTView 座席錄音管 軟著登字第
26 創(chuàng)想云 2013SR110268 2013.09.15
理軟件 V1.0 0616030 號(hào)
創(chuàng)想 Thinker FASTView 視頻傳輸協(xié) 軟著登字第
27 創(chuàng)想云 2014SR065268 2014.04.10
議服務(wù)器管理軟件 V1.0 0734512 號(hào)
創(chuàng)想 Thinker FASTView 視頻語(yǔ)音對(duì) 軟著登字第
28 創(chuàng)想云 2014SR131204 2014.06.15
講軟件 V1.0 0800446 號(hào)
創(chuàng)想 Thinker FASTView 雙音多頻語(yǔ) 軟著登字第
29 創(chuàng)想云 2014SR130509 2014.04.30
音撤防軟件 V1.0 0799751 號(hào)
軟著登字第
30 創(chuàng)想云 創(chuàng)想物聯(lián)網(wǎng)終端采集軟件 V1.0 2015SR140743 2015.06.01
1027829 號(hào)
軟著登字第
31 創(chuàng)想云 創(chuàng)想物聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)關(guān)通信軟件 V1.0 2015SR139301 2015.06.01
1026387 號(hào)
軟著登字第
32 創(chuàng)想云 創(chuàng)想 NB-IOT 煙感 APP 軟件 V1.0 2018SR978892 2018.06.11
3307987 號(hào)
創(chuàng)想物聯(lián)網(wǎng) NB-IoT 獨(dú)立式感煙探測(cè) 軟著登字第
33 創(chuàng)想云 2018SR978883 2018.06.11
報(bào)警器軟件[簡(jiǎn)稱：TK-M7151] V1.0 3307978 號(hào)
TK-F6188 智能網(wǎng)關(guān)系統(tǒng) [簡(jiǎn)稱： 2019SR060240 軟著登字第
34 創(chuàng)想云 2018.12.30
TK-F6188]V2.0 5 4023162 號(hào)
協(xié)議網(wǎng)關(guān)系統(tǒng) [簡(jiǎn)稱： 2019SR058804 軟著登字第
35 創(chuàng)想云 TK-F3188E2 2018.12.30
TK-3188E2]V2.0 0 4008797 號(hào)
56
國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 法律意見(jiàn)書
著作權(quán) 首次發(fā)表
序號(hào) 軟件著作權(quán)名稱 登記號(hào) 證書編號(hào)
人 時(shí)間
創(chuàng)想 Thinker FSV3110-A 綜合接入控 2019SR063265 軟著登字第
36 創(chuàng)想云 2018.12.30
制器控制軟件 V2.0 9 4053416 號(hào)
2019SR060024 軟著登字第
37 創(chuàng)想云 創(chuàng)想云端采集器通信軟件 V1.0 2018.12.11
9 4021006 號(hào)
創(chuàng)想 TK-M2218 數(shù)據(jù)采集系統(tǒng) [簡(jiǎn) 2020SR004822 軟著登字第
38 創(chuàng)想云 2019.06.21
稱：TK-M2218]V1.0 8 4926924 號(hào)
創(chuàng)想 TK-M6832 光交箱監(jiān)控系統(tǒng) [簡(jiǎn) 2020SR004852 軟著登字第
39 創(chuàng)想云 2019.06.21
稱：TK-M6832]V1.0 6 4927222 號(hào)
創(chuàng)想 H.265 視頻編解碼軟件 V1.0[簡(jiǎn) 2020SR116921 軟著登字第
40 創(chuàng)想云 2019.06.28
稱：視頻編解碼軟件] 7 6047913 號(hào)
創(chuàng)想 NB-IOT 智能空調(diào)監(jiān)控終端軟件 軟著登字第
41 創(chuàng)想云 2020SR116897 2019.10.21
V1.0[簡(jiǎn)稱：TK-M6522] 0 6047666 號(hào)
創(chuàng)想 NB-IOT 智能空調(diào)監(jiān)控 APP 軟件 2020SR116581 軟著登字第
42 創(chuàng)想云 2020.04.03
V1.0 5 6044511 號(hào)
（三）主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備
經(jīng)核查，截至 2020 年 9 月 30 日，發(fā)行人擁有的主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備等固定資
產(chǎn)的情況如下：
2020.09.30
項(xiàng)目
賬面原值（元） 賬面價(jià)值（元）
機(jī)器設(shè)備 826,169,399.84 216,368,303.84
運(yùn)輸設(shè)備 2,323,211.02 389,566.90
辦公電子設(shè)備 7,437,455.25 2,759,411.83
十、發(fā)行人的重大債權(quán)債務(wù)
（一）重大合同
本部分以下所稱的重大合同是指，發(fā)行人正在履行或?qū)⒁男械?，或者在?bào)
告期內(nèi)已經(jīng)履行完畢但可能存在潛在糾紛的，對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、未來(lái)發(fā)展
或財(cái)務(wù)狀況具有重大影響且金額在 100 萬(wàn)元以上的重大合同，或者本所律師認(rèn)為
有必要披露的其他重大合同。
57
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1．銷售訂單/合同
(1) 2020 年 4 月 28 日，發(fā)行人與上海移遠(yuǎn)通信技術(shù)股份有限公司簽訂訂單
（訂單編號(hào)：QPX20200428605）,發(fā)行人向其提供價(jià)值 2,461,500 元的諧振器、
振蕩器，付款方式為月結(jié) 90 天、3 個(gè)月承兌。
(2) 2020 年 6 月 19 日，創(chuàng)想云與深圳英飛拓仁用信息有限公司簽訂《設(shè)備
采購(gòu)合同》，創(chuàng)想云向其提供車輛、整車故障設(shè)置與數(shù)據(jù)采集教學(xué)系統(tǒng)手持移動(dòng)
終端、動(dòng)力總成拆裝平臺(tái)、新能源汽車動(dòng)力總成拆裝與檢測(cè)軟件、充電設(shè)備裝配
與調(diào)試智能實(shí)訓(xùn)臺(tái)負(fù)載裝置等設(shè)備，合同總額為 1,616,280.00 元。
(3) 2020 年 7 月 1 日，發(fā)行人與四川川晶科技有限公司簽訂《采購(gòu)單》（訂
單編號(hào)：CJM2020070185）,發(fā)行人向其提供價(jià)值 5,680,000 元的基座，付款方式
為月結(jié) 60 天。
(4) 2020 年 7 月 16 日，發(fā)行人與四川川晶科技有限公司簽訂《采購(gòu)單》（訂
單編號(hào)：CJM2020071685）,發(fā)行人向其提供價(jià)值 5,760,000 元的基座，付款方式
為月結(jié) 60 天。
(5) 2020 年 8 月 5 日，發(fā)行人與臺(tái)灣晶技簽訂《訂購(gòu)單》訂單號(hào)碼：22007352）
發(fā)行人向其提供價(jià)值 676,008 美元的諧振器，付款條件為 TT/60 天。
(6) 2020 年 8 月 6 日，發(fā)行人與深圳市舒伯特科技有限公司簽訂《訂貨合同》
（合同編號(hào)：POORD000175），發(fā)行人向其提供價(jià)值 1,680,000 元的晶體，付款
方式為月結(jié) 30 天。
(7) 2020 年 8 月 11 日，發(fā)行人與深圳市陽(yáng)和通電子有限公司簽訂《采購(gòu)訂
單》（訂單編號(hào)：YHT-YP2020081101）,發(fā)行人向其提供價(jià)值 2,356,530 元的晶
體，付款條件為月結(jié) 30 天。
2．采購(gòu)訂單/合同
(1) 2019 年 12 月 5 日，發(fā)行人與臺(tái)灣威雅利電子股份有限公司簽訂《訂購(gòu)
合同》（合同編號(hào)：PO20191205004），發(fā)行人向其采購(gòu)價(jià)值為 1,620,000 美元
的芯片，付款條件為 TT/30 天。
58
國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 法律意見(jiàn)書
(2) 2020 年 1 月 3 日，發(fā)行人與潮州三環(huán)（集團(tuán)）股份有限公司簽訂《采購(gòu)
訂單》（訂單編號(hào)：PO20200103002），發(fā)行人向其采購(gòu)價(jià)值為 6,300,000 元的
基座，付款方式為月結(jié) 60 天。
(3) 2020 年 3 月 5 日，發(fā)行人與臺(tái)灣威雅利電子股份有限公司簽訂《訂購(gòu)合
同》（合同編號(hào)：PO20200305006），發(fā)行人向其采購(gòu)價(jià)值為 595,500 美元的芯
片，付款條件為 TT/30 天。
(4) 2020 年 3 月 30 日，發(fā)行人與潮州三環(huán)（集團(tuán)）股份有限公司簽訂《采
購(gòu)訂單》（訂單編號(hào)：PO20200330010），發(fā)行人向其采購(gòu)價(jià)值為 16,800,000 元
的基座，付款方式為月結(jié) 60 天。
(5) 2020 年 5 月 20 日，發(fā)行人與 TAIWAN CRYSTAL TECHNOLOGY (HK)
LIMITEDE 簽訂《采購(gòu)訂單》（訂單編號(hào)：PO20200520004），發(fā)行人向其采購(gòu)
價(jià)值為 826,800 美元的基座，付款條件為 TT/60 天。
(6) 2020 年 6 月 2 日，發(fā)行人與 ACE INTERNATIONAL CORPORATION 簽
訂《合同》（合同編號(hào)：20ACE-0602JP），發(fā)行人向其采購(gòu)價(jià)值為 31,000,000
日元的基座上蓋，付款方式為：在上月 21 日至本月 10 日之間出貨的，在下月
15 日之前付全款，在本月 11 日至 20 日之間出貨的，在下下月 15 日之前付全款。
(7) 2020 年 6 月 16 日，創(chuàng)想云與深圳市深廈自動(dòng)化裝備有限公司簽訂《設(shè)
備采購(gòu)合同》（合同編號(hào)：GTTW-P2020061901），創(chuàng)想云向其采購(gòu)車輛、整車
故障設(shè)置與數(shù)據(jù)采集教學(xué)系統(tǒng)手持移動(dòng)終端、動(dòng)力總成拆裝平臺(tái)、新能源汽車動(dòng)
力總成拆裝與檢測(cè)軟件、充電設(shè)備裝配與調(diào)試智能實(shí)訓(xùn)臺(tái)等設(shè)備，合同總額為
1,400,000 元。
(8) 2020 年 7 月 7 日，發(fā)行人與時(shí)尚科技（香港）股份有限公司簽訂《采購(gòu)
訂單》（訂單編號(hào)：PM-PO20200109012），發(fā)行人向其采購(gòu)價(jià)值為 52,420,672.90
日元的基座，付款條件為 TT/60 天。
(9) 2020 年 7 月 13 日，發(fā)行人與臺(tái)灣晶技簽訂《采購(gòu)訂單》（訂單編號(hào)：
PO20200713013），發(fā)行人向其采購(gòu)價(jià)值為 113,480 美元的基座，付款條件為 TT/60
天。
59
國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 法律意見(jiàn)書
(10) 2020 年 7 月 24 日，發(fā)行人與臺(tái)灣晶技簽訂《采購(gòu)訂單》（訂單編號(hào)：
PO20200724005），發(fā)行人向其采購(gòu)價(jià)值為 4,978,800 日元的導(dǎo)電膠，付款條件
為 TT/60 天。
(11) 2020 年 8 月 7 日，發(fā)行人與 TAIWAN CRYSTAL TECHNOLOGY (HK)
LIMITEDE 簽訂《采購(gòu)訂單》（訂單編號(hào)：PO20200807013），發(fā)行人向其采購(gòu)
價(jià)值為 155,400,000 日元的基座，付款條件為 TT/60 天。
(12) 2020 年 9 月 7 日，發(fā)行人與潮州三環(huán)（集團(tuán)）股份有限公司簽訂《采
購(gòu)訂單》（訂單編號(hào)：PO20200907007），發(fā)行人向其采購(gòu)價(jià)值為 12,320,000 元
的基座，付款方式為月結(jié) 60 天。
3．服務(wù)合同
(1) 2019 年 12 月 10 日，創(chuàng)想云與中國(guó)電信股份有限公司江門分公司就接入
網(wǎng)消防改造及聯(lián)網(wǎng)擴(kuò)建項(xiàng)目集成服務(wù)采購(gòu)項(xiàng)目分別簽訂《2019 年江門分公司接
入網(wǎng)消防改造及聯(lián)網(wǎng)擴(kuò)建項(xiàng)目集成服務(wù)采購(gòu)項(xiàng)目（XWZ-GDJM-201909-00079）
設(shè)備及相關(guān)服務(wù)采購(gòu)合同》（合同編號(hào)：19-301-014）以及《2019 年江門分公司
接入網(wǎng)消防改造及聯(lián)網(wǎng)擴(kuò)建項(xiàng)目集成服務(wù)采購(gòu)項(xiàng)目（XWZ-GDJM-201909-00079）
系統(tǒng)集成合同》，為其提供相應(yīng)改造、擴(kuò)建、集成以及設(shè)備采購(gòu)、安裝調(diào)測(cè)服務(wù)，
合同總價(jià)分別為 1,201,740.69 元、461,609.73 元。
(2) 2020 年 4 月 28 日，創(chuàng)想云與中國(guó)電信股份有限公司廣東分公司簽訂《2020
年安全設(shè)施集中聯(lián)網(wǎng)監(jiān)控系統(tǒng)省級(jí)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)監(jiān)控項(xiàng)目技術(shù)服務(wù)合同》，為其提供
平臺(tái)運(yùn)營(yíng)監(jiān)控的專項(xiàng)技術(shù)服務(wù)，合同總價(jià)為 1,030,532.00 元。
(3) 2020 年 5 月 7 日，創(chuàng)想云與中國(guó)電信股份有限公司江門分公司就消安設(shè)
施及聯(lián)網(wǎng)擴(kuò)建項(xiàng)目（二期）集成服務(wù)采購(gòu)項(xiàng)目分別簽訂《2019 年江門分公司消
安設(shè)施及聯(lián)網(wǎng)擴(kuò)建項(xiàng)目（二期）集成服務(wù)采購(gòu)（XWZ/GDJM/202003/00047）設(shè)
備及相關(guān)服務(wù)采購(gòu)合同》（合同編號(hào)：20-301-005）以及《2019 年江門分公司消
安設(shè)施及聯(lián)網(wǎng)擴(kuò)建項(xiàng)目（二期）集成服務(wù)采購(gòu)（XWZ/GDJM/202003/00047）系
統(tǒng)集成合同》，為其提供相應(yīng)改造、擴(kuò)建、集成以及設(shè)備采購(gòu)服務(wù)，合同總價(jià)分
別為 1,020,455.54 元、471,889.74 元。
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(4) 2020 年 6 月 9 日，創(chuàng)想云與中國(guó)電信股份有限公司梅州分公司簽訂《2019
年梅州分公司消安防監(jiān)控系統(tǒng)綜合改造擴(kuò)建項(xiàng)目建筑裝飾工程施工合同》（合同
編號(hào)：GT7-19-301-015），為其提供消安防監(jiān)控系統(tǒng)改造擴(kuò)建施工服務(wù)，合同約
定工程款預(yù)算總價(jià)為 1,483,332.3 元。
(5) 2020 年 6 月 17 日，創(chuàng)想云與中國(guó)電信股份有限公司梅州分公司簽訂《2020
年梅州分公司消安防監(jiān)控聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)（小型營(yíng)業(yè)場(chǎng)所）擴(kuò)建項(xiàng)目建筑裝飾工程施工
合同》（合同編號(hào)：GDMZM2000047BGN00），為其提供感煙火災(zāi)報(bào)警系統(tǒng)安
裝、聯(lián)網(wǎng)和調(diào)測(cè)等服務(wù)，合同約定工程款預(yù)算總價(jià)為 1,018,392.85 元。
(6) 2020 年 6 月 19 日，創(chuàng)想云與中國(guó)電信股份有限公司昆明分公司簽訂《中
國(guó)電信昆明分公司 2019 年股份公司通信樓消安防聯(lián)網(wǎng)集中監(jiān)控項(xiàng)目-軟硬件采
購(gòu)軟件開(kāi)發(fā)合同》（合同編號(hào)：YNKMA2004108AGN00），為其提供相應(yīng)應(yīng)用
軟件的設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、移交、培訓(xùn)及其他相關(guān)服務(wù)，合同總價(jià)為 1,196,697.6 元。
(7) 2020 年 7 月 1 日，創(chuàng)想云與中國(guó)電信股份有限公司深圳分公司簽訂《2020
年深圳電信成本項(xiàng)目安全設(shè)施集中聯(lián)網(wǎng)監(jiān)控系統(tǒng)設(shè)備維護(hù)技術(shù)服務(wù)合同》（合同
編號(hào)：GDGSZ2001169EGN00），為其提供安全設(shè)施集中聯(lián)網(wǎng)監(jiān)控系統(tǒng)設(shè)備維護(hù)
的專項(xiàng)技術(shù)服務(wù)，合同總價(jià)為 1,893,478 元。
(8) 2020 年 7 月 16 日，創(chuàng)想云與中國(guó)電信股份有限公司廣東分公司簽訂《2020
年廣東公司消安防設(shè)施集中監(jiān)控系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)擴(kuò)建框架采購(gòu)項(xiàng)目設(shè)備及相關(guān)服務(wù)采
購(gòu)框架協(xié)議》（合同編號(hào)：GDGDS2000336BGN00），為其提供相應(yīng)擴(kuò)建及設(shè)備
采購(gòu)服務(wù)，合同總價(jià)約為 3,840,639.63 元。
(9) 2020 年 9 月 15 日，創(chuàng)想云與中國(guó)電信股份有限公司深圳分公司簽訂《2020
年深圳電信成本項(xiàng)目安防系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)及應(yīng)急搶修項(xiàng)目集成技術(shù)服務(wù)合同》（合同編
號(hào)：GDGSZ2006033EGN00），為其提供安防系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)及應(yīng)急搶修項(xiàng)目集成的專
項(xiàng)技術(shù)服務(wù)，合同總價(jià)為 1,966,318.11 元。
4．融資及擔(dān)保合同
(1) 2019 年 12 月 20 日，發(fā)行人與正奇租賃簽訂《安徽正奇融資租賃有限公
司融資租賃合同》（合同編號(hào)：正奇[2019]租賃字第 40000075-1 號(hào)）以及《安徽
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正奇融資租賃有限公司轉(zhuǎn)讓協(xié)議》（合同編號(hào)：正奇租[2019]轉(zhuǎn)字第 40000075-101
號(hào)），約定通過(guò)售后回租方式向正奇租賃融資，租賃物轉(zhuǎn)讓價(jià)款為 5,000 萬(wàn)元整，
租賃保證金為 250 萬(wàn)元，期限 3 年，發(fā)行人共需支付租金合計(jì) 55,354,097.52 元，
分十二期支付。
同日，趙積清先生與正奇租賃簽訂《安徽正奇融資租賃有限公司自然人保證
合同》（合同編號(hào)：正奇租[2019]自保字第 40000075-101 號(hào)），為發(fā)行人在上述
融資租賃合同項(xiàng)下的全部債務(wù)及責(zé)任提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
此外，發(fā)行人與正奇租賃簽訂《咨詢顧問(wèn)協(xié)議》（協(xié)議編號(hào)：正奇[2019]服
字第 40000075-1 號(hào)），約定向其支付咨詢服務(wù)費(fèi) 100 萬(wàn)元。
(2) 2020 年 4 月 9 日，創(chuàng)想云與光大銀行股份有限公司廣州分行簽訂《綜合
授信協(xié)議》（合同編號(hào)：GZ 綜字 3861（04）2020096 號(hào)），合同約定光大銀行
股份有限公司廣州分行向創(chuàng)想云提供金額為 1,000 萬(wàn)元的融資授信額度，授信期
限自 2020 年 4 月 10 日至 2021 年 4 月 9 日。
同日，趙積清先生與光大銀行股份有限公司廣州分行簽訂《最高額保證合同
（自然人作為保證人）》（合同編號(hào)：GZ 綜保字 3861（04）2020096-1 號(hào)）、
發(fā)行人與光大銀行股份有限公司廣州分行簽訂《最高額保證合同》（合同編號(hào)：
GZ 綜保字 3861（04）2020096-2 號(hào)），為創(chuàng)想云前述融資授信提供最高額連帶
責(zé)任保證擔(dān)保。
截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，該授信項(xiàng)下正在履行的貸款情況如下：
序號(hào) 貸款種類 合同編號(hào) 貸款金額（萬(wàn)元） 借款期限
1 流動(dòng)資金貸款 GZ 綜貸字 3861（04）2020096 140.00 2020.6.24-2021.6.23
(3) 2020 年 5 月 21 日，發(fā)行人與正奇租賃簽訂《安徽正奇融資租賃有限公
司融資租賃合同》（合同編號(hào)：正奇[2020]租賃字第 40000010-1 號(hào)）以及《安徽
正奇融資租賃有限公司轉(zhuǎn)讓協(xié)議》（合同編號(hào)：正奇租[2020]轉(zhuǎn)字第 40000010-101
號(hào)），約定通過(guò)售后回租方式向正奇租賃融資，租賃物轉(zhuǎn)讓價(jià)款為 2,500 萬(wàn)元整，
租 賃 保 證 金 為 人民 幣 125 萬(wàn)元 ， 期 限 6 個(gè) 月 ， 發(fā) 行人 共 需 支 付租 金 合 計(jì)
25,658,147.46 元，分二期支付。2020 年 9 月，經(jīng)發(fā)行人與正奇租賃協(xié)商，正奇
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租賃出具租金《支付表》，將原第一期租金調(diào)整至第二期一并支付，調(diào)整后共需
支付租金為 2,595.3125 萬(wàn)元。
2020 年 5 月 21 日，趙積清先生與正奇租賃簽訂《安徽正奇融資租賃有限公
司自然人保證合同》（合同編號(hào)：正奇租[2020]自保字第 40000010-101 號(hào)），為
發(fā)行人在上述融資租賃合同項(xiàng)下的全部債務(wù)及責(zé)任提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
此外，發(fā)行人與正奇租賃簽訂《咨詢顧問(wèn)協(xié)議》（協(xié)議編號(hào)：正奇租[2020]
服字第 40000010-101 號(hào)），約定向其支付咨詢服務(wù)費(fèi) 120 萬(wàn)元。
(4) 2020 年 7 月 31 日，發(fā)行人與上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司深圳分行
（ 以 下 簡(jiǎn)稱 “ 浦發(fā) 銀 行深 圳 分行 ” ）簽 訂《融 資 額 度協(xié) 議 》（ 合 同編 號(hào) ：
BC2020040800001327），合同約定浦發(fā)銀行深圳分行向發(fā)行人提供金額為 8,000
萬(wàn)元的額度授信，授信期限自 2020 年 7 月 31 日至 2023 年 4 月 8 日。
同日，趙積清先生與浦發(fā)銀行深圳分行簽訂《最高額保證合同》（合同編號(hào)：
ZB7936202000000011），為發(fā)行人前述融資授信提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
2020 年 8 月 12 日，發(fā)行人與浦發(fā)銀行深圳分行簽訂《應(yīng)收賬款最高額質(zhì)押
合同》（合同編號(hào)：ZZ7936202000000013），為發(fā)行人清償前述融資授信協(xié)議
項(xiàng)下全部債務(wù)提供質(zhì)押擔(dān)保。
2020 年 8 月 25 日，發(fā)行人與浦發(fā)銀行深圳分行簽訂《最高額抵押合同》（編
號(hào)：ZD7936202000000008），發(fā)行人以名下不動(dòng)產(chǎn)權(quán)（證書編號(hào)：粵房地權(quán)證
莞字第 2100354111 號(hào)、粵房地權(quán)證莞字第 2100354107 號(hào)、粵房地權(quán)證莞字第
2100354110 號(hào)、粵房地權(quán)證莞字第 2100354109 號(hào)、粵房地權(quán)證莞字第 2100354108
號(hào)、粵房地權(quán)證莞字第 2100874387 號(hào)、東府國(guó)用（2011）第特 90 號(hào)）作為抵押
財(cái)產(chǎn)，為發(fā)行人清償前述融資授信協(xié)議項(xiàng)下全部債務(wù)提供抵押擔(dān)保。
截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，上述授信項(xiàng)下正在履行的貸款情況如下：
序
貸款種類 合同編號(hào) 貸款金額（萬(wàn)元） 借款期限
號(hào)
1 流動(dòng)資金貸款 79362020280180 3,300.00 2020.8.13-2021.8.13
2 流動(dòng)資金貸款 79362020280197 2,700.00 2020.9.17-2021.9.17
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(5) 2020 年 8 月 20 日，發(fā)行人與遠(yuǎn)東國(guó)際融資租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱“遠(yuǎn)
東租賃”）簽訂《售后回租賃合同》（合同編號(hào)：IFELC20DG2E6JK-L-01）以
及《所有權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》（協(xié)議編號(hào)：IFELC20DG2E6JK-P-01），約定通過(guò)售后
回租方式向遠(yuǎn)東租賃融資，租賃物轉(zhuǎn)讓協(xié)議價(jià)款為 4,120 萬(wàn)元整，租賃保證金為
120 萬(wàn)元，期限 24 個(gè)月，發(fā)行人共需支付租金合計(jì) 44,547,500.00 元，分二十四
期支付。
同日，創(chuàng)想云與遠(yuǎn)東租賃簽訂《保證合同》（合同編號(hào)：
IFELC20DG2E6JK-U-02），新疆惠倫與遠(yuǎn)東租賃簽訂《保證合同》（合同編號(hào)：
IFELC20DG2E6JK-U-03），趙積清簽署《保證函》，為發(fā)行人在上述融資租賃
合同項(xiàng)下的償付租金及其他款項(xiàng)的義務(wù)提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
此外，發(fā)行人與遠(yuǎn)東租賃關(guān)聯(lián)方天津宏圣租賃有限公司簽訂《服務(wù)協(xié)議》（協(xié)
議編號(hào)：FEHHS20DG2E6JK-O-01），約定向其支付服務(wù)費(fèi) 80 萬(wàn)元。
(6) 2020 年 9 月 18 日，發(fā)行人與廣東南粵融資租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱“南
粵租賃”）簽訂《融資租賃合同》（合同編號(hào)：NYZL-202003001-ZL），約定通
過(guò)售后回租方式向南粵租賃融資，租賃物的購(gòu)買總價(jià)款為 3,000 萬(wàn)元整，期限 36
個(gè)月，發(fā)行人共需支付租金合計(jì) 33,305,232.60 元，分 12 期支付。
同日，趙積清與南粵租賃簽訂《保證合同》（合同編號(hào)：NYZL-202003001-BZ），
為發(fā)行人在上述融資租賃合同項(xiàng)下的償付租金及其他款項(xiàng)的義務(wù)提供連帶責(zé)任
保證擔(dān)保。
此外，發(fā)行人與南粵租賃簽訂《咨詢顧問(wèn)協(xié)議》（協(xié)議編號(hào)：
NYZL-202003001-ZX），約定向其支付咨詢服務(wù)費(fèi) 99 萬(wàn)元。
(7) 2020 年 9 月 18 日，重慶惠倫與重慶市萬(wàn)盛工業(yè)園區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)有限公司
（以下簡(jiǎn)稱“重慶萬(wàn)盛”）、新疆惠倫、趙積清簽訂融資合同，約定由重慶萬(wàn)盛
向重慶惠倫提供 4,600 萬(wàn)元融資，用于重慶惠倫在重慶市萬(wàn)盛經(jīng)開(kāi)區(qū)的項(xiàng)目投資，
期限不超過(guò) 3 個(gè)月，并由重慶惠倫以其名下不動(dòng)產(chǎn)權(quán)（證書編號(hào)：渝（2020）萬(wàn)
盛區(qū)不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第 000773039 號(hào)）作為抵押財(cái)產(chǎn)，為清償前述融資合同項(xiàng)下全部債
務(wù)提供抵押擔(dān)保，由趙積清為重慶惠倫的本息清償義務(wù)提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
同時(shí)，新疆惠倫與重慶萬(wàn)盛簽訂《證券質(zhì)押合同》 合同編號(hào)：GJZY-20200917001），
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國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 法律意見(jiàn)書
新疆惠倫將其持有的發(fā)行人 10,000,000 股股票質(zhì)押給重慶萬(wàn)盛，為重慶惠倫上述
債務(wù)提供質(zhì)押擔(dān)保。
5．租賃合同
(1) 2019 年 12 月 27 日，創(chuàng)想云與廣州華庭物業(yè)發(fā)展有限公司簽訂《華景軟
件園租賃合同書（續(xù)租）》（合同編號(hào)：H2019-231），創(chuàng)想云向其承租廣州市
天河區(qū)中山大道 89 號(hào)（天河軟件園華景分園）A 幢 3 層 02 號(hào)房作為寫字樓辦公
使用，租賃面積共計(jì) 309 平方米（含公共面積分?jǐn)偅?，租賃期限為 2020 年 1 月
1 日至 2022 年 12 月 31 日，2020 年期間，租金按照每平方米 102.46 元/月計(jì)算，
2021 年期間，租金按照每平方米 108.08 元/月計(jì)算，2022 年期間，租金按照每平
方米 113.98 元/月計(jì)算。
(2) 2018 年 5 月 24 日，發(fā)行人與廣州華庭物業(yè)發(fā)展有限公司簽訂《華景軟
件園租賃合同書（新租）》（合同編號(hào)：H2018-098），發(fā)行人向其承租廣州市
天河區(qū)中山大道西 89 號(hào)（天河軟件園華景分園）A 棟 2 層 01 號(hào)（東側(cè)）房作為
寫字樓辦公使用，租賃面積 1,130 平方米（含公共面積分?jǐn)偅?，租賃期限自 2018
年 6 月 1 日起至 2021 年 5 月 31 日止，租金從 2018 年 7 月 1 日起計(jì)，2018 年 7
月 1 日至 2019 年 5 月 31 日期間，租金按每平方米 98 元/月計(jì)算，2019 年 6 月 1
日至 2020 年 5 月 31 日期間，租金按每平方米 103.4 元/月計(jì)算，2020 年 6 月 1
日至 2021 年 5 月 31 日期間，租金按每平方米 109 元/月計(jì)算。
(3) 2019 年 2 月 20 日，發(fā)行人與深圳樂(lè)創(chuàng)融商業(yè)管理有限公司簽訂《深圳
市房屋租賃合同書》（合同編號(hào)：LCR2019.02.20），發(fā)行人向其承租深圳市南
山區(qū)科技北一路 15 號(hào)鳳凰城大廈 505 房作為辦公使用，租賃期限為 2 年。2019
年 2 月 20 日至 2019 年 2 月 28 日期間免租金，2019 年 3 月 1 日至 2020 年 2 月
28 日期間，月租金（含稅）物業(yè)管理費(fèi)及空調(diào)維護(hù)費(fèi)為 34,937.78 元/月，2020
年 3 月 1 日至 2021 年 2 月 28 日期間，月租金（含稅）物業(yè)管理費(fèi)及空調(diào)維護(hù)費(fèi)
為 36,658.71 元/月。
65
國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所 法律意見(jiàn)書
6．其他合同
發(fā)行人就收購(gòu)創(chuàng)想云事宜與趙莉莉等轉(zhuǎn)讓方簽署的《廣東惠倫晶體科技股份
有限公司購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》情況詳見(jiàn)《法律意見(jiàn)書》正文“十一、發(fā)行人的重大資
產(chǎn)變化及收購(gòu)兼并”項(xiàng)下“（三）發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的重大資產(chǎn)變化及收購(gòu)兼并”。
根據(jù)公司提供的資料并經(jīng)本所律師適當(dāng)核查，發(fā)行人及其子公司的上述合同
合法有效，對(duì)合同雙方具有約束力，在合同當(dāng)事人嚴(yán)格履行合同的前提下不存在
潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）侵權(quán)之債
根據(jù)發(fā)行人確認(rèn)并經(jīng)本所律師核查，截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，發(fā)行
人不存在因環(huán)境保護(hù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品質(zhì)量、勞動(dòng)安全、人身權(quán)等原因產(chǎn)生的侵
權(quán)之債。
（三）與關(guān)聯(lián)方的重大債權(quán)債務(wù)關(guān)系以及互相提供擔(dān)保
發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方之間的重大債權(quán)債務(wù)關(guān)系及相互提供擔(dān)保的情況詳見(jiàn)本補(bǔ)
充法律意見(jiàn)書正文第三節(jié)“八、關(guān)聯(lián)交易與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)”章節(jié)。除該章節(jié)已披露的
情況外，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方不存在重大債權(quán)債務(wù)關(guān)系及相互提供擔(dān)保的情
況。
（四）其他應(yīng)收、應(yīng)付款
經(jīng)核查，發(fā)行人截至 2020 年 9 月 30 日的其他應(yīng)付款余額為 84,885,011.52
元，其他應(yīng)收款余額為 18,645,535.93 元。
根據(jù)發(fā)行人的確認(rèn)并經(jīng)本所律師核查，上述金額較大的其他應(yīng)收款、其他應(yīng)
付款均系因正常的經(jīng)營(yíng)和管理活動(dòng)而發(fā)生，發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)。
十一、發(fā)行人的重大資產(chǎn)變化及收購(gòu)兼并
經(jīng)核查，截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，《法律意見(jiàn)書》、《律師工作報(bào)
告》“十一、發(fā)行人的重大資產(chǎn)變化及收購(gòu)兼并”一節(jié)所述事實(shí)情況及律師核查
意見(jiàn)并無(wú)實(shí)質(zhì)變更與調(diào)整。
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經(jīng)核查，補(bǔ)充事項(xiàng)期間，發(fā)行人未有合并或分立、增資擴(kuò)股或減少注冊(cè)資本
的情況。截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，發(fā)行人無(wú)進(jìn)行重大資產(chǎn)置換、資產(chǎn)剝
離、資產(chǎn)出售或收購(gòu)行為的計(jì)劃。
十二、發(fā)行人章程的制定與修改
經(jīng)核查，截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，《法律意見(jiàn)書》、《律師工作報(bào)
告》“十二、發(fā)行人章程的制定與修改”一節(jié)部分所述事實(shí)情況及律師核查意見(jiàn)
并無(wú)實(shí)質(zhì)變更與調(diào)整，本所律師對(duì)“（二）上市后《公司章程》的修改情況”部
分補(bǔ)充闡述如下：
補(bǔ)充事項(xiàng)期間內(nèi)，發(fā)行人對(duì)《公司章程》進(jìn)行了一次修訂。2020 年 9 月 4
日，發(fā)行人召開(kāi)第三屆董事會(huì)第十六次會(huì)議，根據(jù)《上市規(guī)則》及其他有關(guān)法律、
法規(guī)規(guī)定并結(jié)合公司的實(shí)際情況，擬對(duì)《公司章程》進(jìn)行修訂。2020 年 9 月 22
日，發(fā)行人召開(kāi) 2020 年第三次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)了上述《公司章程》修
訂事宜。
本所律師認(rèn)為，發(fā)行人《公司章程》的制定及上市后歷次修訂均履行了必要
的法定程序；發(fā)行人現(xiàn)行有效的《公司章程》的內(nèi)容均包括了《公司法》要求載
明的全部事項(xiàng)，并符合《上市公司章程指引》、《上市公司治理準(zhǔn)則》等相關(guān)法
律法規(guī)和規(guī)范性文件的有關(guān)規(guī)定。
十三、發(fā)行人股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則及規(guī)范運(yùn)作
經(jīng)核查，截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，《法律意見(jiàn)書》、《律師工作報(bào)
告》“十三、發(fā)行人股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則及規(guī)范運(yùn)作”一節(jié)部分
所述事實(shí)情況及律師核查意見(jiàn)并無(wú)實(shí)質(zhì)變更與調(diào)整，本所律師對(duì)“（三）發(fā)行人
召開(kāi)的股東大會(huì)、董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)”部分補(bǔ)充闡述如下：
根據(jù)發(fā)行人補(bǔ)充事項(xiàng)期間內(nèi)召開(kāi)的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)會(huì)議資料及相
關(guān)公告，發(fā)行人于補(bǔ)充事項(xiàng)期間召開(kāi)股東大會(huì) 1 次、董事會(huì) 2 次、監(jiān)事會(huì) 1 次。
本所律師認(rèn)為，上述會(huì)議的召集召開(kāi)程序、決議內(nèi)容及簽署符合《公司法》、
及《公司章程》的規(guī)定，真實(shí)、有效。
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十四、發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員及其變化
經(jīng)核查，截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，《法律意見(jiàn)書》、《律師工作報(bào)
告》“十四、發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員及其變化”一節(jié)所述事實(shí)情況及
律師核查意見(jiàn)并無(wú)實(shí)質(zhì)變更與調(diào)整。發(fā)行人補(bǔ)充事項(xiàng)期間內(nèi)董事、監(jiān)事和高級(jí)管
理人員未發(fā)生變化。
十五、發(fā)行人的稅務(wù)
經(jīng)核查，截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，《法律意見(jiàn)書》、《律師工作報(bào)
告》“十五、發(fā)行人的稅務(wù)”一節(jié)所述事實(shí)情況及律師核查意見(jiàn)并無(wú)實(shí)質(zhì)變更與
調(diào)整。
本所律師經(jīng)核查后認(rèn)為，發(fā)行人及其控股子公司目前執(zhí)行的稅種、稅率、享
受的稅收優(yōu)惠符合現(xiàn)行法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的要求；發(fā)行人在報(bào)告期內(nèi)依法
納稅，不存在被稅務(wù)部門處罰的情形。
十六、發(fā)行人的環(huán)境保護(hù)和產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)及勞動(dòng)社保
經(jīng)核查，截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，《法律意見(jiàn)書》、《律師工作報(bào)
告》“十六、發(fā)行人的環(huán)境保護(hù)和產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)及勞動(dòng)社?！币还?jié)所述事實(shí)情
況及律師核查意見(jiàn)并無(wú)實(shí)質(zhì)變更與調(diào)整。
本所律師經(jīng)核查后認(rèn)為，發(fā)行人及其控股子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合國(guó)家有
關(guān)環(huán)境保護(hù)的要求、其產(chǎn)品符合有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)，在補(bǔ)充事項(xiàng)期間
內(nèi)不存在因違反環(huán)境保護(hù)或產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)監(jiān)督及勞動(dòng)社保方面的法律、法規(guī)和
規(guī)范性文件而受到行政處罰的情形。
十七、發(fā)行人募集資金的運(yùn)用
經(jīng)核查，截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，《法律意見(jiàn)書》、《律師工作報(bào)
告》“十七、發(fā)行人募集資金的運(yùn)用”一節(jié)所述事實(shí)情況及律師核查意見(jiàn)并無(wú)實(shí)
質(zhì)變更與調(diào)整。
本所律師經(jīng)核查后認(rèn)為，發(fā)行人的募集資金投資項(xiàng)目已得到有權(quán)部門的備案
和批準(zhǔn)，并已確定募投項(xiàng)目的實(shí)施場(chǎng)地；募集資金投資項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、
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投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理等相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。
十八、發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)
經(jīng)核查，截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，《法律意見(jiàn)書》、《律師工作報(bào)
告》“十八、發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)”一節(jié)所述事實(shí)情況及律師核查意見(jiàn)并無(wú)實(shí)質(zhì)
變更與調(diào)整。
本所律師經(jīng)核查后認(rèn)為，發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)與主營(yíng)業(yè)務(wù)一致；發(fā)行人業(yè)務(wù)
發(fā)展目標(biāo)符合國(guó)家法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，不存在潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)。
十九、訴訟、仲裁或行政處罰
經(jīng)核查，截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，《法律意見(jiàn)書》、《律師工作報(bào)
告》“十九、訴訟、仲裁或行政處罰”一節(jié)所述事實(shí)情況及律師核查意見(jiàn)并無(wú)實(shí)
質(zhì)變更與調(diào)整。
本所律師經(jīng)核查后認(rèn)為，截至本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書出具之日，發(fā)行人及其控股
子公司、發(fā)行人的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員、發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人以
及持股 5%以上股東不存在尚未了結(jié)的或可預(yù)見(jiàn)的重大訴訟、仲裁及行政處罰案
件。
二十、結(jié)論意見(jiàn)
綜上所述，本所律師認(rèn)為：發(fā)行人的主體資格合法，本次發(fā)行的批準(zhǔn)和授權(quán)
有效，已具備向特定對(duì)象發(fā)行股票的實(shí)質(zhì)條件，募集資金運(yùn)用已履行了必要的法
律手續(xù)，不存在影響發(fā)行人本次發(fā)行的重大問(wèn)題。除尚需履行深交所審核程序及
中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)程序外，發(fā)行人本次發(fā)行在形式和實(shí)質(zhì)條件上符合《證券法》、
《公司法》、《發(fā)行辦法》及《實(shí)施細(xì)則》等有關(guān)規(guī)定。
（以下無(wú)正文，為簽署頁(yè)）
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第四節(jié) 簽署頁(yè)
（本頁(yè)無(wú)正文，為《國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所關(guān)于廣東惠倫晶體科技股份有限公
司向特定對(duì)象發(fā)行股票之補(bǔ)充法律意見(jiàn)書》的簽署頁(yè)）
本補(bǔ)充法律意見(jiàn)書于 2020 年 月 日出具，正本一式叁份，無(wú)副本。
國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所
負(fù)責(zé)人： 經(jīng)辦律師：
________________
李 強(qiáng) 宣偉華
_______________
孫芳?jí)m
二○二○年 月 日
70