關(guān)于深圳市超頻三科技股份有限公司
申請向特定對象發(fā)行股票的審核中心意見
落實函的回復(fù)
保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）
（南昌市新建區(qū)子實路 1589 號)
二零二零年八月
1
 深圳證券交易所：
貴所審核函【2020】020154 號《關(guān)于深圳市超頻三科技股份有限公司申請
向特定對象發(fā)行股票的審核中心意見落實函》（以下簡稱“《落實函》”）已收
悉。在收悉《落實函》后，深圳市超頻三科技股份有限公司（以下簡稱“公司”、
“發(fā)行人”）會同國盛證券有限責(zé)任公司（以下簡稱“保薦機(jī)構(gòu)”）就《落實函》
中提出的問題，逐一進(jìn)行落實。現(xiàn)將《落實函》有關(guān)問題的落實情況回復(fù)如下：
本《落實函》回復(fù)所用釋義與《深圳市超頻三科技股份有限公司向特定對象
發(fā)行 A 股股票募集說明書》中的釋義保持一致，所用字體對應(yīng)內(nèi)容如下：
《落實函》所列問題 黑體、加粗
對問題的回復(fù) 宋體
核查意見 宋體、加粗
2
 請發(fā)行人補充披露：（1）從公司現(xiàn)有技術(shù)儲備、量產(chǎn)能力、行業(yè)發(fā)展情況、
國內(nèi)外競爭情況等方面補充披露公司投資建設(shè)募投項目的風(fēng)險；（2）結(jié)合報告
期經(jīng)營業(yè)績的變動趨勢及影響因素，充分披露公司相關(guān)經(jīng)營風(fēng)險；（3）按對投
資者作出價值判斷和投資決策所需信息的重要程度，將與本次發(fā)行相關(guān)及公司
的主要風(fēng)險因素重新梳理排序并披露。
請保薦人核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
一、從公司現(xiàn)有技術(shù)儲備、量產(chǎn)能力、行業(yè)發(fā)展情況、國內(nèi)外競爭情況等
方面補充披露公司投資建設(shè)募投項目的風(fēng)險；
保薦機(jī)構(gòu)結(jié)合發(fā)行人現(xiàn)有技術(shù)儲備、量產(chǎn)能力、行業(yè)發(fā)展情況及國內(nèi)外競爭
情況對本次募集資金投資項目相關(guān)風(fēng)險進(jìn)行了補充，詳細(xì)如下：
1、公司現(xiàn)有技術(shù)儲備無法滿足 5G 散熱行業(yè)未來發(fā)展要求的風(fēng)險
公司早在 2018 年就開始布局本次募集資金投資項目相關(guān)產(chǎn)品包括超薄熱管、
均熱板等的技術(shù)、工藝研發(fā)，基于公司在熱管散熱領(lǐng)域的技術(shù)沉淀以及核心技術(shù)
人員的研發(fā)生產(chǎn)經(jīng)驗，超薄熱管和均熱板的研發(fā)進(jìn)展順利，并具備了量產(chǎn)厚度為
0.4mm-4mm 的熱管和均熱板的技術(shù)條件，同時公司已成功研發(fā)出 0.35mm 的熱
管和均熱板，并向部分手機(jī)廠商進(jìn)行送樣。另外，公司目前掌握的壓固技術(shù)、扣
FIN 技術(shù)、無縫緊配技術(shù)和嵌齒技術(shù)能夠滿足 5G 基站散熱模組“半固態(tài)壓鑄件+
吹脹板”技術(shù)路線的主要工藝環(huán)節(jié)，公司研發(fā)的 5G 基站散熱模組已向國內(nèi)領(lǐng)先
的 5G 通訊設(shè)備商送樣檢測，并且已經(jīng)通過了相關(guān)的技術(shù)測試，具備量產(chǎn)的技術(shù)
條件。
目前，國內(nèi)主流 5G 手機(jī)所應(yīng)用的熱管和均熱板厚度以 0.4mm 為主，比如華
為 Mate20X、vivo 的 iQOO Pro5G、三星 Galaxy S10 5G、OPPO 的 Reno 5G 等采
用的均熱板厚度均為 0.4mm，同時，以臺資企業(yè)為主導(dǎo)的主流散熱廠商形成批量
供貨的均熱板產(chǎn)能也主要以 0.4mm 為主。但如果未來 5G 散熱產(chǎn)品相關(guān)參數(shù)指標(biāo)
較目前大幅提高或者技術(shù)路線發(fā)生重大變革，將可能導(dǎo)致公司現(xiàn)有技術(shù)儲備無法
滿足相關(guān)產(chǎn)品要求，從而影響本次募集資金投資項目的順利實施。
2、本次募集資金投資項目量產(chǎn)后產(chǎn)能無法消融的風(fēng)險
本次募投項目生產(chǎn)的散熱產(chǎn)品與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)和企業(yè)戰(zhàn)略高度相關(guān)，但應(yīng)用
3
領(lǐng)域、目標(biāo)客戶等有著較大的區(qū)別。公司現(xiàn)有散熱產(chǎn)品主要應(yīng)用于 LED 照明、
消費電子領(lǐng)域；本次募投項目生產(chǎn)的散熱產(chǎn)品主要應(yīng)用于 5G 手機(jī)及其他智能終
端設(shè)備、5G 基站領(lǐng)域。隨著本次向特定對象發(fā)行股票融資事項順利完成，公司
本次募投項目建設(shè)及量產(chǎn)將不存在重大不確定性。但由于公司暫未取得客戶的正
式訂單，若未來公司對手機(jī)品牌商及代工商、通訊設(shè)備商等目標(biāo)客戶的市場開拓
不利，將可能導(dǎo)致本次募集資金投資項目達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)能無法消化，并對本次募投項
目的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生不利影響。
3、5G 散熱行業(yè)未來發(fā)展不及預(yù)期可能引致的風(fēng)險
2016 年，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略綱要》，
提出積極開展第五代移動通信（5G）技術(shù)的研發(fā)、標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)業(yè)化布局，到 2020
年，在第五代移動通信（5G）技術(shù)研發(fā)和標(biāo)準(zhǔn)取得突破性進(jìn)展的規(guī)劃；同年，《“十
三五”規(guī)劃綱要》出臺，明確指出積極推進(jìn) 5G 發(fā)展，布局未來網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，目標(biāo)
于 2020 年啟動 5G 商用。2019 年 6 月，國家工信部向中國電信、中國移動、中
國聯(lián)通、中國廣電發(fā)放 5G 商用牌照，標(biāo)志著國內(nèi) 5G 建設(shè)的進(jìn)一步提速；2019
年 10 月底，工信部頒發(fā)中國首個 5G 無線電通信設(shè)備許可證，標(biāo)志著 5G 基站設(shè)
備正式接入公用電信商用網(wǎng)絡(luò)，5G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)正式開始。根據(jù)工信部和和中國信
息通信研究院的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019 年和 2020 年 1-7 月份，5G 手機(jī)出貨量分別為
1,377 萬部和 7,750.8 萬部，5G 商用進(jìn)程呈現(xiàn)加速趨勢。
隨著我國 5G 商用進(jìn)程的不斷加快，預(yù)計未來 5G 相關(guān)產(chǎn)業(yè)將迎來爆發(fā)增長
的機(jī)會。但如果未來我國 5G 發(fā)展相關(guān)政策發(fā)生重大變化，或者 5G 商用進(jìn)程速
度大幅低于預(yù)期，將可能導(dǎo)致公司本次募集資金投資項目的效益不及預(yù)期。
4、國內(nèi)外競爭發(fā)生不利變化引致的風(fēng)險
目前，在 5G 手機(jī)散熱領(lǐng)域，由于臺灣廠商較早布局超薄熱管、均熱板產(chǎn)品，
因此在技術(shù)和客戶儲備方面具有一定的競爭優(yōu)勢。內(nèi)地廠商在 5G 散熱領(lǐng)域的布
局主要開始于 2019 年度，目前內(nèi)地廠商之間尚未形成明確的競爭格局。未來，
如果內(nèi)地廠商的 5G 散熱產(chǎn)品無法形成批量供貨，或者臺灣廠商研發(fā)出性能、參
數(shù)及價格更優(yōu)的散熱產(chǎn)品，導(dǎo)致臺灣廠商的競爭優(yōu)勢進(jìn)一步加大，將可能影響內(nèi)
地廠商在 5G 散熱領(lǐng)域的布局，并影響公司本次募集資金投資項目的實施進(jìn)度和
達(dá)產(chǎn)效益。
4
 核查程序：
1、查閱發(fā)行人本次募集資金投資項目可行性研究報告；
2、查閱中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳、工信部等出臺的相關(guān)政策性文件，
工信部、中國信息通信研究院等網(wǎng)站公布的相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)；
3、訪談發(fā)行人相關(guān)人員了解本次募集資金投資項目相關(guān)產(chǎn)品市場拓展及研
發(fā)的最新進(jìn)展；
4、查閱發(fā)行人本次募集資金投資項目相關(guān)產(chǎn)品工藝流程及主要技術(shù)參數(shù)。
核查結(jié)論：
經(jīng)核查，本保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，發(fā)行人結(jié)合自身技術(shù)儲備及 5G 行業(yè)發(fā)展情況，
對本次募集資金投資項目進(jìn)行了科學(xué)謹(jǐn)慎論證，在人員技術(shù)儲備、國家政策支
持及行業(yè)未來發(fā)展趨勢等方面具備可行性。但如果 5G 散熱行業(yè)未來技術(shù)路徑或
者技術(shù)指標(biāo)發(fā)生重大不利變化、國家政策支持力度及行業(yè)發(fā)展速度不及預(yù)期或
者國內(nèi)外競爭格局發(fā)生重大不利變化，將可能導(dǎo)致發(fā)行人本次募集資金投資項
目的建設(shè)進(jìn)度和達(dá)產(chǎn)效益不及預(yù)期，請廣大投資者注意投資風(fēng)險。
二、結(jié)合報告期經(jīng)營業(yè)績的變動趨勢及影響因素，充分披露公司相關(guān)經(jīng)營
風(fēng)險；
根據(jù)發(fā)行人報告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績的變動情況及影響因素，保薦機(jī)構(gòu)對相關(guān)經(jīng)營
風(fēng)險進(jìn)行了補充，詳細(xì)如下：
1、經(jīng)營業(yè)績整體下滑的風(fēng)險
公司 2017 年度、2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-3 月，歸屬于母公司股
東的凈利潤分別為 3,353.06 萬元、996.29 萬元、1,163.18 萬元、165.79 萬元（2020
年一季度財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計）。受人力成本上升、個舊圣比和投資損失、壞賬損
失、財務(wù)費用增長等主要因素的影響，公司營業(yè)收入雖逐年增長，但經(jīng)營業(yè)績整
體呈下滑的趨勢，上述業(yè)績影響因素風(fēng)險提示詳見本問題回復(fù)之“2、人力成本
上升導(dǎo)致利潤下滑的風(fēng)險”、“3、收購整合風(fēng)險與商譽減值、投資損失的風(fēng)險”、
“4、利息支出增長導(dǎo)致利潤下滑的風(fēng)險”和“5、應(yīng)收款項壞賬損失風(fēng)險”的相
關(guān)內(nèi)容。上述成本費用的增加主要系公司根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，對產(chǎn)業(yè)鏈上下游進(jìn)
行布局導(dǎo)致。如未來公司產(chǎn)業(yè)布局無法達(dá)到預(yù)期的整合效果，無法有效的控制成
本、費用支出及加強(qiáng)投資管理，未來仍存在經(jīng)營業(yè)績繼續(xù)下滑的風(fēng)險。
5
 2、人力成本上升導(dǎo)致利潤下滑的風(fēng)險
報告期內(nèi)，隨著員工隊伍的擴(kuò)大和行業(yè)內(nèi)人才競爭的加劇，公司在薪酬和福
利方面的支出大幅增加，其中管理費用中管理人員薪酬和福利、因員工股權(quán)激勵
而確認(rèn)的股份支付金額增長尤為明顯。若公司人力資源成本的上升速度高于公司
業(yè)務(wù)經(jīng)營和規(guī)模擴(kuò)張的速度，將可能對公司的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況造成不利影響。
3、收購整合風(fēng)險與商譽減值、投資損失的風(fēng)險
公司通過收購兼并、對外投資等方式，推動國內(nèi)外市場業(yè)務(wù)的聯(lián)動發(fā)展。在
LED 照明領(lǐng)域，公司通過收購炯達(dá)能源、中投光電實現(xiàn)外延式發(fā)展，拓展了公
司在 LED 照明燈具業(yè)務(wù)的渠道資源、客戶優(yōu)勢資源和專業(yè)資質(zhì)積累，同時新增
了合同能源管理業(yè)務(wù)，強(qiáng)化了技術(shù)鏈、產(chǎn)品鏈、服務(wù)鏈等相關(guān)業(yè)務(wù)的系列整合，
在新能源電池?zé)峁芾眍I(lǐng)域，公司參股新能源電池正極材料廠商個舊圣比和，希望
借助其客戶資源積累和技術(shù)研發(fā)沉淀，拓展新能源電池?zé)峁芾順I(yè)務(wù)。報告期內(nèi)，
公司主要收購了炯達(dá)能源 100%股權(quán)、中投光電 60%股權(quán)、個舊圣比和 49.5%股
權(quán)，進(jìn)一步增強(qiáng)了公司的綜合競爭力。未來，若公司未能與新收購的公司在企業(yè)
管理、市場開拓、企業(yè)文化、客戶資源、產(chǎn)品研發(fā)等方面進(jìn)行有效的整合，使各
方充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，公司將存在并購整合的風(fēng)險。
公司完成收購炯達(dá)能源和中投光電后，在合并資產(chǎn)負(fù)債表中形成較大金額的
商譽，如炯達(dá)能源未來經(jīng)營狀況惡化或未能完成業(yè)績承諾，則存在商譽減值的風(fēng)
險，從而對公司當(dāng)期損益造成不利影響。公司收購個舊圣比和股權(quán)后，對個舊圣
比和實施重大影響。由于鋰離子電池材料市場情況變化，個舊圣比和 2019 年度
及 2020 年 1-3 月發(fā)生虧損，公司按權(quán)益法確認(rèn)了投資損失。如個舊圣比和未來
持續(xù)發(fā)生虧損，將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
4、利息支出增長導(dǎo)致利潤下滑的風(fēng)險
公司在 2017 年至 2018 年期間，圍繞自身主業(yè)分別以現(xiàn)金方式收購了炯達(dá)能
源 51%股權(quán)、個舊圣比和 49.5%股權(quán)、中投光電 60%股權(quán)，上述收購以及公司業(yè)
務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，使公司對營運資金的需求大幅增加，銀行借款金額也相應(yīng)增
加，致使公司 2018 年、2019 年財務(wù)費用利息支出呈逐年增加趨勢。如公司無法
提高資金使用效率，控制銀行借款規(guī)模，公司將存在利息支出增加導(dǎo)致利潤下滑
的風(fēng)險。
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 5、應(yīng)收款項壞賬損失風(fēng)險
報告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價值分別為 12,287.11 萬元、14,535.82 萬
元、25,104.98 萬元和 23,105.04 萬元，報告期各期分別確認(rèn)壞賬損失 553.31 萬元、
353.75 萬元、829.37 萬元和 64.09 萬元。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，應(yīng)收賬款賬
面價值可能保持較高水平，并影響公司的資金周轉(zhuǎn)效率。最近三年一期，盡管公
司主要客戶相對穩(wěn)定，資金實力較強(qiáng)，信用較好，但是若客戶財務(wù)狀況出現(xiàn)惡化
或宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化導(dǎo)致資金回流出現(xiàn)困難，公司將面臨一定的壞賬風(fēng)險。
公司應(yīng)收賬款賬齡超過 1 年的客戶主要為內(nèi)蒙古明之輝新能源科技有限公
司，應(yīng)收賬款余額為 3,265.62 萬元。2019 年 8 月 30 日，公司與深圳市明之輝建
設(shè)工程有限公司及內(nèi)蒙古明之輝新能源科技有限公司簽訂了《債務(wù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，
同意債務(wù)轉(zhuǎn)讓方深圳明之輝將欠公司的 3,265.17 萬元債務(wù)轉(zhuǎn)讓給債務(wù)受讓方內(nèi)
蒙古明之輝。若內(nèi)蒙古明之輝財務(wù)狀況出現(xiàn)惡化或其他原因?qū)е沦Y金回流出現(xiàn)困
難，該筆應(yīng)收款項存在發(fā)生壞賬的風(fēng)險。
此外，公司在收購個舊圣比和 49.5%股權(quán)的交易中，作為交易條件之一，公
司向個舊圣比和提供借款 5,240 萬元，專項用于代償個舊圣比和所欠股權(quán)出讓方
云南錫業(yè)集團(tuán)（控股）有限責(zé)任公司的債務(wù)及利息。若個舊圣比和財務(wù)狀況出現(xiàn)
惡化或宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化導(dǎo)致資金回流出現(xiàn)困難，將可能導(dǎo)致該筆款項發(fā)生損失
的風(fēng)險。
核查程序：
1、查閱發(fā)行人報告期各期的審計報告、財務(wù)報表、財務(wù)賬套及相關(guān)憑證；
2、查閱發(fā)行人報告期內(nèi)管理費用明細(xì)，核查重要客戶的銷售合同、回款情
況；
3、查閱股權(quán)激勵相關(guān)的三會決議、股權(quán)支付相關(guān)費用的確認(rèn)文件；
4、查閱報告期內(nèi)相關(guān)股權(quán)收購的三會決議、審計評估資料、相關(guān)公司的財
務(wù)報表等；
5、取得發(fā)行人商譽減值測試相關(guān)資料及計算過程，與管理層討論減值測試
過程及估值方法的適當(dāng)性，并復(fù)核計算是否準(zhǔn)確；
6、查閱發(fā)行人銀行借款合同、財務(wù)費用明細(xì)等，分析報告期內(nèi)財務(wù)費用的
準(zhǔn)確性和合理性。
7
 核查結(jié)論：
經(jīng)核查，本保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，發(fā)行人最近三年在營業(yè)收入不斷增加的情況下，
凈利潤逐年下降，主要系管理人員薪酬增加、股份支付、因銀行借款增加導(dǎo)致
的財務(wù)費用增加、因應(yīng)收賬款規(guī)模增加導(dǎo)致的壞賬損失增加及個舊圣比和股權(quán)
投資損失等因素的影響，上述成本費用的增加主要系發(fā)行人根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，
對產(chǎn)業(yè)鏈上下游進(jìn)行布局導(dǎo)致。如未來發(fā)行人產(chǎn)業(yè)布局無法達(dá)到預(yù)期的整合效
果，無法有效的控制成本、費用支出及加強(qiáng)投資管理，未來仍存在經(jīng)營業(yè)績繼
續(xù)下滑的風(fēng)險。
三、按對投資者作出價值判斷和投資決策所需信息的重要程度，將與本次
發(fā)行相關(guān)及公司的主要風(fēng)險因素重新梳理排序并披露。
根據(jù)上述對風(fēng)險因素的補充及對投資者決策所需信息的重要程度，本保薦機(jī)
構(gòu)對本次發(fā)行的相關(guān)風(fēng)險進(jìn)行重新梳理和排序，并在《深圳市超頻三科技股份有
限公司向特定對象發(fā)行 A 股股票募集說明書》 第六節(jié) 與本次發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險因
素”中進(jìn)行補充披露，詳細(xì)如下：
“一、對本次募投項目的實施過程或?qū)嵤┬Ч赡墚a(chǎn)生重大不利影響的因
素
（一）募投項目實施風(fēng)險
1、募投項目無法及時、充分實施的風(fēng)險
公司在確定募投項目之前進(jìn)行了科學(xué)嚴(yán)格的論證，募投項目符合國家產(chǎn)業(yè)政
策和行業(yè)發(fā)展趨勢，具備良好的發(fā)展前景；但是在項目實施過程中，可能出現(xiàn)宏
觀政策和市場環(huán)境發(fā)生不利變動、行業(yè)競爭加劇、技術(shù)水平發(fā)生重大更替、市場
拓展不及預(yù)期等不可預(yù)見因素，從而導(dǎo)致募投項目存在無法實施、延期或者實際
運營情況無法產(chǎn)生預(yù)期收益的風(fēng)險。
（1）公司現(xiàn)有技術(shù)儲備無法滿足 5G 散熱行業(yè)未來發(fā)展要求的風(fēng)險
公司早在 2018 年就開始布局本次募集資金投資項目相關(guān)產(chǎn)品包括超薄熱管、
均熱板等的技術(shù)、工藝研發(fā)，基于公司在熱管散熱領(lǐng)域的技術(shù)沉淀以及核心技術(shù)
人員的研發(fā)生產(chǎn)經(jīng)驗，超薄熱管和均熱板的研發(fā)進(jìn)展順利，并具備了量產(chǎn)厚度為
0.4mm-4mm 的熱管和均熱板的技術(shù)條件，同時公司已成功研發(fā)出 0.35mm 的熱
管和均熱板，并向部分手機(jī)廠商進(jìn)行送樣。另外，公司目前掌握的壓固技術(shù)、扣
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FIN 技術(shù)、無縫緊配技術(shù)和嵌齒技術(shù)能夠滿足 5G 基站散熱模組“半固態(tài)壓鑄件+
吹脹板”技術(shù)路線的主要工藝環(huán)節(jié)，公司研發(fā)的 5G 基站散熱模組已向國內(nèi)領(lǐng)先
的 5G 通訊設(shè)備商送樣檢測，并且已經(jīng)通過了相關(guān)的技術(shù)測試，具備量產(chǎn)的技術(shù)
條件。
目前，國內(nèi)主流 5G 手機(jī)所應(yīng)用的熱管和均熱板厚度以 0.4mm 為主，比如華
為 Mate20X、vivo 的 iQOO Pro5G、三星 Galaxy S10 5G、OPPO 的 Reno 5G 等采
用的均熱板厚度均為 0.4mm，同時，以臺資企業(yè)為主導(dǎo)的主流散熱廠商形成批量
供貨的均熱板產(chǎn)能也主要以 0.4mm 為主。但如果未來 5G 散熱產(chǎn)品相關(guān)參數(shù)指標(biāo)
較目前大幅提高或者技術(shù)路線發(fā)生重大變革，將可能導(dǎo)致公司現(xiàn)有技術(shù)儲備無法
滿足相關(guān)產(chǎn)品要求，從而影響本次募集資金投資項目的順利實施。
（2）本次募集資金投資項目量產(chǎn)后產(chǎn)能無法消融的風(fēng)險
本次募投項目生產(chǎn)的散熱產(chǎn)品與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)和企業(yè)戰(zhàn)略高度相關(guān)，但應(yīng)用
領(lǐng)域、目標(biāo)客戶等有著較大的區(qū)別。公司現(xiàn)有散熱產(chǎn)品主要應(yīng)用于 LED 照明、
消費電子領(lǐng)域；本次募投項目生產(chǎn)的散熱產(chǎn)品主要應(yīng)用于 5G 手機(jī)及其他智能終
端設(shè)備、5G 基站領(lǐng)域。隨著本次向特定對象發(fā)行股票融資事項順利完成，公司
本次募投項目建設(shè)及量產(chǎn)將不存在重大不確定性。但由于公司暫未取得客戶的正
式訂單，若未來公司對手機(jī)品牌商及代工商、通訊設(shè)備商等目標(biāo)客戶的市場開拓
不利，將可能導(dǎo)致本次募集資金投資項目達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)能無法消化，并對本次募投項
目的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生不利影響。
（3）5G 散熱行業(yè)未來發(fā)展不及預(yù)期可能引致的風(fēng)險
2016 年，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略綱要》，
提出積極開展第五代移動通信（5G）技術(shù)的研發(fā)、標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)業(yè)化布局，到 2020
年，在第五代移動通信（5G）技術(shù)研發(fā)和標(biāo)準(zhǔn)取得突破性進(jìn)展的規(guī)劃；同年，《“十
三五”規(guī)劃綱要》出臺，明確指出積極推進(jìn) 5G 發(fā)展，布局未來網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，目標(biāo)
于 2020 年啟動 5G 商用。2019 年 6 月，國家工信部向中國電信、中國移動、中
國聯(lián)通、中國廣電發(fā)放 5G 商用牌照，標(biāo)志著國內(nèi) 5G 建設(shè)的進(jìn)一步提速；2019
年 10 月底，工信部頒發(fā)中國首個 5G 無線電通信設(shè)備許可證，標(biāo)志著 5G 基站設(shè)
備正式接入公用電信商用網(wǎng)絡(luò)，5G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)正式開始。根據(jù)工信部和和中國信
息通信研究院的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019 年和 2020 年 1-7 月份，5G 手機(jī)出貨量分別為
9
1,377 萬部和 7,750.8 萬部，5G 商用進(jìn)程呈現(xiàn)加速趨勢。
隨著我國 5G 商用進(jìn)程的不斷加快，預(yù)計未來 5G 相關(guān)產(chǎn)業(yè)將迎來爆發(fā)增長
的機(jī)會。但如果未來我國 5G 發(fā)展相關(guān)政策發(fā)生重大變化，或者 5G 商用進(jìn)程速
度大幅低于預(yù)期，將可能導(dǎo)致公司本次募集資金投資項目的效益不及預(yù)期。
（4）國內(nèi)外競爭發(fā)生不利變化引致的風(fēng)險
目前，在 5G 手機(jī)散熱領(lǐng)域，由于臺灣廠商較早布局超薄熱管、均熱板產(chǎn)品，
因此在技術(shù)和客戶儲備方面具有一定的競爭優(yōu)勢。內(nèi)地廠商在 5G 散熱領(lǐng)域的布
局主要開始于 2019 年度，目前內(nèi)地廠商之間尚未形成明確的競爭格局。未來，
如果內(nèi)地廠商的 5G 散熱產(chǎn)品無法形成批量供貨，或者臺灣廠商研發(fā)出性能、參
數(shù)及價格更優(yōu)的散熱產(chǎn)品，導(dǎo)致臺灣廠商的競爭優(yōu)勢進(jìn)一步加大，將可能影響內(nèi)
地廠商在 5G 散熱領(lǐng)域的布局，并影響公司本次募集資金投資項目的實施進(jìn)度和
達(dá)產(chǎn)效益。
2、募投項目經(jīng)濟(jì)效益不及預(yù)期給公司帶來不利影響的風(fēng)險
本次募投項目投資總額較大且主要為固定資產(chǎn)等投資，預(yù)計項目建成后每年
將新增較大的折舊攤銷費用，若本次募投項目因各種不利因素導(dǎo)致無法充分實施
（包括減少預(yù)期投資規(guī)模或變更募集資金投資項目等），將會影響項目的預(yù)期效
益，進(jìn)而在一定程度上影響公司的盈利水平，使公司面臨盈利能力下降的風(fēng)險。
（二）市場風(fēng)險
1、政策變化風(fēng)險
5G 是將把人類帶進(jìn)萬物互聯(lián)時代，滲透到未來社會各個領(lǐng)域并以用戶為中
心構(gòu)建全方位信息生態(tài)系統(tǒng)的新一代移動通訊技術(shù)?；?5G 的重要性，全球主
要國家和地區(qū)高度重視 5G 技術(shù)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，均把 5G 作為優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域，
力爭引領(lǐng)全球 5G 標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。中國作為全球最早開展 5G 試驗的國家之一，
積極推進(jìn) 5G 商用化進(jìn)程，已陸續(xù)出臺了一系列推廣 5G 應(yīng)用、鼓勵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的
支持性政策，但若未來國家對相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行調(diào)整，進(jìn)而導(dǎo)致對 5G 相關(guān)產(chǎn)業(yè)
的市場需求放緩或市場規(guī)模萎縮，則將對 5G 相關(guān)的散熱行業(yè)產(chǎn)生不利影響。
2、市場競爭風(fēng)險
公司自設(shè)立以來一直致力于為客戶提供新型系統(tǒng)化散熱解決方案，擁有多年
的消費電子和 LED 照明領(lǐng)域的散熱解決方案經(jīng)營經(jīng)驗。本次募投項目與公司現(xiàn)
10
有業(yè)務(wù)和企業(yè)戰(zhàn)略高度相關(guān)，可實現(xiàn)公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、技術(shù)實力等方面的全面升
級，提升公司核心競爭能力和市場份額，本次募投項目實施后，預(yù)計將會有較好
的市場前景。另一方面，在巨大的市場需求吸引下，越來越多的企業(yè)可能選擇進(jìn)
入 5G 散熱器件市場，市場競爭逐步加劇，若公司不能持續(xù)地加大技術(shù)研發(fā)和市
場拓展，不斷積累技術(shù)和客戶優(yōu)勢，則市場競爭的加劇可能對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)
生一定不利影響。
（三）研發(fā)與技術(shù)風(fēng)險
公司本次募投項目著力打造 5G 產(chǎn)業(yè)相關(guān)散熱產(chǎn)品，由于 5G 正在商用化落
地的進(jìn)程中，盡管本次募投項目對應(yīng)的產(chǎn)品屬于目前 5G 散熱領(lǐng)域的主流應(yīng)用技
術(shù)隊列中，但如果未來 5G 散熱領(lǐng)域出現(xiàn)散熱效率更高、成本更優(yōu)的散熱材料或
散熱器件，導(dǎo)致技術(shù)路線發(fā)生重大變革，而公司不能緊密抓住主流技術(shù)路線變化
的節(jié)奏進(jìn)行研發(fā)投入，則公司可能面臨研發(fā)失敗、技術(shù)被更迭淘汰的風(fēng)險。
二、對公司核心競爭力、經(jīng)營穩(wěn)定性及未來發(fā)展可能產(chǎn)生重大不利影響的
因素
（一）經(jīng)營業(yè)績整體下滑的風(fēng)險
公司 2017 年度、2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-3 月，歸屬于母公司股
東的凈利潤分別為 3,353.06 萬元、996.29 萬元、1,163.18 萬元、165.79 萬元（2020
年一季度財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計）。受人力成本上升、個舊圣比和投資損失、壞賬損
失、財務(wù)費用增長等主要因素的影響，公司營業(yè)收入雖逐年增長，但經(jīng)營業(yè)績整
體呈下滑的趨勢，上述業(yè)績影響因素風(fēng)險提示詳見本節(jié)“二、對公司核心競爭力、
經(jīng)營穩(wěn)定性及未來發(fā)展可能產(chǎn)生重大不利影響的因素”之“（二）人力成本上升
導(dǎo)致利潤下滑的風(fēng)險”、（三）收購整合風(fēng)險與商譽減值、投資損失的風(fēng)險”、（四）
利息支出增長導(dǎo)致利潤下滑的風(fēng)險”和“（五）應(yīng)收款項壞賬損失風(fēng)險”的相關(guān)
內(nèi)容。上述成本費用的增加主要系公司根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，對產(chǎn)業(yè)鏈上下游進(jìn)行
布局導(dǎo)致。如未來公司產(chǎn)業(yè)布局無法達(dá)到預(yù)期的整合效果，無法有效的控制成本、
費用支出及加強(qiáng)投資管理，未來仍存在經(jīng)營業(yè)績繼續(xù)下滑的風(fēng)險。
（二）人力成本上升導(dǎo)致利潤下滑的風(fēng)險
報告期內(nèi)，隨著員工隊伍的擴(kuò)大和行業(yè)內(nèi)人才競爭的加劇，公司在薪酬和福
利方面的支出大幅增加，其中管理費用中管理人員薪酬和福利、因員工股權(quán)激勵
11
而確認(rèn)的股份支付金額增長尤為明顯。若公司人力資源成本的上升速度高于公司
業(yè)務(wù)經(jīng)營和規(guī)模擴(kuò)張的速度，將可能對公司的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況造成不利影響。
（三）收購整合風(fēng)險與商譽減值、投資損失的風(fēng)險
公司通過收購兼并、對外投資等方式，推動國內(nèi)外市場業(yè)務(wù)的聯(lián)動發(fā)展。在
LED 照明領(lǐng)域，公司通過收購炯達(dá)能源、中投光電實現(xiàn)外延式發(fā)展，拓展了公
司在 LED 照明燈具業(yè)務(wù)的渠道資源、客戶優(yōu)勢資源和專業(yè)資質(zhì)積累，同時新增
了合同能源管理業(yè)務(wù)，強(qiáng)化了技術(shù)鏈、產(chǎn)品鏈、服務(wù)鏈等相關(guān)業(yè)務(wù)的系列整合，
在新能源電池?zé)峁芾眍I(lǐng)域，公司參股新能源電池正極材料廠商個舊圣比和，希望
借助其客戶資源積累和技術(shù)研發(fā)沉淀，拓展新能源電池?zé)峁芾順I(yè)務(wù)。報告期內(nèi)，
公司主要收購了炯達(dá)能源 100%股權(quán)、中投光電 60%股權(quán)、個舊圣比和 49.5%股
權(quán)，進(jìn)一步增強(qiáng)了公司的綜合競爭力。未來，若公司未能與新收購的公司在企業(yè)
管理、市場開拓、企業(yè)文化、客戶資源、產(chǎn)品研發(fā)等方面進(jìn)行有效的整合，使各
方充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，公司將存在并購整合的風(fēng)險。
公司完成收購炯達(dá)能源和中投光電后，在合并資產(chǎn)負(fù)債表中形成較大金額的
商譽，如炯達(dá)能源未來經(jīng)營狀況惡化或未能完成業(yè)績承諾，則存在商譽減值的風(fēng)
險，從而對公司當(dāng)期損益造成不利影響。公司收購個舊圣比和股權(quán)后，對個舊圣
比和實施重大影響。由于鋰離子電池材料市場情況變化，個舊圣比和 2019 年度
及 2020 年 1-3 月發(fā)生虧損，公司按權(quán)益法確認(rèn)了投資損失。如個舊圣比和未來
持續(xù)發(fā)生虧損，將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
（四）利息支出增長導(dǎo)致利潤下滑的風(fēng)險
公司在 2017 年至 2018 年期間，圍繞自身主業(yè)分別以現(xiàn)金方式收購了炯達(dá)能
源 51%股權(quán)、個舊圣比和 49.5%股權(quán)、中投光電 60%股權(quán)，上述收購以及公司業(yè)
務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，使公司對營運資金的需求大幅增加，銀行借款金額也相應(yīng)增
加，致使公司 2018 年、2019 年財務(wù)費用利息支出呈逐年增加趨勢。如公司無法
提高資金使用效率，控制銀行借款規(guī)模，公司將存在利息支出增加導(dǎo)致利潤下滑
的風(fēng)險。
（五）應(yīng)收款項壞賬損失風(fēng)險
報告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價值分別為 12,287.11 萬元、14,535.82 萬
元、25,104.98 萬元和 23,105.04 萬元，報告期各期分別確認(rèn)壞賬損失 553.31 萬元、
12
353.75 萬元、829.37 萬元和 64.09 萬元。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，應(yīng)收賬款賬
面價值可能保持較高水平，并影響公司的資金周轉(zhuǎn)效率。最近三年一期，盡管公
司主要客戶相對穩(wěn)定，資金實力較強(qiáng)，信用較好，但是若客戶財務(wù)狀況出現(xiàn)惡化
或宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化導(dǎo)致資金回流出現(xiàn)困難，公司將面臨一定的壞賬風(fēng)險。
公司應(yīng)收賬款賬齡超過 1 年的客戶主要為內(nèi)蒙古明之輝新能源科技有限公
司，應(yīng)收賬款余額為 3,265.62 萬元。2019 年 8 月 30 日，公司與深圳市明之輝建
設(shè)工程有限公司及內(nèi)蒙古明之輝新能源科技有限公司簽訂了《債務(wù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，
同意債務(wù)轉(zhuǎn)讓方深圳明之輝將欠公司的 3,265.17 萬元債務(wù)轉(zhuǎn)讓給債務(wù)受讓方內(nèi)
蒙古明之輝。若內(nèi)蒙古明之輝財務(wù)狀況出現(xiàn)惡化或其他原因?qū)е沦Y金回流出現(xiàn)困
難，該筆應(yīng)收款項存在發(fā)生壞賬的風(fēng)險。
此外，公司在收購個舊圣比和 49.5%股權(quán)的交易中，作為交易條件之一，公
司向個舊圣比和提供借款 5,240 萬元，專項用于代償個舊圣比和所欠股權(quán)出讓方
云南錫業(yè)集團(tuán)（控股）有限責(zé)任公司的債務(wù)及利息。若個舊圣比和財務(wù)狀況出現(xiàn)
惡化或宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化導(dǎo)致資金回流出現(xiàn)困難，將可能導(dǎo)致該筆款項發(fā)生損失
的風(fēng)險。
（六）管理風(fēng)險
隨著本次募投項目的逐步實施，公司在 5G 散熱器件領(lǐng)域的產(chǎn)能規(guī)模將顯著
提高。這對公司內(nèi)部控制、管理制度等方面均提出了更高的要求，如果公司在管
理水平、人員配置、團(tuán)隊組織等方面不能及時適應(yīng)規(guī)模迅速擴(kuò)張的需要，將削弱
公司的市場競爭力，制約公司的可持續(xù)發(fā)展。
（七）人才流失的風(fēng)險
公司擁有一批技術(shù)領(lǐng)域齊全、研發(fā)能力突出的核心技術(shù)人員，并且相關(guān)人員
均有十年以上的散熱行業(yè)經(jīng)驗，對消費電子類散熱產(chǎn)品設(shè)計領(lǐng)域的研發(fā)特點及客
戶需求有著深刻的理解，從而構(gòu)筑了公司的人才競爭壁壘。為滿足本次募投項目
建設(shè)和實現(xiàn)公司未來發(fā)展戰(zhàn)略的需要，公司還將進(jìn)一步大量引進(jìn)優(yōu)秀的專業(yè)技術(shù)
人才和管理人才，以保障公司持續(xù)發(fā)展壯大。如果公司不能建立良好的企業(yè)文化、
完善的職業(yè)發(fā)展通道、科學(xué)的激勵機(jī)制，將導(dǎo)致公司無法吸引到所需的高端人才，
甚至導(dǎo)致公司核心骨干人員流失，將對公司經(jīng)營發(fā)展和本次向特定對象發(fā)行股票
募投項目的順利實施造成不利的影響。
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 （八）折舊攤銷費用增加導(dǎo)致利潤下滑的風(fēng)險
本次募集資金投資項目建成達(dá)產(chǎn)后，將新增大量固定資產(chǎn)投入，年新增折舊
金額較大。如本次募集資金投資項目按預(yù)期實現(xiàn)效益，公司預(yù)計主營業(yè)務(wù)收入的
增長可以消化本次募投項目新增的折舊、攤銷及費用支出。但是一方面，本次募
投項目從投入、建設(shè)、運營存在一定周期，經(jīng)濟(jì)效益不能立即體現(xiàn)，因此存在短
期內(nèi)公司的每股收益等盈利能力指標(biāo)出現(xiàn)一定攤薄的風(fēng)險；另一方面，如果行業(yè)
或市場環(huán)境發(fā)生重大不利變化，募投項目無法實現(xiàn)預(yù)期收益，則募投項目折舊、
攤銷、費用支出的增加可能導(dǎo)致公司利潤出現(xiàn)一定程度的下滑。
（九）控股股東、實際控制人股權(quán)質(zhì)押引致的風(fēng)險
截至 2020 年 8 月 10 日，發(fā)行人控股股東、實際控制人股份質(zhì)押情況如下：
序 持股數(shù)量 質(zhì)押股份數(shù)
股東名稱 持股比例 質(zhì)押占比
號 （萬股） （萬股）
1 劉郁 19.81% 7,069.77 2,765.50 39.12%
2 張魁 12.64% 4,510.68 1,275.00 28.27%
云南吉信泰富企業(yè)管理
3 4.60% 1,640.25 1,464.00 89.25%
中心(有限合伙)【注】
合計 37.04% 13,220.70 5,504.50 41.64%
注：吉信泰富系通過融資融券方式融資。
公司控股股東、實際控制人股權(quán)質(zhì)押比例尚處于合理范圍內(nèi)，但若發(fā)生控股
股東、實際控制人發(fā)生資信狀況及履約能力大幅惡化、公司股價大幅下滑或其他
不可控事件，導(dǎo)致公司控股股東、實際控制人所持質(zhì)押股份被強(qiáng)制平倉或質(zhì)押狀
態(tài)無法解除，將可能影響到公司股權(quán)的穩(wěn)定，并對公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營造成不利
影響。
（十）匯率和利率波動風(fēng)險
公司產(chǎn)品在占據(jù)國內(nèi)市場領(lǐng)先地位的同時，也在不斷開拓國際市場，隨著中
國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展以及匯率市場化進(jìn)程的不斷進(jìn)行，未來人民幣匯率變化將影響
公司產(chǎn)品的銷售價格，從而影響公司的利潤?，F(xiàn)階段，公司貸款規(guī)模較大，利率
波動將對公司的財務(wù)支出產(chǎn)生一定影響，加大公司的經(jīng)營風(fēng)險。
（十一）存貨跌價或滯銷風(fēng)險
公司主營業(yè)務(wù)為電子產(chǎn)品新型散熱器件和 LED 照明燈具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷
售。為了滿足不同領(lǐng)域不同客戶的多樣化需求，公司擁有較多的產(chǎn)品系列，存貨
14
規(guī)模較大，主要為原材料、在產(chǎn)品、庫存商品。公司一直保持與原材料供應(yīng)商和
客戶的良好合作關(guān)系，合理安排原材料和庫存商品儲備，加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理和存貨
的周轉(zhuǎn)速度。但隨著本公司銷售收入、資產(chǎn)規(guī)模的進(jìn)一步增長，公司的存貨也會
相應(yīng)增加，不能排除因為市場的變化導(dǎo)致存貨跌價、積壓和滯銷的情況出現(xiàn)，從
而產(chǎn)生公司財務(wù)狀況惡化和盈利水平下滑的風(fēng)險。
（十二）新型冠狀病毒肺炎疫情引致的風(fēng)險
2020 年初，我國爆發(fā)新型冠狀病毒肺炎疫情，為有效防止疫情蔓延，各地
政府相繼出臺并嚴(yán)格執(zhí)行限制人員流動、企業(yè)延期復(fù)工等措施，公司一季度的生
產(chǎn)經(jīng)營受到一定影響。隨著國外疫情的快速蔓延，國外疫情防控呈現(xiàn)較大不確定
性，可能影響公司境外業(yè)務(wù)拓展和產(chǎn)品銷售。若短期內(nèi)疫情無法得到有效控制，
將可能對公司短期業(yè)績造成不利影響。
三、可能導(dǎo)致本次發(fā)行失敗或募集資金不足的因素
（一）審批風(fēng)險
本次發(fā)行方案已經(jīng) 2019 年 12 月 20 日和 2020 年 1 月 6 日召開的公司第二屆
董事會第二十二次會議和 2020 年第一次臨時股東大會審議通過，并經(jīng) 2020 年 2
月 18 日和 2020 年 3 月 24 日召開的公司第二屆董事會第二十四次會議和 2020
年第三次臨時股東大會審議修訂，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，本次發(fā)行相關(guān)事宜尚
需深圳證券交易所審核并經(jīng)中國證監(jiān)會注冊。本次發(fā)行能否取得相關(guān)監(jiān)管部門批
準(zhǔn)及取得上述批準(zhǔn)的時間等均存在不確定性。
（二）公司股票價格波動的風(fēng)險
公司股票價格的波動不僅受公司盈利水平和發(fā)展前景的影響，而且受國家宏
觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整、金融政策的調(diào)控、國內(nèi)國際政治經(jīng)濟(jì)形勢、股票市場的投機(jī)行
為、投資者的心理預(yù)期等諸多因素的影響。此外，本次發(fā)行需要有關(guān)部門審批且
需要一定的時間方能完成，在此期間公司股票的市場價格可能出現(xiàn)波動，從而給
投資者帶來一定風(fēng)險。
（三）本次向特定對象發(fā)行股票攤薄即期回報的風(fēng)險
本次發(fā)行募集資金到位后，公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)規(guī)模將大幅增加。由于募集
資金投資項目尚需要一定的建設(shè)期，項目達(dá)產(chǎn)、產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益也需要一定的周期，
在募集資金投資項目的效益尚未完全體現(xiàn)之前，公司整體的收益增長速度將可能
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出現(xiàn)低于凈資產(chǎn)增長速度的情況，公司的每股收益、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率等財
務(wù)指標(biāo)短期內(nèi)存在下降的風(fēng)險，公司原股東即期回報存在被攤薄的風(fēng)險。
（四）發(fā)行風(fēng)險
本次發(fā)行的發(fā)行結(jié)果將受到證券市場整體情況、公司股票價格走勢、投資者
對本次發(fā)行方案的認(rèn)可程度等多種內(nèi)外部因素的影響。因此，本次發(fā)行存在發(fā)行
募集資金不足甚至發(fā)行失敗的風(fēng)險?！?br/> 16
（本頁無正文，為深圳市超頻三科技股份有限公司《關(guān)于深圳市超頻三科技股份有
限公司申請向特定對象發(fā)行股票的審核中心意見落實函的回復(fù)》之簽章頁）
深圳市超頻三科技股份有限公司
年 月 日
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（本頁無正文，為國盛證券有限責(zé)任公司《關(guān)于深圳市超頻三科技股份有限公司申
請向特定對象發(fā)行股票的審核中心意見落實函的回復(fù)》之簽章頁）
保薦代表人：
楊 濤 夏躍華
保薦機(jī)構(gòu)總經(jīng)理：
徐麗峰
國盛證券有限責(zé)任公司
年 月 日
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 保薦機(jī)構(gòu)總經(jīng)理聲明
本人已認(rèn)真閱讀深圳市超頻三科技股份有限公司本次落實函回復(fù)報告的全部
內(nèi)容，了解報告涉及問題的核查過程、本公司的內(nèi)核和風(fēng)險控制流程，確認(rèn)本人按
照勤勉盡責(zé)原則履行核查程序，落實函回復(fù)報告不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者
重大遺漏，并對上述文件的真實性、準(zhǔn)確性、完整性、及時性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
保薦機(jī)構(gòu)總經(jīng)理：
徐麗峰
國盛證券有限責(zé)任公司
年 月 日
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 保薦機(jī)構(gòu)法定代表人聲明
本人已認(rèn)真閱讀深圳市超頻三科技股份有限公司本次落實函回復(fù)報告的全部
內(nèi)容，了解報告涉及問題的核查過程、本公司的內(nèi)核和風(fēng)險控制流程，確認(rèn)本人按
照勤勉盡責(zé)原則履行核查程序，落實函回復(fù)報告不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者
重大遺漏，并對上述文件的真實性、準(zhǔn)確性、完整性、及時性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
保薦機(jī)構(gòu)法定代表人（授權(quán)代表）：
徐麗峰
國盛證券有限責(zé)任公司
年 月 日
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