珠海歐比特宇航科技股份有限公司和廣發(fā)證券股份有限公司
關(guān)于《關(guān)于請(qǐng)做好相關(guān)項(xiàng)目發(fā)審委會(huì)議準(zhǔn)備工作的函》的回復(fù)
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)：
廣發(fā)證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣發(fā)證券”、“保薦機(jī)構(gòu)”）于 2017
年 10 月 25 日收到貴會(huì)出具的《關(guān)于請(qǐng)做好相關(guān)項(xiàng)目發(fā)審委會(huì)議準(zhǔn)備工作的
函》（以下簡(jiǎn)稱“告知函”）后，組織珠海歐比特宇航科技股份有限公司（以
下簡(jiǎn)稱“申請(qǐng)人”、“發(fā)行人”、“歐比特”、“公司”或“本公司”）、大華會(huì)計(jì)師
事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡(jiǎn)稱“會(huì)計(jì)師”）和國(guó)浩律師（深圳）事務(wù)所（以
下簡(jiǎn)稱“律師”、“發(fā)行人律師”）針對(duì)告知函所列問題進(jìn)行了認(rèn)真核查、研究
和分析，對(duì)告知函中所有提到的問題逐項(xiàng)落實(shí)并進(jìn)行書面回復(fù)說明?，F(xiàn)對(duì)告知
函落實(shí)情況逐條書面回復(fù)如下，請(qǐng)審閱指正。
為使本次回復(fù)表述更為清晰，下文采用的簡(jiǎn)稱或術(shù)語與公司《珠海歐比特宇
航科技股份有限公司 2016 年度非公開發(fā)行股票預(yù)案》一致。
本回復(fù)所引用的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)，如無特殊說明，指合并報(bào)表口徑的財(cái)
務(wù)數(shù)據(jù)和根據(jù)該類財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)。
本回復(fù)中部分合計(jì)數(shù)與各明細(xì)數(shù)直接相加之和在尾數(shù)上如有差異，這些差異
是由于四舍五入造成的。
一、申請(qǐng)人本次融資從事衛(wèi)星發(fā)射相關(guān)項(xiàng)目。請(qǐng)申請(qǐng)人進(jìn)一步說明本次募
投項(xiàng)目實(shí)施后的運(yùn)營(yíng)模式和盈利模式，結(jié)合目前一期項(xiàng)目尚未產(chǎn)生收入的情
形，說明募投項(xiàng)目是否有明確的客戶和銷售渠道，是否能保證募投項(xiàng)目的收
益。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。
回復(fù)：
（一）請(qǐng)申請(qǐng)人進(jìn)一步說明本次募投項(xiàng)目實(shí)施后的運(yùn)營(yíng)模式和盈利模
式。
1、運(yùn)營(yíng)模式
發(fā)行人實(shí)施“‘珠海一號(hào)’遙感微納衛(wèi)星星座項(xiàng)目”，除需委托第三方進(jìn)
行衛(wèi)星研制及發(fā)射外，系企業(yè)自行組織、實(shí)施、管理、運(yùn)營(yíng)并服務(wù)于民事用
途的項(xiàng)目。發(fā)行人利用其擁有的在軌衛(wèi)星對(duì)地進(jìn)行拍攝（圖片或視頻），獲
取衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)，并對(duì)衛(wèi)星數(shù)據(jù)進(jìn)行加工、銷售。
（1）銷售模式
發(fā)行人實(shí)行以地域劃分為中心的產(chǎn)品和服務(wù)營(yíng)銷戰(zhàn)略，采取線上及線下
相結(jié)合、直銷與代銷相結(jié)合、獨(dú)立銷售與協(xié)同銷售結(jié)合的銷售策略。
公司成立了衛(wèi)星大數(shù)據(jù)營(yíng)銷中心（下設(shè)多個(gè)地區(qū)營(yíng)銷中心）負(fù)責(zé)衛(wèi)星數(shù)
據(jù)的銷售，直接銷售對(duì)象為政府部門（包括測(cè)繪、農(nóng)業(yè)、規(guī)劃、環(huán)保、住建、
國(guó)土資源、交通等部門）、企事業(yè)單位（含高校、科研機(jī)構(gòu)、企業(yè)），衛(wèi)星大
數(shù)據(jù)營(yíng)銷中心亦通過代理商進(jìn)行衛(wèi)星數(shù)據(jù)銷售。申請(qǐng)人自行建立了衛(wèi)星大數(shù)
據(jù)線上交易平臺(tái)，包括衛(wèi)星大數(shù)據(jù)門戶網(wǎng)站、歐比特衛(wèi)星大數(shù)據(jù)應(yīng)用服務(wù)平
臺(tái)、歐比特衛(wèi)星大數(shù)據(jù)分發(fā)服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行衛(wèi)星數(shù)據(jù)的線上銷售。申請(qǐng)人亦將
通過第三方數(shù)據(jù)交易平臺(tái)銷售衛(wèi)星數(shù)據(jù)（如貴陽大數(shù)據(jù)交易所）。在具體應(yīng)
用領(lǐng)域，公司可與具體應(yīng)用領(lǐng)域的專業(yè)公司一起向 某個(gè)特定的客戶提供服
務(wù)，協(xié)同銷售，公司主要提供基本衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)產(chǎn)品，而應(yīng)用領(lǐng)域的專業(yè)公
司提供在專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的衛(wèi)星數(shù)據(jù)的深度分析和挖掘服務(wù)，通過協(xié)同銷售將提
升發(fā)行人衛(wèi)星大數(shù)據(jù)銷售的整體的盈利能力及客戶粘性。
本次募投項(xiàng)目建設(shè)的“‘珠海一號(hào)’遙感微納衛(wèi)星星座” 實(shí)施后，發(fā)行
人由于擁有豐富的自主衛(wèi)星數(shù)據(jù)源，在向客戶提供持續(xù)數(shù)據(jù)源、為客戶進(jìn)行
長(zhǎng)效服務(wù)方面將具有較大優(yōu)勢(shì)。
（2）采購(gòu)模式
公司衛(wèi)星大數(shù)據(jù)處理中心下設(shè)專門采購(gòu)人員負(fù)責(zé)公司衛(wèi)星數(shù)據(jù)經(jīng)營(yíng)所
需的軟硬件設(shè)備、介質(zhì)材料、第三方衛(wèi)星數(shù)據(jù)及外協(xié)服務(wù)等采購(gòu)。采購(gòu)人員
根據(jù)衛(wèi)星數(shù)據(jù)加工與服務(wù)過程中提供的有關(guān)采購(gòu)信息，對(duì)供方進(jìn)行選擇、評(píng)
價(jià)，選擇最優(yōu)供應(yīng)商。
采購(gòu)模式包括項(xiàng)目采購(gòu)模式和一般采購(gòu)模式。項(xiàng)目采購(gòu)模式是指依據(jù)銷
售合同，根據(jù)需求采購(gòu)與項(xiàng)目相關(guān)的軟硬件、介質(zhì)材料或者第三方衛(wèi)星數(shù)據(jù)、
外協(xié)服務(wù)等。一般采購(gòu)模式指公司對(duì)非項(xiàng)目直接相關(guān)進(jìn)行的采購(gòu)。
（3）生產(chǎn)與加工模式
衛(wèi)星大數(shù)據(jù)處理中心是申請(qǐng)人負(fù)責(zé)衛(wèi)星數(shù)據(jù)加工的部門；而衛(wèi)星大數(shù)據(jù)
運(yùn)控中心則負(fù)責(zé)從申請(qǐng)人的衛(wèi)星處獲取原始的衛(wèi)星數(shù)據(jù)以供前者進(jìn)行加工。
兩個(gè)部門相結(jié)合完成衛(wèi)星數(shù)據(jù)的生產(chǎn)與加工。具體流程如下：
根據(jù)銷售部門了解的客戶衛(wèi)星數(shù)據(jù)的需求，如果是公司可出售的存量衛(wèi)
星數(shù)據(jù)（包括圖像及視頻等），則直接以客戶要求的交付方式提交給客戶。
如果是需要新拍攝的數(shù)據(jù)，則依據(jù)簽訂的衛(wèi)星數(shù)據(jù)銷售合同，確定需要公司
在軌衛(wèi)星拍攝的范圍、拍攝類型（圖片或視頻）及拍攝時(shí)間；根據(jù)前述的拍
攝要求，衛(wèi)星大數(shù)據(jù)運(yùn)控中心制定拍攝計(jì)劃、編制衛(wèi)星拍攝指令（報(bào)文），
然后傳送給中國(guó)衛(wèi)星測(cè)控中心下屬測(cè)控站由其上傳給衛(wèi)星；衛(wèi)星根據(jù)發(fā)送的
指令啟動(dòng)拍攝工作及下傳工作，在軌衛(wèi)星在太空對(duì)地拍攝圖片或視頻，形成
二進(jìn)制格式的原始衛(wèi)星數(shù)據(jù)，在軌衛(wèi)星通過其內(nèi)置的數(shù)傳系統(tǒng)，在經(jīng)過發(fā)行
人建設(shè)的“地面段”的衛(wèi)星地面運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)的衛(wèi)星地面站上空時(shí)，通過無線電
信號(hào)將原始衛(wèi)星數(shù)據(jù)下傳至地面；發(fā)行人的衛(wèi)星大數(shù)據(jù)運(yùn)控中心通過“地面
段”的衛(wèi)星地面運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)接收到星上的無線電信號(hào)，并將其解密和解壓縮；
然后，由發(fā)行人的衛(wèi)星大數(shù)據(jù)處理中心對(duì)獲取的原始衛(wèi)星數(shù)據(jù)進(jìn)行加工，必
要時(shí)購(gòu)買部分外協(xié)加工服務(wù)，形成符合客戶要求的數(shù)據(jù)產(chǎn)品后交付客戶。
申請(qǐng)人本次募投項(xiàng)目的數(shù)據(jù)產(chǎn)品分為 0-4 級(jí)共五個(gè)等級(jí)（其中 1-4 等級(jí)
為通常的對(duì)外銷售產(chǎn)品），分別為 0 級(jí)數(shù)據(jù)產(chǎn)品、傳感器校正產(chǎn)品、動(dòng)態(tài)變化監(jiān)
測(cè)產(chǎn)品、超分辨率重建產(chǎn)品、三維重建產(chǎn)品。該等產(chǎn)品的格式為圖片或視頻格式，
具體應(yīng)用領(lǐng)域如下：
產(chǎn)品 產(chǎn)品
序號(hào) 產(chǎn)品名稱
級(jí)別 功能作用
1 信號(hào)數(shù)據(jù) / 原始碼流
未經(jīng)處理的影像產(chǎn)品的初始狀態(tài)，便于后續(xù)的
2 0 級(jí)數(shù)據(jù)產(chǎn)品 0 幾何、輻射等糾正處理?？捎糜趯?duì)精度要求不
高的觀測(cè)
后續(xù)處理的基礎(chǔ)，可用于量測(cè)、地圖制圖、立
3 傳感器校正產(chǎn)品 1
體定位、測(cè)圖等
在視頻每一幀中，將運(yùn)動(dòng)的目標(biāo)提取出來，并
對(duì)其進(jìn)行定位?？捎糜趯?duì)動(dòng)態(tài)信息提取的領(lǐng)
動(dòng)態(tài)變化監(jiān)測(cè)產(chǎn) 域。比如交通流量統(tǒng)計(jì)；重點(diǎn)區(qū)域監(jiān)控、安防、
4
品 反恐；軍事基地兵力調(diào)度、情報(bào)獲??；敏感目
標(biāo)監(jiān)視、跟蹤；還有火山、煙霧、泥石流等高
動(dòng)態(tài)信息提取等
超分辨率重建產(chǎn) 提升影像的質(zhì)量，提升空間分辨率、對(duì)比度、
5
品 信噪比等，可用于任何領(lǐng)域。
測(cè)繪地理信息、智慧城市、軍事、VR 領(lǐng)域，
6 三維重建產(chǎn)品 4 用于實(shí)景重現(xiàn)、數(shù)字表面模型（DSM）建立，
包含了地表的建筑、植被等信息
上述產(chǎn)品中，傳感器校正產(chǎn)品屬于基本衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)產(chǎn)品，產(chǎn)品主要面
向具備數(shù)據(jù)深加工能力的用戶；動(dòng)態(tài)變化監(jiān)測(cè)產(chǎn)品、超分辨率重建產(chǎn)品、三
維重建產(chǎn)品屬于應(yīng)用衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)產(chǎn)品，主要面向直接開展應(yīng)用的用戶。
2、盈利模式
發(fā)行人實(shí)施本次募投項(xiàng)目的盈利模式為通過自行運(yùn)營(yíng)在軌衛(wèi)星獲取衛(wèi)
星遙感數(shù)據(jù)，并對(duì)獲取的衛(wèi)星數(shù)據(jù)進(jìn)行加工、銷售，為客戶提供數(shù)據(jù)產(chǎn)品及
數(shù)據(jù)服務(wù)而獲取收益。
（1）定價(jià)
依據(jù)提供產(chǎn)品的差異，公司采取差異化的定價(jià)策略。
基本衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)產(chǎn)品（即 1 級(jí)產(chǎn)品-傳感器校正產(chǎn)品）的主要定價(jià)方式
是由數(shù)據(jù)規(guī)模（一般以面積或景為計(jì)量單位，決定了獲取原始數(shù)據(jù)的數(shù)量）、
精度（分辨率等）、基本加工處理的成本等要素決定。該等產(chǎn)品一般具有公
開的市場(chǎng)報(bào)價(jià)，相對(duì)而言毛利率較低。公司主要以擁有自有衛(wèi)星，能夠連續(xù)、
及時(shí)、大量提供衛(wèi)星數(shù)據(jù)特性形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
應(yīng)用衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)產(chǎn)品（即 2、3、4 級(jí)別產(chǎn)品，包括動(dòng)態(tài)變化監(jiān)測(cè)產(chǎn)品、
超分辨率重建產(chǎn)品、三維重建產(chǎn)品）主要定價(jià)方式是以非標(biāo)準(zhǔn)的加工工作量、
加工難易程度、通過與客戶商洽或參與競(jìng)標(biāo)最終定價(jià)。應(yīng)用衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)產(chǎn)
品一般沒有公開的市場(chǎng)報(bào)價(jià)，公司主要以該等產(chǎn)品個(gè)性化、差異化的特點(diǎn)獲
得高毛利率。
（2）產(chǎn)品規(guī)劃
“‘珠海一號(hào)’遙感微納衛(wèi)星星座項(xiàng)目”實(shí)施后，申請(qǐng)人在早期將主要
以銷售基本衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)產(chǎn)品為主，盈利的來源以此為主，隨著市場(chǎng)開拓及
品牌知名度的提升，銷售應(yīng)用衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)產(chǎn)品的比例將提高，申請(qǐng)人衛(wèi)星
大數(shù)據(jù)產(chǎn)品的銷售將獲取更高的收益。
（3）協(xié)同銷售
“珠海一號(hào)”遙感微納衛(wèi)星星座項(xiàng)目實(shí)施后，在具體應(yīng)用領(lǐng)域，公司可
與具體應(yīng)用領(lǐng)域的專業(yè)公司一起向某個(gè)特定的客戶提供服務(wù)，公司主要提供
基本衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)產(chǎn)品，而應(yīng)用領(lǐng)域的專業(yè)公司提供在專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的衛(wèi)星數(shù)
據(jù)的深度分析和挖掘服務(wù)。通過協(xié)同銷售可提升整體的盈利能力及客戶粘
性。
（二）結(jié)合目前一期項(xiàng)目尚未產(chǎn)生收入的情形，說明募投項(xiàng)目是否有明確
的客戶和銷售渠道，是否能保證募投項(xiàng)目的收益。
1、一期項(xiàng)目實(shí)施情況
“衛(wèi)星空間信息平臺(tái)建設(shè)”的一期項(xiàng)目屬于基礎(chǔ)性研究項(xiàng)目，所發(fā)射的衛(wèi)星
屬于技術(shù)驗(yàn)證衛(wèi)星，其目的是衛(wèi)星大數(shù)據(jù)處理關(guān)鍵技術(shù)研究與基礎(chǔ)建設(shè)，項(xiàng)目目
前尚未對(duì)申請(qǐng)人主營(yíng)收入、利潤(rùn)產(chǎn)生較大貢獻(xiàn)，截至本告知函回復(fù)日，已經(jīng)簽署
的衛(wèi)星數(shù)據(jù)銷售合同金額約 900 萬元。隨著本次募投項(xiàng)目“‘珠海一號(hào)’遙感微
納衛(wèi)星星座項(xiàng)目”逐步實(shí)施，發(fā)行人的“衛(wèi)星空間信息平臺(tái)”商業(yè)運(yùn)營(yíng)的能力也
將大幅度提升，預(yù)計(jì)衛(wèi)星數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入將顯著增長(zhǎng)。
2、客戶情況
“‘珠海一號(hào)’遙感微納衛(wèi)星星座項(xiàng)目”實(shí)施以后，產(chǎn)品為衛(wèi)星視頻影像段產(chǎn)品、
衛(wèi)星可見光圖像產(chǎn)品及基于這些產(chǎn)品深度加工的增值產(chǎn)品，可以為公安、國(guó)土、
測(cè)繪、規(guī)劃、城管、園林、水利、環(huán)保、農(nóng)業(yè)、海洋、消防等部門提供及時(shí)、準(zhǔn)
確、優(yōu)質(zhì)的衛(wèi)星數(shù)據(jù)服務(wù)。服務(wù)的行業(yè)將包括農(nóng)業(yè)種/養(yǎng)植業(yè)估產(chǎn)、水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)
估產(chǎn)、海洋環(huán)境監(jiān)測(cè)、礦產(chǎn)資源考察、森林植被考察、水力資源監(jiān)測(cè)、氣候環(huán)境
監(jiān)測(cè)、災(zāi)害監(jiān)測(cè)及救助、城市規(guī)劃、交通監(jiān)測(cè)、重大工程監(jiān)測(cè)、測(cè)繪工程、個(gè)人
衛(wèi)星數(shù)據(jù)需求等。項(xiàng)目實(shí)施后，預(yù)計(jì)年均新增收入 18,738.04 萬元，年均新增凈
利潤(rùn) 6,994.58 萬元。
發(fā)行人的衛(wèi)星數(shù)據(jù)銷售具有明確的目標(biāo)客戶，主要目標(biāo)客戶包括上述應(yīng)用領(lǐng)
域所涉及政府部門、公司、機(jī)構(gòu)及為其服務(wù)的各類專業(yè)衛(wèi)星數(shù)據(jù)加工公司（例如
廣東省農(nóng)業(yè)廳、廣東省環(huán)保廳、廣東省住建廳、廣東省國(guó)土資源廳、湖南省交通
廳、江蘇省揚(yáng)州市環(huán)保局、河南省農(nóng)業(yè)廳、中國(guó)人民保險(xiǎn)公司等）。2016 年公司
收購(gòu)的繪宇智能的地理信息數(shù)據(jù)客戶可成為公司衛(wèi)星大數(shù)據(jù)客戶，包括政府測(cè)
繪、規(guī)劃、農(nóng)業(yè)等部門，這些也是申請(qǐng)人的重點(diǎn)客戶（例如廣東省農(nóng)業(yè)廳、廣東
省城鄉(xiāng)規(guī)劃設(shè)計(jì)研究院）。發(fā)行人將向具備數(shù)據(jù)深加工能力的用戶銷售基本衛(wèi)星
遙感數(shù)據(jù)產(chǎn)品，主要是各類專業(yè)衛(wèi)星數(shù)據(jù)加工公司、科研院所等；向直接開展應(yīng)
用的用戶銷售應(yīng)用衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)產(chǎn)品，主要包括政府各部門、衛(wèi)星大數(shù)據(jù)應(yīng)用相
關(guān)企業(yè)等客戶。實(shí)施“‘珠海一號(hào)’遙感微納衛(wèi)星星座項(xiàng)目”后，公司將成為衛(wèi)
星數(shù)據(jù)接收、衛(wèi)星數(shù)據(jù)加工與銷售于一體的企業(yè)。由于擁有自主衛(wèi)星數(shù)據(jù)源，在
向客戶提供持續(xù)數(shù)據(jù)源、為客戶進(jìn)行長(zhǎng)效服務(wù)方面具有較大優(yōu)勢(shì)。
截至本告知函回復(fù)日，“‘珠海一號(hào)’遙感微納衛(wèi)星星座項(xiàng)目”已經(jīng)啟動(dòng)了相
關(guān)衛(wèi)星研制工作、簽署了相關(guān)技術(shù)服務(wù)合同并支付了款項(xiàng)；已經(jīng)簽署了衛(wèi)星發(fā)射
合同，初步擬定了部分衛(wèi)星發(fā)射時(shí)間。隨著一期的 2 顆實(shí)驗(yàn)衛(wèi)星的成功發(fā)射與穩(wěn)
定在軌運(yùn)行，發(fā)行人具備了遙感衛(wèi)星數(shù)據(jù)的采集、接收、處理能力、數(shù)據(jù)分發(fā)與
銷售能力，截至本告知函回復(fù)日，發(fā)行人已經(jīng)簽署了約 900 萬元的衛(wèi)星數(shù)據(jù)銷售
合同，該等客戶主要采購(gòu)基本衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)產(chǎn)品，客戶類型主要為具備數(shù)據(jù)深加
工能力的用戶。
3、銷售渠道
發(fā)行人的衛(wèi)星數(shù)據(jù)銷售具有明確的銷售渠道。隨著“‘珠海一號(hào)’遙感微納
衛(wèi)星星座項(xiàng)目”的逐步啟動(dòng)與實(shí)施，發(fā)行人的客戶開發(fā)工作也取得較大進(jìn)展。發(fā)
行人實(shí)行以地域劃分為中心的產(chǎn)品和服務(wù)營(yíng)銷戰(zhàn)略，采取線上及線下相結(jié)合、直
銷與代銷相結(jié)合、獨(dú)立銷售與協(xié)同銷售相結(jié)合的銷售策略。公司成立了衛(wèi)星大數(shù)
據(jù)營(yíng)銷中心（下設(shè)多處地區(qū)營(yíng)銷中心）負(fù)責(zé)衛(wèi)星數(shù)據(jù)的銷售，直接銷售對(duì)象為政
府部門（包括農(nóng)業(yè)、測(cè)繪、規(guī)劃、市政、環(huán)保、住建、國(guó)土資源、交通等部門）、
企事業(yè)單位（含高校、科研機(jī)構(gòu)、企業(yè)），衛(wèi)星大數(shù)據(jù)營(yíng)銷中心亦通過代理商進(jìn)
行衛(wèi)星數(shù)據(jù)銷售。在線上銷售方面，申請(qǐng)人建立了線上平臺(tái)，包括衛(wèi)星大數(shù)據(jù)門
戶網(wǎng)站、歐比特衛(wèi)星大數(shù)據(jù)應(yīng)用服務(wù)平臺(tái)、歐比特衛(wèi)星大數(shù)據(jù)分發(fā)服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行
衛(wèi)星數(shù)據(jù)的線上銷售。此外，申請(qǐng)人亦將通過第三方數(shù)據(jù)交易平臺(tái)銷售衛(wèi)星數(shù)據(jù)
（如貴陽大數(shù)據(jù)交易所）。在具體應(yīng)用領(lǐng)域，公司可與具體應(yīng)用領(lǐng)域的專業(yè)公司
一起向某個(gè)特定的客戶提供服務(wù)，協(xié)同銷售的公司可為公司引入客戶。
申請(qǐng)人已經(jīng)制定了完備的市場(chǎng)渠道開發(fā)計(jì)劃，重點(diǎn)開發(fā)政府部門（包括農(nóng)業(yè)、
規(guī)劃、測(cè)繪、環(huán)保、住建、國(guó)土資源、交通等部門）、企事業(yè)單位（含高校、科
研機(jī)構(gòu)、企業(yè)）、代理商等銷售渠道。通過這些渠道開發(fā)，發(fā)行人已經(jīng)與廣州南
方測(cè)繪科技股份有限公司、深圳優(yōu)立全息科技有限公司、珠海市科技和工業(yè)信息
化局、珠海高新技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)、澳門科技大學(xué)太空科學(xué)研究所、廣東省
城鄉(xiāng)規(guī)劃設(shè)計(jì)研究院、中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信有限公司珠海市分公司、貴陽大數(shù)據(jù)交
易所等政府機(jī)構(gòu)、學(xué)校及有影響力的公司簽署了合作協(xié)議，以期在各自優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域
合作拓展衛(wèi)星數(shù)據(jù)在項(xiàng)目、市場(chǎng)、技術(shù)等領(lǐng)域全面合作。
除了簽署的合作協(xié)議，發(fā)行人還與很多國(guó)內(nèi)政府部門、企業(yè)及國(guó)外機(jī)構(gòu)等潛
在客戶進(jìn)行了衛(wèi)星數(shù)據(jù)應(yīng)用的宣講與溝通，重點(diǎn)意向客戶包括廣東省農(nóng)業(yè)廳、廣
東省環(huán)保廳、廣東省住建廳、廣東省國(guó)土資源廳、湖南省交通廳、江蘇省揚(yáng)州市
環(huán)保局、河南省農(nóng)業(yè)廳、中國(guó)人民保險(xiǎn)公司、泰國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)等。
在農(nóng)業(yè)方面，這些有意向的客戶擬利用公司的衛(wèi)星數(shù)據(jù)進(jìn)行農(nóng)田面積普查、
農(nóng)業(yè)區(qū)域規(guī)劃、耕地動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、農(nóng)作物輪作狀況監(jiān)測(cè)、農(nóng)作物病蟲害監(jiān)測(cè)、農(nóng)作
物長(zhǎng)勢(shì)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、植被長(zhǎng)勢(shì)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)；在環(huán)保方面的客戶，則希望通過公司衛(wèi)星
數(shù)據(jù)了解和掌握污染源的位置、污染物的性質(zhì)、污染物的動(dòng)態(tài)變化，以及污染對(duì)
環(huán)境的影響，為及時(shí)采取防護(hù)或疏導(dǎo)措施，以及環(huán)境評(píng)價(jià)提供基礎(chǔ)；城市建筑管
理方面的客戶，則希望通過公司衛(wèi)星數(shù)據(jù)通過對(duì)比總體規(guī)劃和地形圖，發(fā)現(xiàn)和采
集違章建筑的情況；國(guó)土資源方面的客戶，擬利用衛(wèi)星數(shù)據(jù)進(jìn)行國(guó)土資源調(diào)查，
進(jìn)行地質(zhì)災(zāi)害與環(huán)境要素的快速、自動(dòng)識(shí)別，多景影像的對(duì)比分析，得出地質(zhì)災(zāi)
害發(fā)生區(qū)域定量化完成地質(zhì)災(zāi)害的災(zāi)后評(píng)估；交通管理方面客戶，有意向利用衛(wèi)
星數(shù)據(jù)，再結(jié)合地面控制點(diǎn)、監(jiān)測(cè)傳感器和野外實(shí)地調(diào)查資料，針對(duì)重大交通基
礎(chǔ)設(shè)施開展長(zhǎng)時(shí)間監(jiān)測(cè)，進(jìn)行交通基礎(chǔ)設(shè)施安全預(yù)警判據(jù)；中國(guó)人民保險(xiǎn)公司有
意向利用“珠海一號(hào)”的衛(wèi)星數(shù)據(jù)為其擔(dān)負(fù)的全國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)提供保險(xiǎn)定價(jià)以及保
險(xiǎn)理賠等方面的依據(jù)；泰國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)有意向?qū)ⅰ爸楹Ｒ惶?hào)”星座的數(shù)據(jù)引入泰國(guó)，
為泰國(guó)的農(nóng)業(yè)、應(yīng)急救災(zāi)等行業(yè)提供衛(wèi)星大數(shù)據(jù)服務(wù)。
商業(yè)遙感衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)涉及一個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)鏈，包括衛(wèi)星制造、地面接收、數(shù)據(jù)
加工、數(shù)據(jù)生產(chǎn)、信息生產(chǎn)等環(huán)節(jié)，長(zhǎng)期來看，將對(duì)社會(huì)創(chuàng)造很大的價(jià)值。據(jù)統(tǒng)
計(jì)，2010 年國(guó)際商業(yè)遙感衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值為 65 億美元，而我國(guó)商業(yè)遙感衛(wèi)星產(chǎn)
業(yè)年產(chǎn)值不足 30 億元人民幣，2012 年約為 40 億元人民幣，2013 年增至 55 億元，
預(yù)計(jì)到 2020 年將達(dá)到 250 億元。在我國(guó)，每年優(yōu)于 2.5 米分辨率的衛(wèi)星原始數(shù)
據(jù)直接消費(fèi)約為 5 億元人民幣，并且每年保持約 8%的增長(zhǎng)率，但是消費(fèi)的國(guó)外
數(shù)據(jù)約占 75%，且亞米級(jí)高分影像數(shù)據(jù)市場(chǎng)被國(guó)外遙感衛(wèi)星數(shù)據(jù)壟斷。同時(shí)，數(shù)
據(jù)引發(fā)的后續(xù)加工應(yīng)用服務(wù)等產(chǎn)業(yè)規(guī)模年均達(dá)數(shù)十億元人民幣，且每年保持較快
增長(zhǎng)?；谏逃眠b感衛(wèi)星應(yīng)用前景，國(guó)內(nèi)民營(yíng)資本紛紛參與遙感衛(wèi)星運(yùn)維，其中
的長(zhǎng)光衛(wèi)星技術(shù)有限公司、二十一世紀(jì)空間技術(shù)應(yīng)用股份有限公司商業(yè)化運(yùn)作相
當(dāng)成功，根據(jù)公開披露的資料，長(zhǎng)光衛(wèi)星技術(shù)有限公司（其高管對(duì)媒體披露）2017
年的合同金額有望突破 3 億元；二十一世紀(jì)空間技術(shù)應(yīng)用股份有限公司 2015 年
空間信息服務(wù)的收入為 1.68 億元，其客戶為政府機(jī)關(guān)、科研院所、與空間信息
相關(guān)的企事業(yè)單位等，與申請(qǐng)人本次募投項(xiàng)目的客戶一致。
綜上，本次募投項(xiàng)目具有明確的目標(biāo)客戶；申請(qǐng)人有明確的銷售渠道，擁有
較多意向客戶，目前也與部分客戶簽署了合作協(xié)議或衛(wèi)星數(shù)據(jù)銷售協(xié)議（隨著本
次募投項(xiàng)目“‘珠海一號(hào)’遙感微納衛(wèi)星星座項(xiàng)目”逐步實(shí)施，發(fā)行人的“衛(wèi)星
空間信息平臺(tái)”商業(yè)運(yùn)營(yíng)的能力也將大幅度提升，預(yù)計(jì)衛(wèi)星數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入將顯著
增長(zhǎng)）；發(fā)行人擁有自主衛(wèi)星數(shù)據(jù)源，在向客戶提供持續(xù)數(shù)據(jù)源、為客戶進(jìn)行長(zhǎng)
效服務(wù)方面具有較大優(yōu)勢(shì)；對(duì)照目前市場(chǎng)已經(jīng)成功商業(yè)化運(yùn)營(yíng)的遙感微納衛(wèi)星案
例，發(fā)行人“‘珠海一號(hào)’遙感微納衛(wèi)星星座項(xiàng)目”的收益的實(shí)現(xiàn)具有較大的保
證。
【保薦機(jī)構(gòu)核查意見】
保薦機(jī)構(gòu)查閱了《珠海歐比特控制工程股份有限公司 2016 年度非公開發(fā)行
股票預(yù)案》和《珠海歐比特宇航科技股份有限公司 2016 年度非公開發(fā)行股票募
集資金運(yùn)用的可行性分析報(bào)告》及相關(guān)可研報(bào)告、查閱發(fā)行人的營(yíng)銷方案、查閱
已經(jīng)簽署的衛(wèi)星研制合同、衛(wèi)星發(fā)射合同、查閱衛(wèi)星測(cè)控機(jī)構(gòu)的說明，認(rèn)為：發(fā)
行人“‘珠海一號(hào)’遙感微納衛(wèi)星星座項(xiàng)目”的運(yùn)營(yíng)模式為除需委托第三方進(jìn)行
衛(wèi)星研制及發(fā)射外，自行組織、實(shí)施、管理、運(yùn)營(yíng)衛(wèi)星以獲取衛(wèi)星數(shù)據(jù)并加工銷
售服務(wù)于民用用途；發(fā)行人盈利模式為通過自行運(yùn)營(yíng)在軌衛(wèi)星獲取衛(wèi)星數(shù)據(jù)，并
對(duì)獲取的衛(wèi)星數(shù)據(jù)進(jìn)行加工、銷售，為客戶提供數(shù)據(jù)產(chǎn)品及數(shù)據(jù)服務(wù)而獲取收益。
保薦機(jī)構(gòu)查閱發(fā)行人已經(jīng)簽署的合作協(xié)議及銷售合同、查閱了衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)
行業(yè)分析資料、查閱發(fā)行人的營(yíng)銷方案、基于發(fā)行人已經(jīng)發(fā)射的衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)狀況，
認(rèn)為“‘珠海一號(hào)’遙感微納衛(wèi)星星座項(xiàng)目”可以為公安、國(guó)土、測(cè)繪、規(guī)劃、
城管、園林、水利、環(huán)保、農(nóng)業(yè)、海洋、消防等部門提供及時(shí)、準(zhǔn)確、優(yōu)質(zhì)的衛(wèi)
星數(shù)據(jù)服務(wù)；服務(wù)的行業(yè)將包括農(nóng)業(yè)種/養(yǎng)植業(yè)估產(chǎn)、水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)估產(chǎn)、海洋環(huán)
境監(jiān)測(cè)、礦產(chǎn)資源考察、森林植被考察、水力資源監(jiān)測(cè)、氣候環(huán)境監(jiān)測(cè)、災(zāi)害監(jiān)
測(cè)及救助、城市規(guī)劃、交通監(jiān)測(cè)、重大工程監(jiān)測(cè)、測(cè)繪工程、個(gè)人衛(wèi)星數(shù)據(jù)需求
等；發(fā)行人的客戶就是上述應(yīng)用領(lǐng)域所涉及部門、公司、機(jī)構(gòu)及為其服務(wù)的各類
專業(yè)衛(wèi)星數(shù)據(jù)加工公司，具有明確的客戶；發(fā)行人擬主要通過政府部門、企事業(yè)
單位、代理商等銷售渠道進(jìn)行衛(wèi)星數(shù)據(jù)銷售，并已經(jīng)開發(fā)了部分意向客戶，簽署
了相關(guān)合作、銷售協(xié)議。
綜上，發(fā)行人具有明確的目標(biāo)客戶；有明確的銷售渠道，擁有較多意向客戶，
目前也與部分客戶簽署了合作協(xié)議或衛(wèi)星數(shù)據(jù)銷售協(xié)議；發(fā)行人擁有自主衛(wèi)星數(shù)
據(jù)源，在向客戶提供持續(xù)數(shù)據(jù)源、為客戶進(jìn)行長(zhǎng)效服務(wù)方面具有較大優(yōu)勢(shì)，尤其
是在本次募投項(xiàng)目實(shí)施后，發(fā)行人的“衛(wèi)星空間信息平臺(tái)”商業(yè)運(yùn)營(yíng)的能力大幅
提升，預(yù)計(jì)衛(wèi)星數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入將顯著增長(zhǎng)；參照目前市場(chǎng)已經(jīng)成功商業(yè)化運(yùn)營(yíng)的
遙感微納衛(wèi)星案例（長(zhǎng)光衛(wèi)星技術(shù)有限公司、二十一世紀(jì)空間技術(shù)應(yīng)用股份有限
公司），保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為發(fā)行人“‘珠海一號(hào)’遙感微納衛(wèi)星星座項(xiàng)目”的收益的實(shí)
現(xiàn)具有較大的保證。
二、申請(qǐng)人本次募投項(xiàng)目涉及衛(wèi)星搭載火箭發(fā)射，以及后續(xù)衛(wèi)星數(shù)據(jù)傳輸
等。請(qǐng)申請(qǐng)人詳細(xì)分析并補(bǔ)充披露募投項(xiàng)目可能存在的不能取得相關(guān)審批許
可、發(fā)射失敗、數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)權(quán)限變化和行業(yè)監(jiān)督政策調(diào)整等等可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師核查并發(fā)表意見。
回復(fù)：
（一）本次募投項(xiàng)目的具體實(shí)施流程
發(fā)行人非公開發(fā)行的募集資金投資項(xiàng)目為“‘珠海一號(hào)’遙感微納衛(wèi)星星座
項(xiàng)目”，該項(xiàng)目的具體實(shí)施流程如下：
1、本次募投項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營(yíng)
（1）衛(wèi)星星座的“空間段”及“地面段”建設(shè)
空間段：發(fā)行人委托具備衛(wèi)星研制能力的單位設(shè)計(jì)及制造符合其技術(shù)指標(biāo)的
衛(wèi)星，并委托具備火箭發(fā)射能力的單位發(fā)射其衛(wèi)星。
地面段：發(fā)行人與承包商簽署合同，共同完成新建衛(wèi)星地面運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)（測(cè)控
與數(shù)傳）、擴(kuò)建衛(wèi)星地面運(yùn)管系統(tǒng)、擴(kuò)建衛(wèi)星地面大數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)、擴(kuò)建衛(wèi)星地
面大數(shù)據(jù)應(yīng)用系統(tǒng)建設(shè)。
（2）衛(wèi)星數(shù)據(jù)的發(fā)送及采集
發(fā)行人根據(jù)自行制定的拍攝計(jì)劃，由發(fā)行人衛(wèi)星地面運(yùn)管系統(tǒng)編制衛(wèi)星拍攝
指令（報(bào)文），然后傳送給中國(guó)衛(wèi)星測(cè)控中心下屬測(cè)控站，由后者將指令上傳給
衛(wèi)星，后者在傳送指令前，會(huì)對(duì)上傳指令的可執(zhí)行性進(jìn)行審核（主要是校驗(yàn)執(zhí)行
報(bào)文的正確性及是否符合相關(guān)衛(wèi)星的設(shè)計(jì)指標(biāo)參數(shù)）；未來如有必要并經(jīng)過許可，
發(fā)行人也可自行建設(shè)可上傳指令的衛(wèi)星地面站，并通過自有衛(wèi)星地面站直接向衛(wèi)
星發(fā)送指令。衛(wèi)星根據(jù)發(fā)送的指令啟動(dòng)拍攝工作及下傳工作。
（3）衛(wèi)星數(shù)據(jù)的運(yùn)營(yíng)
空間段及地面段完成后，發(fā)行人通過發(fā)射成功的在軌衛(wèi)星對(duì)地拍攝圖片或視
頻，形成二進(jìn)制格式的原始衛(wèi)星數(shù)據(jù)；在軌衛(wèi)星會(huì)通過其內(nèi)置的數(shù)傳系統(tǒng)，在經(jīng)
過發(fā)行人建設(shè)的衛(wèi)星地面站上空時(shí)，通過無線電信號(hào)將原始衛(wèi)星數(shù)據(jù)下傳至地
面；發(fā)行人衛(wèi)星地面站接收到星上數(shù)傳系統(tǒng)發(fā)送的無線電信號(hào)后，將其解密和解
壓縮。然后，發(fā)行人通過衛(wèi)星地面大數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)應(yīng)用系統(tǒng)將獲取的原
始衛(wèi)星數(shù)據(jù)進(jìn)行加工，形成符合客戶要求的數(shù)據(jù)產(chǎn)品進(jìn)行銷售。
2、本次募投項(xiàng)目涉及的資質(zhì)、審批及許可
發(fā)行人實(shí)施“‘珠海一號(hào)’遙感微納衛(wèi)星星座項(xiàng)目”涉及衛(wèi)星研制、衛(wèi)星發(fā)射、
衛(wèi)星地面系統(tǒng)建設(shè)、衛(wèi)星數(shù)據(jù)的接收及運(yùn)營(yíng)。需要取得的相關(guān)資質(zhì)、證書、許可
或主管部門的審批情況如下：
資質(zhì)、證書、許可 審批/備案部門 審批/備案情況
建設(shè)階段
投資項(xiàng)目備案 發(fā)改委相關(guān)部門 已經(jīng)取得
無線電頻率許可、 無線電管理局（國(guó)家無線電頻譜
目前正在申請(qǐng)
無線電電臺(tái)執(zhí)照 管理中心）
目前正在申請(qǐng)，本次的衛(wèi)星發(fā)射許
民用航天發(fā)射項(xiàng)目 可擬委托衛(wèi)星發(fā)射方申請(qǐng)，并由衛(wèi)
國(guó)防科工局、解放軍裝備發(fā)展部
許可 星發(fā)射方作為許可申請(qǐng)人
運(yùn)營(yíng)階段
衛(wèi)星運(yùn)維 如果公司擬自行使用衛(wèi)星數(shù)據(jù)開展
其他需要許可、證書或資質(zhì)的業(yè)務(wù)
目前公司的衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)及數(shù)據(jù)銷售
時(shí)，則公司將申請(qǐng)相應(yīng)的許可、證
業(yè)務(wù)不需要取得其他相關(guān)資質(zhì)、
書或資質(zhì)，并在取得許可、證書或
證書、許可或主管部門的審批
資質(zhì)前委托具有相應(yīng)許可、證書或
資質(zhì)的單位完成相應(yīng)工作。
3、本次募投項(xiàng)目的相關(guān)審批及實(shí)施流程圖如下：
與衛(wèi)星發(fā)射單位簽訂衛(wèi)星發(fā)射合同、與衛(wèi)星測(cè)控單位簽訂衛(wèi)星發(fā)射測(cè)控合同、申請(qǐng)空間
電臺(tái)頻率、申請(qǐng)發(fā)改委備案
以上四項(xiàng)工作可以同時(shí)進(jìn)行，其中申請(qǐng)空間電臺(tái)頻率需要獲得無線電臺(tái)執(zhí)照及相應(yīng)的無線
電頻率許可，向國(guó)家無線電管理局申請(qǐng)。無線電臺(tái)執(zhí)照及相應(yīng)的無線電頻率許可將經(jīng)過技
術(shù)審查及行政審查兩個(gè)階段，完成技術(shù)審查，可以認(rèn)為基本完成空間電臺(tái)頻率申請(qǐng)工作。
到國(guó)防科工局取得發(fā)射許可
待簽訂衛(wèi)星發(fā)射合同、簽訂衛(wèi)星發(fā)射測(cè)控合同、基本完成空間電臺(tái)頻率申請(qǐng)工作、取得發(fā)
改委備案后，國(guó)防科工局正式開始發(fā)射許可審核程序（包括協(xié)調(diào)衛(wèi)星、運(yùn)載火箭、發(fā)射和
測(cè)控通信系統(tǒng)之間的技術(shù)要求，協(xié)調(diào)運(yùn)載火箭詳細(xì)軌道參數(shù)及落區(qū)或回收?qǐng)鰠^(qū)的勘察報(bào)
告，協(xié)調(diào)衛(wèi)星詳細(xì)軌道參數(shù)、頻率資源使用情況的文件）。國(guó)防科工局會(huì)與國(guó)家無線電管
理局協(xié)調(diào)工作。
到解放軍裝備發(fā)展部取得發(fā)射許可
在申請(qǐng)國(guó)防科工局取得發(fā)射許可的同時(shí)可向解放軍裝備發(fā)展部取得發(fā)射許可，審核條件與
國(guó)防科工局的要求基本一致。
擇機(jī)發(fā)射
如是搭載發(fā)射，取決于主星的發(fā)射時(shí)間及其他氣象、火箭準(zhǔn)備情況，如是自己為主星，
則靈活性較大，一般在簽署發(fā)射合同時(shí)候就可以確定衛(wèi)星發(fā)射的大致時(shí)間。
衛(wèi)星運(yùn)維
現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)對(duì)衛(wèi)星數(shù)據(jù)的運(yùn)維沒有特別規(guī)定，沒有需要審批及獲取執(zhí)照的要求。衛(wèi)星
運(yùn)營(yíng)單位可向中國(guó)衛(wèi)星測(cè)控中心下屬測(cè)控站下達(dá)衛(wèi)星拍攝指令，由其再向衛(wèi)星上傳拍攝
指令。
發(fā)行人通過實(shí)施“衛(wèi)星空間信息平臺(tái)建設(shè)（一期）——衛(wèi)星大數(shù)據(jù)處理
關(guān)鍵技術(shù)研究與基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目”，成功發(fā)射兩顆視頻微納衛(wèi)星（OVS-1A/B），
并順利接收衛(wèi)星數(shù)據(jù)，獲得了衛(wèi)星發(fā)射與運(yùn)營(yíng)的全流程經(jīng)驗(yàn)。本次募集資金
投資項(xiàng)目“衛(wèi)星空間信息平臺(tái)建設(shè)（二期）——‘珠海一號(hào)’遙感微納衛(wèi)星
星座項(xiàng)目”所涉及的衛(wèi)星發(fā)射與運(yùn)營(yíng)流程與一期項(xiàng)目是一致的，申請(qǐng)人本次
募投項(xiàng)目的相關(guān)審批工作不存在實(shí)質(zhì)性障礙。
（二）募投項(xiàng)目可能存在的不能取得相關(guān)審批許可、發(fā)射失敗、數(shù)據(jù)運(yùn)
營(yíng)權(quán)限變化和行業(yè)監(jiān)督政策調(diào)整等等可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)
1、不能取得相關(guān)審批許可的風(fēng)險(xiǎn)
截至本告知函回復(fù)出具之日，發(fā)行人通過實(shí)施“衛(wèi)星空間信息平臺(tái)建設(shè)（一
期）——衛(wèi)星大數(shù)據(jù)處理關(guān)鍵技術(shù)研究與基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目”，成功發(fā)射兩顆視頻微
納衛(wèi)星（OVS-1A/B），并順利接收衛(wèi)星數(shù)據(jù)，基本捋順了衛(wèi)星發(fā)射與運(yùn)營(yíng)的整個(gè)
流程，發(fā)行人已具備衛(wèi)星大數(shù)據(jù)的采集、接收、存儲(chǔ)、加工、銷售分發(fā)能力。本
次募集資金投資項(xiàng)目“衛(wèi)星空間信息平臺(tái)建設(shè)（二期）——‘珠海一號(hào)’遙感微
納衛(wèi)星星座項(xiàng)目”，也涉及衛(wèi)星的發(fā)射及運(yùn)營(yíng)，目前已經(jīng)取得了珠海市發(fā)展和改
革局核發(fā)的備案證，正在辦理火箭發(fā)射許可及無線電頻率許可、無線電電臺(tái)執(zhí)照。
由于需要同步協(xié)調(diào)衛(wèi)星的設(shè)計(jì)與制造、協(xié)調(diào)火箭發(fā)射各環(huán)節(jié)，因此，按照一期項(xiàng)
目的申報(bào)流程及經(jīng)驗(yàn)，申請(qǐng)辦理無線電頻率許可、無線電電臺(tái)執(zhí)照及發(fā)射許可須
與衛(wèi)星研制、火箭發(fā)射相關(guān)環(huán)節(jié)同步協(xié)調(diào)進(jìn)行。針對(duì)二期衛(wèi)星的首批發(fā)射任務(wù)，
目前已經(jīng)召開了多輪協(xié)調(diào)會(huì)，發(fā)射許可及無線電頻率許可、無線電電臺(tái)執(zhí)照的審
批正在與衛(wèi)星研制、火箭制造及發(fā)射各環(huán)節(jié)工作進(jìn)度協(xié)同推進(jìn)。
根據(jù)相關(guān)的規(guī)定，辦理無線電頻率許可、無線電電臺(tái)執(zhí)照主要條件是：有熟
悉無線電管理規(guī)定、具備相關(guān)業(yè)務(wù)技能的人員；使用無線電頻率的技術(shù)方案可行；
擬使用的空間無線電臺(tái)、衛(wèi)星軌道位置和衛(wèi)星覆蓋范圍完成國(guó)內(nèi)協(xié)調(diào)并開展必要
國(guó)際協(xié)調(diào)的證明材料。鑒于申請(qǐng)人已經(jīng)全流程完成了“一期”的兩顆衛(wèi)星發(fā)射，
已具有申請(qǐng)辦理無線電頻率許可、無線電電臺(tái)執(zhí)照的經(jīng)驗(yàn)與條件，申請(qǐng)人本次擬
發(fā)射的衛(wèi)星同樣為低軌道衛(wèi)星，擬申請(qǐng)使用的無線電頻率容易獲得，且發(fā)射的衛(wèi)
星均由位于境內(nèi)的衛(wèi)星地面站測(cè)控、數(shù)據(jù)傳輸，國(guó)內(nèi)與國(guó)際協(xié)調(diào)容易，另外將沿
用“一期”的兩顆衛(wèi)星已獲頻點(diǎn)，預(yù)計(jì)完成協(xié)調(diào)及審核所需時(shí)間較短。
本次前兩批次的擬發(fā)射的衛(wèi)星的發(fā)射許可由申請(qǐng)人委托的衛(wèi)星發(fā)射方中國(guó)
運(yùn)載火箭技術(shù)研究院申請(qǐng)，并依據(jù)《民用航天發(fā)射項(xiàng)目許可證管理暫行辦法》由
其作為許可證申請(qǐng)人。在其辦理衛(wèi)星發(fā)射許可時(shí)，衛(wèi)星發(fā)射方協(xié)調(diào)預(yù)定發(fā)射時(shí)間
（本次發(fā)射時(shí)間已經(jīng)初步確定），協(xié)調(diào)衛(wèi)星、運(yùn)載火箭、發(fā)射和測(cè)控通信系統(tǒng)之
間的技術(shù)要求，協(xié)調(diào)運(yùn)載火箭詳細(xì)軌道參數(shù)及落區(qū)或回收?qǐng)鰠^(qū)的勘察報(bào)告，協(xié)調(diào)
衛(wèi)星詳細(xì)軌道參數(shù)、頻率資源使用情況的文件。中國(guó)運(yùn)載火箭技術(shù)研究院具有豐
富的衛(wèi)星發(fā)射經(jīng)驗(yàn)，其主體資格及實(shí)施衛(wèi)星發(fā)射的能力、協(xié)調(diào)能力完全滿足在本
次衛(wèi)星預(yù)定發(fā)射前取得發(fā)射許可。申請(qǐng)人第三批次的衛(wèi)星發(fā)射也將委托類似中國(guó)
運(yùn)載火箭技術(shù)研究院的機(jī)構(gòu)完成。
綜上，根據(jù)發(fā)行人之前辦理發(fā)射許可及無線電頻率許可、無線電電臺(tái)執(zhí)照的
經(jīng)驗(yàn)，在現(xiàn)有的法律、政策之規(guī)定下，上述許可的取得不存在重大限制性的情況。
但如相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)及許可所依據(jù)的法規(guī)、政策及實(shí)際審核標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化，則發(fā)行
人可能存在無法及時(shí)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)、許可的風(fēng)險(xiǎn)，則可能導(dǎo)致發(fā)行人募投項(xiàng)
目實(shí)施出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
2、火箭發(fā)射失敗的風(fēng)險(xiǎn)
本次募集資金項(xiàng)目涉及衛(wèi)星發(fā)射，截至本告知函回復(fù)出具之日，發(fā)行人第一
批次的 1 顆視頻衛(wèi)星及 4 顆高光譜衛(wèi)星及第二批次的 5 顆視頻衛(wèi)星的發(fā)射服務(wù)合
同已與火箭運(yùn)載方簽署，并制定了相關(guān)發(fā)射計(jì)劃；第三批次 2 顆視頻衛(wèi)星、2 顆
雷達(dá)衛(wèi)星的發(fā)射合同尚未簽署，發(fā)行人將根據(jù)衛(wèi)星研制的情況、對(duì)發(fā)射單位考察
情況，選擇發(fā)射單位簽署發(fā)射服務(wù)合同，以完成第三批衛(wèi)星的發(fā)射。
雖然公司擬委托的國(guó)內(nèi)衛(wèi)星發(fā)射單位的衛(wèi)星發(fā)射都具有較高的成功率，但仍
然存在發(fā)射失敗的風(fēng)險(xiǎn)。本次衛(wèi)星發(fā)射均會(huì)購(gòu)買全額保險(xiǎn)，并且衛(wèi)星發(fā)射是分三
次發(fā)射，如某次發(fā)射失敗只會(huì)導(dǎo)致“‘珠海一號(hào)’遙感微納衛(wèi)星星座項(xiàng)目”的衛(wèi)
星星座架設(shè)計(jì)劃延期，影響該募集資金項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度，并不會(huì)損失已投入費(fèi)用和
已經(jīng)發(fā)射的衛(wèi)星的正常工作，已經(jīng)建成的“空間段”及“地面段”仍能正常工作，
能夠接收和加工衛(wèi)星數(shù)據(jù)，但衛(wèi)星數(shù)據(jù)的時(shí)效性、覆蓋范圍會(huì)低于完整的衛(wèi)星星
座工作狀態(tài)下。
3、數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)權(quán)限變化的風(fēng)險(xiǎn)
發(fā)行人擬發(fā)射的衛(wèi)星在軌運(yùn)行后，將根據(jù)發(fā)行人擬定的拍攝計(jì)劃（包括選擇
拍攝對(duì)象、啟動(dòng)拍攝時(shí)間、拍攝持續(xù)時(shí)間等）對(duì)地進(jìn)行無差別拍攝，發(fā)行人擬發(fā)
射的衛(wèi)星將獲取直接、完整的無差別拍攝的原始數(shù)據(jù)。截至本告知函回復(fù)出具之
日，現(xiàn)行法律、法規(guī)對(duì)于民用衛(wèi)星的拍攝、民用衛(wèi)星數(shù)據(jù)的運(yùn)營(yíng)權(quán)限暫無明文規(guī)
定，根據(jù)對(duì)國(guó)防科工局相關(guān)工作人員及衛(wèi)星行業(yè)相關(guān)專家的訪談，國(guó)防科工局在
對(duì)衛(wèi)星進(jìn)行發(fā)射許可審批時(shí)，會(huì)根據(jù)衛(wèi)星的拍攝精度決定是否給予發(fā)射許可，發(fā)
行人將確保本次使用募集資金擬發(fā)射的衛(wèi)星之參數(shù)符合國(guó)防科工局的審批標(biāo)準(zhǔn)；
目前暫無國(guó)家相關(guān)部門監(jiān)督和管理在軌衛(wèi)星的數(shù)據(jù)采集行為，亦無對(duì)獲得無線電
頻率使用許可的單位接收衛(wèi)星數(shù)據(jù)的限制性規(guī)定。
根據(jù)《遙感影像公開使用管理規(guī)定（試行）》第四條“公開使用的遙感影像
空間位置精度不得高于 50 米；影像地面分辨率（以下簡(jiǎn)稱分辨率）不得優(yōu)于 0.5
米”的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行人使用本次募投項(xiàng)目擬發(fā)射的衛(wèi)星（最高地面分辨率分別
為 5 米、0.5 米、0.9 米且空間位置精密度約為 400 米）進(jìn)行拍攝與分發(fā)不違反《遙
感影像公開使用管理規(guī)定（試行）》。根據(jù)第六條“屬于國(guó)家秘密且確需公開使用
的遙感影像，公開使用前應(yīng)當(dāng)依法送省級(jí)以上測(cè)繪地理信息行政主管部門會(huì)同有
關(guān)部門組織審查并進(jìn)行保密技術(shù)處理。分辨率優(yōu)于 0.5 米的遙感影像，公開使用
前應(yīng)當(dāng)報(bào)送國(guó)家測(cè)繪地理信息局組織審查并進(jìn)行保密技術(shù)處理”，發(fā)行人已承諾
若未來發(fā)行人產(chǎn)品分辨率優(yōu)于 0.5 米，將嚴(yán)格按照《遙感影像公開使用管理規(guī)定
（試行）》履行保密義務(wù)，同時(shí)公司生產(chǎn)的產(chǎn)品為民用產(chǎn)品，不涉及測(cè)繪事宜，
該等產(chǎn)品也不涉及《測(cè)繪管理工作國(guó)家秘密范圍的規(guī)定》之附件“測(cè)繪管理工作
國(guó)家秘密目錄”規(guī)定的國(guó)家秘密事項(xiàng)，即不屬于《遙感影像公開使用管理規(guī)定（試
行）》第六條規(guī)定的屬于國(guó)家秘密的遙感影像?！哆b感影像公開使用管理規(guī)定（試
行）》第九條規(guī)定：“……從事提供或銷售分辨率高于 10 米的衛(wèi)星遙感影像活動(dòng)
的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)建立客戶登記制度，包括客戶名稱與性質(zhì)、提供的影像覆蓋范圍和
分辨率、用途、聯(lián)系方式等內(nèi)容。每半年一次向所在地省級(jí)以上測(cè)繪地理信息行
政主管部門報(bào)送備案?！卑l(fā)行人承諾將嚴(yán)格按照此規(guī)定執(zhí)行，同時(shí)在銷售衛(wèi)星數(shù)
據(jù)產(chǎn)品時(shí)候嚴(yán)格甄選客戶，確保產(chǎn)品銷售給恰當(dāng)?shù)目蛻簟?br/> 現(xiàn)階段，在完成衛(wèi)星發(fā)射后，國(guó)內(nèi)對(duì)遙感衛(wèi)星數(shù)據(jù)的運(yùn)營(yíng)沒有特別規(guī)定，沒
有需要審批及獲取執(zhí)照的要求；同時(shí)，發(fā)行人擬實(shí)施的本次募投項(xiàng)目系企業(yè)自行
組織、實(shí)施、管理、運(yùn)營(yíng)并服務(wù)于商業(yè)化用途的項(xiàng)目，不涉及國(guó)家或軍事秘密；
故根據(jù)現(xiàn)行法律、法規(guī)，發(fā)行人具備衛(wèi)星數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)的權(quán)限。若國(guó)家出臺(tái)專門性的
法律、法規(guī)并調(diào)整民用衛(wèi)星行業(yè)相關(guān)政策，限定數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)的主體或增加數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)
的資質(zhì)要求，則發(fā)行人可能存在無法直接獲得數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)權(quán)限或無法及時(shí)辦理數(shù)據(jù)
運(yùn)營(yíng)資質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)，則可能導(dǎo)致發(fā)行人募投項(xiàng)目實(shí)施出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
4、行業(yè)監(jiān)督政策調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)
發(fā)行人從事的相關(guān)項(xiàng)目符合《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2015 年修訂）》（2017
年 7 月 28 日起廢止）及《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2017 年修訂）》（2017 年 7
月 28 日起施行）鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)目錄之規(guī)定，亦符合國(guó)防科工局和國(guó)家發(fā)改
委于 2016 年 10 月 22 日發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)“一帶一路”空間信息走廊建設(shè)
與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》（科工一司[2016]1199 號(hào)）、國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、國(guó)防科工
局于 2015 年 10 月 26 日發(fā)布《國(guó)家民用空間基礎(chǔ)設(shè)施中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃（2015-2025
年）》（發(fā)改高技[2015]2429 號(hào)）、國(guó)務(wù)院于 2014 年 11 月 26 日發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)
于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見》（國(guó)發(fā)[2014]60 號(hào)）的規(guī)
定。
國(guó)家自 2015 年至 2016 年集中發(fā)布了上述鼓勵(lì)民間資本參與國(guó)家民用衛(wèi)星的
研制、發(fā)射和運(yùn)營(yíng)的相關(guān)政策，該等政策發(fā)布后我國(guó)的民用衛(wèi)星行業(yè)開始快速發(fā)
展，我國(guó)民用衛(wèi)星行業(yè)的發(fā)展尚處于早期階段，國(guó)家及行業(yè)配套的法規(guī)、政策及
實(shí)踐尚不成熟。目前，尚未出臺(tái)國(guó)家層面關(guān)于民用衛(wèi)星的法律或法規(guī)，亦未有明
確的行業(yè)主管部門出臺(tái)行業(yè)相關(guān)規(guī)章制度；國(guó)家通過對(duì)民用衛(wèi)星發(fā)射許可、無線
電頻率使用及無線電臺(tái)執(zhí)照許可、公開使用遙感影像等相關(guān)規(guī)定對(duì)衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)
進(jìn)行監(jiān)管?，F(xiàn)行規(guī)定中不存在對(duì)發(fā)行人實(shí)施募投項(xiàng)目所涉及的發(fā)射衛(wèi)星及運(yùn)營(yíng)衛(wèi)
星業(yè)務(wù)的限制，亦不存在要求發(fā)行人目前從事的衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)申請(qǐng)專項(xiàng)資質(zhì)的規(guī)
定；但若國(guó)家出臺(tái)專門性的法律、法規(guī)并調(diào)整民用衛(wèi)星行業(yè)相關(guān)政策，發(fā)行人從
事衛(wèi)星業(yè)務(wù)可能存在不符合未來法律、法規(guī)及政策規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)。若新出臺(tái)的法律、
法規(guī)政策要求發(fā)行人取得開展衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的其他資質(zhì)或滿足相關(guān)條件，發(fā)行人
將申請(qǐng)取得相應(yīng)資質(zhì)或滿足相應(yīng)條件，如未能及時(shí)取得相應(yīng)資質(zhì)或滿足相應(yīng)條
件，則會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人募投項(xiàng)目實(shí)施出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人此前已成功發(fā)射兩顆衛(wèi)星且
辦理了相關(guān)衛(wèi)星發(fā)射的業(yè)務(wù)資質(zhì)及許可，依照現(xiàn)行的政策及法律、法規(guī)，發(fā)行人
辦理上述相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)及許可不存在實(shí)質(zhì)性障礙，但如相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)及許可所依
據(jù)的法規(guī)、政策及實(shí)際審核標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化，則發(fā)行人可能存在無法及時(shí)辦理相關(guān)
業(yè)務(wù)資質(zhì)、許可的風(fēng)險(xiǎn)，則可能導(dǎo)致發(fā)行人募投項(xiàng)目實(shí)施出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
5、 募投項(xiàng)目的其他風(fēng)險(xiǎn)
發(fā)行人已經(jīng)在本次發(fā)行預(yù)案中披露本次非公開發(fā)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，除了前述法律
與政策風(fēng)險(xiǎn)（包括不能取得相關(guān)審批許可的風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)權(quán)限變化的風(fēng)險(xiǎn)及行
業(yè)監(jiān)督政策調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)）、衛(wèi)星發(fā)射失敗風(fēng)險(xiǎn)外，還包括募投項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)、技
術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、人才流失及人力成本風(fēng)險(xiǎn)等有關(guān)募投項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。
發(fā)行人 2017 年 6 月已經(jīng)成功發(fā)射了 2 顆衛(wèi)星，目前在軌運(yùn)行正常，獲取了
大量衛(wèi)星數(shù)據(jù)，初步建設(shè)了衛(wèi)星地面運(yùn)營(yíng)、運(yùn)管系統(tǒng)、衛(wèi)星地面大數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)
及衛(wèi)星地面大數(shù)據(jù)應(yīng)用系統(tǒng)，亦已經(jīng)簽署了衛(wèi)星數(shù)據(jù)銷售協(xié)議，已經(jīng)成功實(shí)施了
“衛(wèi)星空間信息平臺(tái)建設(shè)（一期）——衛(wèi)星大數(shù)據(jù)處理關(guān)鍵技術(shù)研究與基礎(chǔ)建設(shè)
項(xiàng)目”。本次募集資金投資項(xiàng)目“‘珠海一號(hào)’遙感微納衛(wèi)星星座項(xiàng)目”是“衛(wèi)星
空間信息平臺(tái)建設(shè)”的二期項(xiàng)目，包括在“空間段”新發(fā)射 14 顆微納衛(wèi)星（性
能更優(yōu)異的衛(wèi)星）；同時(shí)進(jìn)一步完善“地面段”建設(shè)，包括新建 4 處地面運(yùn)營(yíng)系
統(tǒng)（一期已經(jīng)完成一處地面運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)建設(shè)），在一期的基礎(chǔ)上擴(kuò)建衛(wèi)星地面運(yùn)管
系統(tǒng)、衛(wèi)星地面大數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)、衛(wèi)星地面大數(shù)據(jù)應(yīng)用系統(tǒng)。二期項(xiàng)目的實(shí)施將
使發(fā)行人獲取衛(wèi)星數(shù)據(jù)能力及衛(wèi)星數(shù)據(jù)加工能力大大提升，進(jìn)而使得“衛(wèi)星空間
信息平臺(tái)”真正具備商業(yè)運(yùn)營(yíng)的能力。
發(fā)行人從事的相關(guān)項(xiàng)目符合《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2015 年修訂）》（2017
年 7 月 28 日起廢止）及《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2017 年修訂）》（2017 年 7
月 28 日起施行）鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)目錄之規(guī)定，亦符合國(guó)防科工局和國(guó)家發(fā)改
委于 2016 年 10 月 22 日發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)“一帶一路”空間信息走廊建設(shè)
與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》（科工一司[2016]1199 號(hào)）、國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、國(guó)防科工
局于 2015 年 10 月 26 日發(fā)布《國(guó)家民用空間基礎(chǔ)設(shè)施中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃（2015-2025
年）》（發(fā)改高技[2015]2429 號(hào)）、國(guó)務(wù)院于 2014 年 11 月 26 日發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)
于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見》（國(guó)發(fā)[2014]60 號(hào)）的規(guī)
定。
現(xiàn)行規(guī)定中不存在對(duì)發(fā)行人實(shí)施募投項(xiàng)目所涉及的發(fā)射衛(wèi)星及運(yùn)營(yíng)衛(wèi)星業(yè)
務(wù)的限制，亦不存在要求發(fā)行人目前實(shí)際從事的衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)申請(qǐng)專項(xiàng)牌照的規(guī)
定。
綜上，申請(qǐng)人本次募投項(xiàng)目的實(shí)施不存在實(shí)質(zhì)性障礙。
【保薦機(jī)構(gòu)核查意見】
保薦機(jī)構(gòu)查閱了《珠海歐比特宇航科技股份有限公司 2016 年度非公開發(fā)行
股票預(yù)案》及相關(guān)報(bào)告、查閱已經(jīng)簽署的衛(wèi)星研制合同、衛(wèi)星發(fā)射合同、查閱衛(wèi)
星測(cè)控機(jī)構(gòu)的說明、查閱發(fā)行人相關(guān)資質(zhì)及許可的申請(qǐng)文件、查閱衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)相關(guān)
法律、法規(guī)，并咨詢及訪談衛(wèi)星研制單位、火箭研制及發(fā)射單位、國(guó)防科工局、
國(guó)家測(cè)繪地理信息局相關(guān)工作人員及衛(wèi)星行業(yè)的相關(guān)專家，認(rèn)為：（1）本次募投
項(xiàng)目信息發(fā)送采集模式及運(yùn)營(yíng)模式，相關(guān)模式符合現(xiàn)行相關(guān)國(guó)家法律法規(guī)及監(jiān)管
政策，申請(qǐng)人應(yīng)取得的相關(guān)的政府審批、許可或資質(zhì)已經(jīng)取得或取得不存在重大
限制性的情況；（2）發(fā)行人已經(jīng)在本告知函回復(fù)及非公開發(fā)行預(yù)案中充分披露募
投項(xiàng)目可能存在的法律與政策風(fēng)險(xiǎn)（包括不能取得相關(guān)審批許可的風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)據(jù)運(yùn)
營(yíng)權(quán)限變化的風(fēng)險(xiǎn)及行業(yè)監(jiān)督政策調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)）與發(fā)射風(fēng)險(xiǎn)，法律與政策風(fēng)險(xiǎn)是
基于如國(guó)家相關(guān)法律、政策發(fā)生變化可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)射風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響該募集資
金項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度，但不會(huì)損失已投入費(fèi)用和已經(jīng)發(fā)射的衛(wèi)星的正常工作；（3）申
請(qǐng)人的募投項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)在預(yù)案中披露，依據(jù)現(xiàn)有的法律、政策之規(guī)定，發(fā)行
人本次募投項(xiàng)目的實(shí)施不存在實(shí)質(zhì)性障礙。
【律師核查意見】
發(fā)行人律師認(rèn)為：發(fā)行人募投項(xiàng)目的實(shí)施可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)在其補(bǔ)充法律
意見書及本次非公開發(fā)行預(yù)案中披露，依據(jù)現(xiàn)有法律、政策之規(guī)定，發(fā)行人本次
募投項(xiàng)目的實(shí)施不存在實(shí)質(zhì)性障礙。
三、申請(qǐng)人近三年及一期毛利率分別為 45.76%、39.47%、35.46%、
39.96%，波動(dòng)較大。請(qǐng)申請(qǐng)人分行業(yè)具體說明各業(yè)務(wù)板塊毛利率變動(dòng)的原因及
合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。
回復(fù)：
公司三年及一期按業(yè)務(wù)板塊劃分的毛利率變動(dòng)情況如下：
2017 年 1-6 月
行業(yè)板塊
營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)成本 毛利率
宇航電子業(yè)務(wù) 4,645.12 2,140.53 53.92%
安防智能集成類 16,331.64 10,789.00 33.94%
測(cè)繪及信息系統(tǒng)工
8,827.41 4,747.48 46.22%
程
數(shù)據(jù)中心建設(shè)及運(yùn)
2,615.51 1,803.91 31.03%
營(yíng)服務(wù)等
其他業(yè)務(wù)收入 80.34 32.96 58.98%
合計(jì)： 32,500.02 19,513.88 39.96%
2016 年度
行業(yè)板塊
營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)成本 毛利率
宇航電子業(yè)務(wù) 13,504.62 7,123.33 47.25%
安防智能集成類 33,389.62 23,772.49 28.80%
測(cè)繪及信息系統(tǒng)工
6,596.57 3,327.73 49.55%
程
數(shù)據(jù)中心建設(shè)及運(yùn)
2,342.57 1,853.32 20.89%
營(yíng)服務(wù)等
其他業(yè)務(wù)收入 160.29 63.67 60.27%
合計(jì)： 55,993.67 36,140.54 35.46%
2015 年度
行業(yè)板塊
營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)成本 毛利率
宇航電子業(yè)務(wù) 17,546.57 10,064.29 42.64%
安防智能集成類 21,185.79 13,407.67 36.71%
測(cè)繪及信息系統(tǒng)工
程
數(shù)據(jù)中心建設(shè)及運(yùn)
營(yíng)服務(wù)等
其他業(yè)務(wù)收入 149.39 61.63 58.75%
合計(jì)： 38,881.75 23,533.59 39.47%
2014 年度
行業(yè)板塊
營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)成本 毛利率
宇航電子業(yè)務(wù) 17,531.18 9,521.88 45.69%
安防智能集成類
測(cè)繪及信息系統(tǒng)工
程
數(shù)據(jù)中心建設(shè)及運(yùn)
營(yíng)服務(wù)等
其他業(yè)務(wù)收入 119.02 51.90 56.39%
合計(jì)： 17,650.20 9,573.78 45.76%
注：本告知函回復(fù)中引用的 2017 年 1-6 月的相關(guān)數(shù)據(jù)均為未經(jīng)審計(jì)數(shù)據(jù)。
公司毛利率的波動(dòng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成相關(guān)，公司于 2015 年度收購(gòu)鉑亞信息、
2016 年度收購(gòu)繪宇智能和智建電子，公司報(bào)表合并范圍發(fā)生變更為導(dǎo)致整體毛
利率出現(xiàn)波動(dòng)的主要因素。2015 年綜合毛利率較 2014 年下降的原因是 2015 年
收購(gòu)了鉑亞信息，雖然原有業(yè)務(wù)的毛利率仍保持了較高的 42.64%，但 2015 年鉑
亞信息的收入占比達(dá) 54.49%，其安防智能集成類的毛利率為 36.71%，導(dǎo)致 2015
年綜合毛利率由 2014 年的 45.76%下降為 39.47%；2016 年雖然宇航電子業(yè)務(wù)的
毛利率有所上升，且收購(gòu)的繪宇智能及其測(cè)繪及信息系統(tǒng)工程業(yè)務(wù)有著較高的毛
利率（49.55%），但由于收購(gòu)時(shí)間較短，且 2016 年鉑亞信息的收入占比達(dá) 59.63%，
其安防智能集成類的毛利率又下降到 28.80%，導(dǎo)致 2016 年綜合毛利率由 2015
年的 39.4