本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依據(jù)中國資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則編制
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司
股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
中企華評(píng)報(bào)字(2018)第 3207 號(hào)
（共一冊(cè)，第一冊(cè)）
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
二〇一八年三月三十日
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
目錄
聲明 ................................................. 1
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要 ..................................... 3
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文 ..................................... 5
一、 委托人、被評(píng)估單位和資產(chǎn)評(píng)估委托合同約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人 ... 5
二、 評(píng)估目的 .......................................................... 18
三、 評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍 ................................................ 19
四、 價(jià)值類型 .......................................................... 26
五、 評(píng)估基準(zhǔn)日 ........................................................ 27
六、 評(píng)估依據(jù) .......................................................... 27
七、 評(píng)估方法 .......................................................... 31
八、 評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況 ............................................ 43
九、 評(píng)估假設(shè) .......................................................... 46
十、 評(píng)估結(jié)論 .......................................................... 48
十一、 特別事項(xiàng)說明 ...................................................... 50
十二、 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用限制說明 .......................................... 54
十三、 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告日 .................................................... 55
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告附件 .................................... 56
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 I
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
聲明
一、本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依據(jù)財(cái)政部發(fā)布的資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則和中國
資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)發(fā)布的資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和職業(yè)道德準(zhǔn)則編制。
二、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估師遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)
評(píng)估準(zhǔn)則，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀、公正的原則，并對(duì)所出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)
告依法承擔(dān)責(zé)任。
三、委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法
規(guī)規(guī)定和資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；委托人或
者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的，資產(chǎn)
評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估師不承擔(dān)責(zé)任。
本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告僅供委托人、資產(chǎn)評(píng)估委托合同中約定的其他資
產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人使
用；除此之外，其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不能成為資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的使用人。
本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師提示資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)正
確理解評(píng)估結(jié)論，評(píng)估結(jié)論不等同于評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格，評(píng)估結(jié)論
不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格的保證。
四、評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債清單及企業(yè)經(jīng)營預(yù)測資料由被評(píng)
估單位申報(bào)并經(jīng)其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認(rèn)；委托
人和其他相關(guān)當(dāng)事人依法對(duì)其提供資料的真實(shí)性、完整性、合法性負(fù)
責(zé)。
五、資產(chǎn)評(píng)估師已對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查；已
對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對(duì)評(píng)
估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進(jìn)行了查驗(yàn)，對(duì)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的
問題進(jìn)行了如實(shí)披露，并且已提請(qǐng)委托人及其他相關(guān)當(dāng)事人完善產(chǎn)
權(quán)以滿足出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的要求。
六、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師與資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象
沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，與相關(guān)當(dāng)事人沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利
益關(guān)系，對(duì)相關(guān)當(dāng)事人不存在偏見。
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江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
七、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)果
受資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中假設(shè)和限制條件的限制，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)
充分考慮資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中載明的假設(shè)、限制條件、特別事項(xiàng)說明及其
對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。
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資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要
重要提示
本摘要內(nèi)容摘自資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文，欲了解本評(píng)估項(xiàng)目的
詳細(xì)情況和合理理解評(píng)估結(jié)論，應(yīng)認(rèn)真閱讀資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文。
露笑科技股份有限公司：
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司接受露笑科技股份有限公司
的委托，按照法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅(jiān)持獨(dú)立、
客觀、公正的原則，按照必要的評(píng)估程序，對(duì)江蘇愛多能源科技股份
有限公司的股東全部權(quán)益在評(píng)估基準(zhǔn)日的市場價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估?，F(xiàn)
將資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要如下：
評(píng)估目的：為露笑科技股份有限公司購買股權(quán)提供價(jià)值參考。
評(píng)估對(duì)象：江蘇愛多能源科技股份有限公司的股東全部權(quán)益價(jià)
值。
評(píng)估范圍：被評(píng)估單位的全部資產(chǎn)及負(fù)債。包括流動(dòng)資產(chǎn)、非流
動(dòng)資產(chǎn)(可供出售金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資
產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期待攤費(fèi)用、遞延所得稅資產(chǎn)、其他非流動(dòng)資產(chǎn))、
流動(dòng)負(fù)債及非流動(dòng)負(fù)債。
評(píng)估基準(zhǔn)日：2017 年 12 月 31 日
價(jià)值類型：市場價(jià)值
評(píng)估方法：資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法
評(píng)估結(jié)論：本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告選用收益法評(píng)估結(jié)果作為評(píng)估結(jié)
論。具體評(píng)估結(jié)論如下：
江蘇愛多能源科技股份有限公司評(píng)估基準(zhǔn)日總資產(chǎn)賬面價(jià)值為
99,139.26 萬元；總負(fù)債賬面價(jià)值為 61,744.83 萬元；股東全部權(quán)益
賬面價(jià)值為 37,394.43 萬元，股東全部權(quán)益評(píng)估價(jià)值為 80,342.92 萬
元，增值額為 42,948.49 萬元，增值率為 114.85%。
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江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告僅為資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中描述的經(jīng)濟(jì)行為提供價(jià)值
參考，評(píng)估結(jié)論的使用有效期限自評(píng)估基準(zhǔn)日 2017 年 12 月 31 日至
2018 年 12 月 30 日。
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)充分考慮資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中載明的假
設(shè)、限定條件、特別事項(xiàng)說明及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。
以上內(nèi)容摘自資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文，欲了解本評(píng)估業(yè)務(wù)的詳細(xì)情
況和正確理解評(píng)估結(jié)論，應(yīng)當(dāng)閱讀資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文。
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資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文
露笑科技股份有限公司：
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司接受貴公司的委托，按照法
律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀、公正的原
則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法，按照必要的評(píng)估程序，對(duì)露笑科技股
份有限公司擬購買股權(quán)涉及的江蘇愛多能源科技股份有限公司股東
全部權(quán)益在 2017 年 12 月 31 日的市場價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估?，F(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)
估情況報(bào)告如下：
一、 委托人、被評(píng)估單位和資產(chǎn)評(píng)估委托合同約定的其他資產(chǎn)
評(píng)估報(bào)告使用人
本次評(píng)估的委托人為露笑科技股份有限公司，被評(píng)估單位為江
蘇愛多能源科技股份有限公司，資產(chǎn)評(píng)估委托合同未約定其他資產(chǎn)
評(píng)估報(bào)告使用人。
(一) 委托人簡介
企業(yè)名稱：露笑科技股份有限公司(以下簡稱“露笑科技”)
法定住所：諸暨市店口鎮(zhèn)露笑路 38 號(hào)
法定代表人：魯永
注冊(cè)資本：人民幣 73,482.4767 萬元
企業(yè)性質(zhì)：股份有限公司(上市)
經(jīng)營范圍：漆包線、節(jié)能數(shù)控電機(jī)、汽車及船舶零部件的生產(chǎn)
制造和銷售，漆包線及專用設(shè)備的研究開發(fā)，機(jī)電設(shè)備租賃，經(jīng)營
進(jìn)出口業(yè)務(wù)，LED 顯示屏、光電子器件及元器件、光學(xué)材料及技術(shù)的
研究、開發(fā)，光學(xué)元件的銷售，電子產(chǎn)品、軟件產(chǎn)品的研發(fā)、銷售
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江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
及售后服務(wù)，新能源汽車技術(shù)研發(fā)，蓄電設(shè)備研發(fā)，汽車租賃。（依
法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動(dòng)）
(二) 被評(píng)估單位簡介
1.公司簡況
企業(yè)名稱：江蘇愛多能源科技股份有限公司（以下簡稱：“愛多
能源”）
法定住所：江陰市周莊鎮(zhèn)寶池路 1 號(hào)
法定代表人：胡德良
注冊(cè)資本：人民幣 24,000.00 萬元
企業(yè)性質(zhì)：股份有限公司(非上市)
經(jīng)營范圍：單晶硅片、單晶硅棒、多晶硅錠、多晶硅片、太陽
能電池片、太陽能電池光伏組件、太陽能控制設(shè)備、其他太陽能設(shè)
備和元器件、熱鍍鋅結(jié)構(gòu)件的研究、開發(fā)、生產(chǎn)、加工、銷售；太
陽能發(fā)電；專業(yè)化設(shè)計(jì)服務(wù)；自營和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口
業(yè)務(wù)，但國家限定企業(yè)經(jīng)營或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外。（依法
須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動(dòng)）
2.公司股東及持股比例、股權(quán)變更情況
2006 年 6 月 2 日，無錫市江陰工商行政管理局核發(fā)（02811272）
名稱預(yù)核登記[2006]第 06020009 號(hào)《名稱預(yù)先核準(zhǔn)核準(zhǔn)通知書》，
同意預(yù)先核準(zhǔn)江陰市海豹混凝土有限公司與可人(利是)旅運(yùn)有限公
司(HOYAN(FORTUNE)TRANSPORTATION COMPANY LIMITED)出資設(shè)立的企
業(yè)名稱為江陰海豹銅業(yè)有限公司(愛多能源前身，以下簡稱“海豹銅
業(yè)”)。
2006 年 7 月 17 日，江陰市對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局下發(fā)“澄外經(jīng)資
字[2006]82 號(hào)”《關(guān)于同意合資經(jīng)營“江陰海豹銅業(yè)有限公司”合
營合同、企業(yè)章程的批復(fù)》文件，江陰市海豹混凝土有限公司與可人
(利是)旅運(yùn)有限公司簽署合營合同，公司章程獲得江陰市對(duì)外貿(mào)易經(jīng)
濟(jì)合作局的同意。
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
2006 年 7 月 17 日，海豹銅業(yè)獲得江蘇省人民政府頒發(fā)的《中華
人民共和國臺(tái)港澳僑投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》，批準(zhǔn)號(hào)為商外資蘇府資字
[2006]67452 號(hào)。
2006 年 7 月 18 日，海豹銅業(yè)在無錫市江陰工商行政管理局注冊(cè)
登記，取得注冊(cè)號(hào)為企合蘇澄總字第 000869 號(hào)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)
照》。
海豹銅業(yè)設(shè)立時(shí)的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：
序號(hào) 股東名稱 出資額（萬美元） 出資比例
1 江陰市海豹混凝土有限公司 375.00 75.00%
2 可人(利是)旅運(yùn)有限公司 125.00 25.00%
合計(jì) 500.00 100.00%
2006 年 9 月 20 日，海豹銅業(yè)董事會(huì)作出決議，同意江陰市海豹
混凝土有限公司將所持海豹銅業(yè) 75%（計(jì) 375 萬美元）股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓
給江陰市海豹國際貿(mào)易有限公司。
2006 年 9 月 20 日，江陰市海豹混凝土有限公司與江陰市海豹國
際貿(mào)易有限公司簽署《應(yīng)出資額轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定轉(zhuǎn)讓方江陰市海豹
混凝土有限公司將自己持有海豹銅業(yè)的應(yīng)出資額全部無償轉(zhuǎn)讓給江
陰市海豹國際貿(mào)易有限公司。同日，可人(利是)旅運(yùn)有限公司授權(quán)
趙彩娟簽署《放棄優(yōu)先受讓權(quán)的聲明》，放棄對(duì)本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的優(yōu)先
購買權(quán)。
2006 年 10 月 8 日，江陰市對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局下發(fā)“澄外經(jīng)管
字[2006]222 號(hào)”《關(guān)于同意江陰海豹銅業(yè)有限公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的
批復(fù)》文件，批準(zhǔn)本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
2006 年 10 月 9 日，海豹銅業(yè)獲得江蘇省人民政府重新核發(fā)的《中
華人民共和國臺(tái)港澳僑投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》。
2006 年 10 月 17 日，無錫中天衡聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“中天
衡驗(yàn)字”（2006）第 181 號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》確認(rèn)，截至 2006 年 10 月
13 日，海豹銅業(yè)已經(jīng)收到江陰市海豹國際貿(mào)易有限公司、可人(利是)
旅運(yùn)有限公司第 1 期出資合計(jì) 806,678.09 美元，其中江陰市海豹國
際貿(mào)易有限公司貨幣出資 606,701.09 美元，可人(利是)旅運(yùn)有限公
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
司貨幣出資 199,974.00 美元，其中可人(利是)旅運(yùn)有限公司委托
HUNGSAUCHUNG 于 2006 年 9 月 29 日繳存入海豹銅業(yè)公司外匯賬戶。
2006 年 11 月 3 日，海豹銅業(yè)辦理完成本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及第一期實(shí)
繳出資的工商變更登記手續(xù)。本次變更完成后，海豹銅業(yè)的股權(quán)結(jié)
構(gòu)變更為：
序號(hào) 股東姓名 出資額（萬美元） 出資比例
1 江陰市海豹國際貿(mào)易有限公司 375.00 75.00%
2 可人(利是)旅運(yùn)有限公司 125.00 25.00%
合計(jì) 500.00 100.00%
2006 年 11 月 15 日，無錫中天衡聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“中天
衡驗(yàn)字”（2006）第 225 號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》確認(rèn)，截至 2006 年 11 月
15 日，海豹銅業(yè)已經(jīng)收到江陰市海豹國際貿(mào)易有限公司第 2 期出資
1,270,405.90 美元。
2006 年 11 月 20 日，海豹銅業(yè)辦理完成本次實(shí)繳出資的工商變
更登記手續(xù)，海豹銅業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)變更為：
序號(hào) 股東姓名 出資額（萬美元） 出資比例
1 江陰市海豹國際貿(mào)易有限公司 375.00 75.00%
2 可人(利是)旅運(yùn)有限公司 125.00 25.00%
合計(jì) 500.00 100.00%
2007 年 7 月 18 日，海豹銅業(yè)董事會(huì)作出決議，同意江陰市海豹
國際貿(mào)易有限公司將其所持海豹銅業(yè) 75%（計(jì) 375 萬美元）股權(quán)轉(zhuǎn)讓
給江陰市海豹混凝土有限公司。
2007 年 7 月 18 日，江陰市海豹國際貿(mào)易有限公司與江陰市海豹
混凝土有限公司簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，江陰市海豹國際貿(mào)易有限公
司將其所持海豹銅業(yè) 75%（計(jì) 375 萬美元）股權(quán)以 187.710999 萬美
元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給江陰市海豹混凝土有限公司。同日，可人(利是)旅
運(yùn)有限公司授權(quán)李向紅簽署《放棄優(yōu)先受讓權(quán)的聲明》，放棄對(duì)本次
股權(quán)轉(zhuǎn)讓的優(yōu)先購買權(quán)。
2007 年 11 月 7 日，江陰市對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局下發(fā)“澄外經(jīng)管
字[2007]285 號(hào)”《關(guān)于同意江陰海豹銅業(yè)有限公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的
批復(fù)》文件，批準(zhǔn)本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
2007 年 11 月 7 日，海豹銅業(yè)獲得江蘇省人民政府重新核發(fā)的《中
華人民共和國臺(tái)港澳僑投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》。
2007 年 11 月 16 日，海豹銅業(yè)辦理完成本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變
更登記手，海豹銅業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)變更為：
序號(hào) 股東姓名 出資額（萬美元） 出資比例
1 江陰市海豹混凝土有限公司 375.00 75.00%
2 可人(利是)旅運(yùn)有限公司 125.00 25.00%
合計(jì) 500.00 100.00%
2008 年 3 月 12 日，無錫中天衡聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“中天衡
驗(yàn)字”（2008）第 042 號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》，截至 2008 年 3 月 11 日，海
豹銅業(yè)已經(jīng)收到江陰市海豹混凝土有限公司第 3 期出資
1,872,890.01 美元。其中江陰市海豹混凝土有限公司委托江陰市海
豹國際貿(mào)易有限公司于 2008 年 3 月 11 日繳存入海豹銅業(yè)公司美元資
本金賬戶。
2008 年 3 月 17 日，海豹銅業(yè)辦理完成本次實(shí)繳出資的工商變更
登記手續(xù)。
2008 年 6 月 2 日，海豹銅業(yè)董事會(huì)通過決議，可人(利是)旅運(yùn)
有限公司將其持有海豹銅業(yè) 25%的股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給江陰市海豹混凝土
有限公司，海豹銅業(yè)類型由有限責(zé)任公司（臺(tái)港澳與境內(nèi)合資）變更
為有限責(zé)任公司（法人獨(dú)資）。
2008 年 6 月 2 日，可人(利是)旅運(yùn)有限公司與江陰市海豹混凝
土有限公司簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定可人(利是)旅運(yùn)有限公司將
其持有海豹銅業(yè) 25%（計(jì) 125 萬美元）的股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給江陰市海豹
混凝土有限公司。
2008 年 6 月 16 日，江陰市對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局下發(fā)“澄外經(jīng)管
字[2008]124 號(hào)”《關(guān)于同意江陰海豹銅業(yè)有限公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的
批復(fù)》文件，同意可人(利是)旅運(yùn)有限公司將全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給江陰市
海豹混凝土有限公司，海豹銅業(yè)變更為內(nèi)資企業(yè)。
2008 年 7 月 16 日，江陰中天衡聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具
“中天衡驗(yàn)字”（2008）第 062 號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》確認(rèn)，截至 2008 年
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
7 月 15 日，海豹銅業(yè)已經(jīng)收到江陰市海豹混凝土有限公司第 4 期出
資 1,050,026 美元，海豹銅業(yè)累計(jì)實(shí)收資本為 500 萬美元，折合人民
幣 36,848,812.23 元。海豹銅業(yè)變更為內(nèi)資企業(yè)后，注冊(cè)資本及實(shí)
收資本均為人民幣 36,848,812.23 元。
2008 年 8 月 4 日，海豹銅業(yè)辦理完成上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓及實(shí)繳出資
的工商變更登記手續(xù)，海豹銅業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)變更為：
序號(hào) 股東名稱 出資額（元） 出資比例
1 江陰市海豹混凝土有限公司 36,848,812.23 100%
總計(jì) 36,848,812.23 100%
2008 年 8 月 6 日，海豹銅業(yè)股東會(huì)通過決議，同意公司更名為
江陰市愛多光伏科技有限公司(以下簡稱“愛多光伏”)，同時(shí)增加
公司注冊(cè)資本至 5,000 萬元，具體為江陰市海豹混凝土有限公司以
貨幣形式增資 315.118777 萬元，雷龍英以貨幣形式增資 1,000 萬
元。
2008 年 8 月 8 日，無錫德恒方會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具“錫
德會(huì)驗(yàn)字”（2008）第 153 號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》確認(rèn)，截至 2008 年 8 月
6 日，愛多光伏已經(jīng)收到江陰市海豹混凝土有限公司及雷龍英增資款
項(xiàng)合計(jì) 13,151,187.77 元，江陰市海豹混凝土有限公司累計(jì)實(shí)收資
本為 5,000 萬元。
2008 年 8 月 8 日，愛多光伏辦理完成本次更名及增資的工商變
更登記手續(xù)，愛多光伏的股權(quán)結(jié)構(gòu)變更為：
序號(hào) 股東姓名 出資額（萬元） 出資比例
1 江陰市海豹混凝土有限公司 4,000.00 80.00%
2 雷龍英 1,000.00 20.00%
合計(jì) 5,000.00 100.00%
2008 年 10 月 27 日，愛多光伏股東會(huì)通過決議，全體股東一致
同意江陰市海豹混凝土有限公司將其所持愛多光伏股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給
胡德良、李向紅，其中轉(zhuǎn)讓給胡德良 2,500 萬元，占注冊(cè)資本 50%，
轉(zhuǎn)讓給李向紅 1,500 萬元，占注冊(cè)資本的 30%。
2008 年 10 月 27 日，江陰市海豹混凝土有限公司分別與胡德
良、李向紅簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，江陰市海豹混凝土有限公司將所
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
持愛多光伏 50%（計(jì) 2,500 萬元）、30%（計(jì) 1,500 萬元）股權(quán)分別
轉(zhuǎn)讓給胡德良、李向紅，轉(zhuǎn)讓價(jià)格分別為 2,500 萬元、1,500 萬元。
2008 年 12 月 12 日，愛多光伏辦理完成本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變
更登記手續(xù)。
本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，愛多光伏的股權(quán)結(jié)構(gòu)變更為：
序號(hào) 股東姓名 出資額（萬元） 出資比例
1 胡德良 2,500.00 50.00%
2 李向紅 1,500.00 30.00%
3 雷龍英 1,000.00 20.00%
合計(jì) 5,000.00 100.00%
2012 年 3 月 9 日，愛多光伏股東會(huì)作出決議，全體股東一致同
意將公司更名為江蘇愛多光伏科技有限公司，同意胡德良、雷龍英
分別將其持有愛多光伏 30%（計(jì) 1,500 萬元）、20%（計(jì) 1,000 萬元）
的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給江陰天佑德貿(mào)易有限公司。
2012 年 3 月 9 日，胡德良、雷龍英分別與江陰天佑德貿(mào)易有限
公司簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，胡德良、雷龍英分別將其持有愛多光伏
30%（計(jì) 1,500 萬元）、20%（計(jì) 1,000 萬元）的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給江陰天佑
德貿(mào)易有限公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)格分別為 1,500 萬元、1,000 萬元。
2012 年 3 月 26 日，愛多光伏辦理完成本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及更名的工
商變更登記手續(xù)。
本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，愛多光伏的股權(quán)結(jié)構(gòu)變更為：
序號(hào) 股東姓名 出資額（萬元） 出資比例
1 胡德良 1,000.00 20.00%
2 李向紅 1,500.00 30.00%
3 江陰天佑德貿(mào)易有限公司 2,500.00 50.00%
合計(jì) 5,000.00 100.00%
2015 年 12 月 22 日，愛多光伏股東會(huì)通過決議，同意公司增加
注冊(cè)資本至 10,800 萬元，其中江陰天佑德貿(mào)易有限公司以貨幣形式
增資 2,900 萬元，李向紅以貨幣形式增資 1,740 萬元，胡德良以貨幣
形式增資 1,160 萬元。
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
2016 年 1 月 4 日，愛多光伏辦理完成本次增資的工商變更登記
手續(xù)，愛多光伏的股權(quán)結(jié)構(gòu)變更為：
序號(hào) 股東姓名 出資額（萬元） 出資比例
1 胡德良 2,160.00 20.00%
2 李向紅 3,240.00 30.00%
3 江陰天佑德貿(mào)易有限公司 5,400.00 50.00%
合計(jì) 10,800.00 100.00%
2016 年 2 月 19 日，愛多光伏股東會(huì)通過決議，同意公司增加公
司注冊(cè)資本至 18,800 萬元，其中江陰天佑德貿(mào)易有限公司以貨幣形
式增資 8,000 萬元。
2016 年 3 月 14 日，愛多光伏辦理完成本次增資的工商變更登記
手續(xù)，愛多光伏的股權(quán)結(jié)構(gòu)變更為：
序號(hào) 股東姓名 出資額（萬元） 出資比例
1 胡德良 2,160.00 11.49%
2 李向紅 3,240.00 17.23%
3 江陰天佑德貿(mào)易有限公司 13,400.00 71.28%
合計(jì) 18,800.00 100.00%
2016 年 7 月 4 日，無錫德恒方會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具錫德
會(huì)驗(yàn)字[2016]第 003 號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》，對(duì)愛多光伏 2016 年 1 月及 3
月增資情況進(jìn)行了驗(yàn)證，截至 2016 年 3 月 1 日止，江陰天佑德貿(mào)易
有限公司實(shí)際繳納出資額 44,100 萬元，其中 8,000 萬元作為實(shí)收資
本，其余 36,100 萬元作為資本公積；李向紅實(shí)際繳納出資額 1,740
萬元；胡德良實(shí)際繳納出資額 1,160 萬元。
2016 年 3 月 15 日，愛多光伏股東會(huì)作出決議，同意江陰天佑德
貿(mào)易有限公司將其持有愛多光伏 31.91%（計(jì) 6,000 萬元）的股權(quán)轉(zhuǎn)
讓給胡德良。
2016 年 3 月 15 日，江陰天佑德貿(mào)易有限公司與胡德良簽署《股
權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，江陰天佑德貿(mào)易有限公司將其持有愛多光伏 31.91%
（計(jì) 6,000 萬元）的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給胡德良，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為 6,000 萬元。
2016 年 3 月 18 日，愛多光伏辦理完成本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變更
登記手續(xù)。
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，愛多光伏的股權(quán)結(jié)構(gòu)變更為：
序號(hào) 股東姓名 出資額（萬元） 出資比例
1 胡德良 8,160.00 43.404%
2 李向紅 3,240.00 17.234%
3 江陰天佑德貿(mào)易有限公司 7,400.00 39.362%
合計(jì) 18,800.00 100.00%
2016 年 4 月 13 日，愛多光伏股東會(huì)作出決議，全體股東一致同
意將公司更名為江蘇愛多能源科技有限公司。
2016 年 5 月 3 日，江蘇愛多能源科技有限公司辦理完成本次更
名的工商變更登記手續(xù)。
2016 年 8 月 3 日，江蘇愛多能源科技有限公司股東會(huì)作出決
議，同意江陰天佑德貿(mào)易有限公司將其持有的江蘇愛多能源科技有
限公司 2.5%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給重慶惠眾實(shí)業(yè)有限公司（以下簡稱“重慶
惠眾”）。
2016 年 8 月 3 日，江陰天佑德貿(mào)易有限公司與重慶惠眾簽署《股
權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，江陰天佑德貿(mào)易有限公司將其持有的江蘇愛多能源科
技有限公司 2.5%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給重慶惠眾，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為 1,500 萬元。
2016 年 8 月 29 日，江蘇愛多能源科技有限公司辦理完成本次股
權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變更登記手續(xù)。
本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，江蘇愛多能源科技有限公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)變更
為：
序號(hào) 股東名稱 出資額（萬元） 出資比例（%）
1 胡德良 8,160.00 43.404
2 李向紅 3,240.00 17.234
3 江陰天佑德貿(mào)易有限公司 6,930.00 36.862
4 重慶惠眾實(shí)業(yè)有限公司 470.00 2.50
合計(jì) 18,800.00 100.00
2017 年 4 月 25 日，江蘇愛多能源科技有限公司股東會(huì)作出決議，
同意李向紅將其持有的江蘇愛多能源科技有限公司 6.85%的股權(quán)（計(jì)
1,288.7061 萬元）轉(zhuǎn)讓給孫瑞良；江陰天佑德貿(mào)易有限公司將持有
的江蘇愛多能源科技有限公司 9.81%的股權(quán)（計(jì) 1,844.6168 萬元）
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
轉(zhuǎn)讓給孫瑞良；江陰天佑德貿(mào)易有限公司將持有的江蘇愛多能源科技
有限公司 8.5%的股權(quán)（計(jì) 1,597.9947 萬元）轉(zhuǎn)讓給江陰隆嘉德企業(yè)
管理中心（有限合伙）；江陰天佑德貿(mào)易有限公司將持有的江蘇愛多
能源科技有限公司 5%的股權(quán)（計(jì) 939.9969 萬元）轉(zhuǎn)讓給江陰金尚企
業(yè)管理中心（有限合伙）；江陰天佑德貿(mào)易有限公司將持有的江蘇愛
多能源科技有限公司 4.96%的股權(quán)（計(jì) 930.5969 萬元）轉(zhuǎn)讓給陳少
忠；江陰天佑德貿(mào)易有限公司將持有的江蘇愛多能源科技有限公司
4.5%的股權(quán)（計(jì) 845.9972 萬元）轉(zhuǎn)讓給滕青；江陰天佑德貿(mào)易有限
公司將持有的江蘇愛多能源科技有限公司 2.1%的股權(quán)（計(jì) 394.7987
萬元）轉(zhuǎn)讓給卞忠興；江陰天佑德貿(mào)易有限公司將持有的江蘇愛多能
源科技有限公司 2%的股權(quán)（計(jì) 375.9988 萬元）轉(zhuǎn)讓給蔣華偉。
2017 年 4 月 25 日，江蘇愛多能源科技有限公司股東會(huì)作出決
議，同意公司增加注冊(cè)資本至 22,378.2548 萬元，其中孫瑞良出資
10,000 萬 元 （ 其 中 3,133.3229 萬 元 貨 幣 作 為 注 冊(cè) 資 本 ， 余 款
6,866.6771 萬元貨幣列入企業(yè)資本公積）；徐兵出資 1,200 萬元（其
中 375.9988 萬元貨幣作為注冊(cè)資本，余款 824.0012 萬元貨幣列入企
業(yè)資本公積）；倪力霞出資 220 萬元（其中 68.9331 萬元貨幣作為注
冊(cè)資本，余款 151.0669 萬元列入企業(yè)資本公積）。
2017 年 5 月 27 日，江蘇愛多能源科技有限公司辦理完成本次股
權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資的工商變更登記手續(xù)。
本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資后，江蘇愛多能源科技有限公司的股權(quán)結(jié)
構(gòu)變更為：
序號(hào) 股東名稱 出資額（元） 出資比例
1 胡德良 81,600,000.00 36.4640%
2 孫瑞良 62,666,458.00 28.0033%
3 李向紅 19,512,939.00 8.7196%
4 江陰隆嘉德企業(yè)管理企業(yè)（有限合伙） 15,979,947.00 7.1408%
5 江陰金尚企業(yè)管理中心（有限合伙） 9,399,969.00 4.2005%
6 陳少忠 9,305,969.00 4.1585%
7 滕青 8,459,972.00 3.7804%
8 重慶惠眾實(shí)業(yè)有限公司 4,700,000.00 2.1003%
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
序號(hào) 股東名稱 出資額（元） 出資比例
9 卞忠興 3,947,987.00 1.7642%
10 蔣華偉 3,759,988.00 1.6802%
11 徐兵 3,759,988.00 1.6802%
12 倪力霞 689,331.00 0.3080%
合計(jì) 223,782,548.00 100.00%
2017 年 9 月 30 日，江蘇愛多能源科技有限公司股東會(huì)通過決議，
同意將江蘇愛多能源科技有限公司依照《中華人民共和國公司法》的
有關(guān)規(guī)定整體變更為江蘇愛多能源科技股份有限公司。
江蘇愛多能源科技有限公司全體股東于 2017 年 9 月 30 日共同簽
署了《發(fā)起人協(xié)議》，以 2017 年 5 月 31 日的凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以發(fā)起
方式設(shè)立股份有限公司，股本擬設(shè)置為 24,000 萬股，每股面值 1 元。
江蘇省工商行政管理局核發(fā)的 320000M00250317 號(hào)《企業(yè)名稱變
更核準(zhǔn)通知書》批準(zhǔn)，同意江蘇愛多能源科技有限公司整體變更為江
蘇愛多能源科技股份有限公司，各發(fā)起人以其各自擁有的截至 2017
年 5 月 31 日止的凈資產(chǎn)中的 342,919,061.02 元折為 24,000 萬股投
入，凈資產(chǎn)折合股本后的余額轉(zhuǎn)為資本公積。整體變更后股權(quán)結(jié)構(gòu)如
下：
序號(hào) 股東名稱 出資額（元） 出資比例
1 胡德良 87,513,527.00 36.4640%
2 孫瑞良 67,207,877.00 28.0033%
3 李向紅 20,927,036.00 8.7196%
4 江陰隆嘉德企業(yè)管理企業(yè)（有限合伙） 17,138,009.00 7.1408%
5 江陰金尚企業(yè)管理中心（有限合伙） 10,081,182.00 4.2005%
6 陳少忠 9,980,370.00 4.1585%
7 滕青 9,073,063.00 3.7804%
8 重慶惠眾實(shí)業(yè)有限公司 5,040,607.00 2.1003%
9 卞忠興 4,234,096.00 1.7642%
10 蔣華偉 4,032,473.00 1.6802%
11 徐兵 4,032,473.00 1.6802%
12 倪力霞 739,287.00 0.3080%
合計(jì) 240,000,000.00 100.00%
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
截至評(píng)估基準(zhǔn)日，上述股權(quán)結(jié)構(gòu)未發(fā)生變更。
3.公司產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)
截至評(píng)估基準(zhǔn)日，公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)如下：
公司經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)如下：
4.近兩年的資產(chǎn)、財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況
被評(píng)估單位近兩年來的財(cái)務(wù)狀況如下表：
金額單位：人民幣萬元
項(xiàng)目 2016 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
貨幣資金 9,370.95 18,897.03
應(yīng)收票據(jù) 6,266.68 1,595.07
應(yīng)收賬款 26,446.98 42,200.87
預(yù)付款項(xiàng) 1,452.27 2,108.75
其他應(yīng)收款 1,168.81 545.50
存貨 11,082.60 9,337.03
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 55,788.30 74,684.25
可供出售金融資產(chǎn) 0.00 0.82
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
項(xiàng)目 2016 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
長期股權(quán)投資 0.00 240.00
投資性房地產(chǎn) 2,522.87 2,374.93
固定資產(chǎn) 19,670.50 19,163.20
在建工程 1,063.15 0.00
無形資產(chǎn) 1,852.17 1,814.37
長期待攤費(fèi)用 0.00 5.95
遞延所得稅資產(chǎn) 1,077.66 805.54
其他非流動(dòng)資產(chǎn) 78.72 50.20
非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 26,265.07 24,455.01
資產(chǎn)總計(jì) 82,053.37 99,139.26
短期借款 19,800.00 18,000.00
應(yīng)付票據(jù) 8,976.68 16,380.78
應(yīng)付賬款 24,144.91 23,254.05
預(yù)收款項(xiàng) 1,895.49 2,337.69
應(yīng)付職工薪酬 653.11 601.83
應(yīng)交稅費(fèi) 214.93 781.83
應(yīng)付利息 27.54 30.00
其他應(yīng)付款 5,186.96 143.46
流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 60,899.62 61,529.64
遞延收益 176.53 215.18
非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 176.53 215.18
負(fù)債合計(jì) 61,076.15 61,744.83
實(shí)收資本 18,800.00 24,000.00
資本公積 33,200.00 10,291.91
未分配利潤 -31,031.46 3,102.06
其他綜合收益 8.67 0.46
所有者權(quán)益合計(jì) 20,977.21 37,394.43
被評(píng)估單位近兩年來的經(jīng)營狀況如下表：
金額單位：人民幣萬元
項(xiàng)目名稱 2016 年 2017 年
一、營業(yè)收入 97,725.58 103,026.78
其中：主營業(yè)務(wù)收入 97,204.17 102,688.33
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露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
項(xiàng)目名稱 2016 年 2017 年
二、營業(yè)總成本 93,110.97 100,041.40
減：營業(yè)成本 84,764.92 90,532.69
稅金及附加 254.79 370.75
銷售費(fèi)用 1,661.69 1,676.85
管理費(fèi)用 4,471.72 5,240.64
財(cái)務(wù)費(fèi)用 1,524.90 935.42
資產(chǎn)減值損失 432.95 1,285.06
加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列） 0.00 0.00
投資收益（損失以“-”號(hào)填列） -199.27 1.28
資產(chǎn)處置收益(損失以“-”號(hào)填列） 1,195.21 15.06
其他收益 0.00 83.24
二、營業(yè)利潤（虧損以“-”號(hào)填列） 5,610.56 3,084.96
加：營業(yè)外收入 98.51 3.70
減：營業(yè)外支出 1.05 19.63
三、利潤總額（虧損總額以“-”號(hào)填列） 5,708.02 3,069.03
減：所得稅費(fèi)用 784.84 272.12
四、凈利潤（凈虧損以“-”號(hào)填列） 4,923.18 2,796.91
其中：歸屬母公司所有者的凈利潤 4,923.18 2,796.91
被評(píng)估單位評(píng)估基準(zhǔn)日、2016 年度的會(huì)計(jì)報(bào)表均經(jīng)致同會(huì)計(jì)師
事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)，并發(fā)表了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見。
5.委托人與被評(píng)估單位之間的關(guān)系
委托人擬購買被評(píng)估單位股權(quán)。
(三) 資產(chǎn)評(píng)估委托合同約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人
資產(chǎn)評(píng)估委托合同未約定其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人。
本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告僅供委托人和國家法律、法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)
告使用人使用，不得被其他任何第三方使用或依賴。
二、 評(píng)估目的
露笑科技股份有限公司擬購買江蘇愛多能源科技股份有限公司
股權(quán)，為此需要對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)江蘇愛多能源科技股份有限公司的股
東全部權(quán)益的市場價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，為上述經(jīng)濟(jì)行為提供價(jià)值參考。
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露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
三、 評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍
(一) 評(píng)估對(duì)象
評(píng)估對(duì)象是江蘇愛多能源科技股份有限公司的股東全部權(quán)益價(jià)
值。
(二) 評(píng)估范圍
評(píng)估范圍是被評(píng)估單位的全部資產(chǎn)及負(fù)債。評(píng)估基準(zhǔn)日，評(píng)估范
圍內(nèi)的資產(chǎn)包括流動(dòng)資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、投資
性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期待攤費(fèi)用、遞延所得稅資產(chǎn)、
其他非流動(dòng)資產(chǎn)等，總資產(chǎn)賬面價(jià)值為 99,139.26 萬元；負(fù)債包括流
動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債，總負(fù)債賬面價(jià)值為 61,744.83 萬元；股東全部
權(quán)益賬面價(jià)值 37,394.43 萬元（賬面價(jià)值業(yè)經(jīng)致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特
殊普通合伙)審計(jì)，并發(fā)表了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見）。
委托評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍與經(jīng)濟(jì)行為涉及的評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范
圍一致。
本次評(píng)估范圍包含企業(yè)申報(bào)的賬面未記錄的無形資產(chǎn)，包括專
利、商標(biāo)。
根據(jù)企業(yè)申報(bào)資料，評(píng)估范圍內(nèi)的主要資產(chǎn)情況如下：
1.存貨：包括原材料、委托加工物資、產(chǎn)成品和發(fā)出商品。原材
料主要包括電池片、邊框等生產(chǎn)用的原料；委托加工物資主要為委托
外單位加工的邊框、電池片等；產(chǎn)成品主要為各類組件、電池片等產(chǎn)
品；發(fā)出商品為各類組件。原材料、產(chǎn)成品主要分布在倉庫內(nèi)，委托
加工物資分布在各委托加工單位內(nèi)，發(fā)出商品分布在相關(guān)客戶處。
2.可供出售金融資產(chǎn)共 2 項(xiàng)，為愛多能源持有的 Terah Energy
Holding Co.,Ltd.公司 13%的股權(quán)和 AIDUO ALL ENERGY PTY LTD 公
司 5%的股權(quán)。
3.長期股權(quán)投資共 2 項(xiàng)，具體投資情況如下：
金額單位：人民幣元
序號(hào) 被投資單位名稱 投資日期 持股比例(%) 賬面價(jià)值
1 吉林愛多能源有限公司 2017-08 51.00 2,400,000.00
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
序號(hào) 被投資單位名稱 投資日期 持股比例(%) 賬面價(jià)值
2 株式會(huì)社アイダソーラージャパン 2015-01 15.00 0.00
注：截至評(píng)估基準(zhǔn)日，吉林愛多能源有限公司的實(shí)收資本為 2,540,000.00 元,江蘇愛多
能源科技股份有限公司、吉林僑新能源科技有限公司的實(shí)繳金額分別為 2,400,000.00 元、
140,000.00 元。根據(jù)股東方的協(xié)議約定：在公司注冊(cè)資本金未繳足之前，雙方按各自的實(shí)
繳金額確定享有股權(quán)的比例，則評(píng)估基準(zhǔn)日愛多能源對(duì)吉林愛多能源有限公司實(shí)際持股比例
為 94.49%。
4.投資性房地產(chǎn)：共 3 項(xiàng)，為出租的商鋪，位于周莊鎮(zhèn)西大街
658 號(hào)、660 號(hào)、662 號(hào)，合計(jì)建筑面積 5,920.92 平方米，土地使用
權(quán)面積 1,817.10 平方米。具體明細(xì)如下：
序號(hào) 不動(dòng)產(chǎn)證號(hào) 房屋名稱 詳細(xì)地址 結(jié)構(gòu) 建筑面積(m2) 土地使用權(quán)面積(m2)
1 蘇(2016)江陰市不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第 0004923 號(hào) 金灣麗景花苑 周莊鎮(zhèn)西大街 658 號(hào) 鋼混 728.04 223.40
2 蘇(2016)江陰市不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第 0005065 號(hào) 金灣麗景花苑 周莊鎮(zhèn)西大街 660 號(hào) 鋼混 1,023.22 314.00
3 蘇(2016)江陰市不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第 0004878 號(hào) 金灣麗景花苑 周莊鎮(zhèn)西大街 662 號(hào) 鋼混 4,169.66 1,279.70
合計(jì) 5,920.92 1,817.10
注：上述投資性房地產(chǎn)的證載權(quán)利人均為江蘇愛多能源科技有限公司，尚未變更。
截至評(píng)估基準(zhǔn)日，上述投資性房地產(chǎn)均處于抵押狀態(tài)，抵押權(quán)
人為上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司江陰支行，抵押期限為 2016 年
9 月 19 日至 2019 年 9 月 19 日。
5.房屋建(構(gòu))筑物
(1)房屋建筑物：共 6 項(xiàng)，包括電池車間(1#車間)、組件車間
(2#車間)、鍍鋅車間(4#車間)、倉庫(5#車間)、門衛(wèi)、3#車間等辦公
生產(chǎn)經(jīng)營用房，合計(jì)建筑面積 45,083.11 平方米，取得方式為自建,
主要結(jié)構(gòu)為鋼混，主要建筑物建成于 2011 年-2017 年，沒有進(jìn)行過
大修理或改造。具體明細(xì)如下：
序號(hào) 房產(chǎn)權(quán)證號(hào) 建筑物名稱 詳細(xì)地址 結(jié)構(gòu) 建筑面積(m2) 建成年月
澄房權(quán)證江陰字第
1 電池車間(1#車間) 鋼混 7,354.87 2011-08
jy10129762 號(hào)
蘇（2016）江陰市不
2 組件車間(2#車間) 周莊鎮(zhèn)寶 鋼混 22,132.08 2012-07
動(dòng)產(chǎn)權(quán)第 0002008 號(hào)
池路 1 號(hào)
3 無 門衛(wèi) 鋼混 714.00 2011-08
蘇（2016）江陰市不
4 鍍鋅車間(4#車間) 鋼結(jié)構(gòu) 2,747.75 2016-04
動(dòng)產(chǎn)權(quán)第 0005406 號(hào)
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
序號(hào) 房產(chǎn)權(quán)證號(hào) 建筑物名稱 詳細(xì)地址 結(jié)構(gòu) 建筑面積(m2) 建成年月
蘇（2016）江陰市不
5 倉庫(5#車間) 鋼混 4,956.79 2016-04
動(dòng)產(chǎn)權(quán)第 0001937 號(hào)
6 無 3#車間 鋼混 7,177.62 2017-06
合計(jì) 45,083.11
注：上述序號(hào) 1、2、4、5 房產(chǎn)的證載權(quán)利人均為江蘇愛多能源科技有限公司，尚未
變更。
截至評(píng)估基準(zhǔn)日，上述序號(hào) 1 房屋建筑物處于抵押狀態(tài)，抵押
權(quán)人為上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司江陰支行，抵押期限為 2016
年 6 月 28 日至 2019 年 6 月 28 日；序號(hào) 2、5 房屋建筑物處于抵押狀
態(tài)，抵押權(quán)人為上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司江陰支行，抵押期
限為 2016 年 9 月 19 日至 2019 年 9 月 19 日。
(2)構(gòu)筑物：共 5 項(xiàng)，包括廠區(qū)道路、電池車間太陽能車棚、廢
水池、組件倉庫、垃圾房,分布于廠區(qū)內(nèi)。
6.機(jī)器設(shè)備：共 381 項(xiàng)，主要為企業(yè)生產(chǎn)所用的酸式制絨清洗
設(shè)備、太陽能電池印刷設(shè)備等各類設(shè)備,分布于廠區(qū)內(nèi)。
7.車輛：共 3 輛，為轎車及商務(wù)車。
8.電子設(shè)備：共 299 項(xiàng)，主要為空調(diào)、電腦、打印機(jī)及辦公家
具等設(shè)備，分布于廠區(qū)內(nèi)。
9.土地使用權(quán)：土地位于江陰市周莊鎮(zhèn)寶池路 1 號(hào)，土地面積
為 46,739.00 平方米，已辦理土地使用權(quán)證，證載權(quán)利人為江蘇愛多
能源科技有限公司，尚未變更。具體情況詳見下表：
土地權(quán)證編號(hào) 土地位置 終止日期 用地性質(zhì) 土地用途 面積(m2)
澄土國用（2016）第 16070 號(hào) 周莊鎮(zhèn)寶池路 1 號(hào) 2061-07 出讓 工業(yè) 46,739.00
截至評(píng)估基準(zhǔn)日，上述土地使用權(quán)處于抵押狀態(tài)，抵押權(quán)人為
上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司江陰支行，抵押期限為 2016 年 6 月
28 日至 2019 年 6 月 28 日。
10.無形資產(chǎn)：包括外購軟件及可識(shí)別的專利和商標(biāo)，除外購軟
件外均未在賬面記錄。
(1)外購軟件
外購軟件共 6 項(xiàng)，包括財(cái)務(wù)軟件、ERP 軟件、win7 軟件、OA 服
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務(wù)軟件、用友 U8 軟件成本系統(tǒng)、XIS 制造執(zhí)行系統(tǒng)光伏行業(yè)版 V3.0
等。
(2)專利
專利共 58 項(xiàng)，詳見下表：
序 專利申請(qǐng) 專利
專利名稱 專利號(hào) 證書號(hào) 專利權(quán)人
號(hào) 日 類型
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序 專利申請(qǐng) 專利
專利名稱 專利號(hào) 證書號(hào) 專利權(quán)人
號(hào) 日 類型
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17 濕法刻蝕印消除裝置 ZL201620544109.6 5826701 2016.6.7
科技有限公司 新型
江蘇愛多能源 實(shí)用
18 插片機(jī) ZL201620544097.7 5828621 2016.6.7
科技有限公司 新型
江蘇愛多能源 實(shí)用
19 自動(dòng)插片機(jī) ZL201620544087.3 5828947 2016.6.7
科技有限公司 新型
江蘇愛多能源 實(shí)用
20 硅片卸載架 ZL201620544092.4 5834381 2016.6.7
科技有限公司 新型
江蘇愛多能源 實(shí)用
21 硅片輸送架 ZL201620544090.5 5829370 2016.6.7
科技有限公司 新型
帶有防護(hù)罩的片材裁 江蘇愛多能源 實(shí)用
22 ZL201620544056.8 5827685 2016.6.7
切機(jī) 科技有限公司 新型
江蘇愛多能源 實(shí)用
23 自動(dòng)滴水檢測裝置 ZL201620544083.5 5826665 2016.6.7
科技有限公司 新型
EVA 以及背板自動(dòng)配送 江蘇愛多能源 實(shí)用
24 ZL201620544060.4 5826647 2016.6.7
線 科技有限公司 新型
蝕刻機(jī)的抗 PID 衰減裝 江蘇愛多能源 實(shí)用
25 ZL201620544826.9 5827694 2016.6.7
置 科技有限公司 新型
江蘇愛多能源 實(shí)用
26 絲網(wǎng)印刷刮刀 ZL201620544685.0 5826651 2016.6.7
科技有限公司 新型
EVA 以及背板自動(dòng)送料 江蘇愛多能源 實(shí)用
27 ZL201620544075.0 5826753 2016.6.7
線 科技有限公司 新型
太陽能電池片焊帶自 江蘇愛多能源 實(shí)用
28 ZL201620544072.7 5829893 2016.6.7
動(dòng)截?cái)嘌b置 科技有限公司 新型
電池片自動(dòng)焊接壓片 江蘇愛多能源 實(shí)用
29 ZL201620544062.3 5826566 2016.6.7
裝置 科技有限公司 新型
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
序 專利申請(qǐng) 專利
專利名稱 專利號(hào) 證書號(hào) 專利權(quán)人
號(hào) 日 類型
用于層壓機(jī)的 EVA 殘 江蘇愛多能源 實(shí)用
30 ZL201620544063.8 5827527 2016.6.7
漬清理裝置 科技有限公司 新型
江蘇愛多能源 實(shí)用
31 滴水檢測裝置 ZL201620544093.9 5828537 2016.6.7
科技有限公司 新型
江蘇愛多能源 實(shí)用
32 注膠筒安裝結(jié)構(gòu) ZL201620544094.3 5826715 2016.6.7
科技有限公司 新型
江蘇愛多能源 實(shí)用
33 新型硅片周轉(zhuǎn)架 ZL201620544095.8 5826660 2016.6.7
科技有限公司 新型
用于層壓機(jī)的移動(dòng)式 江蘇愛多能源 實(shí)用
34 ZL201620544050.0 5827375 2016.6.7
真空泵 科技有限公司 新型
江蘇愛多能源 實(shí)用
35 太陽能硅片周轉(zhuǎn)架 ZL201620544099.6 5826944 2016.6.7
科技有限公司 新型
江蘇愛多能源 實(shí)用
36 高壓檢測臺(tái) ZL201620544061.9 5827371 2016.6.7
科技有限公司 新型
EVA 以及背板自動(dòng)輸送 江蘇愛多能源 實(shí)用
37 ZL201620544080.1 5827851 2016.6.7
線 科技有限公司 新型
江蘇愛多能源 實(shí)用
38 快拆式注膠筒 ZL201620544055.3 5826872 2016.6.7
科技有限公司 新型
太陽能電池組件擱置 江蘇愛多能源 實(shí)用
39 ZL201620544067.6 5830690 2016.6.7
架 科技有限公司 新型
太陽能電池組件自動(dòng) 江蘇愛多能源 實(shí)用
40 ZL201620544065.7 5826929 2016.6.7
檢測翻轉(zhuǎn)架 科技有限公司 新型
江蘇愛多能源 實(shí)用
41 新型硅片卸載架 ZL201620544110.9 5827071 2016.6.7
科技有限公司 新型
太陽能電池組件檢測 江蘇愛多能源 實(shí)用
42 ZL201620544057.2 5828965 2016.6.7
翻轉(zhuǎn)架 科技有限公司 新型
太陽能硅片自動(dòng)上漿 江蘇愛多能源 實(shí)用
43 ZL201620544098.1 5827699 2016.6.7
裝置 科技有限公司 新型
太陽能電池組件裝配 江蘇愛多能源 實(shí)用
44 ZL201620544064.2 5826614 2016.6.7
用輸送架 科技有限公司 新型
江蘇愛多能源 實(shí)用
45 新型太陽能電池組件 ZL201420503184.9 4127108 2014.9.3
科技有限公司 新型
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
序 專利申請(qǐng) 專利
專利名稱 專利號(hào) 證書號(hào) 專利權(quán)人
號(hào) 日 類型
江蘇愛多能源 實(shí)用
46 太陽能電池組件 ZL201420503185.3 4128555 2014.9.3
科技有限公司 新型
一種主柵線設(shè)置在背 江蘇愛多能源 實(shí)用
47 ZL201420217405.6 3913017 2014.4.30
面的太陽能電池片 科技有限公司 新型
江蘇愛多能源 實(shí)用
48 硅膠混合裝置 ZL201420221610.X 3911295 2014.4.30
科技有限公司 新型
一種主柵線與細(xì)柵線
江蘇愛多能源 實(shí)用
49 分面設(shè)置的太陽能電 ZL201420221664.6 3912796 2014.4.30
科技有限公司 新型
池片
江蘇愛多能源 實(shí)用
50 一種光伏電池板外框 ZL201420221923.5 3911842 2014.4.30
科技有限公司 新型
一種彎曲細(xì)柵線太陽 江蘇愛多能源 實(shí)用
51 ZL201420221944.7 3913282 2014.4.30
能電池片 科技有限公司 新型
一種方形細(xì)柵線太陽 江蘇愛多能源 實(shí)用
52 ZL201420222015.8 3911891 2014.4.30
能電池片 科技有限公司 新型
江蘇愛多能源 實(shí)用
53 一種太陽能電池組件 ZL201320280617.4 3252438 2013.5.21
科技有限公司 新型
江蘇愛多能源 實(shí)用
54 一種光伏瓦 ZL201320243489.6 3253194 2013.5.8
科技有限公司 新型
一種太陽能電池片正 江蘇愛多能源 實(shí)用
55 ZL201320194730.0 3251237 2013.4.17
電極網(wǎng)板柵線結(jié)構(gòu) 科技有限公司 新型
一種光伏電池片正電 江蘇愛多能源 實(shí)用
56 ZL201320195285.X 3252824 2013.4.17
極網(wǎng)板柵線結(jié)構(gòu) 科技有限公司 新型
江蘇愛多能源 實(shí)用
57 一種高效太陽能電池 ZL201220176747.9 2644369 2012.4.23
科技有限公司 新型
江蘇愛多能源 實(shí)用
58 一種太陽能電池組件 ZL201220177156.3 2644592 2012.4.23
科技有限公司 新型
(3)商標(biāo)
商標(biāo)共 14 項(xiàng)，詳見下表：
序號(hào) 商標(biāo)圖案 注冊(cè)人 注冊(cè)號(hào) 類別 有效期限
江蘇愛多能源科 2012 年 11 月 28 日至
1 9387237 9
技有限公司 2022 年 11 月 27 日
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
序號(hào) 商標(biāo)圖案 注冊(cè)人 注冊(cè)號(hào) 類別 有效期限
江蘇愛多能源科 2012 年 7 月 7 日至 2022
2 9387267 9
技有限公司 年7月6日
江蘇愛多能源科 2015 年 3 月 21 日至 2025
3 12613970 19
技有限公司 年 3 月 20 日
江蘇愛多能源科 2014 年 10 月 14 日至
4 12614097 42
技有限公司 2024 年 10 月 13 日
江蘇愛多能源科 2016 年 11 月 21 日至
5 16397884 9
技有限公司 2026 年 11 月 20 日
江蘇愛多能源科 2016 年 5 月 28 日至 2026
6 16397884A 9
技有限公司 年 5 月 27 日
江蘇愛多能源科 2016 年 4 月 21 日至 2026
7 16398060 1
技有限公司 年 4 月 20 日
江蘇愛多能源科 2016 年 4 月 14 日至 2026
8 16398648 4
技有限公司 年 4 月 13 日
江蘇愛多能源科 2017 年 2 月 21 日至 2027
9 16398751 6
技有限公司 年 2 月 20 日
江蘇愛多能源科 2016 年 6 月 21 日至 2026
10 16398751A 6
技有限公司 年 6 月 20 日
江蘇愛多能源科 2016 年 6 月 21 日至 2026
11 16398855A 7
技有限公司 年 6 月 20 日
江蘇愛多能源科 2016 年 6 月 21 日至 2026
12 16398873A 39
技有限公司 年 6 月 20 日
江蘇愛多能源科 2016 年 6 月 21 日至 2026
13 16399039A 40
技有限公司 年 6 月 20 日
江蘇愛多能源科 2017 年 8 月 21 日至 2027
14 19582647 9
技有限公司 年 8 月 20 日
(三) 引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告結(jié)論
本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告不存在引用其他機(jī)構(gòu)報(bào)告的情況。
四、 價(jià)值類型
資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型包括市場價(jià)值和市場價(jià)值以外的價(jià)值(投資價(jià)
值、在用價(jià)值、清算價(jià)值、殘余價(jià)值等)兩種類型。經(jīng)資產(chǎn)評(píng)估師與
委托人充分溝通后，根據(jù)本次評(píng)估目的、市場條件及評(píng)估對(duì)象自身?xiàng)l
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
件等因素，最終確定評(píng)估對(duì)象的價(jià)值類型為市場價(jià)值。
市場價(jià)值是指自愿買方和自愿賣方，在各自理性行事且未受任何
強(qiáng)迫的情況下，評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)
數(shù)額。
五、 評(píng)估基準(zhǔn)日
本報(bào)告評(píng)估基準(zhǔn)日是 2017 年 12 月 31 日。
確定該評(píng)估基準(zhǔn)日主要考慮資產(chǎn)評(píng)估是對(duì)某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)提供
價(jià)值參考，選擇會(huì)計(jì)期末作為評(píng)估基準(zhǔn)日，能夠全面反映評(píng)估對(duì)象
資產(chǎn)的整體情況，同時(shí)考慮到與審計(jì)報(bào)告時(shí)間相銜接。本次評(píng)估基
準(zhǔn)日由委托人確定，并在資產(chǎn)評(píng)估委托合同中作了相應(yīng)約定。
六、 評(píng)估依據(jù)
(一)經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)
1.露笑科技股份有限公司出具的委托評(píng)估函。
(二)法律法規(guī)依據(jù)
2.《中華人民共和國資產(chǎn)評(píng)估法》(2016 年 7 月 2 日中華人民共
和國第十二屆全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十一次會(huì)議通過)；
3.《中華人民共和國公司法》(2013 年 12 月 28 日第十二屆全國
人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議修正)；
4.《資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)財(cái)政監(jiān)督管理辦法》（中華人民共和國財(cái)政部
令第 86 號(hào)）；
5.《中華人民共和國證券法》(2014 年 8 月 31 日第十二屆全國
人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十次會(huì)議修訂)；
6.《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》(財(cái)政部令第 33 號(hào)，財(cái)政部令第
76 號(hào)修訂)；
7.《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行函證及回函工作的通知》(財(cái)政部財(cái)會(huì)
[2016]13 號(hào))；
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
8.《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》(2007 年 3 月 16 日第十屆
全國人民代表大會(huì)第五次會(huì)議通過)；
9.《中華人民共和國增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》(財(cái)政部、國家
稅務(wù)總局令第 50 號(hào)，經(jīng)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局令第 65 號(hào)修訂)；
10.《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》(財(cái)稅〔2016〕
36 號(hào))；
11.《關(guān)于完善研究開發(fā)費(fèi)用稅前加計(jì)扣除政策的通知》(財(cái)稅
[2015]119 號(hào))；
12.《中華人民共和國物權(quán)法》(中華人民共和國主席令第六十二
號(hào)，2007 年 10 月 1 日實(shí)施)；
13.《中華人民共和國土地管理法》(2004 年 8 月 28 日第十屆全
國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十一次會(huì)議通過)；
14.《中華人民共和國土地管理法實(shí)施條例》(國務(wù)院令第 256
號(hào))；
15.《中華人民共和國城鎮(zhèn)土地使用稅暫行條例》(2013 年 12 月
7 日國務(wù)院令第 645 號(hào)第三次修訂)；
16.《協(xié)議出讓國有土地使用權(quán)規(guī)定》（國土資源部令第 21 號(hào)）；
17.《中華人民共和國城市房地產(chǎn)管理法》(2009 年 8 月 27 日第
十一屆全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十次會(huì)議修正)；
18.《中華人民共和國專利法》(2008 年 12 月 27 日第十一屆全
國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議通過)；
19.《中華人民共和國專利法實(shí)施細(xì)則》(中華人民共和國國務(wù)院
令第 306 號(hào))；
20.《中華人民共和國商標(biāo)法》(2013 年 8 月 30 日第十二屆全國
人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第四次會(huì)議第三次修正);
21.《中華人民共和國商標(biāo)法實(shí)施條例》(2014 年 4 月 29 日中華
人民共和國國務(wù)院令第 651 號(hào))；
22.《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第 5 號(hào)—上市公司股權(quán)交易資產(chǎn)評(píng)估》
中國證監(jiān)會(huì)；
23.有關(guān)其他法律、行政法規(guī)、通知文件等。
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
(三)評(píng)估準(zhǔn)則依據(jù)
1.《資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則》（財(cái)資[2017]43 號(hào)）；
2.《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則》（中評(píng)協(xié)[2017]30 號(hào)）；
3.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評(píng)估程序》（中評(píng)協(xié)[2017]31 號(hào)）；
4.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》（中評(píng)協(xié)[2017]32 號(hào)）；
5.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評(píng)估委托合同》（中評(píng)協(xié)[2017]33
號(hào)）；
6.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評(píng)估檔案》（中評(píng)協(xié)[2017]34 號(hào)）；
7.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—利用專家工作及相關(guān)報(bào)告》（中評(píng)協(xié)
[2017]35 號(hào)）；
8.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—企業(yè)價(jià)值》（中評(píng)協(xié)[2017]36 號(hào)）；
9.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—無形資產(chǎn)》（中評(píng)協(xié)[2017]37 號(hào)）；
10.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—不動(dòng)產(chǎn)》（中評(píng)協(xié)[2017]38 號(hào)）；
11.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—機(jī)器設(shè)備》（中評(píng)協(xié)[2017]39 號(hào)）；
12.《知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估指南》（中評(píng)協(xié)[2017]44 號(hào)）；
13.《資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》（中評(píng)協(xié)[2017]46 號(hào)）；
14.《資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型指導(dǎo)意見》（中評(píng)協(xié)[2017]47 號(hào)）；
15.《資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》(中評(píng)協(xié)[2017]48 號(hào))；
16.《專利資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》（中評(píng)協(xié)[2017]49 號(hào)）；
17.《商標(biāo)資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》（中評(píng)協(xié)[2017]51 號(hào)）；
18.其他準(zhǔn)則。
(四)權(quán)屬依據(jù)
1.企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照；
2.出資證明(章程、驗(yàn)資報(bào)告)；
3.國有土地使用證；
4.房屋所有權(quán)證或者不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書；
5.專利證書；
6.商標(biāo)注冊(cè)證；
7.機(jī)動(dòng)車行駛證；
8.有關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同；
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
9.其他有關(guān)產(chǎn)權(quán)證明。
(五)取價(jià)依據(jù)
1.《基本建設(shè)財(cái)務(wù)規(guī)則》(中華人民共和國財(cái)政部令第 81 號(hào)，自
2016 年 9 月 1 日起施行)；
2.《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)的通知》
(財(cái)建[2016]504 號(hào))；
3.《國家發(fā)展改革委關(guān)于降低部分建設(shè)項(xiàng)目收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范收費(fèi)
行為等有關(guān)問題的通知》（發(fā)改價(jià)格[2011]534 號(hào)）；
4.《機(jī)動(dòng)車強(qiáng)制報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》(商務(wù)部、發(fā)改委、公安部、環(huán)
境保護(hù)部令 2012 年第 12 號(hào)，自 2013 年 5 月 1 日起施行)；
5.評(píng)估基準(zhǔn)日銀行存貸款基準(zhǔn)利率及外匯匯率；
6.《江蘇省建筑與裝飾工程計(jì)價(jià)表》(2014 年)；
7.《江蘇省安裝工程計(jì)價(jià)定額》(2014 年)；
8.《江蘇省建筑工程費(fèi)用定額》(蘇建價(jià)〔2014〕299 號(hào))；
9.《機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)》（2017 年）；
10.萬得 Wind 資訊金融終端；
11.企業(yè)提供的項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、項(xiàng)目投資概算、設(shè)計(jì)概算
等資料；
12.企業(yè)提供的相關(guān)工程預(yù)決算資料；
13.企業(yè)提供的以前年度的財(cái)務(wù)報(bào)表、審計(jì)報(bào)告；
14.企業(yè)有關(guān)部門提供的未來年度經(jīng)營計(jì)劃；
15.企業(yè)與相關(guān)單位簽訂的原材料購買合同；
16.資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員現(xiàn)場勘察記錄及收集的其他相關(guān)估價(jià)信息
資料；
17.與此次資產(chǎn)評(píng)估有關(guān)的其他資料。
(六)其他參考依據(jù)
1.《房地產(chǎn)估價(jià)規(guī)范》(GB/T50291-2015)；
2.《房屋完損等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)（試行）》(城住字[1984]第 678 號(hào))；
3.被評(píng)估單位提供的資產(chǎn)清單和資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表；
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4.致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)于 2018 年 3 月 29 日出具的
致同審字(2018)第 330ZB3584 號(hào)標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)報(bào)告；
5.北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司信息庫。
七、 評(píng)估方法
收益法，是指將評(píng)估對(duì)象預(yù)期收益資本化或者折現(xiàn)，確定其價(jià)值
的評(píng)估方法。
市場法，是指將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行
比較，確定其價(jià)值的評(píng)估方法。
資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指以評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基
礎(chǔ)，評(píng)估表內(nèi)及可識(shí)別的表外各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值，確定其價(jià)值的評(píng)
估方法。
《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—企業(yè)價(jià)值》規(guī)定，執(zhí)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)，
應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型、資料收集等情況，分析收
益法、市場法和資產(chǎn)基礎(chǔ)法三種基本方法的適用性，選擇評(píng)估方法。
對(duì)于適合采用不同評(píng)估方法進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估的，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員
應(yīng)當(dāng)采用兩種以上評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估。
本次評(píng)估選用的評(píng)估方法為：收益法、資產(chǎn)基礎(chǔ)法。評(píng)估方法選
擇理由如下：
根據(jù)評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，
以及三種評(píng)估基本方法的適用條件，由于目前市場上在選取參照物方
面具有極大難度，且由于市場公開資料較缺乏。故本次評(píng)估不采用市
場法，分別采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法評(píng)估。
(一) 收益法
本次采用收益法對(duì)被評(píng)估單位的股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，即
以未來若干年度內(nèi)的企業(yè)自由現(xiàn)金流量作為依據(jù)，采用適當(dāng)折現(xiàn)率折
現(xiàn)后加總計(jì)算得出經(jīng)營性資產(chǎn)價(jià)值，然后再加上溢余資產(chǎn)價(jià)值、非經(jīng)
營性資產(chǎn)價(jià)值、長期股權(quán)投資價(jià)值，減去付息債務(wù)得出股東全部權(quán)益
價(jià)值。
1.評(píng)估模型
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本次評(píng)估擬采用未來收益折現(xiàn)法中的企業(yè)自由現(xiàn)金流模型。
2.計(jì)算公式
股東全部權(quán)益價(jià)值=企業(yè)整體價(jià)值-付息債務(wù)
企業(yè)整體價(jià)值=經(jīng)營性資產(chǎn)價(jià)值+溢余資產(chǎn)價(jià)值+非經(jīng)營性資產(chǎn)價(jià)
值+長期股權(quán)投資價(jià)值
其中：經(jīng)營性資產(chǎn)價(jià)值按以下公式確定
企業(yè)自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)值=明確的預(yù)測期期間的自由現(xiàn)金流量現(xiàn)
值+明確的預(yù)測期之后的自由現(xiàn)金流量現(xiàn)值
明確的預(yù)測期期間是指從評(píng)估基準(zhǔn)日至企業(yè)達(dá)到相對(duì)穩(wěn)定經(jīng)營
狀況的時(shí)間。
3.預(yù)測期的確定
根據(jù)被評(píng)估單位的實(shí)際狀況及企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，預(yù)計(jì)被評(píng)估單位在
未來幾年公司業(yè)績會(huì)穩(wěn)定增長，據(jù)此，本次預(yù)測期選擇為 2018 年至
2022 年，以后年度收益狀況保持在 2022 年水平不變。
4.收益期的確定
根據(jù)對(duì)被評(píng)估單位所從事的經(jīng)營業(yè)務(wù)的特點(diǎn)及公司未來發(fā)展?jié)?br/>力、前景的判斷，考慮其歷年的運(yùn)行狀況、人力狀況等均比較穩(wěn)定，
可保持長時(shí)間的經(jīng)營，本次評(píng)估收益期按永續(xù)確定。
5.自由現(xiàn)金流量的確定
本次評(píng)估采用企業(yè)自由現(xiàn)金流量，自由現(xiàn)金流量的計(jì)算公式如
下：
(預(yù)測期內(nèi)每年)自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤×(1－所得稅率)+折
舊及攤銷-資本性支出-營運(yùn)資金追加額
6.終值的確定
對(duì)于收益期按永續(xù)確定的，終值公式為：
Pn=Rn+1×終值折現(xiàn)系數(shù)
Rn+1 按預(yù)測期末年現(xiàn)金流調(diào)整確定
7.年中折現(xiàn)的考慮
考慮到自由現(xiàn)金流量全年都在發(fā)生，而不是只在年終發(fā)生，因此
自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)時(shí)間均按年中折現(xiàn)考慮。
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8.折現(xiàn)率的確定
按照收益額與折現(xiàn)率口徑一致的原則，本次評(píng)估收益額口徑為企
業(yè)自由現(xiàn)金流量，則折現(xiàn)率選取加權(quán)平均資本成本(WACC)。
公式：WACC=Ke×E/(D+E)+Kd×D/(D+E)×(1－T)
式中：Ke：權(quán)益資本成本；
Kd：債務(wù)資本成本；
T：所得稅率；
E/(D+E)：股權(quán)占總資本比率；
D/(D+E)：債務(wù)占總資本比率；
其中：Ke=Rf+β×MRP+Rc
Rf=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；
β=企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)；
MRP=市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；
Rc=企業(yè)特定風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)。
9.溢余資產(chǎn)價(jià)值的確定
溢余資產(chǎn)是指評(píng)估基準(zhǔn)日超過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需，評(píng)估基準(zhǔn)日
后企業(yè)自由現(xiàn)金流量預(yù)測不涉及的資產(chǎn)，主要為多余的貨幣資金，
本次采用成本法進(jìn)行評(píng)估。
10.非經(jīng)營性資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值的確定
非經(jīng)營性資產(chǎn)、負(fù)債是指與被評(píng)估單位生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的，評(píng)估
基準(zhǔn)日后企業(yè)自由現(xiàn)金流量預(yù)測不涉及的資產(chǎn)與負(fù)債。被評(píng)估單位
的非經(jīng)營性資產(chǎn)包括可供出售金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款中的水電費(fèi)及租
金、投資性房地產(chǎn)、預(yù)付款項(xiàng)中的設(shè)備款及工程款、其他應(yīng)收款中的
股權(quán)轉(zhuǎn)讓款及往來款、其他非流動(dòng)資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)，非經(jīng)營性
負(fù)債包括應(yīng)付賬款中的設(shè)備款及工程款、應(yīng)付利息、其他應(yīng)付款中的
資金拆借利息、遞延收益，本次對(duì)于投資性房地產(chǎn)采用收益法進(jìn)行評(píng)
估，對(duì)于其他非經(jīng)營性資產(chǎn)及負(fù)債采用成本法進(jìn)行評(píng)估。
11.長期股權(quán)投資價(jià)值
長期股權(quán)投資評(píng)估方法參見資產(chǎn)基礎(chǔ)法下關(guān)于長期股權(quán)投資評(píng)
估方法的介紹。
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12.付息債務(wù)價(jià)值的確定
付息債務(wù)主要是指被評(píng)估單位向金融機(jī)構(gòu)或其他單位、個(gè)人等
借入款項(xiàng)及相關(guān)利息，本次采用成本法進(jìn)行評(píng)估。
(二) 資產(chǎn)基礎(chǔ)法
1.流動(dòng)資產(chǎn)
(1)貨幣資金包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。通過現(xiàn)
金盤點(diǎn)、核實(shí)銀行對(duì)賬單、銀行函證等，以核實(shí)后的價(jià)值確定評(píng)估值。
其中外幣按評(píng)估基準(zhǔn)日匯率折算為人民幣確定其價(jià)值。
(2)應(yīng)收票據(jù)，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員逐筆核實(shí)了應(yīng)收票據(jù)的種類、
號(hào)數(shù)和出票日、票面金額和付款人、承兌人、背書人的姓名或單位名
稱、到期日等資料，以核實(shí)無誤后的賬面價(jià)值作為評(píng)估值。
(3)對(duì)于應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款，在核實(shí)無誤的基礎(chǔ)上，根據(jù)每
筆款項(xiàng)可能收回的數(shù)額確定評(píng)估值。對(duì)于有充分理由相信全都能收回
的，按全部應(yīng)收款額計(jì)算評(píng)估值；對(duì)于很可能收不回部分款項(xiàng)的，在
難以確定收不回賬款的數(shù)額時(shí)，借助于歷史資料和現(xiàn)場調(diào)查了解的情
況，具體分析數(shù)額、欠款時(shí)間和原因、款項(xiàng)回收情況、欠款人資金、
信用、經(jīng)營管理現(xiàn)狀等，按照賬齡分析法，估計(jì)出這部分可能收不回
的款項(xiàng)，作為風(fēng)險(xiǎn)損失扣除后計(jì)算評(píng)估值；賬面上的“壞賬準(zhǔn)備”科
目按零值計(jì)算。
(4)預(yù)付款項(xiàng)，根據(jù)所能收回的相應(yīng)貨物形成資產(chǎn)或權(quán)利的價(jià)值
確定評(píng)估值。對(duì)于能夠收回相應(yīng)貨物的或權(quán)利的，按核實(shí)后的賬面值
作為評(píng)估值。
(5)存貨
本次評(píng)估范圍內(nèi)的存貨為原材料、委托加工物資、產(chǎn)成品和發(fā)出
商品。資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員根據(jù)企業(yè)提供的存貨清單，核實(shí)了有關(guān)購置
發(fā)票和會(huì)計(jì)憑證，了解了存貨的保管、內(nèi)部控制制度，并對(duì)其進(jìn)行了
盤點(diǎn)。
原材料為外購貨品，對(duì)于近期購入的原材料，市場價(jià)格波動(dòng)變
化不大，賬面值能夠反映其市場價(jià)值，故以核實(shí)后賬面值作為評(píng)估
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值；對(duì)于計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的原材料，根據(jù)基準(zhǔn)日市場單價(jià)乘以數(shù)量后
確認(rèn)評(píng)估值。
對(duì)于委托加工物資，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員審核了有關(guān)憑證及賬
簿，未發(fā)現(xiàn)不符事項(xiàng)。委托加工的物資，為近期采購，周轉(zhuǎn)速度較
快，市場價(jià)格波動(dòng)變化不大，其賬面值反映了市場價(jià)，故以賬面值
作為評(píng)估值。
產(chǎn)成品，采用市場法評(píng)估，被評(píng)估單位的產(chǎn)成品均為正常銷售
的產(chǎn)成品。對(duì)于正常銷售的產(chǎn)成品，根據(jù)其不含稅銷售價(jià)格減去銷
售費(fèi)用、全部稅金和部分稅后凈利潤確定評(píng)估值，稅后凈利潤按 50%
扣減。
對(duì)于發(fā)出商品，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員查閱了有關(guān)賬證，并向企業(yè)
財(cái)務(wù)人員了解了發(fā)出商品形成的原因和對(duì)方信譽(yù)情況，本次評(píng)估根據(jù)
其不含稅銷售價(jià)格減去銷售費(fèi)用和全部稅金確定評(píng)估值。
2.可供出售金融資產(chǎn)
對(duì)于納入評(píng)估范圍的可供出售金融資產(chǎn)，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員查閱
了被投資單位合資協(xié)議，核實(shí)了可供出售金融資產(chǎn)賬面記載的真實(shí)
性，以及可供出售金融資產(chǎn)的投資日期、原始投資額、持股比例等。
經(jīng)核實(shí)，納入評(píng)估范圍的可供出售金融資產(chǎn)投資時(shí)間較短，且持股比
例較低，本次評(píng)估以其原始投資額按評(píng)估基準(zhǔn)日匯率折算為人民幣確
定其評(píng)估值。
3.長期股權(quán)投資
本次評(píng)估對(duì)長期股權(quán)投資評(píng)估方法的適用性進(jìn)行了分析，涉及到
具體企業(yè)，根據(jù)對(duì)企業(yè)的實(shí)際控制情況、企業(yè)特點(diǎn)、市場情況、資料
的獲取情況和對(duì)評(píng)估結(jié)論價(jià)值的影響程度等因素選擇不同的具體方
法。
資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員查閱有關(guān)的投資協(xié)議、公司章程、出資證明、
營業(yè)執(zhí)照、基準(zhǔn)日資產(chǎn)負(fù)債表等有關(guān)資料，并對(duì)控股長期股權(quán)投資單
位按照整體資產(chǎn)評(píng)估要求對(duì)其進(jìn)行了現(xiàn)場實(shí)地勘察，在其股東投資時(shí)
間、數(shù)額、比例、公司設(shè)立日期、注冊(cè)資本、經(jīng)營范圍等均無誤的基
礎(chǔ)上對(duì)長期股權(quán)投資單位的股東全部權(quán)益價(jià)值予以評(píng)估。
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
(1)對(duì)于具有控制權(quán)的長期股權(quán)投資——吉林愛多能源有限公
司，對(duì)被投資單位進(jìn)行整體評(píng)估，并按評(píng)估后的股東全部權(quán)益價(jià)值乘
以實(shí)際持股比例確定評(píng)估值。
對(duì)于吉林愛多能源有限公司，由于目前市場上在選取參照物方面
具有極大難度，且由于市場公開資料較缺乏，故不采用市場法；由于
其成立時(shí)間較短、未來盈利預(yù)測難以合理量化，收益法評(píng)估條件不充
分，故不采用收益法。因此本次采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評(píng)估。
(2)對(duì)于不具有控制權(quán)的長期股權(quán)投資——株式會(huì)社アイダソー
ラージャパン，愛多能源持股比例為 15%，根據(jù)被投資單位評(píng)估基準(zhǔn)
日資產(chǎn)負(fù)債表的凈資產(chǎn)和持股比例計(jì)算確定評(píng)估值。
4.投資性房地產(chǎn)
考慮到投資性房地產(chǎn)的具體情況、用途及評(píng)估目的，結(jié)合資產(chǎn)評(píng)
估專業(yè)人員收集的有關(guān)資料以及當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場發(fā)育程度，本次采用
收益法進(jìn)行評(píng)估。
收益法是以預(yù)期原理為基礎(chǔ)，預(yù)測將評(píng)估對(duì)象未來各期的正常
凈收益，選用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率將其折算到評(píng)估基準(zhǔn)日后累加，以此估
算評(píng)估對(duì)象的客觀價(jià)格或價(jià)值的方法。此次評(píng)估對(duì)評(píng)估對(duì)象周邊同
類型的房屋用于租賃經(jīng)營的正常租金水平進(jìn)行了調(diào)查了解，并對(duì)目
前評(píng)估對(duì)象的租賃情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，分別估算評(píng)估對(duì)象在租賃期內(nèi)
和租賃期滿后的房地產(chǎn)凈租金收入，其計(jì)算公式為：
n
ai
V＝
i m (1 r )
i
式中：V—評(píng)估價(jià)值；
ai—第 i 年的房地產(chǎn)凈收益；
r—折現(xiàn)率；
i—折現(xiàn)期；
m 和 n—預(yù)測期的首期和末期。
5.房屋建(構(gòu))筑物
根據(jù)房屋建(構(gòu))筑物的特點(diǎn)、評(píng)估價(jià)值類型、資料收集情況等
相關(guān)條件，采用成本法進(jìn)行評(píng)估。
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
成本法計(jì)算公式為：評(píng)估值=重置全價(jià)×綜合成新率
(1)重置全價(jià)的確定
房屋建(構(gòu))筑物的重置全價(jià)一般包括：建筑安裝工程費(fèi)用、建
設(shè)工程前期及其他費(fèi)用和資金成本。房屋建(構(gòu))筑物重置全價(jià)計(jì)算
公式如下：
重置全價(jià)=稅前建安綜合造價(jià)+含稅前期及其他費(fèi)用+資金成本-
前期費(fèi)用中可抵扣增值稅
①建安綜合造價(jià)
對(duì)于大型、價(jià)值高、重要的建(構(gòu))筑物，根據(jù)當(dāng)?shù)貓?zhí)行的定額
標(biāo)準(zhǔn)和有關(guān)取費(fèi)文件，分別計(jì)算土建工程費(fèi)用和安裝工程費(fèi)用，并
計(jì)算出建筑安裝工程總造價(jià)。
對(duì)于價(jià)值量小、結(jié)構(gòu)簡單的建(構(gòu))筑物采用單方造價(jià)法確定其
建安綜合造價(jià)。
②前期及其他費(fèi)用
建設(shè)工程前期及其他費(fèi)用按照被評(píng)估單位的工程建設(shè)投資額，
根據(jù)行業(yè)、國家或地方政府規(guī)定的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)取。
③資金成本
資金成本按照被評(píng)估單位的合理建設(shè)工期，參照評(píng)估基準(zhǔn)日中
國人民銀行發(fā)布的同期金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款基準(zhǔn)利率，以建安綜合
造價(jià)、前期及其他費(fèi)用等總和為基數(shù)按照資金均勻投入計(jì)取。資金
成本計(jì)算公式如下：
資金成本=（建安綜合造價(jià)+前期及其他費(fèi)用）×合理建設(shè)工期×
貸款基準(zhǔn)利率×1/2
④前期費(fèi)中可抵扣增值稅
根據(jù)“財(cái)稅[2016]36 號(hào)”文件，對(duì)于符合增值稅抵扣條件的，
重置全價(jià)應(yīng)扣除相應(yīng)的增值稅。
前期費(fèi)中可抵扣增值稅=含稅建安工程含稅造價(jià)×(勘察設(shè)計(jì)費(fèi)
率+工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)率+工程保險(xiǎn)費(fèi)率+招標(biāo)代理服務(wù)費(fèi)率+可行性研
究及環(huán)評(píng)費(fèi))/1.06×6%
(2)綜合成新率的確定
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根據(jù)房屋建筑物的基礎(chǔ)、承重結(jié)構(gòu)(梁、板、柱)、墻體、樓地
面、屋面、門窗、內(nèi)外墻粉刷、天棚、水衛(wèi)、電照等各部分的實(shí)際
使用狀況，確定尚可使用年限，從而綜合評(píng)定房屋建筑物的成新
率。計(jì)算公式：
綜合成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)
(3)評(píng)估值的確定
評(píng)估值=重置全價(jià)×綜合成新率
6.設(shè)備類資產(chǎn)
根據(jù)評(píng)估目的，結(jié)合評(píng)估對(duì)象實(shí)際情況，主要采用成本法、市場
法進(jìn)行評(píng)估，部分根據(jù)二手市場價(jià)確定評(píng)估值。
設(shè)備類資產(chǎn)：成本法
(1)重置全價(jià)的確定
①對(duì)于機(jī)器設(shè)備，主要通過查閱《機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)》（2017
年）及市場詢價(jià)等方式得到設(shè)備購置價(jià)，在此基礎(chǔ)上考慮各項(xiàng)合理費(fèi)
用，如運(yùn)雜費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)、資金成本等。其中對(duì)于部分詢不到價(jià)
格的設(shè)備，采用替代性原則，以同類設(shè)備價(jià)格并考慮合理費(fèi)用后確
定重置全價(jià)。
②對(duì)于通用類電子設(shè)備，主要通過網(wǎng)上查詢及市場詢價(jià)等方式
取得設(shè)備購置價(jià)，在此基礎(chǔ)上考慮各項(xiàng)合理費(fèi)用，如運(yùn)雜費(fèi)等。其
中對(duì)于部分詢不到價(jià)格的設(shè)備，采用替代性原則，以同類設(shè)備價(jià)格
并考慮合理費(fèi)用后確定重置全價(jià)。
③車輛通過市場詢價(jià)確定車輛市場購置價(jià)，再加上車輛購置稅
和相關(guān)手續(xù)牌照費(fèi)作為其重置全價(jià)。
即：車輛重置全價(jià)=不含稅購置價(jià)+[購置價(jià)/(1+增值稅稅率)]×
車輛購置稅稅率+其他合理費(fèi)用
根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局財(cái)稅[2008]170 號(hào)《關(guān)于全國實(shí)施增
值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知》，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局財(cái)稅（2009）
113 號(hào)《關(guān)于固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣問題的通知》及《關(guān)于全面推開
營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》(財(cái)稅(2016)36 號(hào))，對(duì)于符合條件
的設(shè)備，本次評(píng)估重置全價(jià)未考慮其增值稅。
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(2)綜合成新率的確定
①對(duì)于機(jī)器設(shè)備，主要依據(jù)設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命年限、已使用年限，
通過對(duì)設(shè)備使用狀況、技術(shù)狀況的現(xiàn)場勘察了解，確定其尚可使用
年限，然后按以下公式確定其綜合成新率。
綜合成新率＝尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)×
100%
②對(duì)于電子設(shè)備，主要通過對(duì)設(shè)備使用狀況的現(xiàn)場勘察，并根
據(jù)各類設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命年限，綜合確定其成新率。
③對(duì)于車輛，依據(jù)國家頒布的車輛強(qiáng)制報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于無使用
年限限制的車輛以車輛行駛里程確定理論成新率，然后結(jié)合現(xiàn)場勘
察情況對(duì)理論成新率進(jìn)行調(diào)整，其公式為：
行駛里程成新率＝(規(guī)定行駛里程－已行駛里程)／規(guī)定行駛里
程×100%
綜合成新率=理論成新率×調(diào)整系數(shù)
(3)評(píng)估值的確定
設(shè)備評(píng)估值=設(shè)備重置全價(jià)×綜合成新率
設(shè)備類資產(chǎn)—市場法
市場法，通過與二手交易市場交易案例的比較，得出其評(píng)估
值。評(píng)估計(jì)算公式為：
評(píng)估值=交易案例的售價(jià)×?xí)r間因素修正×交易情況因素修正×
行駛里程(設(shè)備成新)因素修正×功能因素修正
時(shí)間因素修正：是指參照物交易時(shí)間與被評(píng)估資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日
相差時(shí)間所影響的被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)格的差異；
交易情況因素修正：是指參照物交易情況與被評(píng)估資產(chǎn)交易情
況的不同所影響的被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)格的差異；
行駛里程(設(shè)備成新)因素修正：是指車輛已行駛的里程或設(shè)備
成新對(duì)價(jià)格的影響差異；
功能因素修正：是指資產(chǎn)實(shí)體功能不足對(duì)價(jià)格的影響。
7.無形資產(chǎn)-其他無形資產(chǎn)
(1)外購軟件
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對(duì)于外購軟件，采用市場法進(jìn)行評(píng)估。對(duì)于評(píng)估基準(zhǔn)日市場上有
銷售且無升級(jí)版本的外購軟件，按照同類軟件評(píng)估基準(zhǔn)日市場價(jià)格確
定評(píng)估值。對(duì)于目前市場上有銷售但版本已經(jīng)升級(jí)的外購軟件，以現(xiàn)
行市場價(jià)格扣減軟件升級(jí)費(fèi)用確定評(píng)估值。
(2)專利和商標(biāo)
①專利
無形資產(chǎn)的評(píng)估方法主要包括市場法、收益法、成本法。
市場法在資產(chǎn)評(píng)估中，不管是對(duì)有形資產(chǎn)還是無形資產(chǎn)的評(píng)估都
是可以采用的，采用市場法的前提條件是要有相同或相似的交易案
例，且交易行為應(yīng)該是公平交易。對(duì)于技術(shù)類無形資產(chǎn)而言，由于技
術(shù)類無形資產(chǎn)具有專有性、獨(dú)占性的特征。因此，企業(yè)不會(huì)輕易轉(zhuǎn)讓
自己的技術(shù)類無形資產(chǎn)，這就造成了交易市場的不活躍，即對(duì)于技術(shù)
類無形資產(chǎn)評(píng)估而言，目前國內(nèi)外與評(píng)估對(duì)象相似的轉(zhuǎn)讓案例極少，
信息不透明，本次評(píng)估由于無法找到可對(duì)比的歷史交易案例及交易價(jià)
格數(shù)據(jù)，故市場法不適用本次評(píng)估。
由于無形資產(chǎn)投入、產(chǎn)出存在比較明顯的弱對(duì)應(yīng)性，即很難通過
投入的成本來反映資產(chǎn)的價(jià)值，因此也不適宜采用成本法評(píng)估。
收益法是通過估算資產(chǎn)在未來的預(yù)期收益，并采用適宜的折現(xiàn)率
折算成現(xiàn)值，然后累加求和，從而得出無形資產(chǎn)的評(píng)估值的一種評(píng)估
方法。無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓實(shí)際是一種未來獲利能力的一種轉(zhuǎn)讓，采用收
益法對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估更能反映出無形資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值。
被評(píng)估單位主營業(yè)務(wù)為太陽能電池片、組件、分布式光伏系統(tǒng)
等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，專利主要應(yīng)用于上述產(chǎn)品的生產(chǎn)過程
中，具有一定的關(guān)聯(lián)性，基于已對(duì)企業(yè)未來收入進(jìn)行了預(yù)測，因此
可以選擇收益法對(duì)企業(yè)擁有的無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。即預(yù)測運(yùn)用待估
無形資產(chǎn)獲得未來可能實(shí)現(xiàn)的收益，通過一定的分成率(即待估資產(chǎn)
在未來收益中應(yīng)占的份額)確定評(píng)估對(duì)象能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來的利益，并
通過折現(xiàn)求出評(píng)估對(duì)象在一定的經(jīng)營規(guī)模下在評(píng)估基準(zhǔn)日的公允價(jià)
值。由于各項(xiàng)專利大多需要共同作用產(chǎn)生效益，難以對(duì)其單獨(dú)的價(jià)
值進(jìn)行劃分，基于評(píng)估目的需要，本次評(píng)估對(duì)專利視為一個(gè)整體來
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確定其價(jià)值。收益法應(yīng)用的技術(shù)思路是把無形資產(chǎn)預(yù)計(jì)在未來年度
獲得的所占企業(yè)收益的一定份額折現(xiàn)后加和得出評(píng)估值。計(jì)算公式
為：
n
Rt K
P＝
t m (1 r )
t
其中：P 為評(píng)估價(jià)值
r 為折現(xiàn)率
Rt 為第 t 年的收益
K 為分成率
m 和 n—預(yù)測期的首期和末期
t 為折現(xiàn)期
②商標(biāo)
納入評(píng)估范圍的商標(biāo)并非為馳名商標(biāo)，起到了標(biāo)識(shí)的作用，為了
防止法律風(fēng)險(xiǎn)，本次采用成本法評(píng)估。
成本法的技術(shù)思路是把取得資產(chǎn)的成本、期間費(fèi)用以及合理利潤
加和得出重置成本，減去無形資產(chǎn)損耗或貶值來確定無形資產(chǎn)的價(jià)
值。
8.無形資產(chǎn)-土地使用權(quán)
根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—不動(dòng)產(chǎn)》，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員執(zhí)行不
動(dòng)產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型、資料收集
等情況，分析市場法、收益法和成本法三種資產(chǎn)評(píng)估基本方法以及假
設(shè)開發(fā)法、基準(zhǔn)地價(jià)修正法等衍生方法的適用性，選擇評(píng)估方法。
考慮到委估宗地的具體情況、用地性質(zhì)及評(píng)估目的，結(jié)合資產(chǎn)評(píng)
估專業(yè)人員收集的當(dāng)?shù)赝恋厥袌龀山毁Y料，及當(dāng)?shù)氐禺a(chǎn)市場發(fā)育程
度，本次評(píng)估采用市場法進(jìn)行評(píng)估。
(1)市場法是指通過比較被評(píng)估土地與最近類似成交土地的異
同，并將類似成交土地的市場價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，從而確定被評(píng)估土地使
用權(quán)價(jià)值的一種資產(chǎn)評(píng)估方法。
(2)運(yùn)用市場法評(píng)估土地使用權(quán)包括以下幾個(gè)步驟
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①明確評(píng)估對(duì)象；②進(jìn)行公開市場調(diào)查，收集相同或相類似土地
交易的市場基本信息資料，尋找參照物；③分析整理資料并驗(yàn)證其真
實(shí)性，判斷選擇參照物；④把被評(píng)估資產(chǎn)與參照物比較；⑤分析調(diào)整
差異，做出結(jié)論。
(3)市場法運(yùn)用的形式
按市場法確定的評(píng)估值=參照物價(jià)格×?xí)r間因素修正系數(shù)×交易
情況因素修正系數(shù)×區(qū)域因素修正系數(shù)×個(gè)別因素修正系數(shù)
時(shí)間因素修正系數(shù)：是指參照物交易時(shí)間與被評(píng)估資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)
日相差時(shí)間所影響的被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)格的差異。
交易情況因素修正系數(shù)：是指參照物交易情況與被評(píng)估資產(chǎn)交易
情況的不同所影響的被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)格的差異。
區(qū)域因素修正系數(shù)：是指資產(chǎn)所在地區(qū)或地段條件對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的
影響差異。
個(gè)別因素修正系數(shù)：是指資產(chǎn)其他個(gè)別因素的不同對(duì)價(jià)格的影
響。
9.長期待攤費(fèi)用
評(píng)估范圍內(nèi)的長期待攤費(fèi)用為裝修費(fèi)，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員查閱了
長期待攤費(fèi)用的記賬憑證，核實(shí)了費(fèi)用的發(fā)生日期、預(yù)計(jì)攤銷月數(shù)，
已攤銷月數(shù)以及基準(zhǔn)日后尚存受益月數(shù)。本次在相應(yīng)的房屋建筑物評(píng)
估中已考慮該部分裝修費(fèi)，故本次長期待攤費(fèi)用評(píng)估為零。
10.遞延所得稅資產(chǎn)
評(píng)估范圍的遞延所得稅資產(chǎn)是企業(yè)核算資產(chǎn)在后續(xù)計(jì)量過程中
因企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定與稅法規(guī)定不同，產(chǎn)生資產(chǎn)的賬面價(jià)值與其計(jì)稅
基礎(chǔ)的差異。對(duì)于應(yīng)收款項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、可用以后年度稅前利潤彌
補(bǔ)的虧損確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)、遞延收益確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)，
企業(yè)對(duì)該科目的核算金額符合企業(yè)會(huì)計(jì)制度及稅法相關(guān)規(guī)定，評(píng)估以
核實(shí)后賬面值確認(rèn)評(píng)估值。由于存貨對(duì)應(yīng)的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備評(píng)估為零，
故其對(duì)應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)評(píng)估為零。
11.其他非流動(dòng)資產(chǎn)
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其他非流動(dòng)資產(chǎn)為企業(yè)已支付的工程款、設(shè)備款等。資產(chǎn)評(píng)估專
業(yè)人員調(diào)查了解了其他非流動(dòng)資產(chǎn)發(fā)生的原因，查閱了相關(guān)記賬憑
證，經(jīng)核實(shí)，對(duì)于尚未形成相關(guān)資產(chǎn)的款項(xiàng)，以核實(shí)后的賬面值確認(rèn)
評(píng)估值。
12.負(fù)債
負(fù)債為流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債，具體包括短期借款、應(yīng)付票
據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付利息、
其他應(yīng)付款和遞延收益。資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員根據(jù)企業(yè)提供的各項(xiàng)目
明細(xì)表，對(duì)賬面值進(jìn)行了核實(shí)，同時(shí)對(duì)截至現(xiàn)場清查日負(fù)債的支付
情況進(jìn)行了調(diào)查核實(shí)，對(duì)于截至現(xiàn)場清查日的大額款項(xiàng)寄發(fā)了詢證
函，本次評(píng)估以核實(shí)后的賬面值或根據(jù)其實(shí)際應(yīng)承擔(dān)的負(fù)債確定評(píng)
估值。
八、 評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況
資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員于 2018 年 3 月 1 日至 2018 年 3 月 30 日對(duì)納
入此次評(píng)估范圍內(nèi)的股東全部權(quán)益價(jià)值實(shí)施了評(píng)估。主要評(píng)估程序?qū)?br/>施過程和情況如下：
(一) 接受委托
2018 年 3 月 1 日，我公司與委托人就評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象和評(píng)
估范圍、評(píng)估基準(zhǔn)日等評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)，以及各方的權(quán)利、義務(wù)等
達(dá)成一致，并與委托人協(xié)商擬定了相應(yīng)的評(píng)估計(jì)劃。
(二) 前期準(zhǔn)備
1.擬定評(píng)估方案
2.組建評(píng)估團(tuán)隊(duì)
3.實(shí)施項(xiàng)目培訓(xùn)
(1)對(duì)被評(píng)估單位人員培訓(xùn)
為使被評(píng)估單位的財(cái)務(wù)與資產(chǎn)管理人員理解并做好資產(chǎn)評(píng)估材
料的填報(bào)工作，確保評(píng)估申報(bào)材料的質(zhì)量，我公司準(zhǔn)備了企業(yè)培訓(xùn)材
料，對(duì)被評(píng)估單位相關(guān)人員進(jìn)行了培訓(xùn)，并派專人對(duì)資產(chǎn)評(píng)估材料填
報(bào)中碰到的問題進(jìn)行解答。
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(2)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員培訓(xùn)
為了保證評(píng)估項(xiàng)目的質(zhì)量和提高工作效率，貫徹落實(shí)擬定的資產(chǎn)
評(píng)估方案，我公司對(duì)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)成員講解了項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)行為背景、評(píng)估
對(duì)象涉及資產(chǎn)的特點(diǎn)、評(píng)估技術(shù)思路和具體操作要求等。
(三) 現(xiàn)場調(diào)查
資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員于 2018 年 3 月 1 日至 2018 年 3 月 20 日對(duì)評(píng)
估對(duì)象涉及的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行了必要的清查核實(shí)，對(duì)被評(píng)估單位的經(jīng)
營管理狀況等進(jìn)行了必要的盡職調(diào)查。
1.資產(chǎn)核實(shí)
(1)指導(dǎo)被評(píng)估單位填表和準(zhǔn)備應(yīng)向資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)提供的資料
資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員指導(dǎo)被評(píng)估單位的財(cái)務(wù)與資產(chǎn)管理人員在自
行資產(chǎn)清查的基礎(chǔ)上，按照資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)提供的“資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表”
及其填寫要求、資料清單等，對(duì)納入評(píng)估范圍的資產(chǎn)進(jìn)行細(xì)致準(zhǔn)確地
填報(bào)，同時(shí)收集準(zhǔn)備資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)證明文件和反映性能、狀態(tài)、經(jīng)濟(jì)技
術(shù)指標(biāo)等情況的文件資料等。
(2)初步審查和完善被評(píng)估單位填報(bào)的資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表
資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員通過查閱有關(guān)資料，了解納入評(píng)估范圍的具體
資產(chǎn)的詳細(xì)狀況，然后仔細(xì)審查各類“資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表”，檢查有無
填項(xiàng)不全、錯(cuò)填、資產(chǎn)項(xiàng)目不明確等情況，并根據(jù)經(jīng)驗(yàn)及掌握的有關(guān)
資料，檢查“資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表”有無漏項(xiàng)等，同時(shí)反饋給被評(píng)估單位
對(duì)“資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表”進(jìn)行完善。
(3)現(xiàn)場實(shí)地勘查
根據(jù)納入評(píng)估范圍的資產(chǎn)類型、數(shù)量和分布狀況，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)
人員在被評(píng)估單位相關(guān)人員的配合下，按照資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)
定，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行了現(xiàn)場勘查，并針對(duì)不同的資產(chǎn)性質(zhì)及特點(diǎn)，采
取了不同的勘查方法。
(4)補(bǔ)充、修改和完善資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表
資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員根據(jù)現(xiàn)場實(shí)地勘查結(jié)果，并和被評(píng)估單位相關(guān)
人員充分溝通，進(jìn)一步完善“資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表”，以做到：賬、表、
實(shí)相符。
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(5)查驗(yàn)產(chǎn)權(quán)證明文件資料
資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員對(duì)納入評(píng)估范圍的投資性房地產(chǎn)、房屋建筑
物、車輛、土地使用權(quán)、商標(biāo)、專利等資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)證明文件資料進(jìn)行
查驗(yàn)，對(duì)權(quán)屬資料不完善、權(quán)屬不清晰的情況提請(qǐng)企業(yè)核實(shí)或出具相
關(guān)產(chǎn)權(quán)說明文件。
2.盡職調(diào)查
資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員為了充分了解被評(píng)估單位的經(jīng)營管理狀況及
其面臨的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行了必要的盡職調(diào)查。盡職調(diào)查的主要內(nèi)容如下：
(1)被評(píng)估單位的歷史沿革、主要股東及持股比例、必要的產(chǎn)權(quán)
和經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)；
(2)被評(píng)估單位的資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、生產(chǎn)經(jīng)營管理狀況；
(3)被評(píng)估單位的經(jīng)營計(jì)劃、發(fā)展規(guī)劃和財(cái)務(wù)預(yù)測信息；
(4)評(píng)估對(duì)象、被評(píng)估單位以往的評(píng)估及交易情況；
(5)影響被評(píng)估單位生產(chǎn)經(jīng)營的宏觀、區(qū)域經(jīng)濟(jì)因素；
(6)被評(píng)估單位所在行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r與前景；
(7)其他相關(guān)信息資料。
(四) 資料收集
資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員根據(jù)評(píng)估項(xiàng)目的具體情況進(jìn)行了評(píng)估資料收
集，包括直接從市場等渠道獨(dú)立獲取的資料，從被評(píng)估單位等相關(guān)當(dāng)
事方獲取的資料，以及從政府部門、各類專業(yè)機(jī)構(gòu)和其他相關(guān)部門獲
取的資料，并對(duì)收集的評(píng)估資料進(jìn)行了必要分析、歸納和整理，形成
評(píng)定估算的依據(jù)。
(五) 評(píng)定估算
資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員針對(duì)各類資產(chǎn)的具體情況，根據(jù)選用的評(píng)估方
法，選取相應(yīng)的公式和參數(shù)進(jìn)行分析、計(jì)算和判斷，形成了初步評(píng)估
結(jié)論。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人對(duì)各類資產(chǎn)評(píng)估初步結(jié)論進(jìn)行匯總，撰寫并形成初
步資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。
(六) 內(nèi)部審核
根據(jù)我公司評(píng)估業(yè)務(wù)流程管理辦法規(guī)定，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人在完成初步
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告后提交公司內(nèi)部審核。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人在內(nèi)部審核完成后，
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與委托人或者委托人同意的其他相關(guān)當(dāng)事人就資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告有關(guān)內(nèi)
容進(jìn)行溝通，在不影響?yīng)毩⑴袛嗟那闆r下，根據(jù)反饋意見進(jìn)行合理修
改后出具并提交資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。
九、 評(píng)估假設(shè)
本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告分析估算采用的假設(shè)條件如下：
(一) 一般假設(shè)
1.假設(shè)評(píng)估對(duì)象處于交易過程中，資產(chǎn)評(píng)估師根據(jù)評(píng)估對(duì)象的交
易條件等模擬市場進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估結(jié)果是對(duì)評(píng)估對(duì)象最可能達(dá)成交易
價(jià)格的估計(jì)。
2.假設(shè)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)是在公開市場上進(jìn)行交易的，資
產(chǎn)交易雙方地位平等，彼此都有獲取足夠市場信息的機(jī)會(huì)和時(shí)間，資
產(chǎn)交易行為都是在自愿的、理智的、非強(qiáng)制條件下進(jìn)行的。
3.假設(shè)在評(píng)估目的經(jīng)濟(jì)行為實(shí)現(xiàn)后，評(píng)估對(duì)象及其所涉及的資產(chǎn)
將按其評(píng)估基準(zhǔn)日的用途與使用方式在原地持續(xù)使用。
4.國家現(xiàn)行的有關(guān)法律法規(guī)及政策、國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢無重大變
化，被評(píng)估單位所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境無重大變化。
5.有關(guān)利率、匯率、賦稅基準(zhǔn)及稅率、政策性征收費(fèi)用等不發(fā)生
重大變化。
6.假設(shè)無其他不可預(yù)測和不可抗力因素對(duì)被評(píng)估單位經(jīng)營造成
重大影響。
(二) 特殊假設(shè)
1.公司未來將采取的會(huì)計(jì)政策和編寫此份報(bào)告時(shí)所采用的會(huì)計(jì)
政策在重要方面基本一致。
2.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位持續(xù)經(jīng)營。
3.假設(shè)評(píng)估對(duì)象所涉及企業(yè)按評(píng)估基準(zhǔn)日現(xiàn)有的管理水平繼續(xù)
經(jīng)營，不考慮該企業(yè)將來的所有者管理水平優(yōu)劣對(duì)企業(yè)未來收益的影
響。
4.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位的現(xiàn)金流入為平均流入，現(xiàn)金流
出為平均流出。
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5.公司在現(xiàn)有的管理方式和管理水平的基礎(chǔ)上，經(jīng)營范圍、營運(yùn)
模式等與目前方向保持一致。且在未來可預(yù)見的時(shí)間內(nèi)公司按提供給
評(píng)估師的發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行發(fā)展，生產(chǎn)經(jīng)營政策不做重大調(diào)整。
6.沒有考慮現(xiàn)有及將來可能承擔(dān)的抵押、擔(dān)保事宜，以及特殊的
交易方式可能追加付出的價(jià)格等對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。
7.本次評(píng)估報(bào)告以產(chǎn)權(quán)人擁有評(píng)估對(duì)象的合法產(chǎn)權(quán)為假設(shè)前提。
8.假設(shè)評(píng)估范圍內(nèi)的商標(biāo)持續(xù)使用，到期后可以續(xù)期。
9.假設(shè)已簽訂的投資性房地產(chǎn)房屋租賃合同真實(shí)、合法、有效，
履行合同的出租方和承租方都不會(huì)改變合同的相關(guān)約定和無故終止
租賃合同，并且承租方的經(jīng)營業(yè)態(tài)不會(huì)發(fā)生重大改變。
10.資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員未對(duì)各種設(shè)備在評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)的技術(shù)參數(shù)
和性能做技術(shù)檢測，在假定被評(píng)估單位提供的有關(guān)技術(shù)資料和運(yùn)行記
錄是真實(shí)有效的前提下，通過實(shí)地勘察作出的判斷。
11.資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員對(duì)評(píng)估對(duì)象的現(xiàn)場勘查僅限于評(píng)估對(duì)象的
外觀和使用狀況，并未對(duì)結(jié)構(gòu)等內(nèi)在質(zhì)量進(jìn)行測試，故不能確定其有
無內(nèi)在缺陷。本報(bào)告以評(píng)估對(duì)象內(nèi)在質(zhì)量符合國家有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)并足以維
持其正常使用為假設(shè)前提。
12.假設(shè)委估無形資產(chǎn)權(quán)利的實(shí)施是完全按照有關(guān)法律、法規(guī)的
規(guī)定執(zhí)行的，不會(huì)違反國家法律及社會(huì)公共利益，也不會(huì)侵犯他人任
何受國家法律依法保護(hù)的權(quán)利。
13.對(duì)于尚未辦理房屋所有權(quán)證的房產(chǎn)-門衛(wèi)、3#車間，其面積由
被評(píng)估單位測量，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員對(duì)其進(jìn)行了核實(shí)確認(rèn)，本次假設(shè)
上述房產(chǎn)面積與實(shí)際相符。
14.江蘇愛多能源科技股份有限公司于 2015 年 10 月 10 日取得
《高新技術(shù)企業(yè)證書》，有效期三年（2015 年至 2017 年所得稅按 15%
稅率計(jì)繳）。資產(chǎn)評(píng)估師結(jié)合政策要求和企業(yè)目前的實(shí)際情況，考慮
未來年度高新技術(shù)企業(yè)證書能否續(xù)期存在不確定性，從謹(jǐn)慎性角度出
發(fā)，本次收益法評(píng)估 2018 年-永續(xù)年度所得稅稅率按 25%考慮。
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本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告評(píng)估結(jié)論在上述假設(shè)條件下在評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)成
立，當(dāng)上述假設(shè)條件發(fā)生較大變化時(shí)，簽名資產(chǎn)評(píng)估師及本資產(chǎn)評(píng)估
機(jī)構(gòu)將不承擔(dān)由于假設(shè)條件改變而推導(dǎo)出不同評(píng)估結(jié)論的責(zé)任。
十、 評(píng)估結(jié)論
按照有關(guān)法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅(jiān)持獨(dú)立、客
觀、公正的原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法，按照必要的評(píng)估程序，
對(duì)露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的江蘇愛多能源科技股份
有限公司股東全部權(quán)益在評(píng)估基準(zhǔn)日的市場價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估。根據(jù)以
上評(píng)估工作，得出如下評(píng)估結(jié)論：
(一) 收益法評(píng)估結(jié)果
江蘇愛多能源科技股份有限公司評(píng)估基準(zhǔn)日總資產(chǎn)賬面價(jià)值為
99,139.26 萬元，總負(fù)債賬面價(jià)值為 61,744.83 萬元，股東全部權(quán)益
賬面價(jià)值為 37,394.43 萬元。
收益法評(píng)估后的股東全部權(quán)益價(jià)值為 80,342.92 萬元，增值額為
42,948.49 萬元，增值率為 114.85%。
(二) 資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果
江蘇愛多能源科技股份有限公司評(píng)估基準(zhǔn)日總資產(chǎn)賬面價(jià)值為
99,139.26 萬元，評(píng)估價(jià)值為 107,049.00 萬元，增值額為 7,909.74
萬元，增值率為 7.98%；總負(fù)債賬面價(jià)值為 61,744.83 萬元，評(píng)估價(jià)
值為 61,743.70 萬元，減值額為 1.13 萬元，減值率 0.0018%；股東
全部權(quán)益賬面價(jià)值為 37,394.43 萬元(賬面值業(yè)經(jīng)致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所
(特殊普通合伙)審計(jì))，股東全部權(quán)益評(píng)估價(jià)值為 45,305.30 萬元，
增值額為 7,910.87 萬元，增值率為 21.16%。
資產(chǎn)基礎(chǔ)法具體評(píng)估結(jié)果詳見下列評(píng)估結(jié)果匯總表：
資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果匯總表
評(píng)估基準(zhǔn)日：2017 年 12 月 31 日 金額單位：人民幣萬元
賬面價(jià)值 評(píng)估價(jià)值 增減值 增值率%
項(xiàng)目
A B C=B-A D=C/A× 100
流動(dòng)資產(chǎn) 1 74,684.25 74,902.63 218.38 0.29
非流動(dòng)資產(chǎn) 2 24,455.01 32,146.37 7,691.36 31.45
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江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
賬面價(jià)值 評(píng)估價(jià)值 增減值 增值率%
項(xiàng)目
A B C=B-A D=C/A× 100
其中：可供出售金融資產(chǎn) 3 0.8157 0.8196 0.0039 0.48
長期股權(quán)投資 4 240.00 199.49 -40.51 -16.88
投資性房地產(chǎn) 5 2,374.93 4,598.57 2,223.64 93.63
固定資產(chǎn) 6 19,163.20 22,434.60 3,271.39 17.07
無形資產(chǎn) 7 1,814.37 4,105.05 2,290.68 126.25
其中：土地使用權(quán) 8 1,798.33 2,556.62 758.29 42.17
長期待攤費(fèi)用 9 5.95 0.00 -5.95 -100.00
遞延所得稅資產(chǎn) 10 805.54 757.64 -47.90 -5.95
其他非流動(dòng)資產(chǎn) 11 50.20 50.20 0.00 0.00
資產(chǎn)總計(jì) 12 99,139.26 107,049.00 7,909.74 7.98
流動(dòng)負(fù)債 13 61,529.64 61,528.52 -1.13 -0.0018
非流動(dòng)負(fù)債 14 215.18 215.18 0.00 0.00
負(fù)債總計(jì) 15 61,744.83 61,743.70 -1.13 -0.0018
股東全部權(quán)益 16 37,394.43 45,305.30 7,910.87 21.16
(三) 評(píng)估結(jié)論
采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估得到的江蘇愛多能源科技股份有限公司股
東全部權(quán)益價(jià)值為 45,305.30 萬元，采用收益法評(píng)估得到的股東全部
權(quán)益價(jià)值為 80,342.92 萬元，差異 35,037.62 萬元，差異率為 77.34%。
資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法評(píng)估結(jié)果出現(xiàn)差異的主要原因是：資產(chǎn)基礎(chǔ)
法是指在合理評(píng)估企業(yè)各分項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債的基礎(chǔ)上確定評(píng)估對(duì)
象價(jià)值的評(píng)估思路，即將構(gòu)成企業(yè)的各種要素資產(chǎn)的評(píng)估值加總減去
負(fù)債評(píng)估值求得企業(yè)股東權(quán)益價(jià)值的方法。收益法是從企業(yè)的未來獲
利能力角度出發(fā)，反映了企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的綜合獲利能力。兩種方法的
估值對(duì)企業(yè)價(jià)值的顯化范疇不同，服務(wù)、營銷、團(tuán)隊(duì)、資質(zhì)、客戶等
無形資源難以在資產(chǎn)基礎(chǔ)法中逐一計(jì)量和量化反映，而收益法則能夠
客觀、全面的反映被評(píng)估單位的價(jià)值。因此造成兩種方法評(píng)估結(jié)果存
在較大的差異。
愛多能源的主要價(jià)值除了固定資產(chǎn)、土地使用權(quán)、營運(yùn)資金等有
形資源之外，還應(yīng)包含企業(yè)所擁有的資質(zhì)、業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)、客戶資源、服
務(wù)能力、營銷推廣能力、人才團(tuán)隊(duì)等重要的無形資源的貢獻(xiàn)。愛多能
源對(duì)產(chǎn)品品質(zhì)高度重視，目前已獲得 ISO9001：2008 質(zhì)量管理體系認(rèn)
證，各類太陽能電池（組件）產(chǎn)品獲得了 CQC、JET、MCS、TüV、UL
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等國內(nèi)外權(quán)威認(rèn)證。愛多能源經(jīng)過多年發(fā)展，通過良好的產(chǎn)品質(zhì)量，
獲得了國內(nèi)優(yōu)質(zhì)客戶的認(rèn)可，同時(shí)產(chǎn)品遠(yuǎn)銷日本、歐洲等發(fā)達(dá)國家，
受到國外客戶的廣泛青睞。同時(shí)愛多能源推行精益生產(chǎn)，運(yùn)用系統(tǒng)工
程改善工藝流程，提升物流周轉(zhuǎn)等方式提高生產(chǎn)效率，進(jìn)而降低成本，
提高效率，提升規(guī)模效益。而資產(chǎn)基礎(chǔ)法僅對(duì)各單項(xiàng)有形資產(chǎn)、無形
資產(chǎn)進(jìn)行了評(píng)估，不能完全體現(xiàn)各個(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)組合對(duì)整個(gè)公司的貢
獻(xiàn)，也不能完全衡量各單項(xiàng)資產(chǎn)間的互相匹配和有機(jī)組合因素可能產(chǎn)
生出來的整合效應(yīng)，而公司整體收益能力是企業(yè)所有環(huán)境因素和內(nèi)部
條件共同作用的結(jié)果。鑒于本次評(píng)估目的，收益法評(píng)估的途徑能夠客
觀合理地反映江蘇愛多能源科技有限公司的價(jià)值。本次評(píng)估以收益法
的結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)論。
根據(jù)以上評(píng)估工作，本次評(píng)估結(jié)論采用收益法評(píng)估結(jié)果，即：江
蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值為 80,342.92 萬元。
十一、特別事項(xiàng)說明
以下為在評(píng)估過程中已發(fā)現(xiàn)可能影響評(píng)估結(jié)論但非資產(chǎn)評(píng)估專
業(yè)人員執(zhí)業(yè)水平和專業(yè)能力所能評(píng)定估算的有關(guān)事項(xiàng)：
(一)截至評(píng)估基準(zhǔn)日，納入評(píng)估范圍的蘇 BFF563、蘇 B8222Z、
蘇 BCU989 汽車車輛行駛證證載權(quán)利人為江蘇愛多能源科技有限公
司，尚未變更至江蘇愛多能源科技股份有限公司，企業(yè)已出具承諾，
權(quán)屬歸江蘇愛多能源科技股份有限公司所有，不存在產(chǎn)權(quán)糾紛問題,
也不會(huì)對(duì)評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生影響。本次評(píng)估按照資產(chǎn)的現(xiàn)狀進(jìn)行評(píng)估，未
考慮辦理產(chǎn)權(quán)證涉及的相關(guān)稅費(fèi)，若出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)糾紛導(dǎo)致的費(fèi)用由被評(píng)
估單位承擔(dān)。
(二)截至評(píng)估基準(zhǔn)日，納入評(píng)估范圍的投資性房地產(chǎn)證載權(quán)利人
為江蘇愛多能源科技有限公司，尚未變更至江蘇愛多能源科技股份有
限公司，企業(yè)已出具承諾，權(quán)屬歸江蘇愛多能源科技股份有限公司所
有，不存在產(chǎn)權(quán)糾紛問題,也不會(huì)對(duì)評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生影響。本次評(píng)估按
照資產(chǎn)的現(xiàn)狀進(jìn)行評(píng)估，未考慮辦理產(chǎn)權(quán)證涉及的相關(guān)稅費(fèi)，若出現(xiàn)
產(chǎn)權(quán)糾紛導(dǎo)致的費(fèi)用由被評(píng)估單位承擔(dān)。
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
(三)截至評(píng)估基準(zhǔn)日，納入評(píng)估范圍的電池車間(1#車間)、組件
車間(2#車間)、鍍鋅車間(4#車間)、倉庫(5#車間)4 項(xiàng)房屋建筑物證
載權(quán)利人為江蘇愛多能源科技有限公司，尚未變更至江蘇愛多能源科
技股份有限公司，企業(yè)已出具承諾，權(quán)屬歸江蘇愛多能源科技股份有
限公司所有，不存在產(chǎn)權(quán)糾紛問題,也不會(huì)對(duì)評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生影響。本
次評(píng)估按照資產(chǎn)的現(xiàn)狀進(jìn)行評(píng)估，未考慮辦理產(chǎn)權(quán)證涉及的相關(guān)稅
費(fèi)，若出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)糾紛導(dǎo)致的費(fèi)用由被評(píng)估單位承擔(dān)。
(四)截至評(píng)估基準(zhǔn)日，納入評(píng)估范圍的土地使用權(quán)證載權(quán)利人為
江蘇愛多能源科技有限公司，尚未變更至江蘇愛多能源科技股份有限
公司，企業(yè)已出具承諾，權(quán)屬歸江蘇愛多能源科技股份有限公司所有，
不存在產(chǎn)權(quán)糾紛問題,也不會(huì)對(duì)評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生影響。本次評(píng)估按照資
產(chǎn)的現(xiàn)狀進(jìn)行評(píng)估，未考慮辦理產(chǎn)權(quán)證涉及的相關(guān)稅費(fèi)，若出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)
糾紛導(dǎo)致的費(fèi)用由被評(píng)估單位承擔(dān)。
(五)截至評(píng)估基準(zhǔn)日，納入評(píng)估范圍的 58 項(xiàng)專利、14 項(xiàng)商標(biāo)權(quán)
屬人均為江蘇愛多能源科技有限公司，尚未變更至江蘇愛多能源科技
股份有限公司，企業(yè)已出具承諾，權(quán)屬歸江蘇愛多能源科技股份有限
公司所有，不存在產(chǎn)權(quán)糾紛問題,也不會(huì)對(duì)評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生影響。本次
評(píng)估按照資產(chǎn)的現(xiàn)狀進(jìn)行評(píng)估，未考慮辦理產(chǎn)權(quán)證涉及的相關(guān)稅費(fèi)，
若出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)糾紛導(dǎo)致的費(fèi)用由被評(píng)估單位承擔(dān)。
(六)截至評(píng)估基準(zhǔn)日，納入評(píng)估范圍的門衛(wèi)、3#車間兩處房產(chǎn)尚
未辦理房屋所有權(quán)證，其建筑面積是由被評(píng)估單位相關(guān)人員測量，資
產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員對(duì)其進(jìn)行了核實(shí)，并據(jù)此計(jì)算評(píng)估值，實(shí)際面積應(yīng)以
房產(chǎn)測繪部門的測量結(jié)果為準(zhǔn)。企業(yè)已出具承諾，權(quán)屬歸江蘇愛多能
源科技股份有限公司所有，不存在產(chǎn)權(quán)糾紛問題,也不會(huì)對(duì)評(píng)估結(jié)果
產(chǎn)生影響。本次評(píng)估按照資產(chǎn)的現(xiàn)狀進(jìn)行評(píng)估，未考慮辦理產(chǎn)權(quán)證涉
及的相關(guān)稅費(fèi)，若出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)糾紛導(dǎo)致的費(fèi)用由被評(píng)估單位承擔(dān)。
(七)本次評(píng)估利用了致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)于 2018
年 3 月 29 日出具的致同審字(2018)第 330ZB3584 號(hào)標(biāo)準(zhǔn)無保留意見
審計(jì)報(bào)告。資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員根據(jù)所采用的評(píng)估方法對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的使
用要求對(duì)其進(jìn)行了分析和判斷，但對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表是否公允反映評(píng)估
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
基準(zhǔn)日的財(cái)務(wù)狀況和當(dāng)期經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量發(fā)表專業(yè)意見并非資產(chǎn)
評(píng)估專業(yè)人員的責(zé)任。
(八)江蘇愛多能源科技股份有限公司于 2017 年 8 月 21 日投資設(shè)
立的控股子公司—吉林愛多能源有限公司，江蘇愛多能源科技股份有
限公司認(rèn)繳出資額為 2,550.00 萬元，截至評(píng)估基準(zhǔn)日，吉林愛多能
源有限公司的實(shí)收資本為 254.00 萬元,其中江蘇愛多能源科技股份
有限公司、吉林僑新能源科技有限公司的實(shí)繳金額分別為 240.00 萬
元、14.00 萬元，尚未足額繳納出資。根據(jù)股東方的協(xié)議約定：在公
司注冊(cè)資本金未繳足之前，雙方按各自的實(shí)繳金額確定享有股權(quán)的比
例，則評(píng)估基準(zhǔn)日愛多能源對(duì)吉林愛多能源有限公司實(shí)際持股比例為
94.49%。本次按評(píng)估后的吉林愛多能源有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值乘
以實(shí)際持股比例確定該長期股權(quán)投資評(píng)估值。
(九)評(píng)估基準(zhǔn)日后，愛多能源于 2018 年 2 月 27 日簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)
讓協(xié)議，愛多能源將其持有的吉林愛多能源有限公司 21%的股權(quán)(未
實(shí)繳的出資額部分)無償轉(zhuǎn)讓給吉林僑新能源科技有限公司，該轉(zhuǎn)讓
事項(xiàng)不影響愛多能源的投資成本，轉(zhuǎn)讓后愛多能源持有吉林愛多能源
有限公司 30%的股權(quán)，本次評(píng)估未考慮該因素的影響。
(十)評(píng)估基準(zhǔn)日后，愛多能源取得了江陰市科盛光伏發(fā)電有限公
司 100%的股權(quán)，已于 2018 年 3 月 5 日完成工商變更，本次評(píng)估未考
慮該因素的影響。
(十一)評(píng)估基準(zhǔn)日后，愛多能源于 2018 年 2 月向深圳索盛能源
科技有限公司、武漢索泰能源集團(tuán)股份有限公司提起民事訴訟，要求
其支付拖欠款項(xiàng)、賠償損失及違約金，并立即支付質(zhì)保金。該訴訟事
項(xiàng)標(biāo)的額為 7,543,844.38 元，目前案件正在審理中。
(十二)評(píng)估基準(zhǔn)日后，若資產(chǎn)數(shù)量及作價(jià)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化，對(duì)評(píng)估
結(jié)論造成影響時(shí)，不能直接使用本評(píng)估結(jié)論，須對(duì)評(píng)估結(jié)論進(jìn)行調(diào)整
或重新評(píng)估。
(十三)致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）對(duì)納入評(píng)估范圍的子
公司在評(píng)估基準(zhǔn)日的數(shù)據(jù)做了審閱，同時(shí)出具了江蘇愛多能源科技股
份有限公司的合并報(bào)表，并未對(duì)子公司單獨(dú)出具審計(jì)報(bào)告。
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
(十四)截至評(píng)估基準(zhǔn)日，納入評(píng)估范圍的投資性房地產(chǎn)已設(shè)定抵
押，抵押權(quán)利人為上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司江陰支行，具體如
下：
序號(hào) 不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證號(hào) 面積(㎡) 抵押起始時(shí)間 抵押終止時(shí)間
1 蘇(2016)江陰市不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第 0004923 號(hào) 728.04
2 蘇(2016)江陰市不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第 0005065 號(hào) 1,023.22 2016.9.19 2019.9.19
3 蘇(2016)江陰市不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第 0004878 號(hào) 4,169.66
(十五)截至評(píng)估基準(zhǔn)日，納入評(píng)估范圍的房屋建筑物中 1#車間、
2#車間、5#車間及寶池路 1 號(hào)的土地使用權(quán)已設(shè)定抵押，為愛多能源
短期借款做擔(dān)保，抵押權(quán)利人為上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司江陰
支行，具體如下：
序號(hào) 名稱 面積(㎡) 權(quán)證號(hào) 抵押日期
1 周莊鎮(zhèn)寶池路 1 號(hào)土地 46,739.00 澄土國用(2016)第 16070 號(hào) 2016.6.28-
2 周莊鎮(zhèn)寶池路 1 號(hào) 1#車間 7,354.87 澄房權(quán)證江陰字第 jy10129762 號(hào) 2019.6.28
3 周莊鎮(zhèn)寶池路 1 號(hào) 2#車間 22,132.08 蘇(2016)江陰市不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第 0002008 號(hào) 2016.9.19-
4 周莊鎮(zhèn)寶池路 1 號(hào) 5#車間 4,956.79 蘇(2016)江陰市不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第 0001937 號(hào) 2019.9.19
(十六)截至評(píng)估基準(zhǔn)日，納入評(píng)估范圍的投資性房地產(chǎn)已出租。
租賃情況詳見下表：
序號(hào) 承租方 出租房產(chǎn) 出租面積(㎡) 開始日 到期日
1 江陰浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行股份有限公司 周莊鎮(zhèn)西大街 658 號(hào) 750.00 2012.10.1 2022.12.31
2 招商銀行股份有限公司無錫分行 周莊鎮(zhèn)西大街 660 號(hào) 1,023.22 2015.1.1 2024.12.31
3 盛偉斌 周莊鎮(zhèn)西大街 662 號(hào) 4,000.00 2016.1.1 2027.12.31
其中序號(hào) 1 和 3 的投資性房地產(chǎn)租賃合同簽署時(shí)，合同出租面積
為租賃雙方約定面積。本次評(píng)估以這兩處房產(chǎn)的證載面積為準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)
估。
(十七)截至評(píng)估基準(zhǔn)日，企業(yè)申報(bào)的商標(biāo) 14 項(xiàng)、專利 58 項(xiàng)，均
為賬外資產(chǎn)。
(十八)江蘇愛多能源科技股份有限公司于 2015 年 10 月 10 日取
得《高新技術(shù)企業(yè)證書》，有效期三年（2015 年至 2017 年所得稅按
15%稅率計(jì)繳）。資產(chǎn)評(píng)估師結(jié)合政策要求和企業(yè)目前的實(shí)際情況，考
慮未來年度高新技術(shù)企業(yè)證書能否續(xù)期存在不確定性，從謹(jǐn)慎性角度
出發(fā)，本次收益法評(píng)估 2018 年-永續(xù)年度所得稅稅率按 25%考慮。
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
(十九)本次評(píng)估未考慮控股股權(quán)或少數(shù)股權(quán)可能產(chǎn)生的溢價(jià)或
折價(jià)因素對(duì)長期股權(quán)投資評(píng)估值的影響。
(二十)根據(jù)《注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師關(guān)注評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》，
被評(píng)估企業(yè)和相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)提供評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬等資料，并對(duì)所
提供的評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬資料的真實(shí)性、合法性和完整性承擔(dān)責(zé)任；
資產(chǎn)評(píng)估師的責(zé)任是對(duì)該資料及其來源進(jìn)行必要的查驗(yàn)和披露，不代
表對(duì)評(píng)估對(duì)象的權(quán)屬提供任何保證，對(duì)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬進(jìn)行確認(rèn)或
發(fā)表意見超出資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)范圍。
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)注意以上特別事項(xiàng)對(duì)評(píng)估結(jié)論及經(jīng)濟(jì)行
為產(chǎn)生的影響。
十二、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用限制說明
(一)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用范圍
1.資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的使用人為：露笑科技股份有限公司和國家法
律、法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人。
2.資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告所揭示的評(píng)估結(jié)論僅對(duì)本項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為
有效。
3.資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的評(píng)估結(jié)論使用有效期為自評(píng)估基準(zhǔn)日 2017 年
12 月 31 日至 2018 年 12 月 30 日。委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使
用人應(yīng)當(dāng)在載明的評(píng)估結(jié)論使用有效期內(nèi)使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。
4.未經(jīng)委托人書面許可，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員
不得將資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的內(nèi)容向第三方提供或者公開，法律、行政法
規(guī)另有規(guī)定的除外。
5.未征得資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)同意，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的內(nèi)容不得被摘
抄、引用或者披露于公開媒體，法律、行政法規(guī)規(guī)定以及相關(guān)當(dāng)事
人另有約定的除外。
(二)委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人未按照法律、行政法規(guī)
規(guī)定和資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的，資產(chǎn)評(píng)估
機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估師不承擔(dān)責(zé)任。
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
(三)除委托人、資產(chǎn)評(píng)估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使
用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人之外，其他任何機(jī)
構(gòu)和個(gè)人不能成為資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的使用人。
(四)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解評(píng)估結(jié)論，評(píng)估結(jié)論不等
同于評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格，評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)象可實(shí)
現(xiàn)價(jià)格的保證。
(五)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告系資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估師遵守法律、行
政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，根據(jù)委托履行必要的資產(chǎn)評(píng)估程序后出具的
專業(yè)報(bào)告，在資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)蓋章及資產(chǎn)評(píng)估師簽名后方可正式使用。
十三、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告日
本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告提出日期為 2018 年 3 月 30 日。
資產(chǎn)評(píng)估師：倪衛(wèi)華 資產(chǎn)評(píng)估師：李衛(wèi)建
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
二〇一八年三月三十日
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
露笑科技股份有限公司擬購買股權(quán)涉及的
江蘇愛多能源科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告附件
附件一、與評(píng)估目的相對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為文件；
附件二、被評(píng)估單位審計(jì)報(bào)表；
附件三、委托人和被評(píng)估單位營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；
附件四、評(píng)估對(duì)象涉及的主要權(quán)屬證明資料復(fù)印件；
附件五、委托人和被評(píng)估單位的承諾函；
附件六、簽名資產(chǎn)評(píng)估師的承諾函；
附件七、北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司資產(chǎn)評(píng)估資格證書
復(fù)印件；
附件八、北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)
評(píng)估資格證書復(fù)印件；
附件九、北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印
件；
附件十、簽名資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)資格證書登記卡復(fù)印件；
附件十一、資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表。
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司