１ 重要提示

１．１ 本公司董事會、監(jiān)事會及其董事、監(jiān)事、高級管理人員保證本報告所載資料不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性負個別及連帶責任。

本年度報告摘要摘自年度報告全文，報告全文同時刊載于證券時報、中國證券報、上海證券報、證券日報、巨潮資訊網（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ） 。投資者欲了解詳細內容，應當仔細閱讀年度報告全文。

１．２ 公司年度財務報告已經五洲松德聯(lián)合會計師事務所審計并被出具了標準無保留意見的審計報告。

１．３ 公司負責人龔偉斌、主管會計工作負責人莊繼里及會計機構負責人（會計主管人員）莊繼里聲明：保證年度報告中財務報告的真實、完整。

２ 公司基本情況

２．１ 基本情況簡介

２．２ 聯(lián)系人和聯(lián)系方式

３ 會計數據和財務指標摘要

３．１ 主要會計數據

單位：元

３．２ 主要財務指標

３．３ 非經常性損益項目

適用 不適用

單位：元

４ 股東持股情況和控制框圖

４．１ 前１０名股東、前１０名無限售條件股東持股情況表

單位：股

４．２ 公司與實際控制人之間的產權及控制關系的方框圖

５ 董事會報告

５．１ 管理層討論與分析概要

一、公司２０１１年經營情況

２０１１年７月１２日公司股票在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，通過本次公開發(fā)行股票共募集資金凈額為人民幣２６４９９．７３萬元，公司資產規(guī)模和經營實力得到提升，綜合競爭實力加強，公司會進一步鞏固在國內ＬＥＤ封裝技術領導者的地位。２０１１年，作為戰(zhàn)略性新興產業(yè)的ＬＥＤ行業(yè)，在經歷了２０１０年整個產業(yè)鏈大規(guī)模的投資重新平衡后，下半年狀況急轉直下，超出了人們的預想，整個ＬＥＤ產業(yè)鏈由上游開始，傳導到全產業(yè)都要面對價格的急劇下滑和毛利率的下跌。中國的ＬＥＤ企業(yè)整體上雖然在營收上有一定增長，但是企業(yè)的凈利潤卻呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，每股經營性現(xiàn)金流同比減少。但公司在中大尺寸背光領域仍然獲得了較好的毛利率水平。

報告期內，公司實現(xiàn)營業(yè)收入２９１３７．８２萬元，比上年增長１１．３８％，利潤總額３８０８．１１萬元，比上年減少２５．６８％；歸屬于上市公司股東的凈利潤３３１４．７７萬元，比上年減少２４．６５％；基本每股收益０．３６元；加權平均凈資產收益率為１０．２４％；期間費用４０８３．１６ 萬元，比上年增長３７．２９％；每股經營活動產生的現(xiàn)金流量０．０８元，比上年減少２０％；應收賬款５９２４．９０ 萬元，比上年增長３４．７９％；存貨６１３４．８７ 萬元，比上年減少２．４２％。

報告期內，公司在行業(yè)內地位繼續(xù)得到鞏固和加強。被中國建筑裝飾協(xié)會和中國建筑裝飾與照明設計聯(lián)盟評為中國ＬＥＤ照明應用百強企業(yè)、被高工ＬＥＤ年度評為２０１１年最具影響力中國ＬＥＤ企業(yè)、被中國工業(yè)報社和中國照明電器協(xié)會評為中國ＬＥＤ １００強企業(yè)、被國家半導體照明工程研發(fā)及產業(yè)聯(lián)盟評為中國半導體照明行業(yè)最具創(chuàng)新力企業(yè)等榮譽。

報告期內，公司（包括全資子公司寧波市瑞康光電有限公司）擁有已獲授權和已獲受理的專利共１１６項，其中已獲授權的專利４６項，已獲受理的專利７０ 項。

報告期內研發(fā)費用投入總額不斷提升。２００９年研發(fā)投入８，４５４，３７４．９３元，占營業(yè)收入４．６１％，２０１０年研發(fā)投入１１，５５４，３７７．８３元，占營業(yè)收入４．４２％，２０１１年研發(fā)投入１７，３０５，７７６．６２元，占營業(yè)收入５．９４％，。

報告期內，本公司共擁有商標５項，其中已獲得受理的商標注冊申請２項。

報告期內公司質量體系和質量控制得以完善提升：

公司以“完美、領先、快速”為質量方針，從行業(yè)和自身實際出發(fā)，建立健全質量管理體系， 于２００６年通過了 ＩＳＯ／ＴＳ １６９４９ 標準的質量管理體系認證，并按照 ＩＳＯ／ＴＳ１６９４９：２００９ 質量管理體系標準建立了《質量手冊》及一系列完善的ＣＰ質量管理程序、ＷＩ作業(yè)規(guī)范與記錄表單，流程運作成熟。公司在質量控制方面以預防為主，確保交付給客戶的產品符合客戶要求，在訂單評審、設計開發(fā)、供應商管理、來料檢驗、制程檢驗、出貨檢驗、生產過程管理、設備工裝管理、監(jiān)視和測量設備管理、售后服務、人力資源管理等所有生產經營活動中，嚴格按照ＩＳＯ／ＴＳ１６９４９ 質量管理體系的要求進行作業(yè)、管控，公司多項產品已取得歐盟ＩＥＣ６２４７１認證、 ＡＥＣ－Ｑ１０１認證，并滿足歐盟ＲｏＨＳ 指令、 ＲＥＡＣＨ法規(guī)、ＰＦＯＳ指令、鹵素指令中的相關質量環(huán)保要求。

公司已申請照明系列產品做美國能源之星之ＬＭ－８０認證，美國倍科實驗室正在測試中。

報告期內，按照招股文件完善了公司內部治理和內控建設。公司掛牌后，修訂了《公司章程》、《董事會議事規(guī)則》和《股東大會議事規(guī)則》，建立了《會計師事務所選聘制度》、《董事會審計委員會年報工作規(guī)程》、《年報信息披露重大差錯責任追究制度》、《董事、監(jiān)事、高級管理人員所持公司股份及其變動管理規(guī)則》、《內幕信息知情人登記管理制度》和《獨立董事年報工作規(guī)程》。

二、 未來發(fā)展展望

（一）公司所處行業(yè)發(fā)展趨勢

２０１２年，在國內產能大量釋放、全球市場需求增速減緩、政府補助政策仍未清晰的多重壓力下，中國ＬＥＤ產業(yè)正逐漸進入行業(yè)格局重整和競爭模式轉變的新階段。

首先，２０１２年上游產能逐步釋放，外延芯片價格壓力仍將持續(xù)，國產化率穩(wěn)步提升，國內外競爭加劇波及大功率芯片。

２０１１年，國內的ＭＯＣＶＤ總數達到７２０臺，按目前各公司調整后的設備引進計劃，據國家半導體照明預計２０１２年ＭＯＣＶＤ的安裝量將維持在３００臺左右的水平。２０１１年，國內企業(yè)芯片營業(yè)收入增長３０％，達到６５億元，但遠遠不及ＭＯＣＶＤ設備１０６％的增速，這也反映出國內芯片產能未能充分發(fā)揮，２０１２年外延芯片價格壓力仍將持續(xù)。

盡管２０１１年末ＬＥＤ市場增量放緩，但仍有來自日本和臺灣地區(qū)的上游項目入駐中國大陸，這也造成２０１２年國內ＬＥＤ外延芯片領域競爭趨勢加劇，在國際宏觀經濟形勢持續(xù)動蕩的形勢下，國內上游產業(yè)投資將趨謹慎。

其次，２０１２年封裝領域，優(yōu)質企業(yè)將整合更多行業(yè)資源，產品結構向高亮ＬＥＤ、ＳＭＤ ＬＥＤ集中，總體市場保持增量減利趨勢，上下游合作整合成為封裝企業(yè)突圍的新模式。

２０１１年，我國ＬＥＤ封裝產業(yè)整體規(guī)模達到２８５億元，較２０１０年的２５０億元增長１４％，產量則由２０１０年的１，３３５億只增加到１，８２０億只，增長３６％。２０１２年，國內封裝產量依然會保持３０％以上的增長，但由于利潤率受到上下游成本與需求的擠壓，造成總體產值增長難以同步。

從產品結構來看，高亮ＬＥＤ占ＬＥＤ封裝總銷售額的９０％以上；ＳＭＤ ＬＥＤ封裝增長最為明顯，已經成為ＬＥＤ封裝的主流產品，２０１２年，ＳＭＤ和高亮ＬＥＤ所占比例仍將有較大提升。

ＬＥＤ封裝企業(yè)作為產業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)，往往需要承受來自縱向與橫向兩個方面的競爭壓力，盡管２０１１年的資本介入增加了部分ＬＥＤ封裝企業(yè)的競爭籌碼，然而，整合突圍仍然是落在封裝企業(yè)肩頭的一副重擔。封裝企業(yè)與國內傳統(tǒng)照明企業(yè)合作，共同投資、合作建廠的模式或許會成為這條突圍路上的新嘗試。

再有，２０１２年ＬＥＤ應用領域將保持較快增長，照明、景觀、背光成為拉動ＬＥＤ行業(yè)增長的三駕馬車，ＬＥＤ照明應用熱點進一步從戶外照明轉向室內，國際市場需求和國內政策引導將成為決定ＬＥＤ照明增長速度的關鍵要素。ＬＥＤ照明應用競爭格局存在諸多變數，具有資金、技術、品牌和市場渠道優(yōu)勢的企業(yè)成為產業(yè)整合的主體。

２０１１年，我國ＬＥＤ應用領域整體規(guī)模達到１２１０億元，整體增長率達到３４％，是半導體照明產業(yè)鏈增長最快的環(huán)節(jié)。其中，照明應用的增長非常明顯，整體份額已經占到整個應用的２５％，成為市場份額最大的應用領域，背光、景觀等應用也保持了較快的增長。

總之，在產業(yè)鏈整合的過程中，封裝企業(yè)審時度勢，才能立于不敗之地。

（二）公司未來發(fā)展的風險因素分析及對策

２０１２年，ＬＥＤ封裝企業(yè)面臨的風險主要表現(xiàn)在以下幾個方面：技術進步速度；企業(yè)規(guī)模；產業(yè)鏈整合能力；公司管理水平。

ＬＥＤ技術的發(fā)展進步幾乎超出所有人的預計——無論在深度還是在領域的廣度，以及在應用領域——無論照明、景觀還是背光，中國ＬＥＤ企業(yè)面臨相當多的學習課題。加快人才培養(yǎng)和引進高端工程技術人才，加大對技術發(fā)展的資金支持是解決技術差距的基本對策，報告期尤其是公司股票掛牌后公司研發(fā)資金投入占銷售比率有較大提升。

目前，中國的ＬＥＤ公司規(guī)模普遍過小，這一現(xiàn)象或許２——３年后會有所改觀，但與臺灣主流廠商相比仍有不小差距，由于規(guī)模不經濟，競爭力和抗風險能力不盡人意。公司募投項目達產后產能預計增長１００％以上，同時公司也會通過技術組織措施，不斷提高現(xiàn)有產能。

當今世界ＬＥＤ世界級公司基本完成了產業(yè)鏈整合。如歐司朗、日亞化學、科銳等公司；臺灣、韓國等主流上市公司絕大多數也在進行產業(yè)鏈整合，并已初見成效，我國ＬＥＤ企業(yè)在此方面是任重而道遠。產業(yè)鏈的整合對封裝企業(yè)具有重大意義，公司也力圖做一些嘗試。

管理是我國民營中小企業(yè)普遍存在的“短板”，有歷史原因，也有體制原因，因此人才短缺，而這又加劇了管理不到位的現(xiàn)狀。這是一個既久遠又現(xiàn)實的課題，加快制度性建設和擁有親情的文化建設是我們?yōu)橹Φ哪繕恕?/P>

公司自２００８年１２月被深圳市科技和信息局、深圳市財政局、深圳市國家稅務局和深圳市地方稅務局確認公司為國家級高新技術企業(yè)，有效期三年。公司２００８年至２０１０年享受了國家級高新技術企業(yè)按１５％稅率繳納企業(yè)所得稅的優(yōu)惠，２０１１年公司提交了國家級高新技術企業(yè)復審的資料，截至本報告披露日公司國家高新技術企業(yè)復審資料還在審批中，還尚未獲得批復。

（三）公司未來發(fā)展的機遇和挑戰(zhàn)

加快ＬＥＤ產業(yè)的發(fā)展是人類的共識。２０１１年日本大地震后，德國即刻關閉了全部核電站，日本在今年也將關閉最后一座運營中的核電站，節(jié)能、減少污染、減少排放，已是自《京都議定書》以來全人類的共識，我國政府對此給予了高度重視，出臺了一系列扶持ＬＥＤ產業(yè)的有關政策，可以說在可以預見到的商業(yè)時間里，ＬＥＤ行業(yè)的快速發(fā)展是毋庸置疑的。市場需求會由照明——商業(yè)照明、室外照明、逐步延續(xù)到室內照明，一旦形成產業(yè)規(guī)模，到白熾燈完全退出后的時間里，給照明企業(yè)提供了一次歷史性機遇。

ＴＶ背光市場是又一可以期待的高增長領域，中國擁有全球２億臺電視產能的約５０％，ＬＥＤ背光滲透率幾年來提高很快，可以看到，在中國省會城市、直轄市、沿海主要城市，ＬＥＤ背光液晶電視基本普及，現(xiàn)在是提高普及率并向地級以下城市發(fā)展的機遇。

企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)是，對技術發(fā)展的判斷及領先水平；生產規(guī)模和品質控制能力；自身的管理水平。

（四）公司發(fā)展戰(zhàn)略及２０１２ 年經營計劃

１、未來發(fā)展戰(zhàn)略

秉承技術領先、品質第一是公司的戰(zhàn)略出發(fā)點。

（１）ＬＥＤ背光：隨著各大電視品牌廠家紛紛推出ＬＥＤ背光ＴＶ，預期２０１２年我國ＬＥＤ背光ＴＶ市場滲透率將由２０１１年的不足５０％增加到７０％左右，公司目前已經與國內電視廠商共同開發(fā)ＬＥＤ背光ＴＶ用ＬＥＤ，完全滿足ＬＥＤ背光ＴＶ用ＬＥＤ的壽命、色彩還原度、亮度、衰減等指標的要求，目前公司針對ＬＥＤ ＴＶ市場的產品已經覆蓋了從１８．５英寸到５５英寸的多種機型。

（２）ＬＥＤ 戶外照明：基于１０年的ＬＥＤ封裝經驗積累，更基于這１０年來對ＬＥＤ芯片、封裝材料、導熱材料的學習和理解，在ＬＥＤ功率產品方面我們有了全新的認識，０９年開始公司加大對大功率產品的投入，２０１０年組織大功率研發(fā)團隊，進行出光模擬、散熱模擬、防水、降低衰減方面的研究，使其在產品的可靠性遠高于國內同行，２０１１年嚴格按照公司標準對大功率產品生產進行管控，保證公司大功率產品與其它產品一樣達到業(yè)內領先水平。將來會更多地使用在戶外照明方面。

根據高工ＬＥＤ統(tǒng)計，２０１１年中國ＬＥＤ應用產值為１１６０億元，同比增長２２％。行業(yè)應用產值增長速度低于預期，主要是受價格快速下降過快影響。另外歐債危機、美國低谷經濟等國際經濟不穩(wěn)定因素影響市場需求增長也是重要影響因素。不過，２０１２年隨著全球各國或地區(qū)相續(xù)出臺支持ＬＥＤ應用的政策以及ＬＥＤ應用產品和應用領域的不斷成熟，國內ＬＥＤ應用市場將會快速增長。高工ＬＥＤ預計２０１２年中國ＬＥＤ應用產值將達１５０４億人民幣，同比增長率將達３０％。隨著國內對ＬＥＤ行業(yè)扶植政策推動下，ＬＥＤ商用照明的旺盛需求將繼續(xù)帶動國內ＬＥＤ行業(yè)應用產值保持２５％以上的增長。

（３）ＬＥＤ 室內照明：以ＬＥＤ照明模組為主力發(fā)展方向，目前公司在ＬＥＤ元器件上的優(yōu)勢，通過器件得到延伸與發(fā)展，把公司領先優(yōu)勢繼續(xù)擴大；模塊化是解決ＬＥＤ產品成本高、散熱難、眩光、大功率光效低的有效解決方案。公司在ＬＥＤ模組上積累的專利與領先優(yōu)勢將在ＬＥＤ 照明市場得到體現(xiàn)。目前公司已經開發(fā)和正在開發(fā)的１Ｗ以上的標準化結構的模塊初步形成系列，首先會應用在日光燈、筒燈、射燈市場，接下去啟動格柵燈。

受上游芯片技術提升和價格快速下降影響，下游ＬＥＤ照明產品性價比快速提升。２０１１年ＬＥＤ室內照明產品產量同比增長７５％，２０１１年ＬＥＤ室內照明產品價格同比下降２２％。受價格下降影響，ＬＥＤ照明產品對傳統(tǒng)照明產品的替代正在加速進行。據高工ＬＥＤ調查，２０１１年中國ＬＥＤ室內照明產值達１８６億元，同比增長３８％。同時高工ＬＥＤ預測，２０１２年中國ＬＥＤ室內照明產值將達到３０６億元，同比增長６４％；２０１５年將達到９９３億元，未來４年室內照明產值規(guī)模復合增長率超過５０％，

（４）汽車電子：汽車產品的品質和信賴性要求是所有行業(yè)中最高的。目前公司在國內汽車電子市場進一步探索，尤其在汽車儀表、汽車音響、汽車內部指示燈和車用內部照明市場逐步滲透。未來公司還會繼續(xù)在汽車電子領域投入更多的精力，力爭早日成為主流供應商。

２、２０１２年的經營計劃

傳承ＴＶ背光領先優(yōu)勢，加快對“直下式”背光的研發(fā)，保持ＴＶ背光領先態(tài)勢，努力擴大市場份額；同時擴大中小背光市場份額。

加強對照明領域細分化研究開發(fā)，包括戶外照明和室內照明，力爭２０１２年在此領域中有所建樹。

進一步研究汽車用ＬＥＤ產品市場，力爭在２０１２年在該領域取得一定突破。

５．２ 主營業(yè)務分行業(yè)、產品情況表

主營業(yè)務分行業(yè)情況

適用 不適用

單位：萬元

主營業(yè)務分產品情況

單位：萬元

５．３ 報告期內利潤構成、主營業(yè)務及其結構、主營業(yè)務盈利能力較前一報告期發(fā)生重大變化的原因說明

適用 不適用

６ 財務報告

６．１ 與最近一期年度報告相比，會計政策、會計估計和核算方法發(fā)生變化的具體說明

適用 不適用

６．２ 重大會計差錯的內容、更正金額、原因及其影響

適用 不適用

６．３ 與最近一期年度報告相比，合并范圍發(fā)生變化的具體說明

適用 不適用

６．４ 董事會、監(jiān)事會對會計師事務所“非標準審計報告”的說明

適用 不適用