１ 重要提示

１．１ 本公司董事會、監(jiān)事會及其董事、監(jiān)事、高級管理人員保證本報告所載資料不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性負個別及連帶責(zé)任。

本年度報告摘要摘自年度報告全文，報告全文同時刊載于《證券時報》、《中國證券報》、《上海證券報》、《證券日報》。投資者欲了解詳細內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)仔細閱讀半年度報告全文。

１．２ 公司２０１１年度財務(wù)報告已經(jīng)深圳鵬城會計師事務(wù)所審計并被出具了標(biāo)準無保留意見的審計報告。

１．３ 公司負責(zé)人李國平、主管會計工作負責(zé)人湯淵及會計機構(gòu)負責(zé)人（會計主管人員）王樹軍聲明：保證年度報告中財務(wù)報告的真實、完整。

２ 公司基本情況

２．１ 基本情況簡介

２．２ 聯(lián)系人和聯(lián)系方式

３ 會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)摘要

３．１ 主要會計數(shù)據(jù)

單位：元

３．２ 主要財務(wù)指標(biāo)

３．３ 非經(jīng)常性損益項目

適用 不適用

單位：元

４ 股東持股情況和控制框圖

４．１ 前１０名股東、前１０名無限售條件股東持股情況表

單位：股

４．２ 公司與實際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖

５ 董事會報告

５．１ 管理層討論與分析概要

一、報告期內(nèi)公司經(jīng)營情況

（一）報告期內(nèi)公司總體經(jīng)營情況

２０１１年５月１８日公司在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，公司資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營實力得到大幅提升，綜合競爭實力得到進一步加強，公司將進一步鞏固國內(nèi)白光ＬＥＤ器件領(lǐng)軍者的地位。

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入５４９，０５３，８２５．８８元，較上年同期增長２５．５０％；實現(xiàn)營業(yè)利潤８７，１９７，９５９．９８元，較上年同期增長１８．８２％；實現(xiàn)利潤總額８９，７６８，９９１．７５元，較上年同期增長１９．４８％；實現(xiàn)凈利潤７４，４６４，４０３．７４元，較上年同期增長１７．７４％。

行業(yè)地位得到加強，２０１１年５月公司分別獲得兩項榮譽，一是中國電子報社、中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會光電器件分會、中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會ＬＥＤ顯示應(yīng)用分會將公司評為“２０１０中國ＬＥＤ最具成長性企業(yè)”；二是中國工業(yè)報社、中國照明電器協(xié)會將公司評選為“２０１０年度中國ＬＥＤ１００強企業(yè)”；２０１１年７月，高工ＬＥＤ產(chǎn)業(yè)研究所（ＧＬＩＩ）發(fā)布的２０１０照明用白光ＬＥＤ封裝企業(yè)競爭力排名，我司位列排名榜首位；２０１１年１１月，Ｏｆｗｅｅｋ光電新聞網(wǎng)將公司評選為“２０１１最具影響力中國ＬＥＤ企業(yè)”；國家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟將公司評為“２０１１年度中國半導(dǎo)體照明行業(yè)最具成長性企業(yè)”。同時，公司積極向應(yīng)用領(lǐng)域拓展，延長產(chǎn)業(yè)鏈，２０１１年也取得了較好成績，我司全資子公司深圳萊帝亞獲得了下列殊榮：２０１１年９月，被中國建筑裝飾協(xié)會評為“２０１１年中國照明電器最具競爭力品牌（ＬＥＤ商業(yè)照明類）”； ２０１１年１２月，被中國建筑裝飾協(xié)會評為“２０１１年中國ＬＥＤ應(yīng)用照明百強（第八名）”，被中國照明學(xué)會評為“２０１１中國照明行業(yè)１０大優(yōu)秀供應(yīng)商（商業(yè)照明類）”。

商標(biāo)及專利取得進展：截至２０１１年１２月３１日，公司及子公司累計共獲得商標(biāo)合法所有權(quán)２４項，其中１０項境外注冊商標(biāo)；公司的技術(shù)研發(fā)和自主知識產(chǎn)權(quán)申報工作持續(xù)開展，公司及子公司累計共獲得專利授權(quán)１４４項，其中發(fā)明專利６項；共有專利申請４４項已受理，其中發(fā)明專利申請１６項。

企業(yè)研發(fā)及成果：２０１１年２月向廣東省科技廳提交了廣東省重大科技專項“陶瓷ＬＥＤ封裝技術(shù)及其在照明領(lǐng)域的應(yīng)用研究”申請，目前已通過批準立項；２０１１年６月向廣州市科信局提交了２０１１年廣州市重大科技專項“功率型ＬＥＤ貼片器件的小型化設(shè)計及其可靠性研究”申請，目前已通過專家初審；公司與華南師范大學(xué)等聯(lián)合申報了“廣東省聯(lián)合培養(yǎng)研究生示范基地”，正在審批中；２０１１年８月１９日，公司與他人合作申報了２０１１年度廣州市科技計劃項目“功率型ＬＥＤ核心技術(shù)的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化”，已通過初審；２０１１年９月５日，公司與他人合作申報第二批省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項資金ＬＥＤ產(chǎn)業(yè)項目“基于大規(guī)模集成電路技術(shù)的新型高效大功率 ＬＥＤ 芯片技術(shù)開發(fā)及其應(yīng)用產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化”，已通過形式審查；２０１１年６月底提交了國家高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審材料，目前，公司已取得高新技術(shù)企業(yè)證書，有效期為三年。

（二）公司主營業(yè)務(wù)及其經(jīng)營狀況

公司主要從事ＬＥＤ器件及其應(yīng)用產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通用照明、背光源、汽車信號／照明、特殊照明、專用照明、顯示屏等眾多領(lǐng)域。公司為國內(nèi)領(lǐng)先的白光ＬＥＤ封裝企業(yè)，經(jīng)過幾年的快速發(fā)展，公司現(xiàn)已成為國內(nèi)最具競爭力的ＬＥＤ封裝企業(yè)之一。

１、主營業(yè)務(wù)分產(chǎn)品情況

報告期內(nèi)公司ＳＭＤ ＬＥＤ和ＬＥＤ應(yīng)用產(chǎn)品的營業(yè)收入分別為３４，８２４．３５萬元、１３，４２７．１１萬元，同比分別增長３９．４０％和３３．４２％；毛利率分別為３４．８０％、３３．９１％，主要是照明市場需求進一步提升，銷售規(guī)模擴大所致。ＬＡＭＰ ＬＥＤ營業(yè)收入和毛利率雙降，營業(yè)收入６，２８４．０３萬元，同比下降２５．２９％；毛利率為２６．３１％，同比下降７．９８％，主要原因一是公司產(chǎn)品戰(zhàn)略的需要，二是該類產(chǎn)品市場競爭的因素所致。

（１）ＬＥＤ器件產(chǎn)品按發(fā)光顏色劃分，情況如下：

ＳＭＤ ＬＥＤ

２０１１年，公司ＳＭＤ ＬＥＤ銷售收入為３４，８２４．３５萬元，較２０１０年增加９，８４３．４８萬元，增長３９．４０％，主要系白光ＳＭＤ ＬＥＤ和其他ＳＭＤ ＬＥＤ（如ＲＧＢ ＳＭＤ ＬＥＤ、雙色ＳＭＤ ＬＥＤ）在國際金融危機影響下仍實現(xiàn)較快增長所致。其中，隨著ＬＥＤ向通用照明領(lǐng)域的不斷滲透，白光ＬＥＤ需求不斷上升，２０１１年白光ＳＭＤ ＬＥＤ銷售收入為２８，６５２．２ ９萬元，較２０１０年增加１０，６９９．８４萬元，增長幅度為５９．６０％，占當(dāng)年ＳＭＤ ＬＥＤ銷售收入增加額的１０８．７０％，帶動２０１１年ＳＭＤ ＬＥＤ銷售收入較２０１０年增長３９．４０％。

ＬＡＭＰ ＬＥＤ

２０１１年， 不僅ＳＭＤ ＬＥＤ器件產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域在不斷拓展，原先采用ＬＡＭＰ ＬＥＤ器件產(chǎn)品的應(yīng)用產(chǎn)品也逐步過渡到采用ＳＭＤ ＬＥＤ器件產(chǎn)品，為順應(yīng)市場主流趨勢，公司ＬＥＤ器件產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售和技術(shù)研發(fā)一直在向ＳＭＤ ＬＥＤ產(chǎn)品傾斜，在ＬＡＭＰ ＬＥＤ產(chǎn)品上的投入有所減少，公司２０１１年Ｌａｍｐ ＬＥＤ銷售收入為６，２８４．０３萬元，較２０１０年減少２，１２７．２４萬元，減少幅度為２５．２９％。其中，白光Ｌａｍｐ ＬＥＤ、藍光Ｌａｍｐ ＬＥＤ、其他Ｌａｍｐ ＬＥＤ（如ＲＧＢ Ｌａｍｐ ＬＥＤ、雙色Ｌａｍｐ ＬＥＤ）銷售收入分別為３，０３７．４７萬元、４７８．８０萬元、２，１６９．２７萬元，同比分別減少１，１１８．６７萬元、１０８．７１萬元、８４５．５７萬元。

（２）按照應(yīng)用領(lǐng)域?qū)Γ蹋牛膽?yīng)用產(chǎn)品進行劃分，情況如下：

公司應(yīng)用產(chǎn)品主要為通用照明產(chǎn)品（含ＬＥＤ燈條、日光燈、筒燈、面板燈、射燈等）和汽車信號／照明產(chǎn)品，其中又以通用照明產(chǎn)品為主，２０１１，公司通用照明產(chǎn)品的銷售收入為１０，６３３．４２萬元，占公司應(yīng)用產(chǎn)品銷售收入的比重為７９．１９％，公司通用照明主要為商業(yè)照明；汽車信號／照明產(chǎn)品，公司加大了市場開拓力度，繼續(xù)保持了較快增長態(tài)勢，２０１１年銷售收入為２，７９３．６９萬元，較２０１０年增長１１４．１５％。上述兩項因素，使得公司２０１１年應(yīng)用產(chǎn)品銷售收入較２０１０年增長３３．４２％。

３、主營業(yè)務(wù)分地區(qū)情況

報告期內(nèi)，國內(nèi)營業(yè)收入４０，４０９．５６萬元，與去年同期相比增長２６．６２％，主要是市場對公司ＬＥＤ器件產(chǎn)品的需求持續(xù)提高所致；國外營業(yè)收入１４，１２５．９３萬元，與去年同期相比增長２１．６３％，主要是深圳萊帝亞公司和廣州佛達出口產(chǎn)品銷售規(guī)模擴大所致。

（三）公司核心競爭能力

主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

１、研發(fā)和自主創(chuàng)新能力

公司作為國家高新技術(shù)企業(yè)，具有較強的研發(fā)和自主創(chuàng)新能力，公司技術(shù)中心是廣東省省級企業(yè)技術(shù)中心。此外，公司還在廣州市科技與信息化局等上級部門的批準下組建廣州市唯一一家“半導(dǎo)體照明封裝工程技術(shù)研究開發(fā)中心”（籌建中）。憑借領(lǐng)先的研發(fā)和自主創(chuàng)新能力，公司獨立承擔(dān)和與人合作共同承擔(dān)了多個省、市級計劃項目。

２、產(chǎn)品競爭能力

產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢：公司中、高端的白光ＬＥＤ產(chǎn)品在顯色指數(shù)、發(fā)光效率、穩(wěn)定性等方面指標(biāo)均處于國內(nèi)領(lǐng)先水平。產(chǎn)品系列齊全優(yōu)勢：公司除提供ＳＭＤ ＬＥＤ產(chǎn)品外，還提供ＨＩＧＨ ＰＯＷＥＲ ＬＥＤ產(chǎn)品，ＬＡＭＰ ＬＥＤ產(chǎn)品（直插式ＬＥＤ，食人魚ＬＥＤ）等元器件產(chǎn)品，同時還能提供ＬＥＤ燈條、ＬＥＤ日光燈管、ＬＥＤ筒燈、ＬＥＤ射燈、ＬＥＤ面板燈以及ＬＥＤ汽車燈（包括行車燈、警燈、剎車燈、轉(zhuǎn)向燈、倒車燈、霧燈等），可為客戶提供全方位一站式的需求服務(wù)。公司ＳＭＤ ＬＥＤ產(chǎn)品、ＬＡＭＰ ＬＥＤ產(chǎn)品和ＰＯＷＥＲ ＬＥＤ產(chǎn)品均被認定為廣東省高新技術(shù)產(chǎn)品。

公司在質(zhì)量控制方面以預(yù)防為主，嚴格按照ＩＳＯ／ＴＳ１６９４９質(zhì)量管理體系的要求進行作業(yè)、管控，公司多項產(chǎn)品已取得歐盟ＣＥ認證、Ｄ－ＭＡＲＫ認證，美國ＵＬ、ＦＣＣ認證，并滿足歐盟ＲｏＨＳ指令、ＲＥＡＣＨ法規(guī)中的相關(guān)質(zhì)量要求。

３、品牌競爭能力

ＬＥＤ封裝領(lǐng)域生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量眾多，競爭相對激烈，產(chǎn)品質(zhì)量和品牌已成為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必要條件。產(chǎn)品質(zhì)量的價值體現(xiàn)在使企業(yè)獲得客戶的認可、產(chǎn)能得以迅速擴張、市場占有率得以提高等方面，產(chǎn)品品牌的價值則體現(xiàn)在形成難以復(fù)制的核心競爭力。

公司是廣東省重點培育自主出口品牌和廣州市重點培育自主出口品牌和廣州市花都區(qū)十佳自主品牌。截至２０１１年１２月３１日，公司獲得商標(biāo)合法所有權(quán)２４項，其中１０項境外注冊商標(biāo)。２００８年，公司生產(chǎn)的ＬＥＤ器件產(chǎn)品成功應(yīng)用于北京奧運會開幕式“星光”、“奧運五環(huán)”、“太空人”等節(jié)目；２０１０年，公司大功率 ＬＥＤ器件產(chǎn)品在上海世博會觀景點盧浦大橋上成功實現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用；同年，公司產(chǎn)品成功應(yīng)用于“廣州地鐵ＬＥＤ綠色節(jié)能示范工程”。公司產(chǎn)品在北京奧運會、上海世博會、廣州亞運會等重大賽事、博覽會的成功應(yīng)用，一方面體現(xiàn)了公司產(chǎn)品質(zhì)量的優(yōu)越性，另一方面也為公司在ＬＥＤ封裝領(lǐng)域建立起了較高的品牌知名度。行業(yè)領(lǐng)先的ＬＥＤ封裝技術(shù)、過硬的產(chǎn)品質(zhì)量、良好的品牌知名度，是公司近幾年實現(xiàn)快速發(fā)展的重要原因。

２０１１年以來，我司更是獲得媒體和研究機構(gòu)、行業(yè)協(xié)會的一系列好評：獲得“２０１１年最具影響力中國ＬＥＤ企業(yè)獎”；２０１１年上半年中國ＬＥＤ上市公司競爭力排名前三；中國照明用白光ＬＥＤ封裝企業(yè)競爭力排名第一名；國家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟將公司評為“２０１１年度中國半導(dǎo)體照明行業(yè)最具成長性企業(yè)”。這些榮譽的取得都將是鴻利光電品牌的積累，更加豐富和帶動品牌的發(fā)展，給予市場、客戶、媒體、廣大投資者更大的信心。

４、人力資源

公司經(jīng)過多年的發(fā)展，目前已形成了一支穩(wěn)定的、多層次技術(shù)人才隊伍。公司研發(fā)人員分別來自不同的學(xué)科領(lǐng)域，包括材料物理、有機化學(xué)、半導(dǎo)體光電器件、電路控制、納米科技、光學(xué)、散熱研究等。

公司導(dǎo)入金蝶人力資源管理系統(tǒng)，加強人力資源信息化管理在薪酬方面，員工的薪酬采取計時與計件的綜合方案代替原本單一的計時方案，提升生產(chǎn)一線的工作效率同時也激發(fā)了員工不斷提升自己的技能；在培訓(xùn)方面，開展了人才梯隊建設(shè)，積極探索人才培養(yǎng)考核機制，通過課堂學(xué)習(xí)、崗位輪換、參觀學(xué)習(xí)、高層指導(dǎo)等方面對人才進行培養(yǎng)，為職工搭建學(xué)習(xí)、晉升平臺，也為公司提供人才保障。在績效方面，對公司各部的績效考核指標(biāo)進行梳理，同時優(yōu)化流程，加強過程管控，注重考核結(jié)果跟進與反饋，對各項工作進行不斷總結(jié)和改進。

５、營銷能力

公司擁有一支ＬＥＤ行業(yè)經(jīng)驗豐富的營銷團隊，通過多年來的渠道建設(shè)，目前營銷網(wǎng)絡(luò)規(guī)模及管理水平均處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

國內(nèi)市場方面，公司以總部為基地，以上海、杭州、廈門、深圳為中心設(shè)立直銷中心，營銷網(wǎng)絡(luò)已覆蓋全國大部分省市，能夠?qū)蛻舻囊髮崿F(xiàn)快速反應(yīng)、快速答復(fù)。

國外市場方面，大部分出口產(chǎn)品已取得歐盟ＣＥ認證、Ｄ－ＭＡＲＫ認證，美國ＵＬ、ＦＣＣ認證，并滿足歐盟ＲｏＨＳ指令、ＲＥＡＣＨ法規(guī)中的相關(guān)質(zhì)量要求，可在多國、多地區(qū)范圍內(nèi)進行產(chǎn)品的銷售，目前產(chǎn)品已銷往了歐洲、美洲、東南亞、南非等多個國家和地區(qū)。

６、企業(yè)文化

公司奉行“共鳴 共創(chuàng) 共贏 共享”的核心價值觀，以“少消耗一度電，多還原一分綠”為使命，堅持“光電無界，智領(lǐng)未來”的經(jīng)營理念，號召全體員工以“忠誠，合作，創(chuàng)新，敬業(yè)”為日常工作行為基準，集全公司力量一起努力去實現(xiàn)“引領(lǐng)國際光電行業(yè)的卓越企業(yè)”的愿景。公司力圖營造一個和諧、快樂的工作環(huán)境，通過辦廠報，出內(nèi)刊，組織各種活動，如生日會、戶外拓展、拔河、籃球比賽等，加強員工的凝聚力和向心力，陶冶員工的情操。公司經(jīng)營目標(biāo)不只是單純追求利潤最大化，還充分兼顧包括股東、管理層、員工、供應(yīng)商、客戶乃至社會各個利益相關(guān)者的利益，實現(xiàn)利益相關(guān)者共同協(xié)調(diào)發(fā)展，實現(xiàn)價值最大化。同時也為員工的職業(yè)規(guī)劃提供了良好的平臺，公司和全國多家高校不但在技術(shù)方面進行合作，而且還進行學(xué)歷及專業(yè)技能培訓(xùn)等方面的合作，為員工自身的學(xué)歷及專業(yè)技能提供良好的發(fā)展平臺，達到員工個人利益和公司利益同步發(fā)展的目標(biāo)，實現(xiàn)公司共享、共創(chuàng)、共贏的美好遠景。

為了激勵公司主要管理人員和核心技術(shù)人員，使其與公司實現(xiàn)共同發(fā)展，公司內(nèi)部主要管理人員和核心技術(shù)人員均通過直接或間接方式持有公司股份，公司人才隊伍具有較高的工作積極性和穩(wěn)定性，為公司的技術(shù)研發(fā)和持續(xù)發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。

二、公司未來發(fā)展及風(fēng)險因素

（一）公司發(fā)展戰(zhàn)略及２０１２年經(jīng)營計劃

１、公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司將繼續(xù)保持并擴大在ＬＥＤ封裝領(lǐng)域的優(yōu)勢，鞏固和加強白光ＬＥＤ的國內(nèi)領(lǐng)軍者地位，最終成為國際光電行業(yè)的卓越企業(yè)。公司立足于“以研發(fā)促進生產(chǎn)、以產(chǎn)品引導(dǎo)消費”的發(fā)展思路，積極開拓市場。努力形成以廣州市（花都）光電子基地工業(yè)園區(qū)為ＬＥＤ封裝生產(chǎn)基地、汽車城東風(fēng)大道以西為汽車信號／照明生產(chǎn)基地、花都機場高新科技產(chǎn)業(yè)基地為ＬＥＤ照明生產(chǎn)基地的公司發(fā)展格局。

公司戰(zhàn)略達成的路徑是加大研發(fā)投入，打造高品質(zhì)、差異化的產(chǎn)品競爭能力；全方位打造自動化生產(chǎn)能力，降低人力成本，保持品質(zhì)的穩(wěn)定性；致力于ＬＥＤ封裝品牌、ＬＥＤ應(yīng)用品牌和渠道核心競爭力的建設(shè)，積極拓展國內(nèi)ＬＥＤ應(yīng)用產(chǎn)品市場和新興國家ＬＥＤ應(yīng)用產(chǎn)品市場，逐步推進ＬＥＤ照明營銷網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展；堅決貫徹“主動服務(wù)，用心溝通”的服務(wù)理念，著力提升公司ＬＥＤ照明產(chǎn)品的服務(wù)水平，全面構(gòu)建公司綜合競爭實力。

２、２０１２年經(jīng)營計劃

在確保２０１２年度營業(yè)收入、營業(yè)利潤、凈利潤等財務(wù)指標(biāo)較２０１１年度持續(xù)、穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)上，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，重點抓好以下各方面的工作：

（１）２０１２年年中，公司將遷入新的工業(yè)園，ＳＭＤ ＬＥＤ產(chǎn)能將會得到很大的提升，為了更好應(yīng)對產(chǎn)能擴展帶來產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險、存貨擴大風(fēng)險等，公司會重點加強ＰＭＣ、制造、工程、品管等部門的質(zhì)量意識，從業(yè)務(wù)端、采購端來加強品質(zhì)、服務(wù)意識，使公司的產(chǎn)品良率、庫存都保持在可控的指標(biāo)內(nèi)。

（２）２０１２年，公司技術(shù)中心和工程部等會重點加強產(chǎn)品的自主創(chuàng)新研發(fā)，從封裝材料、封裝工藝、封裝外形等方面全面提升ＬＥＤ器件的光效、穩(wěn)定性、可靠性，引進ＰＬＭ系統(tǒng)，對新產(chǎn)品的研發(fā)全程進行系統(tǒng)的管理，形成母子公司共享研發(fā)資源，共同開發(fā)新品的聯(lián)動機制。對研發(fā)的投入保持在年營業(yè)收入的５％左右，獨立的研發(fā)大樓與全新的先進的實驗室將為公司２０１２年的新品研發(fā)提供充分的資源保障。積極申報參與政府各級機構(gòu)組織的ＬＥＤ技術(shù)攻關(guān)項目，參與ＬＥＤ行業(yè)技術(shù)標(biāo)準的制定，參與政府組織的各項節(jié)能示范項目推廣等，讓企業(yè)的技術(shù)研發(fā)緊密貼合市場，貼合需求，貼合政策發(fā)展。

（３）２０１２年，公司營銷部門將有目的的開發(fā)一些規(guī)模相對較大的客戶，加強營銷隊伍人員專業(yè)性培訓(xùn)，在業(yè)務(wù)拓展過程中，為重要的潛在客戶提供顧問式團隊（由業(yè)務(wù)＋工程＋客服組團）服務(wù)，進一步完善公司的客戶結(jié)構(gòu)，降低公司下游客戶規(guī)模偏小，抗風(fēng)險能力較弱的風(fēng)險。加強客戶信用制度的管控，從客戶合作開始及做好各項評估，減少并降低各種壞賬發(fā)生的機會。加強對重要客戶的拜訪，對公司前２０名的客戶進行年度至少２次以上的高層拜訪，進一步增強企業(yè)的互信與互動，穩(wěn)定合作關(guān)系。加強鴻利光電品牌宣傳，主要以展覽、網(wǎng)絡(luò)為主，平面雜志為輔。同時積極探索渠道建設(shè)的方式方法。

（４）加強公司內(nèi)部有效控制的管理。通過梳理公司的各項經(jīng)營管理制度，強化執(zhí)行力的考核；降低公司經(jīng)營中可能存在的法律風(fēng)險；實施輪崗機制，為公司后期的發(fā)展培養(yǎng)綜合性的人才；加強財務(wù)預(yù)算工作的宣導(dǎo)與推行，嚴控各項工作的費用支出，確保年度經(jīng)營利潤指標(biāo)的順利實現(xiàn)；

（５）充實采購部門的力量，加強采購部門建設(shè)。與上游重要原材料供應(yīng)商簽訂戰(zhàn)略供貨協(xié)議，解決價格波動與原材料缺貨風(fēng)險，利用上游供應(yīng)商的力量規(guī)避一些專利風(fēng)險，減少潛在損失發(fā)生的機率。建立定期書面調(diào)價機制，確保工廠的生產(chǎn)有良好、充足的、有競爭力的原物料供應(yīng)，縮短生產(chǎn)交貨周期，進而形成良性的供應(yīng)鏈管理，增強公司綜合競爭力。

（６）根據(jù)２０１２年的經(jīng)營目標(biāo)，從人力資源角度保證經(jīng)營團隊的穩(wěn)定并引進適合公司新時期發(fā)展的人才來充實公司的人才隊伍，健全培訓(xùn)體系的建設(shè)，加強各種內(nèi)外訓(xùn)的計劃執(zhí)行，同時檢討和完善現(xiàn)有的薪酬與績效體系，確保管理團隊的觀念、知識、執(zhí)行力等跟上變化的環(huán)境，擁有一支可以打硬仗的隊伍。

（７）加強鴻利光電及子公司的企業(yè)文化的建設(shè)，整合公司的資源，讓每一位鴻利光電人牢記企業(yè)的愿景、使命，遵循共有的核心價值觀，從而形成對企業(yè)的歸屬感，培養(yǎng)出主人翁意識，充分發(fā)揮員工的積極性和創(chuàng)造性。

（二）公司未來發(fā)展的風(fēng)險因素分析

１、經(jīng)營風(fēng)險

（１）重要原材料價格波動的風(fēng)險

公司的主要原材料包括芯片、支架和熒光粉等，公司一方面與客戶協(xié)商確定產(chǎn)品價格時，會充分考慮主要原材料價格變動對產(chǎn)品成本的影響；另一方面，公司依靠在業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位及良好的信譽，與重要原材料供應(yīng)商已建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，在一定程度上保證了原材料價格的穩(wěn)定性及供應(yīng)的充足性。同時，本公司在保證合理庫存的前提下，根據(jù)原材料市場價格的變動趨勢，靈活主動地進行原材料采購，以降低原材料的平均成本。報告期內(nèi)，公司主要原材料的價格呈下降趨勢。但若受供求關(guān)系影響，主要原材料價格發(fā)生大幅的波動會對公司的生產(chǎn)經(jīng)營帶來一定影響。

（２）原材料依賴進口的風(fēng)險及相關(guān)的專利風(fēng)險

目前，國內(nèi)ＬＥＤ封裝行業(yè)使用的部分原材料（高檔芯片、高檔支架、熒光粉）主要依賴臺灣地區(qū)和美國、日本等國家，包括本公司在內(nèi)的國內(nèi)ＬＥＤ封裝企業(yè)都將面臨高檔原材料依賴進口帶來的成本風(fēng)險和白光ＬＥＤ產(chǎn)品出口帶來的專利風(fēng)險。

（３）業(yè)務(wù)擴張帶來的管理風(fēng)險和產(chǎn)品質(zhì)量控制風(fēng)險

公司立足于自身在ＬＥＤ封裝領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，積極向下游應(yīng)用領(lǐng)域延伸，進一步整合產(chǎn)業(yè)鏈，以圖為客戶提供更為專業(yè)的光源解決方案。

公司已建立了比較完善的企業(yè)管理制度，擁有獨立健全的產(chǎn)、供、銷體系，并根據(jù)長期積累的經(jīng)營管理經(jīng)驗制訂了一系列行之有效的規(guī)章制度。同時，公司從行業(yè)和自身實際出發(fā)，建立健全了質(zhì)量管理體系，目前已通過了ＩＳＯ／ＴＳ １６９４９標(biāo)準的質(zhì)量管理體系認證，多項產(chǎn)品已取得歐盟ＣＥ認證、Ｅ－ＭＡＲＫ認證，美國ＵＬ、ＦＣＣ認證。

隨著募集資金的到位，投資項目已陸續(xù)開展，公司的規(guī)模將快速擴張，并加強對ＬＥＤ應(yīng)用領(lǐng)域的延伸。隨著公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)以及人員規(guī)模的大幅度增加，將對公司的預(yù)算、采購、生產(chǎn)和成本控制、銷售與回款、技術(shù)研發(fā)、財務(wù)統(tǒng)籌、人力資源等各方面形成挑戰(zhàn)。因此，公司面臨今后快速發(fā)展、規(guī)模不斷擴大帶來的管理能力不足及產(chǎn)品質(zhì)量控制風(fēng)險。

（４）公司下游客戶規(guī)模較小，抗風(fēng)險能力較弱的風(fēng)險

公司主要從事ＬＥＤ器件及其應(yīng)用產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域廣泛。目前國內(nèi)有２，０００多家ＬＥＤ下游顯示與照明應(yīng)用公司，數(shù)量較多，但規(guī)模普遍較小。ＬＥＤ行業(yè)的蓬勃發(fā)展及產(chǎn)品應(yīng)用廣泛的特點，為公司提供了廣闊的市場空間，但同時也使公司存在下游客戶規(guī)模較小，抗風(fēng)險能力較弱的風(fēng)險。２０１１年度，公司前五名客戶占營業(yè)收入的比例僅為１２．７８％。

公司目前下游客戶規(guī)模較小，抗風(fēng)險能力較弱，將對公司在經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生不利變化時的盈利能力造成一定的影響。但隨著ＬＥＤ行業(yè)的高速發(fā)展及下游客戶的快速成長，公司將借助自身的市場地位進一步拓展優(yōu)質(zhì)客戶，不斷優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，逐步降低下游客戶規(guī)模較小、抗風(fēng)險能力較弱的風(fēng)險。

２、市場風(fēng)險

（１）行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險

全球ＬＥＤ產(chǎn)業(yè)不斷向中國大陸轉(zhuǎn)移，國外行業(yè)龍頭陸續(xù)開始在大陸設(shè)廠。同時，國內(nèi)ＬＥＤ封裝技術(shù)不斷成熟和創(chuàng)新，內(nèi)資ＬＥＤ封裝企業(yè)快速成長壯大，珠三角、長三角及福建等地區(qū)已逐漸成長為重要的ＬＥＤ封裝中心。中國大陸ＬＥＤ 封裝行業(yè)營業(yè)總額已從２０００ 年的３１ 億元增至２０１１年的２８５億元。但受金融危機影響，２０１１年我國ＬＥＤ封裝產(chǎn)業(yè)銷售較２０１０年僅增長１４％。

受產(chǎn)業(yè)政策推動，在市場需求不斷擴大的大背景下，未來可能有更多的資本進入ＬＥＤ行業(yè)，公司將面對更為激烈市場競爭。本公司雖為國內(nèi)封裝領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，但受制于資金實力限制，在擴大產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等方面受到一定的制約，特別是與臺灣及國外行業(yè)龍頭企業(yè)在綜合實力上尚有一定差距。因此，若本公司不能持續(xù)在技術(shù)、管理、規(guī)模、品牌及技術(shù)研發(fā)等方面保持優(yōu)勢，公司在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位將受到一定影響。

（２）產(chǎn)品降價的風(fēng)險

公司所處的ＬＥＤ行業(yè)屬于新興行業(yè)，技術(shù)進步明顯，產(chǎn)品更新?lián)Q代迅速，在生產(chǎn)成本逐年降低的同時，產(chǎn)品價格也出現(xiàn)了下降的趨勢，這也是半導(dǎo)體元器件行業(yè)的普遍規(guī)律。

公司產(chǎn)品的價格主要由市場供求關(guān)系決定，在同期原材料價格降低、公司規(guī)模效應(yīng)作用下，公司產(chǎn)品的單位固定成本降低，公司能在一定程度上保持相對高的毛利率水平，但市場競爭加劇及技術(shù)進步仍然有可能導(dǎo)致產(chǎn)品價格進一步下降。

３、財務(wù)風(fēng)險

（１）毛利率下降的風(fēng)險

雖然公司優(yōu)勢產(chǎn)品白光ＬＥＤ具有較強的市場應(yīng)用前景，隨著公司白光ＬＥＤ產(chǎn)品銷量的不斷上升，公司未來一段時間毛利率仍有可能維持在較高水平，２０１１年公司毛利率為３３．６０％。但隨著市場競爭的激烈，公司產(chǎn)品毛利率存在下降的風(fēng)險，公司將繼續(xù)加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，保持公司ＬＥＤ產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢。

（２）應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的風(fēng)險

截至２０１１年１２月３１日公司應(yīng)收賬款為１１，５３３．１２萬元，占同期資產(chǎn)總額的比例為１２．８６％。公司應(yīng)收賬款隨著主營業(yè)務(wù)收入的增長而增長，９７．２３％以上的應(yīng)收賬款的賬齡都在一年以內(nèi)，與生產(chǎn)經(jīng)營情況相匹配。

公司主要欠款客戶均為合作多年的長期客戶，擁有良好的商業(yè)信譽，以往亦未發(fā)生拖欠貨款的情況。同時，公司已制訂完善的應(yīng)收賬款管理制度，并已按會計政策規(guī)定對應(yīng)收賬款計提了充分的壞賬準備，應(yīng)收賬款發(fā)生呆壞賬的可能性較小。若主要債務(wù)人的財務(wù)狀況發(fā)生重大不利變化，導(dǎo)致應(yīng)收賬款不能及時收回，將會對公司資金周轉(zhuǎn)和經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量產(chǎn)生較大影響。

（３）資產(chǎn)抵押風(fēng)險

截至２０１１年１２月３１日，用作公司借款抵押物的機器設(shè)備賬面價值為１，９４５．６５萬元，占固定資產(chǎn)賬面價值的比例為１７．６６％，若因資金安排或使用不當(dāng)，本公司到期不能及時償還上述借款，借款銀行可能會對被抵押的資產(chǎn)采取強制處置措施要求本公司歸還借款，從而可能影響公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營。

４、募集資金投資項目新增折舊、攤銷影響公司業(yè)績的風(fēng)險

截至２０１１年１２月３１日，公司擁有的固定資產(chǎn)為１１，０１９．４０萬元，占總資產(chǎn)的比重為１２．２９％。根據(jù)募集資金投資項目的投資概算，項目全部實施后，公司將新增固定資產(chǎn)３１，６７６．９５萬元，占項目投資總額的比例為８０．８１％。募集資金投資項目實施完成后，公司的固定資產(chǎn)規(guī)模將大幅增長。在募集資金投資項目建成投產(chǎn)后的初期階段，新增固定資產(chǎn)折舊將對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定的影響。

５、技術(shù)更新的風(fēng)險

本公司作為高新技術(shù)企業(yè)，高度重視技術(shù)研發(fā)工作，并在公司成立之初便成立了企業(yè)技術(shù)研發(fā)中心，以推動公司新技術(shù)的開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，確保公司的營業(yè)收入及盈利水平的穩(wěn)定增長。

公司一直致力于ＬＥＤ封裝產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，根據(jù)市場需求開發(fā)了ＣＯＢ系列、３５２８系列、５０６０系列、５７３０系列等白光系列ＳＭＤ ＬＥＤ以及Ｋ系列、ＬＢ系列等Ｈｉｇｈ Ｐｏｗｅｒ ＬＥＤ，產(chǎn)品技術(shù)水平和工藝質(zhì)量均處于行業(yè)領(lǐng)先水平。２０１０年、２０１１年，公司研發(fā)費用占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為４．７３％和４．８２％。鑒于ＬＥＤ制造技術(shù)處于快速發(fā)展階段，若公司不能及時更新技術(shù)，開發(fā)符合市場需求的新產(chǎn)品，或者由于研發(fā)過程中的不確定因素而導(dǎo)致的技術(shù)開發(fā)失敗或新技術(shù)無法產(chǎn)業(yè)化，將影響公司營業(yè)收入和盈利能力的成長步伐，給公司的經(jīng)營帶來風(fēng)險。

６、人力資源風(fēng)險

公司在長期的生產(chǎn)經(jīng)營中培養(yǎng)了一批具有高素質(zhì)的研究、開發(fā)、銷售和管理人才，公司的高速發(fā)展在很大程度上依賴這些核心的技術(shù)、銷售和管理人員。公司奉行“愛才之德，知才之能，用才之長，用共同理想集聚人才”的人才觀，并通過提供股權(quán)激勵、有競爭力的薪酬、福利和建立公平的競爭機制，營造開放、協(xié)作的工作環(huán)境和企業(yè)文化氛圍來吸引人才、培養(yǎng)人才。但是，一旦公司的核心技術(shù)人員、銷售和管理人員流失，或者在生產(chǎn)規(guī)模擴大之后不能及時吸納和培養(yǎng)公司發(fā)展所需的技術(shù)、銷售和管理人才，都將會構(gòu)成公司經(jīng)營過程中潛在的人才風(fēng)險。

７、稅收政策變化的風(fēng)險

公司適用國家對出口產(chǎn)品增值稅“免抵退”的政策。２０１１年，公司出口銷售收入占公司同期主營業(yè)收入的比例為２５．９０％。該政策在可預(yù)見的未來雖有可能調(diào)整出口退稅率，但出口退稅政策改變可能性較小，因此，公司享受增值稅“免抵退”稅收優(yōu)惠政策仍將持續(xù)。如果未來相關(guān)政策發(fā)生變化，公司出口退稅率下調(diào)或取消，將給公司的經(jīng)營成果帶來一定影響。

８、匯率風(fēng)險＿

近年來，人民幣總體呈現(xiàn)逐漸升值趨勢，２０１１年人民幣對美元累計升值５．１１％。

本公司的進出口業(yè)務(wù)主要通過美元結(jié)算，少量通過歐元、港幣結(jié)算。人民幣的升值，將導(dǎo)致公司以人民幣折算的外銷收入減少，最終造成產(chǎn)品毛利額下降；同時使得以人民幣折算的進口采購成本減少，最終造成產(chǎn)品毛利額上升。

此外，美元應(yīng)收賬款折算人民幣記賬后至結(jié)匯期間、美元應(yīng)付賬款折算人民幣記賬后至付款期間造成的匯兌損失，期末外幣資產(chǎn)、外幣負債折算為人民幣記賬后將造成匯兌損益。未來人民幣升值壓力依然較大，隨著公司海外市場的不斷拓展，人民幣升值將對公司盈利水平帶來一定的風(fēng)險。

９、內(nèi)部控制有效性不足導(dǎo)致的風(fēng)險

本公司已經(jīng)建立健全了較為完整、合理和有效的內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制制度的有效運行，保證了公司經(jīng)營管理活動的正常有序開展，有效控制了風(fēng)險，確保了公司經(jīng)營管理目標(biāo)的實現(xiàn)。但是，這一內(nèi)控體系若不能隨著公司規(guī)模的擴大或架構(gòu)的調(diào)整而相應(yīng)完善，將存在公司出現(xiàn)內(nèi)部控制有效性不足的風(fēng)險。

三、報告期內(nèi)公司投資情況

（一）募集資金投資項目實際進度及募集資金使用情況

１、公司募集資金總額４６，６１６．００萬元，本報告期投入募集資金總額９，２９９．７６萬元，已累計投入募集資金總額９，２９９．７６萬元。

２、公司募集資金投資項目“新型表面貼裝ＬＥＤ建設(shè)項目” 募集資金承諾投資總額為３２，５６３．８５萬元，截至期末累計投入金額６，２１０．２９萬元，截至期末投資進度為１９．０７％，項目達到預(yù)定可使用狀態(tài)日期為２０１２年６月３０日。而在公司２０１１年半年度報告和第三季度報告中，此項目達到預(yù)定可使用狀態(tài)日期為２０１２年３月３０日。項目達到預(yù)定可使用狀態(tài)的時間調(diào)整的原因是：“新型表面貼裝ＬＥＤ建設(shè)項目”的實施地址為廣州市（花都）光電子基地，項目土建工程完工后需要政府相關(guān)部門的驗收，政府驗收時間較長，與企業(yè)編制２０１１年半年度報告和第三季度報告時的預(yù)期存在差異，導(dǎo)致目前還無法在光電子基地立即安裝項目相關(guān)設(shè)備，預(yù)定可使用狀態(tài)的時間適當(dāng)延后。目前，公司正積極配合政府相關(guān)驗收工作，爭取早日安裝調(diào)試機器設(shè)備，釋放產(chǎn)能、發(fā)揮效益。依照招股說明書的項目實施進度，“新型表面貼裝ＬＥＤ建設(shè)項目”總建設(shè)周期為２７個月，其中土建為１８個月，該項目的實施進度在計劃進度范圍內(nèi)，不存在進度調(diào)整的情形。

３、公司募集資金投資項目“技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項目” 募集資金承諾投資總額為２，９１２．８０萬元，截至期末累計投入金額５７９．５３萬元，截至期末投資進度為１９．９０％，項目達到預(yù)定可使用狀態(tài)日期為２０１２年１２月３１日。

此項目在廣州市（花都）光電子基地內(nèi)實施，目前因廣州市（花都）光電子基地公司新工業(yè)園的土建驗收需要較長時間，且該項目的設(shè)備對安裝環(huán)境要求較高，項目設(shè)備工程必須待土建驗收以后方可實施。因此，為保證項目更好的實施效果，公司決定調(diào)整該項目的建設(shè)進程，將項目完成時間推遲至２０１２年１２月３１日。該項調(diào)整建設(shè)進程的議案已經(jīng)公司第一屆董事會第十九次會議審議通過。

４、公司募集資金投資項目“ＬＥＤ照明技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化項目”募集資金承諾投資總額為２，８００．００萬元，截至期末累計投入金額３２８．７２萬元，截至期末投資進度為１１．７４％，項目達到預(yù)定可使用狀態(tài)日期為２０１２年５月３０日。

５、使用部分超募資金擴建工業(yè)性廠房募集資金承諾投資總額為６，７３９．３５萬元，截至期末累計投入金額５８１．２２萬元，截至期末投資進度為８．６２％，項目達到預(yù)定可使用狀態(tài)日期為２０１２年１２月３１日。

（二）報告期內(nèi)，不存在募集資金用途發(fā)生變更的情況。

（三）報告期內(nèi)，公司重大非募集資金投資項目

公司擬以自籌資金投資２．６５億元通過全資子公司廣州市萊帝亞照明科技有限公司實施建設(shè)ＬＥＤ產(chǎn)品應(yīng)用與開發(fā)的生產(chǎn)基地。該項投資計劃已于２０１１年１２月１４日在巨潮資訊網(wǎng)站以臨時公告形式披露。

四、股利分配政策及近三年利潤分配方案

（一）股利分配政策

按照中國證監(jiān)會關(guān)于進一步明確上市公司分紅政策的相關(guān)要求，公司第一屆董事會第十九次會議審議通過了《章程修正案》，本議案尚需提交２０１１年度股東大會審議。

（二）公司近三年股利分配情況

公司２００８年度、２０１０年度未進行股利分配，２００９年度向全體股東分配股利合計３００萬元。

根據(jù)公司２０１０年第五次臨時股東大會決議，公司２０１１年５月１８日上市前的滾存未分配利潤將由上市發(fā)行時的新老股東按照發(fā)行上市后的持股比例共享。

（三）２０１１年利潤分配預(yù)案

公司于２０１２年３月１３日召開的第一屆董事會第十九次會議和第一屆監(jiān)事會第十二次會議分別審議通過了《關(guān)于２０１１年年度利潤分配及資本公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案的議案》。

經(jīng)深圳鵬城會計師事務(wù)所有限公司審計，２０１１年母公司實現(xiàn)凈利潤５６，０５６，３０９．５７元。根據(jù)《公司法》和《公司章程》的規(guī)定，按２０１１年度母公司實現(xiàn)凈利潤的１０％提取法定盈余公積金５，６０５，６３０．９６元，實際可供分配的利潤為５０，４５０，６７８．６１元，加上以前年度累計未分配利潤５１，３３８，４３８．４２元，截至２０１１年１２月３１日，母公司可供分配利潤為１０１，７８９，１１７．０３元。

鑒于公司業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展，經(jīng)營規(guī)模不斷擴大，且歸屬于上市公司股東的凈利潤穩(wěn)步增長，為了更好地兼顧股東的即期利益和長遠利益，根據(jù)中國證監(jiān)會鼓勵上市公司現(xiàn)金分紅，給予投資者穩(wěn)定、合理回報的指導(dǎo)意見，按照《公司法》及公司《章程》的規(guī)定，董事會同意公司本年度利潤分配及資本公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案：擬以２０１１年年末總股本１２２，７３３，０００股為基數(shù)向全體股東派發(fā)現(xiàn)金股利，每１０股派發(fā)人民幣１元（含稅），共計派發(fā)人民幣１２，２７３，３００元；以２０１１年年末股本１２２，７３３，０００股為基數(shù)，向全體股東每１０股送５ 股，共計６１，３６６，５００股，剩余未分配利潤人民幣２８，１４９，３１７．０３結(jié)轉(zhuǎn)以后年度。同時，擬用資本公積金以２０１１年年末股本１２２，７３３，０００股為基數(shù)，向全體股東每１０股轉(zhuǎn)增５股，共計６１，３６６，５００股。本次送轉(zhuǎn)股本實施后，公司總股本由１２２，７３３，０００股增至２４５，４６６，０００股。

上述預(yù)案尚需提交２０１１年度股東大會審議。

５．２ 主營業(yè)務(wù)分行業(yè)、產(chǎn)品情況表

主營業(yè)務(wù)分行業(yè)情況

適用 不適用

單位：萬元

主營業(yè)務(wù)分產(chǎn)品情況

單位：萬元

５．３ 報告期內(nèi)利潤構(gòu)成、主營業(yè)務(wù)及其結(jié)構(gòu)、主營業(yè)務(wù)盈利能力較前一報告期發(fā)生重大變化的原因說明

適用 不適用

６ 財務(wù)報告

６．１ 與最近一期年度報告相比，會計政策、會計估計和核算方法發(fā)生變化的具體說明

適用 不適用

６．２ 重大會計差錯的內(nèi)容、更正金額、原因及其影響

適用 不適用

６．３ 與最近一期年度報告相比，合并范圍發(fā)生變化的具體說明

適用 不適用

６．４ 董事會、監(jiān)事會對會計師事務(wù)所“非標(biāo)準審計報告”的說明

適用 不適用