１ 重要提示

１．１ 本公司董事會、監(jiān)事會及其董事、監(jiān)事、高級管理人員保證本報告所載資料不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性負個別及連帶責任。

本年度報告摘要摘自年度報告全文，報告全文同時刊載于中國證監(jiān)會指定的信息披露網(wǎng)站 。投資者欲了解詳細內(nèi)容，應(yīng)當仔細閱讀年度報告全文。

１．２ 公司年度財務(wù)報告已經(jīng)信永中和會計師事務(wù)所有限責任公司審計并被出具了標準無保留意見的審計報告。

１．３ 公司負責人譚頌斌、主管會計工作負責人顧險峰及會計機構(gòu)負責人（會計主管人員）洪流柱聲明：保證年度報告中財務(wù)報告的真實、完整。

２ 公司基本情況

２．１ 基本情況簡介

２．２ 聯(lián)系人和聯(lián)系方式

３ 會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標摘要

３．１ 主要會計數(shù)據(jù)

單位：元

３．２ 主要財務(wù)指標

３．３ 非經(jīng)常性損益項目

適用 不適用

單位：元

４ 股東持股情況和控制框圖

４．１ 前１０名股東、前１０名無限售條件股東持股情況表

單位：股

４．２ 公司與實際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖

５ 董事會報告

５．１ 管理層討論與分析概要

一、報告期內(nèi)公司經(jīng)營情況回顧

２０１１年是公司發(fā)展歷程中具有重要里程碑意義的一年，２０１１年５月２５日公司在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板塊成功上市，公司的整體形象、品牌知名度、市場影響力得到了全方位的提升。

２０１１年公司保持了健康、平穩(wěn)的發(fā)展。公司管理層把工作重心放在了調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高在細分行業(yè)的市場地位；加大新產(chǎn)品、新工藝的研發(fā)投入，加大新產(chǎn)品的推廣力度；推進募投項目建設(shè)等方面。報告期內(nèi)，實現(xiàn)營業(yè)收入８０，００４．６７萬元，同比增長２３．２６％，實現(xiàn)營業(yè)利潤５，７７８．６１萬元，同比增長５．３９％，實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤５，２１５．１４萬元，同比增長４．３３％。

報告期內(nèi)，根據(jù)公司２０１１年經(jīng)營計劃，公司主要開展了以下工作：

１、加快募投項目的實施進度，進一步擴大產(chǎn)能。公司２０１０年只有６．６ 萬噸／年的產(chǎn)能，產(chǎn)能利用率為９１．８２％，幾乎接近滿負荷，擴大生產(chǎn)規(guī)模是公司發(fā)展的當務(wù)之急，報告期內(nèi)主要推進及完成了以下項目：

（１）公司募投項目“高性能環(huán)保改性聚氯乙烯材料技術(shù)改造項目”經(jīng)過６個月的建設(shè)，于２０１１年１１月３０日達到了預(yù)定可使用狀態(tài)，為公司新增產(chǎn)能１．５萬噸／年。

（２）由子公司銀禧工程塑料（東莞）有限公司負責實施的募投項目“無鹵阻燃彈性體電線電纜料技術(shù)改造項目”，“節(jié)能燈具專用改性塑料技術(shù)改造項目”，完成了前期準備階段并與施工單位簽訂了《施工合同》，目前開始進行打樁準備，預(yù)計２０１２年１２月３１日可達到預(yù)定可使用狀態(tài)。

（３）超募資金投資項目，蘇州銀禧科技有限公司于２０１１年９月成立，并成功在蘇州吳中經(jīng)濟開發(fā)區(qū)購得１０萬平方米的項目用地，目前已進入前期準備階段，預(yù)計２０１３年６月３０日可達到預(yù)定可使用狀態(tài)。

（４）公司于２０１１年６月１６日，租賃了位于居岐牛公山工業(yè)區(qū)７，２６３平方米的工業(yè)廠房，購置一批新的生產(chǎn)設(shè)備，新增產(chǎn)能２萬噸／年，同時新增了１，５００噸的倉儲能力，使得倉儲緊張的局面得到了極大的改善，也為今后的產(chǎn)能增長打下了良好的基礎(chǔ)。

２、報告期內(nèi)公司加大了對新產(chǎn)品、新工藝的研發(fā)投入，為未來的快速發(fā)展儲備后續(xù)力量。報告期內(nèi)，公司共投入研發(fā)費用３，２２４．１９萬元，占營業(yè)收入的４．０３％。２０１１年１２月銀禧工程塑料（東莞）有限公司７０００多平方米的研發(fā)大樓成功投入使用，使得研發(fā)硬件條件得到極大改善，提升了公司形象，同時也為今后吸引、留住高端人才打下了良好的基礎(chǔ)。２０１１年公司新獲得了６項授權(quán)專利及１項授權(quán)商標。

３、公司加強了市場開拓及營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，一方面增加在細分市場的營銷力度，另一方面加強開拓長江三角洲地區(qū)的銷售布局，報告期內(nèi)來自長江三角洲地區(qū)銷售收入１．１億，同比增長４５．７４％。

４、加強員工隊伍建設(shè)，不斷引進中高端人才。報告期內(nèi)，為滿足公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展對人員的需求，公司引進了一批研發(fā)、技術(shù)、管理和營銷的中高端人才，加大了項目研發(fā)人員的儲備，增強了公司的核心競爭力。

５、進一步完善了公司的治理結(jié)構(gòu)，加強公司內(nèi)部控制的建設(shè)。報告期內(nèi)，公司制定了《累積投票管理制度》、《網(wǎng)絡(luò)投票管理制度》、《董事、監(jiān)事和高級管理人員所持公司股份及其變動管理制度》、《防范控股股東及關(guān)聯(lián)方占用資金管理制度》、《重大信息內(nèi)部報告與保密管理制度》、《獨立董事及審計委員會年度報告工作制度》、《內(nèi)幕信息知情人登記與外部報送管理制度》、《年度報告信息披露重大差錯責任追究管理制度》等內(nèi)部控制制度。

６、為了進一步整合公司資源，增強公司的盈利水平，２０１１年１２月銀禧科技（香港）有限公司完成了收購銀禧工程塑料（東莞）有限公司外方股東梁國雄２５％的股權(quán)；２０１２年１月，銀禧科技（香港）有限公司完成了收購蘇州銀禧新材料有限公司外方股東薩摩亞健聯(lián)有限公司２５％的股權(quán)。

二、對公司未來發(fā)展的展望

（一）公司所處的行業(yè)發(fā)展前景、趨勢／經(jīng)營環(huán)境

改性塑料是塑料中的高端技術(shù)產(chǎn)品。改性塑料是將通用高分子樹脂通過物理的、化學的或兩者兼有的方法，引入特定的添加劑，或改變樹脂分子鏈結(jié)構(gòu)，或形成互穿網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，或形成海島結(jié)構(gòu)等所獲得的高分子樹脂新材料，目前被廣泛應(yīng)用到家電、辦公設(shè)備、ＩＴ、通訊、汽車、電子電氣、家居建材、玩具、電動工具、燈飾等民用領(lǐng)域以及國防、航天航空等高端領(lǐng)域。

公司所處行業(yè)為改性塑料行業(yè)，是塑料加工工業(yè)的子行業(yè)，屬國家重點發(fā)展的新材料技術(shù)領(lǐng)域。最近幾年，隨著我國ＧＤＰ的連續(xù)，我國改性塑料消費量年平均增長率也保持了１０％以上的增長速度，使我國已經(jīng)成為全球最具影響力、發(fā)展最快的改性塑料研究、生產(chǎn)和消費市場之一。

我國改性塑料市場發(fā)展?jié)摿薮?，目前我國改性塑料消費量占塑料總消費量的７％左右，離世界平均水平２０％有較大距，隨著改性技術(shù)的不斷進步和下游行業(yè)對材料性能要求的不斷提高，更高性能、更新型功能化改性塑料將逐步取代普通塑料和其他材料。

（二）公司面臨的市場格局

國內(nèi)改性塑料生產(chǎn)企業(yè)總數(shù)超過３，０００家，多數(shù)年產(chǎn)量不足３，０００噸，超過３，０００噸的有７０家左右，過萬噸的很少。行業(yè)內(nèi)多數(shù)企業(yè)的產(chǎn)品品種單一，規(guī)模較小，行業(yè)集中度較低，絕大多數(shù)企業(yè)分布在華南、華東以及環(huán)渤海等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，與國際化工巨頭相比，國內(nèi)改性塑料生產(chǎn)企業(yè)在技術(shù)、規(guī)模、產(chǎn)業(yè)鏈上均不具備優(yōu)勢，導致國內(nèi)改性塑料生產(chǎn)企業(yè)在高端專業(yè)型改性塑料領(lǐng)域缺乏競爭力。

國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)的改性塑料同國際化工巨頭生產(chǎn)的改性塑料雖在性能方面存在較大差距，但通過國家政策的支持、企業(yè)研發(fā)能力的持續(xù)提高，差距逐漸縮小，并且國內(nèi)企業(yè)還擁有國際化工巨頭無法比擬的部分優(yōu)勢，如低成本、貼近客戶、反應(yīng)靈活等，上述優(yōu)勢使優(yōu)秀的國內(nèi)企業(yè)在市場競爭中逐步擴大市場份額。少數(shù)國內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)如：金發(fā)科技、普利特、銀禧科技、上海杰事杰新材料股份有限公司等，通過資本、人才、技術(shù)等方面的持續(xù)投入，不斷擴大生產(chǎn)規(guī)模、提高技術(shù)科研水平，不斷提升整體競爭力。

（三）公司面臨的主要風險及應(yīng)對措施

對公司未來發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標的實現(xiàn)產(chǎn)生不利影響的風險因素主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

１、應(yīng)收款金額較大的風險

截至２０１１年１２月３１日，公司應(yīng)收賬款賬面價值為２６，１８０．４９萬元，占流動資產(chǎn)比例為３０．６２％，占總資產(chǎn)比例為２７．６７％。公司應(yīng)收賬款金額較大的主要原因是公司一般給予客戶３０～９０天的信用期。公司目前大部分客戶均為長期客戶，經(jīng)營狀況良好、信譽度高，應(yīng)收賬款回收正常。為進一步保證應(yīng)收賬款的安全性，降低壞賬損失風險，公司與中國出口信用保險公司簽訂了《短期出口信用保險綜合保險保單》和《國內(nèi)信用險續(xù)轉(zhuǎn)投保單》合同。

目前，公司主要通過“事前客戶資信分析、事中流程控制、事后跟蹤催收”的方法加強應(yīng)收賬款的控制和管理，若國家宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)波動，公司客戶生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)困難，公司仍面臨因應(yīng)收賬款金額較大而出現(xiàn)呆壞賬的風險。

２、原材料供應(yīng)及價格變動風險

公司原材料成本占營業(yè)成本比重一般在９０％左右，為保證產(chǎn)品質(zhì)量，部分原材料來自進口，采購周期約需１－２個月。公司與主要供應(yīng)商均建立了良好的長期合作關(guān)系，且不存在對單一供應(yīng)商的依賴性，同時近年來國產(chǎn)化程度和工藝水平亦大幅提升，產(chǎn)品質(zhì)量逐步跟上，但如果市場供應(yīng)情況和價格發(fā)生大幅波動，或供貨渠道發(fā)生重大變化，將會對公司的成本管理造成一定的困難，并將影響生產(chǎn)的穩(wěn)定和快速響應(yīng)客戶需求的能力。

為應(yīng)對原材料供應(yīng)及價格變動風險，公司將根據(jù)原材料的行情適時開展聚氯乙烯期貨套期保值業(yè)務(wù)。

３、銷售市場集中風險

公司業(yè)務(wù)主要集中于珠江三角洲地區(qū)， ２０１０年和２０１１年，公司來源于珠江三角洲地區(qū)的銷售收入占當期主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為７５．５２％和７４．７０％。隨著公司募集資金投資項目的逐步實施，公司產(chǎn)能將會不斷的提升，如果公司不能進一步積極開拓新的市場區(qū)域，提高珠江三角洲之外的市場份額，將會對本公司持續(xù)快速發(fā)展帶來一定的不利影響。

公司在鞏固珠江三角洲地區(qū)的市場的同時，也在積極開發(fā)長江三角洲地區(qū)的市場及海外市場。報告期內(nèi)來自長江三角洲地區(qū)的營業(yè)收入１．１億，同比增長４５．７４％ 。隨著蘇州銀禧科技有限公司一期工程２０１３年６月建成投產(chǎn)，將會為公司在長江三角洲地區(qū)新增５萬噸／年產(chǎn)能。報告期內(nèi)公司加大了對東南亞地區(qū)的客戶開發(fā)，直接出口的營業(yè)收入由于基數(shù)較低，增長速度較快，直接出口收入３，８２７．２１萬元，同比增長９２．６１％。

４、國內(nèi)轉(zhuǎn)廠出口業(yè)務(wù)下滑風險

改性塑料作為重要的工業(yè)原料之一，其需求受國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟和下游行業(yè)景氣度的影響較大。本公司外銷以國內(nèi)轉(zhuǎn)廠銷售為主，其需求受國際市場消費需求影響較大。歐債、美債引起的金融危機引發(fā)美國、歐盟、日本等國消費需求下降，導致下游客戶來自海外的訂單數(shù)量下降而減少了對本公司產(chǎn)品的采購量，引起改性塑料需求不足而導致公司國內(nèi)轉(zhuǎn)廠銷售收入減少、盈利下降的風險。

我司也在調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，積極開拓國內(nèi)市場，加大產(chǎn)品內(nèi)銷力度。

５、公司產(chǎn)能快速增加帶來的管理風險

隨著三個募集資金投資項目與蘇州新生產(chǎn)基地－蘇州銀禧科技有限公司的建成投產(chǎn)，公司生產(chǎn)能力將逐漸增大。預(yù)計公司在２０１３年底整體的產(chǎn)能將達到２０萬噸以上。 要求公司在戰(zhàn)略投資、運營管理、財務(wù)管理、內(nèi)部控制、募集資金管理等方面進行調(diào)整，以完善管理體系和制度、健全激勵與約束機制以及加強戰(zhàn)略方針的執(zhí)行力度。如果公司管理層不能及時應(yīng)對市場競爭、行業(yè)發(fā)展、經(jīng)營規(guī)?？焖贁U張等內(nèi)外環(huán)境的變化，將可能阻礙公司業(yè)務(wù)的正常推進或錯失發(fā)展機遇，從而影響公司的長遠發(fā)展。

目前公司建立并制定了較為完整的內(nèi)部控制管理體系，２０１２年公司將嚴格地執(zhí)行公司的內(nèi)部控制制度，加強公司的經(jīng)營管理以應(yīng)對內(nèi)外環(huán)境的變化。

６、匯率波動風險

公司原材料進口、產(chǎn)品國內(nèi)轉(zhuǎn)廠和直接出口均使用美元、港元等外匯結(jié)算。人民幣匯率持續(xù)小幅升值主要通過匯兌損益對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生影響，２０１０年產(chǎn)生匯兌損失１６９．０５萬元，２０１１年產(chǎn)生匯兌損失１９２．８９萬元，占當期凈利潤比例分別為３．０２％、３．２５％。從目前的美元兌人民幣的１２個月期遠期匯率來看，２０１２年人民幣的升值預(yù)期已大大減弱。

本公司將密切關(guān)注和研究國際外匯市場的發(fā)展動態(tài)，選擇最有利的結(jié)算幣種和結(jié)算方式，適當增加外幣負債以盡量規(guī)避匯率風險。

７、政府補助收益對公司經(jīng)營成果的影響風險。公司享受的各項政府補助主要是政府按照有關(guān)政策根據(jù)公司當年新產(chǎn)品研發(fā)和市場開拓情況給予的項目資助和獎金，對公司的技術(shù)研發(fā)和經(jīng)營起到了良好的補充作用。如果這些優(yōu)惠補助和獎勵全部取消將會對公司經(jīng)營成果產(chǎn)生一定影響。

（四）２０１２年的發(fā)展戰(zhàn)略及經(jīng)營計劃

１、繼續(xù)加大對新產(chǎn)品、工藝的投入，增加創(chuàng)新

公司將加速新技術(shù)配方的開發(fā)應(yīng)用，繼續(xù)對現(xiàn)有的生產(chǎn)設(shè)備進行系統(tǒng)性的改造與更新，提升公司加工工藝和技術(shù)水平。進一步完善公司技術(shù)研究中心的軟硬件設(shè)施，通過產(chǎn)學研合作模式、引進消化和集成創(chuàng)新等方式，大力推進新材料的開發(fā)和應(yīng)用研究。目前公司技術(shù)創(chuàng)新重點主要集中在高阻燃ＰＶＣ材料、低煙無鹵、增強阻燃ＰＣ／ＡＢＳ合金材料、高光高硬度防塵ＡＢＳ材料、ＬＥＤ用無鹵阻燃導熱材料、高強度抗車轍材料、生物可降解材料技術(shù)、塑料增強增韌等方面。

２、加強營銷力度，積極拓展珠江三角洲外營銷布局

加強銷售團隊的建設(shè)，采用內(nèi)部培養(yǎng)和外部招聘相結(jié)合的方式儲備高素質(zhì)的銷售人員，推動公司銷售業(yè)績的進一步提升；加大對各細分下游行業(yè)的研究，充分挖掘公司現(xiàn)有具有競爭優(yōu)勢的細分市場，形成在細分市場領(lǐng)域的強大競爭優(yōu)勢，使公司核心競爭力的產(chǎn)品在細分市場領(lǐng)域具有的強大的品牌影響力和絕對的市場占有地位；加速產(chǎn)品銷售區(qū)域的擴展，根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，積極開拓新的市場，將公司改性塑料區(qū)域市場布局由現(xiàn)有市場區(qū)域快速擴展到尚未開拓的國內(nèi)其他經(jīng)濟區(qū)域和國外市場，在合適的城市建立新的銷售代表處，爭取形成覆蓋全國的銷售網(wǎng)絡(luò)。

３、積極開發(fā)新產(chǎn)品，進入新應(yīng)用領(lǐng)域

繼續(xù)加大對ＬＥＤ 運用材料、材料無鹵化等方面的研究，并致力于提高原有產(chǎn)品的性價比，縮小與國際跨國企業(yè)的技術(shù)差距。同時對部分的行業(yè)進行研究，尋找進入的突破口，努力在ＬＥＤ 燈具、道路交通行業(yè)上獲得突破。

４、提高產(chǎn)品質(zhì)量

加強與客戶的溝通和聯(lián)系，不斷加強產(chǎn)品配方的研究，優(yōu)化產(chǎn)品的技術(shù)配方；進一步優(yōu)化供應(yīng)商結(jié)構(gòu)，提高原材料供應(yīng)的質(zhì)量和穩(wěn)定性；加強員工培訓，提高員工生產(chǎn)操作能力；不斷完善生產(chǎn)流程管理，進一步建設(shè)和執(zhí)行ＩＳＯ質(zhì)量體系；建立完整的產(chǎn)品質(zhì)量檢測程序，加強產(chǎn)品質(zhì)量檢查，提高產(chǎn)品的質(zhì)量和穩(wěn)定性。

５、吸收和培養(yǎng)優(yōu)秀人才

公司今后將在員工薪資待遇和福利、員工招聘和聘用、員工職業(yè)目標規(guī)劃、人才培養(yǎng)和培訓計劃等方面進一步建立和健全相關(guān)制度，以建立良好的員工激勵機制。公司計劃繼續(xù)擴充研發(fā)團隊；擴充辦事處銷售人員。

５．２ 主營業(yè)務(wù)分行業(yè)、產(chǎn)品情況表

主營業(yè)務(wù)分行業(yè)情況

適用 不適用

單位：萬元

主營業(yè)務(wù)分產(chǎn)品情況

單位：萬元

５．３ 報告期內(nèi)利潤構(gòu)成、主營業(yè)務(wù)及其結(jié)構(gòu)、主營業(yè)務(wù)盈利能力較前一報告期發(fā)生重大變化的原因說明

適用 不適用

６ 財務(wù)報告

６．１ 與最近一期年度報告相比，會計政策、會計估計和核算方法發(fā)生變化的具體說明

適用 不適用

６．２ 重大會計差錯的內(nèi)容、更正金額、原因及其影響

適用 不適用

６．３ 與最近一期年度報告相比，合并范圍發(fā)生變化的具體說明

適用 不適用

６．４ 董事會、監(jiān)事會對會計師事務(wù)所“非標準審計報告”的說明

適用 不適用