停牌一月的福日電子今日披露定增方案，公司擬向特定投資者非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)5000萬(wàn)股，發(fā)行底價(jià)為停牌前20個(gè)交易日均價(jià)的90%，即6.41元/股，其中大股東福日集團(tuán)認(rèn)購(gòu)比例將不少于38.76%，以維持其控股比例。募集資金將主要用于收購(gòu)邁銳光電92.80%的注冊(cè)資本（3415萬(wàn)元），以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。公司股票今日復(fù)牌。

據(jù)披露，邁銳光電為深圳一家專業(yè)從事LED顯示屏和LED照明產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)、技術(shù)優(yōu)化和集生產(chǎn)、銷售和服務(wù)于一體的高新技術(shù)企業(yè)，去年和今年上半年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2542.03萬(wàn)元和1052.56萬(wàn)元。福日電子表示，公司自2001年涉足LED行業(yè)，由于近年來(lái)全行業(yè)發(fā)展速度較快，產(chǎn)能增長(zhǎng)高于市場(chǎng)需求，因此市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。公司計(jì)劃通過(guò)新建、擴(kuò)建、并購(gòu)等手段，打造LED芯片制程、封裝和應(yīng)用產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、應(yīng)用等完整產(chǎn)業(yè)鏈，迅速壯大產(chǎn)業(yè)規(guī)模。

此外，福日電子還擬使用不超過(guò)本次募集資金凈額30%的資金償還借款。截至一季度末，公司總體有息負(fù)債規(guī)模已達(dá)3.58億元，其中向長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司和信達(dá)資產(chǎn)管理公司的兩筆借款利率分別高達(dá)11%和10.4%，近三年來(lái)公司每年需支出逾3000萬(wàn)元的財(cái)務(wù)費(fèi)用。公司認(rèn)為，籌集資金用以歸還借款可大大改善公司財(cái)務(wù)狀況。

由于邁銳光電股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格還沒(méi)有經(jīng)有權(quán)部門(mén)備案的評(píng)估結(jié)果為依據(jù)確定，因此募集資金究竟如何分配尚未可知。不過(guò)，按照發(fā)行底價(jià)與5000萬(wàn)股的發(fā)行規(guī)模估算，如果用于償還借款的比例達(dá)到30%，則邁銳光電的收購(gòu)價(jià)格將在2.2億元左右。市場(chǎng)人士認(rèn)為，這個(gè)價(jià)格對(duì)應(yīng)該公司去年9倍以上的市盈率，且邁銳光電今年上半年業(yè)績(jī)沒(méi)有出現(xiàn)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，收購(gòu)價(jià)格明顯高估。

此外，邁銳光電的資產(chǎn)狀況也值得懷疑。今年上半年，公司的資產(chǎn)總額從去年年底的3.19億元下降至2.93億元，同期負(fù)債總額卻從2.18億元上升至2.40億元，所有者權(quán)益因此從1.01億元大幅縮水至5392.66萬(wàn)元。截至6月底，邁銳光電資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)81.75%。由于沒(méi)有更多詳細(xì)數(shù)據(jù)披露，邁銳光電的資產(chǎn)狀況變化原因依舊成謎。