股票簡(jiǎn)稱：國(guó)星光電 股票代碼：002449
債券簡(jiǎn)稱：11 國(guó)星債 債券代碼：112083
佛山市國(guó)星光電股份有限公司
（廣東省佛山市禪城區(qū)華寶南路 18 號(hào)）
2011 年公司債券受托管理事務(wù)報(bào)告
（2015 年度）
債券受托管理人
廣州市天河北路 183-187 號(hào)大都會(huì)廣場(chǎng) 43 樓（4301-4316 房）
2016 年 5 月
佛山市國(guó)星光電股份有限公司 2011 年公司債券受托管理事務(wù)報(bào)告（2015 年度）
重要聲明
本報(bào)告依據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》、《佛山市國(guó)星光電股份有限公
司 2011 年公司債券受托管理協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱“受托管理協(xié)議”）、《佛山市國(guó)星
光電股份有限公司公開發(fā)行 2011 年公司債券募集說明書》（以下簡(jiǎn)稱“募集說明
書”）、《佛山市國(guó)星光電股份有限公司 2015 年年度報(bào)告》等相關(guān)公開信息披露文
件、第三方中介機(jī)構(gòu)出具的專業(yè)意見以及佛山市國(guó)星光電股份有限公司出具的相
關(guān)說明文件等，由本期公司債券受托管理人廣發(fā)證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣
發(fā)證券”）編制。廣發(fā)證券對(duì)本報(bào)告中所包含的從上述文件中引述內(nèi)容和信息未
進(jìn)行獨(dú)立驗(yàn)證，也不就該等引述內(nèi)容和信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性作出任何
保證或承擔(dān)任何責(zé)任。
本報(bào)告不構(gòu)成對(duì)投資者進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的推薦意見，投資者應(yīng)對(duì)相關(guān)
事宜做出獨(dú)立判斷，而不應(yīng)將本報(bào)告中的任何內(nèi)容據(jù)以作為廣發(fā)證券所作的承諾
或聲明。在任何情況下，投資者依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，廣發(fā)證
券不承擔(dān)任何責(zé)任。
佛山市國(guó)星光電股份有限公司 2011 年公司債券受托管理事務(wù)報(bào)告（2015 年度）
目 錄
重要聲明 ............................................................................................................................... 2
目 錄 .............................................................................................................................. 3
第一節(jié) 本期公司債券概況 ............................................................................................ 1
第二節(jié) 發(fā)行人 2015 年度經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況 .......................................................... 3
第三節(jié) 發(fā)行人募集資金使用情況 ................................................................................ 6
第四節(jié) 債券持有人會(huì)議召開情況 ................................................................................ 7
第五節(jié) 本期公司債券付息情況 .................................................................................... 8
第六節(jié) 本期公司債券的信用評(píng)級(jí)情況 ........................................................................ 9
第七節(jié) 發(fā)行人董事會(huì)秘書及證券事務(wù)代表變動(dòng)情況 .............................................. 10
第一節(jié) 本期公司債券概況
一、本期公司債券核準(zhǔn)文件及核準(zhǔn)規(guī)模
佛山市國(guó)星光電股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“發(fā)行人”、“公司”或“國(guó)星光電”）
2011 年公司債券經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)“證監(jiān)許可[2011]2084 號(hào)文”核準(zhǔn)。
發(fā)行人獲準(zhǔn)向社會(huì)公開發(fā)行面值為 5 億元的公司債券。
2012 年 5 月 7 日，公司成功發(fā)行 5 億元公司債券，發(fā)行后本期債券于 2012
年 6 月 21 日在深交所集中競(jìng)價(jià)系統(tǒng)和綜合協(xié)議交易平臺(tái)掛牌交易。
二、本期債券基本情況
1、債券名稱：佛山市國(guó)星光電股份有限公司 2011 年公司債券（簡(jiǎn)稱“本期
債券”）。
2、債券簡(jiǎn)稱及代碼：簡(jiǎn)稱“11 國(guó)星債”，代碼為“112083”。
3、發(fā)行規(guī)模：本期債券的發(fā)行規(guī)模為人民幣 5 億元。
4、票面金額和發(fā)行價(jià)格：本期債券每張面值為 100 元，按面值發(fā)行。
5、債券期限：本期債券的期限為 5 年期，附第 3 年末投資者回售選擇權(quán)。
6、債券利率、還本付息期限和方式：本期債券票面利率為 6.80%，采用單
利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利，按年付息，到期一次還本，最后一期利息隨本金一起支
付。本期債券的起息日為公司債券的發(fā)行首日，即 2012 年 5 月 3 日。公司債券
的利息自起息日起每年支付一次，2013 年至 2017 年間每年的 5 月 3 日為上一計(jì)
息年度的付息日（遇節(jié)假日順延，下同）。本期債券到期日為 2017 年 5 月 3 日，
到期支付本金及最后一期利息。如投資者選擇回售，本期債券的付息和本金兌付
工作按照深圳證券交易所和登記機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則辦理。
7、投資者回售選擇權(quán)：投資者有權(quán)選擇在本期債券第 3 個(gè)計(jì)息年度的付息
日將其持有的債券全部或部分按面值（含當(dāng)期利息）回售給公司。本期債券第 3
個(gè)計(jì)息年度的付息日即為回售支付日，公司將按照深圳證券交易所和債券登記機(jī)
構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則完成回售支付工作。公司已于本期債券回售支付日即第 3 個(gè)計(jì)息
年度付息日前第 20 個(gè)、15 個(gè)和 10 個(gè)交易日，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的上市公司信
息披露媒體上發(fā)布關(guān)于投資者行使回售選擇權(quán)的提醒公告。
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8、募集資金用途：本期債券發(fā)行所募集資金，在扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額擬
用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。
9、債券擔(dān)保情況：本期債券為無擔(dān)保債券。
10、發(fā)行時(shí)信用級(jí)別及資金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：經(jīng)聯(lián)合信用評(píng)級(jí)有限公司（以下簡(jiǎn)稱
“聯(lián)合評(píng)級(jí)”）評(píng)定，國(guó)星光電主體長(zhǎng)期信用等級(jí)為 AA，本期公司債券的信用
等級(jí)為 AA。
11、最新跟蹤信用級(jí)別及資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：在本期公司債券的存續(xù)期內(nèi)，聯(lián)合
評(píng)級(jí)每年將對(duì)公司主體信用和本期公司債券信用進(jìn)行一次定期跟蹤評(píng)級(jí)，并在本
期債券存續(xù)期內(nèi)根據(jù)有關(guān)情況進(jìn)行不定期跟蹤評(píng)級(jí)，詳細(xì)情況敬請(qǐng)投資者關(guān)注深
圳證券交易所網(wǎng)站及聯(lián)合評(píng)級(jí)關(guān)于本期債券的跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。
12、債券受托管理人：本期債券的受托管理人為廣發(fā)證券股份有限公司。
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第二節(jié) 發(fā)行人 2015 年度經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況
一、發(fā)行人的基本情況
中文名稱：佛山市國(guó)星光電股份有限公司
英文名稱：Foshan NationStar Optoelectronics Co., Ltd.
法定代表人：何勇
股票上市交易所：深圳證券交易所
股票簡(jiǎn)稱：國(guó)星光電
股票代碼：002449
注冊(cè)資本：人民幣 47,575.1669 萬元
注冊(cè)地址：廣東省佛山市禪城區(qū)華寶南路 18 號(hào)
郵政編碼：528000
互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：http://www.nationstar.com
經(jīng)營(yíng)范圍：制造、銷售光電半導(dǎo)體器件，光電顯示器件，LED 顯示屏，交
通信號(hào)燈，光電半導(dǎo)體照明燈具燈飾，半導(dǎo)體集成電路，光電模組，電子調(diào)諧器，
其他電子部件、組件，信息技術(shù)設(shè)備類產(chǎn)品；承接光電顯示工程、光電照明工程；
光電工程技術(shù)開發(fā)、咨詢、服務(wù)與項(xiàng)目投資；經(jīng)營(yíng)本企業(yè)自產(chǎn)機(jī)電產(chǎn)品及相關(guān)技
術(shù)的出口業(yè)務(wù)；經(jīng)營(yíng)本企業(yè)生產(chǎn)、科研所需原輔材料、機(jī)械設(shè)備、儀器儀表、零
配件及相關(guān)技術(shù)的進(jìn)口業(yè)務(wù)；法律、行政法規(guī)、國(guó)務(wù)院決定未規(guī)定許可的，自主
選擇經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
公司沿革：
佛山市國(guó)星光電股份有限公司是由佛山市國(guó)星光電科技有限公司以整體變
更方式設(shè)立的股份有限公司，注冊(cè)資本為 16,000 萬元人民幣。
經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)“證監(jiān)許可[2010]751 號(hào)”文件《關(guān)于核準(zhǔn)佛山
市國(guó)星光電股份有限公司首次公開發(fā)行股票的批復(fù)》的核準(zhǔn)，公司于 2010 年 7
月 5 日向社會(huì)公開發(fā)行人民幣普通股股票 5,500 萬股，發(fā)行后公司注冊(cè)資本增至
21,500 萬股，并于 2010 年 7 月 16 日在深圳證券交易所掛牌上市，股票代碼為
002449。
佛山市國(guó)星光電股份有限公司 2011 年公司債券受托管理事務(wù)報(bào)告（2015 年度）
根據(jù)“2011 年年度利潤(rùn)分配預(yù)案”和 2012 年 3 月 26 日“第二屆董事會(huì)第
十三次會(huì)議決議”、2012 年 4 月 18 日“2011 年年度股東大會(huì)決議”及修改后的
章程，用資本公積以 2011 年年末股本 21,500 萬股為基數(shù)，向全體股東每 10 股
轉(zhuǎn)增 10 股，共計(jì) 21,500 萬股，本次轉(zhuǎn)增股本實(shí)施后，公司總股本由 21,500 萬股
增至 43,000 萬股。
根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)佛山市國(guó)星光電股份有限公司非公開發(fā)行股票的
批復(fù)》（證監(jiān)許可[2015]1084 號(hào)），發(fā)行人于 2015 年 6 月 11 日，以非公開發(fā)行股
票的方式向廣東省廣晟資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、廣發(fā)恒定 15 號(hào)國(guó)星光電定向增發(fā)集
合資產(chǎn)管理計(jì)劃發(fā)行股票。根據(jù)瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的《驗(yàn)
資報(bào)告》（瑞華驗(yàn)字 [2015]49010010 號(hào)），本次發(fā)行募集資金總額為人民幣
410,850,000 元。本次發(fā)行新增股份數(shù)量為 45,751,669 股，新增股份上市日期為
2015 年 7 月 3 日，新增股份后公司總股本為 475,751,669 股。
二、發(fā)行人 2015 年度經(jīng)營(yíng)情況
2015年，隨著各級(jí)政府鼓勵(lì)發(fā)展LED行業(yè)的政策持續(xù)催化，LED行業(yè)的技術(shù)
和工藝創(chuàng)新下產(chǎn)品性價(jià)比不斷提升，市場(chǎng)對(duì)LED產(chǎn)品認(rèn)可度和接受度持續(xù)提高；
同時(shí)，伴隨著宏觀經(jīng)濟(jì)下行帶來的需求下降壓力與行業(yè)投資規(guī)模的不斷擴(kuò)張，致
使LED行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)白熱化，并購(gòu)整合轉(zhuǎn)型成常態(tài)化，產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)一步融合與集中。
公司緊緊圍繞“致力成為全面領(lǐng)先的LED企業(yè)”之發(fā)展目標(biāo)，響應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)+”、
“一帶一路”等各項(xiàng)穩(wěn)增長(zhǎng)政策與節(jié)能環(huán)保政策的號(hào)召，抓住行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和洗
牌之先機(jī)，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以完善核心技術(shù)體系建設(shè)為基礎(chǔ)，通過在產(chǎn)品優(yōu)化、
資源整合、規(guī)模擴(kuò)展、成本控制、效率提升、質(zhì)量改善、市場(chǎng)開拓等方面的努力，
持續(xù)增強(qiáng)公司的盈利能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，保持穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢(shì)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)〉?br/>良好增長(zhǎng)。
報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入 183,851.56 萬元，較上年同期增長(zhǎng) 19.15%；
營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 14,556.47 萬元，較上年同期增長(zhǎng) 16.02%；歸屬于上市公司股東的凈利
潤(rùn) 16,024.25 萬元，較上年同期增長(zhǎng) 10.70%；實(shí)現(xiàn)每股收益 0.3538 元；加權(quán)平均
凈資產(chǎn)收益率為 6.39%；截至 2015 年 12 月 31 日，公司資產(chǎn)總額為 439,227.46
萬元，較年初增長(zhǎng) 19.40%。
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三、發(fā)行人 2015 年度財(cái)務(wù)情況
1、合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)
單位：萬元
項(xiàng)目 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
流動(dòng)資產(chǎn) 248,882.82 215,396.67
非流動(dòng)資產(chǎn) 190,344.64 152,477.93
資產(chǎn)總計(jì) 439,227.46 367,874.61
流動(dòng)負(fù)債 60,996.76 49,547.83
非流動(dòng)負(fù)債 83,710.98 75,787.39
負(fù)債合計(jì) 144,707.74 125,335.22
歸屬于母公司所有者權(quán)益 276,682.43 226,926.99
所有者權(quán)益合計(jì) 294,519.72 242,539.38
2、合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)
單位：萬元
項(xiàng)目 2015 年 2014 年
營(yíng)業(yè)收入 183,851.56 154,303.03
營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 14,556.47 12,546.31
利潤(rùn)總額 18,508.20 16,948.16
凈利潤(rùn) 15,412.13 13,397.42
歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) 16,024.25 14,475.96
3、合并現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)
單位：萬元
項(xiàng)目 2015 年 2014 年
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 5,468.32 7,384.01
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ -33,787.47 -30,035.67
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 31,268.35 -11,706.71
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 3,067.13 -34,331.59
佛山市國(guó)星光電股份有限公司 2011 年公司債券受托管理事務(wù)報(bào)告（2015 年度）
第三節(jié) 發(fā)行人募集資金使用情況
一、本期債券募集資金狀況
本期債券發(fā)行總額為 5 億元，其中網(wǎng)上發(fā)行 1,000 萬元，網(wǎng)下發(fā)行 49,000
萬元。本期債券扣除發(fā)行費(fèi)用之后的凈募集資金已于 2012 年 5 月 8 日匯入公司
指定的銀行賬戶。國(guó)富浩華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）對(duì)本期債券募集資金
到位情況出具了編號(hào)為國(guó)浩驗(yàn)字[2012]810A49 號(hào)的《驗(yàn)資報(bào)告》。本期發(fā)行所募
集資金凈額為 49,250 萬元，全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。經(jīng)深交所深證上[2012]192
號(hào)文同意，本期債券將于 2012 年 6 月 21 日起在深交所集中競(jìng)價(jià)系統(tǒng)和綜合協(xié)議
交易平臺(tái)掛牌交易，證券代碼為“112083”，證券簡(jiǎn)稱為“11 國(guó)星債”。
二、本期公司債券募集資金實(shí)際使用情況
根據(jù)發(fā)行人公告的“11 國(guó)星債”募集說明書的相關(guān)內(nèi)容，發(fā)行人擬將“11
國(guó)星債”募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。截至 2015 年
末，公司 2011 年公司債券募集資金已全部使用完畢，發(fā)行人嚴(yán)格按照公司債券
募集說明書中的約定使用募集資金，未出現(xiàn)變更募集資金使用項(xiàng)目的情況。
佛山市國(guó)星光電股份有限公司 2011 年公司債券受托管理事務(wù)報(bào)告（2015 年度）
第四節(jié) 債券持有人會(huì)議召開情況
2015 年度，發(fā)行人未發(fā)生須召開債券持有人會(huì)議的事項(xiàng)，未召開債券持有
人會(huì)議。
佛山市國(guó)星光電股份有限公司 2011 年公司債券受托管理事務(wù)報(bào)告（2015 年度）
第五節(jié) 本期公司債券付息情況
本期公司債券于 2012 年 5 月 3 日正式起息，公司已于 2016 年 5 月 3 日支付
了 2015 年 5 月 3 日至 2016 年 5 月 2 日期間的利息。
佛山市國(guó)星光電股份有限公司 2011 年公司債券受托管理事務(wù)報(bào)告（2015 年度）
第六節(jié) 本期公司債券的信用評(píng)級(jí)情況
本期債券的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聯(lián)合評(píng)級(jí)于 2016 年 5 月出具了《佛山市國(guó)星光電
股份有限公司公司債券 2016 年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告》。該報(bào)告主要內(nèi)容如下：
一、基本觀點(diǎn)
公司是國(guó)內(nèi) LED 封裝龍頭企業(yè)，擁有專業(yè)的 LED 封裝技術(shù)，獨(dú)特的供需流
程控制以及生產(chǎn)管理和質(zhì)量管理體系，在品牌效應(yīng)、資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、產(chǎn)品
研發(fā)等方面均有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。跟蹤期內(nèi)，受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的影響，公司主導(dǎo)產(chǎn)品
均價(jià)有所下滑，但受益于公司產(chǎn)能釋放以及公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，公司主導(dǎo)產(chǎn)品
收入規(guī)模和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)得到進(jìn)一步提升。跟蹤期內(nèi)，公司完成股權(quán)定向增發(fā)，廣東
省廣晟資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司成為公司實(shí)際控制人，提升了公司的品牌形象和運(yùn)營(yíng)平
臺(tái)優(yōu)勢(shì)，為公司的后續(xù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和資本運(yùn)作提供了強(qiáng)大的保障。
二、關(guān)注
1、LED行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，2015年產(chǎn)品銷售均價(jià)走低，公司主要產(chǎn)品毛利率降
低，對(duì)其盈利造成了一定的影響。
2、公司存貨量較大，若銷售市場(chǎng)發(fā)生異常變化，公司未能控制存貨規(guī)模，
可能導(dǎo)致一定的跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
3、公司銷售回款情況在一定程度上會(huì)影響到公司資金的流動(dòng)性，若公司無
法及時(shí)回收銷售款，則將對(duì)公司現(xiàn)金流和資金周轉(zhuǎn)產(chǎn)生一定的不利影響。
三、跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果
聯(lián)合信用評(píng)級(jí)有限公司維持對(duì)公司“AA”的主體長(zhǎng)期信用等級(jí)，評(píng)級(jí)展望
維持“穩(wěn)定”；同時(shí)維持“11 國(guó)星債”的債項(xiàng)信用等級(jí)為“AA”。
佛山市國(guó)星光電股份有限公司 2011 年公司債券受托管理事務(wù)報(bào)告（2015 年度）
第七節(jié) 發(fā)行人董事會(huì)秘書及證券事務(wù)代表變動(dòng)情況
根據(jù)發(fā)行人對(duì)外披露的公告，2015 年 8 月，劉迪女士因個(gè)人原因辭去公司
董事兼董事會(huì)秘書的職務(wù)，其辭職后不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。同時(shí)，2015 年 9
月 17 日，發(fā)行人召開第三屆董事會(huì)第十四次會(huì)議，審議通過《關(guān)于聘任公司董
事會(huì)秘書的議案》，同意聘任劉艾璨子女士為公司董事會(huì)秘書，任期同第三屆董
事會(huì)。
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2016 年 5 月 31 日